陈万军课题我国中小企业存在的融资问题及对策

1、目录摘要ABSTRACT前言1一、中小企业的融资背景2（一)中小企业的概念及作用2（二)中小企业融资的概念及途径2二、中小企业融资问题及成因44（一）中小企业融资存在（二）中小企业融资难的原因分析5三、解决中小企业融资难的建议及对策6（一）中小企业要有适应市场经济发展的直接融资权利运行机制6（二）鼓励中小企业建立合作金融组织7应消除对中小企业信贷支持的7（三）尤其是国有、鼓励向亲朋好友借款扩充自有8（四）进一步拓展筹资（五）在和财政方面加大国家的支持力度8（六）加强企业自身的建设，向着三高方向不断的发展9致谢12 参考文献 13 结论11 摘要不论是在发达国家还是在发展中国家，中小企业融资难都

2、是一个重要的课题。我国中小企业经过开放 30 多年的发展，已取得了辉煌的成绩，在国民经济发展中所起的作用不可忽视。中小企业的快速发展对的需求提出了更高的要求，但由于内外条件限制使得中小企业筹资难成为当前困扰中小企业发展的一个突出。本文将从中小企业的融资背景、中小企业的作用，以及中小企业融资的含义和融资的几种方式入手。还将利用内外分析法对中小企业融资问题进行分析，意在探析中小企业融资过程中遇到，并找出造成中小企业融资难的内外原因；然后根据原因，从归还中小企业直接融资权、鼓励中小企业建立合作金融组织、获取信贷支持、积极拓展筹资、国家政策支持、完善自身建设六个方面积极探索出一些有效的建议和对策，为解

3、决中小企业融资难问题提供一些新的思路。摘要：中小企业、中小企业作用、融资问题、成因、解决对策ABSTRACTWhether in the developed or develocountries, SME financing is an important ie. Small andmedium-sized entrises of our country after 30 years of reform and opening up and development, has madebrilliant achievements, play a role in national economic

4、 development can not be ignored. Put forward higherrequirements for the radevelopment of small and medium-sized entrises demand for funds, but becauseof theernal and external conditions of the small and medium entrises financing difficult to rises.rises, small and medium ente aprominent problemhe de

5、velopment of small and medium sized entThis article from the financing of small and medium-sized entbackground the role of financing of small and medium-sized entrisesrises, as well as the meaning and thefinancing ways. It will use theernal and external factorsysis the financing of small and mediume

6、ntrises areyzed, to meet the financing of small and medium-sized entrises in the pros of theproblem, and find out the cause ofernal and external causes of the financing of small and medium-sizedententrises; then according to the causes, from the return of the direct financing of SMEs, to encourageri

7、ses to establish the right of the cooperative finanlanization, acs to bcredit support, andactively expanding financing channels, the national policy support, improve its construction in six aspectsactively explores some effective suggestions and measures means, to provide some new ideas to solve the

8、 problem of financing smes.Abstract: the small and medium enteffect, countermeasuresrises, small and medium-sized entrises, financing problem, cause前言不同的国度、经济发展得程度、不同的行业对于中小企业的定义当然也不是一样的。在我看来，中小企业其实就是在上、资产上、经营上的规模都比较小的经济。一般会从两方面对中小企业定义，即“量和质量”，量：包括员工数、资本额、资产总值等；质：企业的组织形式、融资方式、行业地位等。的定性指标的指标量更为直观，方便数

9、据的选择，大多数国家都以量为划分标准。开放三十年来，我国的经济不断持续稳定的发展，中小企业在其中扮演着重要的角色，也是我国经济的重要组成部分。减轻就业压力、促进市场经济的发展和完善，成为市场经济的支柱。对社会的稳定与发展有着重要的作用，已经成为国民经济持续发展的主要动力。但是企业经济发展的连续性，还取决于企业的链，的筹集是企业中不可缺少的一部分，它为企业的发展提供充足的“血液”，融资问题的正确解决，是加强中小企业的财务管理的必由,这样才能实现企业的可持续发展。虽然我国经济在持续稳定地发展，但是相对于经济贡献力较大的中小企业却着诸多，最大的就是融资。2011 年是浙江省企业家难熬的一年，一次次的

10、“跑路潮”也引起社会广泛的关注，温州小事件、出逃事件屡出不鲜，究其原因就是问题，因为链一断企业则无法维持正常运转，这样就没有收入，没有收入怎么还贷，而且大多数是民间借贷，毋庸置疑其借贷成本相当之高；在这种情形下这些企业只有这两条路可以选择。所以本文依据一些事件探析中小企业融资的困境，再究其原因提出相关的建议，希望中小企业能关注这些问题，以便更好地适应经济发展的需求；不再发生和出逃的事件，而是能有效地解决融资难，从而促进企业经济效益的提高，使我国中小企业都能够朝着高效的方向发展，促进社会经济的可持续发展。一、中小企业的融资的相关概述（一）中小企业的概念及作用1.概念不同的国度、经济发展得程度、不

11、同的行业对于中小企业的定义当然也不是一样的。在我看来，中小企业其实就是在上、资产上、经营上的规模都比较小的经济。一般会从两方面对中小企业定义，即“量和质量”，量：包括员工数、资本额、资产总值等；质：企业的组织形式、融资方式、行业地位等。的定性指标的指标量更为直观，方便数据的选择，大多数国家都以量为划分标准。例如：我国的零售行业职员在300 人以下或者营业收入在2 亿元以下的为中小型企业。在发达的只要雇员人数不超过 500 人的企业即为中小企业。在零售业行业：从业在 50 人以下或资本额为 5000 万日元（折是 2，894，272.2352 元）以下即为中小企业。2.作用事实表明，庞大的中小企

12、业对经济持续稳定的增长有着很大的贡献，中小企业已成为经济发展的支柱。发达国家和地区，在企业的发展成长过程中，大量的中小企业依然存在而且是很好的发展；我国的中小企业占企业总数的比例高达 99%。在本世纪，我国将经济强国，支持中小企业的发展是非常必要而且也是非常重要的。开放以来，随着我国经济的稳定发展、的深化；中小企业如雨后春笋一般大量的出现，成为国家经济快速增长中不能忽视的一支“”力量。具体作用如下：（1）中小企业加速经济结构的调整，（2）中小企业是社会稳定的重要基础，提供了很多的就业岗位，减轻了就业的压力，（3）中小企业具有较强的技术创新优势，（4）中小企业的发展可以推动各类市场的发育和完善，

13、（5）中小企业是大企业健康发展的保证，（6）中小企业对于推动城镇化具有重要作用，所以说中小企业在国民经济增长中扮演者举足轻重的角色，而且是任何时候都应支持中小企业的可持续发展。（二）中小企业融资的概念及途径1.概念企业融资是指企业根据其生产经营，对外投资和为调整资本结构，融资和融资方式的灵活使用，扩充金融活动的的过程。筹金是企业资本运动的起点，是资本规模的一个重要组成部分，生产管理发展速度的重要环节。融资决策涉及融资和融资方式、融额，融资时机，融资结构和融资风险，融资成本等。据，浙江很多民营企业问题，再现；但这些传统的中小企业的是更棘手的融资问题，因为无法得到就不可能维持企业的发展更别说了。2

14、011 年，根据浙江省经信委统计，56%的中小企业超过 2010 年的状况。如款利率上涨过多的话也会造成一些不好的。一、上涨过大会造成中小企业的经营负担，致使其在市场比拼中变得比较。二、的中小企业也许会因过大的成本压力而产生急功近利的，企业也许会打破原有的计划和轨迹去生产经营，如果经营出现问题也许会发生坏账，坏账会致使企业无法按时收到。当前，我国中小企业的生产管理和融资方面着很多，能源、原材料、劳动力成本的上涨是主要，增加难，融资成本上升，中小企业利率较高。2.途径中小企业但是由于种种原因一般走下面几种途径进行融资:（1）融资租赁。指的是中小企业根据承租方的要求或选择，再向供应商所需物品。然后

15、给承租方使用，在规定期限内给的融资方式。但是这种方式对企业本身的项目条件要求比较苛刻，而且企业信用也很重要的。（2）中小企业可申请承兑汇票进行融资。这种方式其实就是为买方担保，卖方无须担心收不到货款，因为承兑汇票是双保险，到期便会付款。（3）抵押不动产实现融资。中小企业抵押不动产融资是目前市场上运用最多的融资方式。（4）股权转让实现融资。股权转让实际上就是新合作者出钱部分股权以满足受资方的需求。但是此种方式对新合作者的要求比较高而且更是股权转让者的“眼光”问题,新合作者的加入也对本企业的发展有很重要的影响，搞不好就会使企业陷入绝境。（5）提供担保实现融资。其优势在于可把握时机，找准机会，改善现

16、金流量。（6）国际市场开拓。这部分主要来源于外贸发展基金但是这种方式并非每个企业都能获得，绝对是优中选优的。（7）企业直投。其实就是要想融资的企业有没有优质且前景好的投资项目供投资者投资，把他口袋的钱双手送到你到的口袋里。（8）。这种直接融资方式并非每个企业都能享受到，对中小企业的门槛比较高，而且我国的几大主要服务于大型企业，中小企业被拒外，即使能贷到款也许只是冰山一角。三、中小企业融资问题及成因（一）中小企业融资存在1.直接筹资现状不理想，直接筹资小于间接筹资量的中小企业直接融资的现状不是很好，因为很多中小企业选择间接融资；生产、管理、经营等所需的将依靠间接融资来完成。和地方对债券都有政策，

17、但由于门槛高，乱，创新三个问题的存在，而且一直影响着企业，从而我国中小企业企业债券就没能有质的飞跃。而且长期以来，我国国有大型企业和较大的民营企业在资本市场中占主要地位，而能为我国提供大量就业岗位的中小企业，却没有受到资本的紧密青睐。目前，因中小企业自身的实力、经营规模、企业信誉等条件有限再加上公司法、法在各方面的限制性都影响着中小企业的上市和债券的。所以说，融资和企业债券等直接融资里就存在着许多实际，导致中小企业通过资本市场获得直接融资的比例是很小的；而这种直接融资方式并非每个企业都能享受到，对中小企业的门槛比较高，而且我国的几大主要服务于大型企业，中小企业被拒外，即使能贷到款也许只是冰山一

18、角。在这些原因下中小企业只能选择间接筹资。2.筹资单一、规模小且筹资秩序目前我国中小企间接筹资比例比较大，而直接筹资非常，大多数中小企业直接筹资力量薄弱，债券的话又要受到法律的限制，而主板市场的水准太高，中小企业无法进入。因为其他融资的发展还不是很完善，所以并没有为中小企业融资创造有效的机会。国有商业主要奉献给了大型企业，对中小企业的数量很少。但是中小企业对经济的贡献程度是很高的，所以这两者是很不对称的。一方面，中小企业自己的资本规模不大，需要的外来；另一方面，中小企业直接筹资力量薄弱，这样很多中小企业就想方设法寻找和筹金，在宏观薄弱的现状下，其筹资市场呈现秩序现象，主要表现在自己的信誉方面，

19、欠着信贷不还，导致不愿意放贷，这样就又加剧了中小企业的融资；民间融资成本很高，所以躲避，催收，骗款等活动常常发生，融资环境更加险恶。3.对中小企业的信贷支持力度存在中小企业的市场利率比国有大中型企业要高的多，这意味着对中小企业将要承担更大的风险；这使得商业在信用管理这方面，对中小企业的门槛比国有大中型企业高很多，尤其是欠的信贷管理条件还要高；而中小企业外部来源主要依靠，这使得中小企业从那里获得直接是步履坚冰。在 2012 年，我国的总量是 8.5 万亿元，但是中小企业占得比例却很小。4.中小企业自有缺乏，互相担保申请企业既然存在，企业当然会为了本企业的生存和发展而去筹资，所以中小企业往往互相担

20、保、申请，这样也给中小企业带来了很大的风险，一旦一家企业因经营不善而出现困境，链断裂和风险，就会和火烧赤壁一样，发生一系列的连锁反应，将相当严重。5.非正规筹资大于正规筹资当前，在我国的资本市场，适合中小企业发展的资本市场体系发展的尚不完善。但是信用等级评价体系采取标准，在我看来就会存在对中小企业信用评价的不利因素，因为根据信贷管理的需要，就会要求中小企业提供相应的资料做出评价，但是中小企业由于一些原因在一定程度上限制了商业做出评价 在放贷时总是保守的选择一些高质量的大型企业，达不到标准的中小企业就会失去从筹资的。狭窄和梗阻了正规的融资，许多中小企业已经向私人借贷甚至和其他非正规的融资渠道发展

21、了，而非正规的融资通常有着更高的利率，这样中小企业的负担必然就加重了、融资风险也就加大了，所以中小企业在竞争中就会处于不利的位置。（二）中小企业融资难的原因分析1.分析（1）经营规模小、科技大多数中小企业经营规模小，范围有限，科技，资本又少；这样就决定了其不动产和的缺乏；而且中小企业的大多数知识水平有限，信息观比较薄弱，导致放贷慎之又慎。（2）自身信用观念的缺失个别中小企业抽逃、欠账不还、虚假经营、致使信贷的流失，严重损害中小企业的整体信用水平。（3）管理制度的不规范和财务制度的不健全a.有一定制度规范但整体却不成体系b.部门职责不清权责不明c.制度规范可操作性不强，缺乏运用现代管理理论和方法

22、构建现代企业管理体制思维和基础d.财务制度不健全不透明，财务管理，存在真假账和会计的现象；部分企业连完整的会计账簿都没有，所以无法提供规范且令人信服的财务信息。2.外部分析（1）为中小企业提供担保的信用体系尚不健全。在抵押方面，中小企业不动产等抵押品，资产变化快、无形资产难以量化等原因造成中小企业在抵押、担保方面成功概率很小。（2）金融机构对中小企业存在一定的“信贷”。我国缺少专门为中小企业服务的金融机构，而我国现有的绝大数金融机构对中小企业又存在一定的认识盲点，很多金融机构的是趋向于国有和大型的企业；在这种情况下更增加了中小企业筹资的难度。(3)对中小企业扶持力度不够。我国中小企业的的短缺，

23、且中小企业的税赋较重，而拨付的又太少；这样一来，两方形成的差额就造成了企业的缺乏，的只能通过借款来解决，又因种种原因中小企业在向借款中存在很大；国家颁布的政策，也只是针对一些国有大型企业而制定的，中小企业根本享受不到。三、解决中小企业融资难的建议及对策2011 年 9 月份，我国浙江温州和内鄂尔多斯相继出现中小企业因链断续而导致的企业家出逃事件。这一情况比以往任何时候都凸显了我国中小企业，特别是小微企业一直以来的筹资困境。在资本市场还没有充分发展到多个层次可以覆盖中小企业直接筹资的情况下，间接筹资即体系的筹资应该成为为中小企业提供筹资便利的主要，但是由于造成了无法发挥这能，导致了“温州现象”和

24、“鄂尔多斯现象”的发生。为中小企业融资体系的建立，完善的财政支持政策体系，借鉴国外的先进经验，提出以下建议：（一）中小企业要有适应市场经济发展的直接融资权利运行机制按照公司的法律制度的要求，应还给中小企业直接融资的基本权利。目前，尽管各类企业已完成缴纳企业所得税的义务，但仍不能充受债券和的权利的自由。如果一个公司要债券或，必须经过严格的检查和有关部门的批准，满足一定的条件下，才能获得权利的分配；债券和的需在公开市场交易，场易则不允许，但是这与国外公司直接从社会中筹金是不一样的。在西方国家，公司债券或就只需要部门的检查和备案，主要通过柜台债券或，而且通过交易所（或所谓的“第二市场”）公开的债券或

25、，只占公司的所有债券或股票的一小部分。因为公司债券或上市在交易所有着相当严格的要求，业绩好的公司所的债券或才能进入交易所上市流通。许多一般公司债券或，只有通过柜台交易完成。当然，债券或场易和交易所公开上市是密切相关的，不断变换。一方面，我认为柜台交易为交易所上市其实是提供了前期基础，并且有利于之后的发展，（许多债券或在交易所公开上市之前，必须有一定的柜台交易并且要有着良好的）；另一方面，交易所也为场易提供价格了合理的价格参考系统。因此，为了中小企业融资基本权利的保证，更是为了保证中国市场的健康发展，应建立正常的债券或交易市场体系。其实，合规合距的中小企业融资体系的建立，将为我国部分中小企业解决

26、融资问题创造有利的条件，并且有利于市场经济的正常运转。在方面，我国的金融机构应相信中小企业，当然了在借款之前有必要做好相关方面的准备工作；四大国有应该出台倾向中小企业的金融政策，为缓解中小企业融资难作出贡献，扶持其发展从而使中小企业更好地服务于社会。（二）鼓励中小企业建立合作金融组织放开民间金融，应降低，鼓励竞争；利率市场化，使利率浮动在合理范围内；完善资本市场，建立满足所有类型的多层次市场的企业直接融资的需求，尤其是在创业板市场水平的层级下，应为中小企业提供的融资机会。作为中国的金融机构，分工的深化，专门服务于中小金融机构也将应运而生。事实表明，我国的金融机构主要的服务对象是大企业，尤其是我

27、国四大国有主要为大型企业提供服务，纵然有为中小企业提供金融服务但往往也是一种“花瓶”，摆设用的，未起到实质性的作用。但是专门为中小企业提供金融服务的金融机构则不同，因为两者在实力上是差不多的，可以为中小企业提供金融服务，而且这样有利于中小型服务机构的经验积累，随着时间的流逝和经验的积累，这样的中小型金融机构体系也在不断的发展和完善，则有利于金融业和中小企业的健康发展。中小企业也能建立合作金融组织加强共同发展和共同分担风险的能力，以及对中小企业的金融机构建立奠定了一个良好的基础。（三）尤其是国有应消除对中小企业信贷支持的降低中小企业的，降低中小企业的利率，因为据中小企业向借款的成本是国有大中型企

28、业的五倍，国家应对国企进行，这样就不会让觉得钱借给国企不管它盈不背后都有国家；国企进行后有利于评价系统对中小企业作出合理而客观地评价，降低在信贷支持方面的。方便中小企业从直接融资，减少向其他借款的程序提高效率降低成本。（四）进一步拓展筹资、鼓励向亲朋好友借款扩充自有进一步拓展筹资建立符合我国国情的“第二板块市场”，青岛商会的成立，不仅是温州商会创新版，也是青岛市工商联发展历史上的大事件，对于的中小企业来说，这是。它的成立，对提高中小企业的“免疫力”和发展水平、加强对融资性担保机构的建设、有利于改善企业融资难的状况、改善经营状况，有着深远的影响。其实进一步证明了只要有利于加强和金融机构的合作，拓

29、宽中小企业的融资，规范民间，对抵押和担保的相关行业进行有序管理，有利于促进民营企业的发展和社会的进步，与市场需求相融合且遵守国家的的创新方法是受欢迎的。目前，建立合规合法的“第二板块市场”的条件已经成熟。第一、是我国经济发展的客观要求；随着经济增长方式的转变，中小企业的作用越显重要，必须建立符合融资特点的“第二板市场”。第二、市场的成、金融能力的增强。第三、我国“第二板块市场”的基本运行规则所要准备必要的物质条件也准备好了。鼓励向亲朋好友借款扩充自有，且我国是一个比较重感情，重亲情的国度，亲朋好友之间互帮互助是一种美德。在新的形势下，有必要对这种关系牵引至一个正常的规范企业投资的关系。根据意大

30、利和法国的实践经验，制定相应的鼓励政策，支持中小企业向自己的亲属和朋友借资，建立一个方便、高效的中小企业融资。（五）在和财政方面加大国家的支持力度应在和财政方面支持中小企业从正规筹资，中小企业融资，需要从各种途径去解决问题，国家应尤为重视中小企业筹资问题。目前，尤其重要的是，应进一步鼓励开展中小企业信贷、以及中小企业信用担保机构的完善，从而改善非正规筹资大于正规筹资的现状。作为支持中小企业的发展可选择作为信用担保模式的代表，或选择“”的直接信贷到的代表（相对国内商业对中小企业信贷率较高）模式，应具体情况具体分析。金融信用担保模式上利用效率较高，中小企业受益较多，安全系数较高，但程序复杂，获得的

31、时间比较长，对中小企业和经济启动相对缓慢。采取直接信用支持模式需要由的大力支持，风险也较大，但程序比较简单，能在短时间内获得，对中小企业和经济启动较快。因此，我国可以充分利用这两种特性优势的和支持中小企业的模型，按一定的时间特点，灵活使用这两种方法，最大限度取得支持。在方面应实施税费减免和补贴政策，减轻中小企业负担；如今企业从供到产到销三步曲上发生的成本都比较高，如果税费再很高的话，中小企业生产的产品的价格也会提高，这样他们就没有了价格优势再加上中小企业在资本规模、科技等原因上的欠缺就使中小企业难以生存。在财政上应加大财政的支持力度，帮助中小企业缓解融资难的困境，应加大专门和创新帮助中小企业能

32、够持续稳定发展，从而企业的竞争力，树立良好的企业形象；再加上的帮助，社会就比较容易撬动，从而缓解中小企业融资难。在促进中小企业开拓经营市场和稳步经营上还应加强政务服务和政策引导，例如像中小企业公共的建设和采购向中小企业倾斜。目的在于畅通信息，改善经营、提高发展质量，更在于为中小企业开辟市场，提高竞争力，从而更好的促进国家经济发展和社会发展的双向指标。三中全会决定提出，要赋予农民对承包地占有、使用、收益、流转及承包经营权抵押、担保权能。这一政策信号，为土地流转提供了进一步发展的路径，更为部分中小企业融资开辟了新的。给了农村中小企业融资难又提供了一条行之有效的道路；农村不像城市那么拥挤，土地当然也

33、不会像城市一样那么稀缺，所以造成很多农村中小企业也有着一些留置的空地，长期留置无法流转，（六）加强企业自身的建设，向着“三高”方向不断的发展1.加强中小企业技术的研发力度因为中小企业因一些原因技术方面较欠缺，所以自身的优势无法得到更好的发挥；如果中小企业加强本企业技术的研发力度，实际上就是加强本企业的实力，因为科技是第一生产力，实力强了、前景广了，相信金融机构是愿意给企业的；也是也是银行对外的投资，他们也要看到投资是否有回报。加强中小企业技术的研发力度有利于筹资问题的解决。2.增强本企业品牌的建设，促进企业可持续发展我国的市场名人效应带了的经济效益是非常巨大的，增强本企业品牌的建设是为了本企业能够持续稳定的发展，就如海澜从当初三毛纺织厂到如今的蜕变一般，有了自己的品牌其实手中就有了王牌，有了自己的特色。品牌的建设相当于本