机构上调全年销售预测智能低碳是主旋律

1、目录 HYPERLINK l _TOC_250003 行情回顾： 1 HYPERLINK l _TOC_250002 行业数据情况 2 HYPERLINK l _TOC_250001 行业公告和行业新闻 6 HYPERLINK l _TOC_250000 行业主要公司估值情况 7插图目录图 1 申万一级行业周涨跌幅（%） 1图 2 汽车子板块周度及年初至今涨跌幅（%） 1图 3 汽车板块个股周度涨幅 TOP20（%） 1图 4 汽车行业历史PB 2图 5 当周日均批发/零售量同比（%） 3图 6 汽车月度销量及增速（辆，%） 3图 7 汽车月度累计销量及增速（万辆，%） 3图 8 乘用车当月销

2、量及增速（辆，%） 4图 9 乘用车累计销量及增速（辆，%） 4图 10 新能源乘用车当月销量及增速（辆，%） 4图 11 新能源乘用车累计销量及增速（辆，%） 4图 12 各车型同比增速（%） 5图 13 各车型占比（%） 5图 14 行业库存系数 5图 15 库存预警系数 5图 16 主要原材料：钢板（元/吨） 5图 17 主要原材料：聚丙烯（元/吨） 5表格目录表 1 行业主要公司估值情况 7行情回顾：汽车板块表现强于市场：汽车板块本周上涨 1.1%，强于沪深 300（-2.3%）。细分板块看，乘用车上涨 4%，零部件-0.4%。个股表现差异：隆盛科技、亚太股份、东风科技等零部件企业涨幅

3、居前。汽车板块 PB 估值有所上升：依据 WIND PB 数据，汽车板块整体 2.4 倍，乘用车为2.9 倍，零部件是 2.33 倍。图 1 申万一级行业周涨跌幅（%）3.82.0 2.01.1 1.4休闲服务商业医药房 食 轻 家 建 建 纺 计 机 -交0.4 -电0.2 汽 综 通 国 电地 品 工 用 筑 筑 -织1.1 -算0.8 -械0.7 通 气 车 合 信 防 子贸生金-易3.3 -3.2 -3.1 -物2.8 -2.8 -融2.7 -2.7-2.3 -2.3 -2.0 -2.0事 产 饮 制 电 材 装 服 机 设 运 设-1.6-1.4 -1.4 -1.4业料 造 器 料

4、饰 装备 输 备军工-3.9-4.9-6.1 -6.1公用沪深银行非银传媒化工采掘农林牧渔有色金属钢铁6.04.02.00.0300-2.0-4.0-6.0-8.0资料来源：Wind，图 2 汽车子板块周度及年初至今涨跌幅（%）图 3 汽车板块个股周度涨幅 TOP20（%）20.015.010.05.00.0-5.0-10.0-15.0-20.0-25.016.6周度涨跌幅年初至今6.94.02.4乘用车商用载货车商用载客车 汽-车0.4零部件 汽车服务-1.4-3.3-1.6-2.9-22.030.0025.0020.0015.0010.005.00隆盛科技亚太股份东风科技华懋科技众泰汽车上

5、汽集团双林股份隆鑫通用八菱科技比亚迪 浙江世宝小康股份跃岭股份*ST天雁B蠡湖股份*ST猛狮苏奥传感越博动力中原内配精锻科技0.00资料来源：Wind，资料来源：Wind，图 4 汽车行业历史 PB9876543210汽车(申万)汽车零部件(申万)乘用车(申万)商用载货车(申万)资料来源：Wind，行业数据情况汽车整体：据中汽协，5 月销量 212.8 万辆，同比下滑 3.1%；1-5 月累计销量 1087.5万辆，增长 36.6%。乘用车板块：据中汽协，2021 年 5 月实现乘用车销售 164.6 万辆，同比下滑 1.7%。 1-5 月销量 843.7 万，同比增长 38.1%。新能源汽车

6、：5 月销量 18.7 万辆，同比上涨 179.9%；1-5 月销量 78.65 万辆，增长239.1%。车型结构：2021 年 5 月 SUV 销量增速下滑 2.4%，轿车增速为 3.3%，MPV 增速为12%。乘用车库存：依据汽车流通协会数据，2021 年 5 月各品牌库存系数为 1.51，其中合资为 1.55，自主为 1.59。2021 年 5 月库存预警指数回落至 52.9。行业主要原材料价格：5 月份以来原材料价格基本平稳，近日大宗商品整体较弱，有望进一步缓解车企和零部件成本压力。图 5 当周日均批发/零售量同比（%）200150100502020-01-122020-01-3120

7、20-02-162020-02-292020-03-152020-03-312020-04-122020-04-252020-05-172020-05-312020-06-142020-06-272020-07-052020-07-192020-07-312020-08-162020-08-312020-09-132020-09-262020-10-082020-10-182020-10-312020-11-152020-11-302020-12-132020-12-272021-01-102021-01-242021-02-062021-02-212021-03-072021-03-2120

8、21-04-112021-04-242021-05-092021-05-232021-06-060-50-100-150当周日均批发同比当周日均零售同比资料来源：Wind，乘联会，图 6 汽车月度销量及增速（辆，%）图 7 汽车月度累计销量及增速（万辆，%）3,000,0002,500,0002,000,0001,500,0001,000,000500,0000400350300250200150100500-50-1002020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-05-150销量:汽车:当月值销量:汽车:当月同比3

9、,0002,5002,0001,5001,0005000100806040200-20-40-60资料来源：中汽协，资料来源：中汽协，图 8 乘用车当月销量及增速（辆，%）图 9 乘用车累计销量及增速（辆，%）2,500,00050025,000,000100400802,000,00030020,000,000601,500,00020015,000,00040201,000,00010010,000,0000500,00005,000,000-20-1002020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-050-200

10、0-402021-012021-032021-05-602020-012020-032020-052020-072020-092020-11销量:乘用车:当月值销量:乘用车:当月同比销量:乘用车:累计值销量:乘用车:累计同比资料来源：中汽协，资料来源：中汽协，图 10 新能源乘用车当月销量及增速（辆，%）图 11 新能源乘用车累计销量及增速（辆，%）250,000200,000150,000100,00050,0000销量:新能源乘用车:当月值 销量:新能源乘用车:当月同比8007006005004003002001000-100-2001,200,0001,000,000800,000600

11、,000400,000200,00002020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-03新能源乘用车累计累计同比400350300250200150100500-502021-05-100资料来源：乘联会，资料来源：乘联会，图 12 各车型同比增速（%）图 13 各车型占比（%）500.00100%400.00300.00200.00100.000.00-100.0080%60%40%20%0%-200.00轿车MPVSUV轿车MPVSUV资料来源：Wind，资料来源：Wind，图 14 行业库存系数图 15 库存预警系数3.00

12、行业库存系数合资品牌库存系数2.68 进口车库存系数自主品牌库存系数2.502.001.911.761.741.72 1.801.681.501.551.50 1.56 1.571.531.54 1.57 1.511.000.500.0081.2062.7062.7059.3060.5060.7060.1056.80 56.8054.2052.8054.0054.1055.5056.4052.205290.0080.0070.0060.0050.0040.00.9030.0020.0010.002021-052021-042021-032021-022021-012020-122020-112

13、020-102020-092020-082020-072020-062020-052020-042020-032020-022020-012021-052021-042021-032021-022021-012020-122020-112020-102020-092020-082020-072020-062020-052020-042020-030.00资料来源：Wind，中国汽车流通协会，资料来源：Wind，中国汽车流通协会，图 16 主要原材料：钢板（元/吨）图 17 主要原材料：聚丙烯（元/吨）7,0006,5006,0005,5005,000 4,5004,0003,5003,0001

14、3,00012,00011,00010,0009,0008,0007,0006,000资料来源：Wind，资料来源：Wind，行业公告和行业新闻行业上市公司公告【北汽蓝谷】北汽蓝谷新能源科技股份有限公司子公司 2021 年 05 月份产销快报， 5 月生产 471 辆，同比下滑 46.42%，1-5 月累计生产 1839 辆，同比下滑 73.89%；5 月销售 1197 辆，同比下滑 43.16%，1-5 月累计销售 5374 辆，同比下滑 54.04%。行业主要新闻1、6 月 19 日，中国汽车协会副总工程师许海东在 2021 中国汽车论坛上表示，经调整后预测，今年国内汽车市场整体增幅由之前

15、的 4%左右，调整到 6.5%。其中，乘用车可能会有 10%左右增长，而商用车则由原来的-10%，调整为-8%。整个新能源车将超过 200 万台，增长 46%。（证券时报）2、中汽协总工程师、副秘书长叶盛基在 2021 中国汽车论坛之汽车“芯荒”与中国对策分论坛中表示，“2 季度汽车芯片短缺将达到最高峰，且乐观预计汽车芯片断供情况将在下半年开始缓解，全年有望抹平影响，至2022 年年中汽车芯片供应有望恢复正常。”（盖世汽车网）3、6 月 17 日，作为大众 ID 家族的第二款车型，上汽大众 ID.6 X 率先迎来上市，这款定位于中大型 SUV 的新车售价区间 23.9888-33.5888 万

16、元，共发售 5 个配置版本，已经开启预订。（投资界）行业主要公司估值情况表 1 行业主要公司估值情况代码名称周收盘价周涨跌幅（%）21PE22PE总市值（亿）002594.SZ比亚迪245.007.9133.298.97,010603786.SH科博达76.825.546.435.5307601633.SH长城汽车42.98-3.042.533.23,954601799.SH星宇股份214.572.940.732.7593002050.SZ三花智控20.41-5.937.631.5733600660.SH福耀玻璃55.99-3.437.430.11,461601689.SH拓普集团40.000.936.628.5441603305.SH旭升股份34.264.529.522.2153603197.SH保隆科技33.132.625.520.568603596.SH伯特利35.950.025.420.4147300258.SZ精锻科技13.005.624.319.663600699.SH均胜电子17.671.521.215.5