解析2月央行报表注意结构变动

1、、1 年3 月6 日，中国人民银行公布2 月央行报表数据：从资产负债表规模来看，2 月央行资产负债表规模收缩了约0 亿元；从资产负债表结构变动来看，资产端“存款类公司债权”项变动明显，负债端财政存款以及非银行部门储备货币变动影响也较明显那么什么因素驱动了央行资产负债变化？对后续银行间流动性有何指引？本篇将此加以解析。超储率如何变化？“财政投放遇“央行回笼银行准备金总量小幅减少。当前我国法定准备率环比持平，每个月新增存款缴准的影响上限预计也不会超过0 亿元（其影响的超储率计算误差可能也仅在 %左右），因此商业银行准备金池子总规模的放缩可以比较直观地描述商业银行超储规模与银行间资金面的波动。从商业

2、银行准备金总量来看，2 月行准备金总量继续下降单月小幅减少约0亿元在考虑缴准冻结后商业银行超储总延续减少。图：基础货结构化（元）图：政府债资与备金动差以及1月均（亿，）0000000-3-3-4-5-6-7-8-9-0-1-2-1-2银行准备:环增加其他准备:环增加 00000政府债券管量环比银行准金环:月平均右).0.5.0.5.0.5.0资料来W，资料来W，超储率变动几何估计 2月末超储率在 -左右水平今年央行没有进行普遍降准，同时普惠金融定向降准考核也尚未启动，因此当前商业银行体系平均法定准备金率动不会很大，大约处于-%左右的水平。我们借助银保监会公布的2 月末金融机构超储（%对当前超储

3、情况做一个简单的估计由于-2月份商业银行需要缴纳法定准备金的存款总额增加了约 .8 万亿元，因此借由央行公布的平均法定准备金率数据，-2月份法定准备金增加额大约在0亿元左（与往年比今年前两个月的缴准压力尚可。而同期商业银行准备“池子总量减少了约0亿元因此我们可以大致推断2月末商业银行超储总额较1月末水平继续下滑超储率水平大约处于9-%左右水平从静态测算的结果来看，截止3月4日央行月内共计回收了0亿元流动性（考虑到部分抗疫相关政策支持工具的可能到期实际的回笼可能更多一些截止目前财政净融资在亿元左右综合考虑到财政收支支出后当前时点的末超储率或徘徊在-%左右的水平。1月后银行体系超储总量重回“低水位

4、”。但由于2月政府债供给节奏整体不快，券缴款压力并不大。回顾过往银行准备金总量变动、政府债发行以及R001 价格，如果有降准的扰动债券发行的节奏对银行间资金价格的影响是比较明显的。另外由于当前市降温部分个人投资者可能开始撤出股市投资同时前“吸金火热的权益资管类机构面临一定的赎回压力，具体表现即为非银存款增长较快；较多的非银机构备付金也是解银行间资金面拆借压力的一个因素。综上所述 2 月商业银行超储总量虽然较低，中枢却仍旧下行了3ps从实际感受来看银行间资金拆借难度不大值得注意的是期稳定的资金面背后，是较低的超储水平，资金面的平衡也较为脆弱，我们提示大家要意二季度供给量提升带来的冲击。图：商业银

5、超储量以超率（亿，）图：存款余变化减去银款以及政存）（元）超储总量超储率右轴)89 0.0.0.0.0.0.000000001 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 资料来W，预测资料来W，如何理解央行操作注意外汇流入以及抗疫相关政策的退出在准备金总量变动之外其影响因素也值得注意从2月银行准备金总量看其总变动并不明显但央行资产负债表本身的结构变动却较大，各个因素的变动也值得仔细量。图：准备金动拆（亿）00000-655-5249-7688-12289-2-2111241255-379-1987673-538943-56银行准备金央行投放财政存款国外资产其他准备金其他项资料来W，国外资产项变化

6、多如何理“其他国外资产2月央行资产负债表“国外资产”项增加了约0亿元，但其中央行外汇占款的增加仅有约0亿元左右，而央行“其他国外资产项增长较为明显其单月增量达到约0亿元人民币左右达近5年来最高。由于从商业银行资产负债表中可得商业银行国外资产增加约0亿元人民币同时2月银行结售汇顺差为0亿美元（约等于0亿元人民币），因此在考虑央行结汇以及银行外汇资产留存后我们粗略推测2月商业银行可能将部分外币存款存至央行作为法定准备金同时释放了等量的人民币准备金并形成了一定量“其他国外资产”如果我们的推测属实这种操作整体上类似一次小额的“降准”操作。值得注意的是由于目前银行信贷收支表中的关于外汇收支的项目已经不再

7、公布，因此我们的推测也具有一定的局限性。整体上讲虽“其他国外资产”项目的形成可能有各种原因但其对银行间流动性的影响却较为简单：无论央行进行了何种外汇操作该操作都已经投放了人民币基础货币形成了银行体系的准备金。对于国外资产项央行对于主动结汇以及外币准备金政策的调控能力都很强，这一项同“对其他存款性公司债权”后续可能共同构成基础货币投放渠道。图：货币当国资产其他比增加亿元）图：银行结汇差额当值（美元）9019001 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 01 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 资料来W，资料来W，如何理解央行政策工具的回笼MO之外还应关注抗疫相关工具的退出2“对其他存款性公

8、司债权项缩减了大约0亿元回笼了较多的基础货币从2月全月OMO工具使用看，央行OMO 工具全月共计回笼0 亿元基础货币，那么“对其他存款性公司债权”项与OMO 工具使用之间的差额来自哪里？去年抗疫相关政策工具的使用与退出可能是答案。从我们整理的相关政策发布会信息看，抗疫相关“0 亿、0 亿、1 万亿”元再贷款再贴现政策在去年年内持续投放，这将直接带来“对其他存款性公司债权”项数额超过OMO 工具净投放量，而去年年内二者的差额总额超过1 万亿元（当然二者的差额大概率并不完全来自抗疫相关的政策）另外如果从商业银行信贷收支表看全国性大中小行向央行的借款总额在边际上基本没有变动同时其在央行存款总额波动也

9、不大，因此货币政策回笼的基础货币更多的来自地方性中小行这种情况也与去年再贷款再贴现政策更多支持小微信用非常贴合因此我们推测部分再贷款再贴现政策的到期是导致 2月央行货币政策工具较多回笼的主要原因。考虑到去年3月与9月央行对银行的实际投放都超过OMO 工具操作量，3 月可能同样面临一定的基础货币回笼压力；若央行没有积极的续作这部分工具，这一流动性紧缩压力可能在今年一年内都会存在。图：央行向行货投放与O工具投量（元）图：2月各类银行央行与借款化（元）对其他存性公债权环比O工具投放 000-1-1-2-3-4-5-6-7-8-9-0-1-2-1-201276409-300-1668大行在央行存款 中

10、小行在央行存款 大行向央行借款 409-300-1668资料来W，资料来W，表：0亿专项贷款、0亿再贷再贴、1万亿再款贴现使额度化时间相关政策使用额度/8央行向9家国性行和情防重点地地方行发专项贷。截至3月3日受0亿元再款再贴政策持的方法银已累计放优利率贷/5/6款5亿元。截至5月3日0亿元项贷款已用近0亿元5万亿元再贷再贴已经使用0亿元。/00亿元和0亿元贷款现使用度已行完。/51万亿元再贷再贴政策序接资料来：中人民行、保会、财政项与现金项变动均超季节性“就地过年影响财政项与现金项变动均超季节性由于今年年初部分地区新肺炎疫情的反复，国家号召大家“就地过年”。“就地过年”会带来两个直观的影响：

11、先是春节后返工复工效率有所提升其次是取现需求会有所减少。因此我们可以看到今-2月财政存款支出的节奏也呈现先快后慢的特征1月疫情因素影响财政支出力度2月及时返工则增加了财政支出的节奏由于3月财政融资节奏整体尚未提速且3月也并非税收大月因此财政支出可能受到一定制约预计财政存款的支出不会远离季节性规律过多另外由于春节前居民部门取现总量并不多，那么后续现金回流的总量也肯定会相应减少，因此今年没有明显的“现金回流”利好考虑到春节时点的影响已经逐渐过去我们预计短期内现金项以及财政存款的影响将回归往年季节性，“超季节性”的时点已经过去。图：新增财政当月（元）图：货币发行环增加亿）0000000567901

12、2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 ,0,0,00,0,07801 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 资料来W，资料来W，后市展望从央行公布的2月金融统计报表看当前的银行基础货币量变动不大超储水平仍处 于较低位置但受益于政府债券供给量相对较低以及非银机构备付金的增加目前的银行 间资金面仍然维持宽松的态势。虽然基础货币变动量不大，但后市央行外汇操作投放货币 以及去年相关抗疫政策退出回笼货币则是值得考虑的边际因素而在非银存款高增背景下 供给压力的影响可能比较缓和资金面相对稳定有望维持向后展望，我们认为当前债市 的利多因素尚未释放完全而短期来看平稳的资金利率水平或是当前债券市场的重要支撑债

13、券利率的交易空间也将进一步打开综合而言我们维持此前的判断%的十年国债 利率顶部已经明确，后续债券利率预计仍将延续下行进程。资金面市场回顾21 年3 月24 日，银存间质押式回购加权利率全面下行，隔夜、7 天、4 天、天和1个月分别变动了-0s-58s-2s-5s和-s至4%、 %、4%、5%和%。国债到期收益率全面下行，1年、3年、5年、0年分别变动-0 s、-bps、-bps-s至1%0%9%上证综指下跌%至，深证成指下跌%至3，创业板指下跌%至6。央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕3月4日以利率招标方式开展了00亿元逆回购操作。【流动性动态监测】我们对市场流动性情况进行跟踪，观测7 年

14、开年来至今流性“投与收增量方面我们根据逆回购、LFF等央行公开市场操作国库现金定存等规模计算总投放量减量方面我们根据1年1月对比6年2月0累计增加7亿元，外汇占款累计下降0亿元、财政存款累计增加4亿元粗略估计通过居民取现、外占下降和税收流失的流动性并考虑公开市场操作到期况，计算每日流动性减少总量。同时，我们对公开市场操作到期情况进行监控。图：19年3月5日至1年3月4日公开市操作到监控（元）资料来W，图：7年1月1日至1年3月4日流动性放和笼计（亿）资料来W，图：01年3月4日人民对各币汇率前值对于一值变化分比.%.%.%.%.%.%.% 资料来W，可转债市场回顾及观点可转债市场回顾3月4日转

15、债市场中证转债指数收于8点日下跌.%等权可转债指数收于0点，日下跌.0%，可转债预案指数收于1,8.71点，日下跌%；平均平价为6 元，日下跌%，平均转债价格为4 元，日下跌%。9 支上市交易可转债（辉丰转债除外），除冀东转债停盘，世运转债、运达转债、蓝帆转债、明电转债和祥鑫转债横盘外9支上涨4支下跌其中利民转（6%联泰转（6%和起步转（8%领涨金能转（1.88%金禾转（-6%）和明泰转（-2%领跌5支可转债正（T辉丰除外除冀东水泥停盘侨银股份、海波重科、洽洽食品、紫金银行、久吾高科、搜于特、山鹰国际、哈尔斯、郑中设计、张家港行、洪涛股份、海印股份、节能国祯和厦门国贸横盘外，1 支上涨，支下跌

16、。其中游族网络（997 %)、起步股份（7 %）和正裕工业（9 %）领涨，明泰铝业（-0%）、英联股份（-0%）和金能科技（-9 %）领跌。可转债市场周观点上周转债市场仍旧表现较弱美债利率的持续冲高以及国际关系摩擦等因素反复冲击了本就脆弱的市场信心，转债层面权重标的继续支撑指数，但高价券的波动较大市场尚出现明确强势的主线。总体策略上我们维持均衡化的思维顺周期的交易机会仍在持续缩减具有供给侧改革逻辑的方向才具有持续性重点在顺周期逻辑之外寻找机会成长与稳健视角皆可关注制造业与交易复苏逻辑是当前可以重点布局的方向。风险资产的快速调整期已经逐步告一段落但转债持仓上仍可以继续降低均价减少险暴露同时保持有

17、较低的溢价率水平来提高持仓弹性我们持续担忧高溢价率在当前荡环境下可能带来的负反馈。顺周期方向随着通胀顶部的逐步临近，需要适时为顺周期交易逻辑的尾声做好准备，供给逻辑是顺周期方向交易持续性的基础需求逻辑贡献潜在弹性因此在标的上进一步聚焦在有色、化工农产品、黑色系等几大方向中的部分品种碳中和这一主题虽然持续发酵，但是只有能够坐实有供给收缩逻辑的商品价格才更有支撑逻辑。复苏逻辑这一主线预计正在步入佳境。随着疫情顶部的临近疫情退出的交易逻辑正在展开建议重点关注交通运输餐饮文娱旅游酒店等板块再次重申对于复苏主线我们定义为中期维度的逻辑。顺周期之外我们重点关注制造业修复的可能从技术进步延伸到国产替代属于中

18、期势的方向前期市场调整也冲击了相关行业的估值水平，当前已经进入了配置区间，转市场的汽车零部件、新能源等方向标的可以适时加码。复苏主线仍然具有可持续性，我们在之前周报中定义为中线逻辑先内后外，当前仅仅处于国内逐步解封的进程之中这一方向下的社服酒店旅游仍有较大的可为空间高弹性组合建议重点关注紫金转债、韦尔（精测）转债、欧派转债、火炬转债、太阳（山鹰）转债、福0转债、星宇转债、华菱转、金禾转债、金能（恒逸）转债。稳健弹性组合建议关注无锡转债、彤程转债南航转债、中天转债双环转债旺转债、骆驼转债、利尔转债、恩捷转债。风险因素市场流动性大幅波动，宏观经济增速不如预期无风险利率大幅波动，正股股价超期波动。股

19、票市场表：市场概况代码简称收盘价日变化（）成交额（亿）成交额同比变化（）.SH上证指,.6.0.0.9.SZ深证成,.5.7.9.9.SZ沪深,.9.1.SZ中小板,.1.0.SZ创业板,.1.5.SH上证,.4.3资料来W，表：行业涨幅榜每日涨幅前五板块日涨跌幅（）每日跌幅前五板块日涨跌幅（）电力及用事业.5有色金属.1传媒.3钢铁.2纺织服装.4石油石化.0非银行融.3建材.1食品饮料.7基础化工.6每日涨幅前五板块日涨跌幅（）每日跌幅前五板块日涨跌幅（）医疗美容.1反关税每日涨幅前五板块日涨跌幅（）每日跌幅前五板块日涨跌幅（）医疗美容.1反关税.5黄酒.7棉花.3连板.4装饰园林.1白酒

20、.1江苏省资.5P.5.9系统重性金机构.3资料来W，转债市场表：可转债场名称收盘价日变化（）中证转指数.8.7等权可债指数,.0.5可转债案指数,.1.3平均平价.6.7平均转价格.4.4名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（千万）.SH航信转债.名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（千万）.SH航信转债.6.8.3.SH国贸转债.9.1.2.SH九州转债.5.5.1.SH济川转债.7.0.0.SH蒙电转债.8.9.9.SH无锡转债.1.0.6.SH广电转债.2.8.7.SH海澜转债.5.5.1.SH广汽转债.3.6.0.SH光大转债.2.4.7.SH骆驼转债.0.6.4.SH国君转债.6.

21、2.2.SH林洋转债.0.6.1.SH小康转债.3.1.8.SH吉视转债.6.6.5.SH嘉澳转债.6.9.4.SH艾华转债.1.3.4.SH杭电转债.8.6.6.SH新凤转债.0.2.0.SH新泉转债.4.1.9.SH苏农转债.1.0.2.SZ国祯转债.0.1.7.SZ铁汉转债.8.3.5名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（千万）.SZ道氏转债.8.7.5.SZ博世转债.1.9.1.SZ德尔转债.0.2.8.SZ万顺转债.0.8.6.SZ横河转债.2.8.4.SZ凯发转债.0.4.0.SZ蓝盾转债.0.9.6.SZ海印转债.9.5.0.SZ模塑转债.1.5.5.SZ长证转债.5.0.5.S

22、Z敖东转债.3.6.7.SZ湖广转债.9.9.3.SZ辉丰转债.9.0.0.SZ洪涛转债.1.1.9.SZ永东转债.5.3.6.SZ久其转债.0.5.6.SZ金禾转债.0.6.7.SZ时达转债.5.8.4.SZ兄弟转债.1.1.6.SZ众信转债.5.1.5.SZ亚太转债.0.8.5.SZ特一转债.0.6.1.SZ众兴转债.2.6.9.SZ太阳转债.1.3.0.SZ天康转债.0.1.4.SZ双环转债.0.7.5.SZ迪龙转债.0.6.7.SZ江银转债.4.3.1.SZ大族转债.5.0.2.SZ金农转债.0.7.9.SZ岩土转债.9.4.3.SZ三力转债.0.0.8.SZ华通转债.0.1.6.SZ

23、盛路转债.0.0.5.SZ凯中转债.0.5.8.SZ岭南转债.9.2.8.SZ利尔转债.3.5.1.SZ张行转债.9.7.6.SH长久转债.0.7.6.SH山鹰转债.8.8.0.SZ华源转债.0.8.8.SZ钧达转债.5.7.1.SH福能转债.5.2.6.SH奇精转债.3.8.1.SZ光华转债.0.2.8名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（千万）.SH台华转债.8.5.8.SZ溢利转债.2.1.3.SH联泰转债.6.6.9.SH维格转债.2.5.0.SZ尚荣转债.9.9.2.SH中信转债.5.8.5.SH长城转债.4.4.4.SZ今飞转债.6.4.0.SH中天转债.0.9.1.SH贵广转债.

24、6.5.2.SZ博彦转债.9.4.5.SH苏银转债.2.5.6.SZ中鼎转2.0.7.4.SH伊力转债.9.7.7.SZ长信转债.7.6.2.SH亨通转债.9.7.0.SZ迪森转债.9.0.3.SZ岱勒转债.0.9.3.SH大丰转债.4.6.8.SZ精测转债.0.1.2.SH海环转债.1.7.0.SZ未来转债.0.9.8.SZ亚药转债.5.1.9.SH核建转债.0.4.5.SZ招路转债.0.9.7.SH现代转债.8.2.7.SH鼎胜转债.4.7.5.SH明泰转债.5.2.5.SZ司尔转债.0.5.7.SH核能转债.1.6.8.SH永鼎转债.1.9.1.SZ亚泰转债.9.0.5.SZ创维转债.8

25、.3.6.SH大业转债.0.0.9.SH三星转债.2.4.4.SZ蓝晓转债.4.9.5.SH文灿转债.7.9.9.SH华钰转债.6.4.0.SZ华森转债.9.1.1.SZ清水转债.0.2.2.SZ智能转债.0.0.3.SH荣晟转债.0.2.9.SH好客转债.9.1.8.SH欧派转债.8.9.3.SZ英科转债.9.1.8名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（千万）.SZ哈尔转债.1.1.2.SZ九洲转债.1.3.9.SZ合兴转债.5.1.8.SZ翔鹭转债.0.3.6.SZ晶瑞转债.0.5.2.SZ游族转债.0.4.0.SZ远东转债.0.7.9.SH金能转债.3.8.2.SZ金轮转债.0.7.9.

26、SZ太极转债.0.8.4.SH浦发转债.9.3.0.SH迪贝转债.9.6.6.SZ北方转债.2.7.2.SZ英联转债.9.5.4.SH石英转债.8.9.5.SZ金力转债.6.2.4.SH天路转债.4.8.6.SZ通光转债.0.0.5.SH川投转债.0.6.9.SZ利德转债.0.3.4.SH白电转债.4.7.3.SH常汽转债.0.4.7.SZ海亮转债.3.6.2.SH烽火转债.9.6.0.SZ新北转债.0.6.1.SH鹰9转债.8.4.3.SZ华锋转债.0.0.3.SZ鸿达转债.9.9.4.SH森特转债.0.9.4.SH永创转债.4.6.4.SH淮矿转债.1.7.0.SH建工转债.5.7.7.S

27、Z孚日转债.0.2.3.SZ新天转债.6.9.5.SH东风转债.1.8.1.SZ百川转债.0.4.8.SZ联得转债.7.9.9.SZ开润转债.6.3.4.SZ汽模转2.0.0.7.SZ希望转债.7.4.0.SH正裕转债.7.9.8.SZ银河转债.0.9.2.SZ星帅转债.7.2.0.SH柳药转债.5.3.4.SZ恩捷转债.0.9.2名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（千万）.SH宏辉转债.3.8.0.SH天目转债.3.6.8.SZ奥瑞转债.0.7.6.SZ奥佳转债.0.7.1.SZ正元转债.2.6.9.SH翔港转债.4.8.4.SH盛屯转债.5.7.3.SH新春转债.6.1.0.SH君禾转债

28、.0.5.9.SH科达转债.3.4.0.SH百达转债.6.8.0.SZ搜特转债.4.9.1.SH华安转债.1.5.4.SH三祥转债.8.1.9.SZ红相转债.9.4.6.SZ雷迪转债.0.9.9.SZ联创转债.6.0.3.SH龙净转债.9.8.7.SZ天铁转债.5.1.2.SZ久吾转债.0.3.8.SZ同德转债.0.2.1.SH利群转债.8.6.4.SH华体转债.7.0.7.SH东时转债.2.4.9.SH滨化转债.2.2.5.SH起步转债.9.8.7.SH瀚蓝转债.0.6.3.SZ华统转债.0.8.7.SZ应急转债.8.5.3.SZ维尔转债.0.4.8.SZ长集转债.3.6.2.SZ鲁泰转债.

29、5.0.1.SH春秋转债.0.6.2.SH凌钢转债.5.3.9.SZ聚飞转债.2.5.7.SH全筑转债.9.2.1.SH康隆转债.9.9.0.SH纵横转债.5.7.8.SH健友转债.2.6.2.SZ交科转债.7.2.1.SZ蓝帆转债.0.0.8.SZ楚江转债.6.4.8.SH火炬转债.4.4.0.SH家悦转债.0.5.1.SZ今天转债.5.6.5名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（千万）.SZ宝通转债.0.6.5.SZ万青转债.0.4.4.SZ飞鹿转债.0.6.2.SZ思特转债.9.2.8.SZ中矿转债.1.1.3.SH寿仙转债.7.4.6.SH润达转债.3.4.0.SZ正邦转债.0.1.2

30、.SZ比音转债.0.4.6.SH天创转债.7.3.1.SZ道恩转债.1.0.2.SH胜达转债.1.9.6.SZ雪榕转债.0.6.2.SZ瑞达转债.8.1.0.SZ美联转债.1.0.4.SH湖盐转债.1.1.7.SZ本钢转债.1.5.6.SZ瀛通转债.9.6.1.SH宁建转债.1.0.8.SZ龙大转债.1.0.7.SZ宏川转债.5.2.6.SZ欣旺转债.0.6.7.SZ国城转债.0.3.1.SH沪工转债.6.6.0.SZ银信转债.9.3.0.SZ中金转债.0.7.4.SZ苏试转债.2.3.7.SZ三超转债.0.6.4.SZ联诚转债.0.0.1.SZ兴森转债.0.8.0.SH紫银转债.6.4.0.

31、SZ航新转债.0.6.7.SH花王转债.3.1.5.SZ国光转债.2.0.5.SZ大禹转债.0.4.6.SZ科华转债.0.1.8.SH国投转债.1.5.5.SH城地转债.3.0.9.SZ华阳转债.0.2.8.SH佳力转债.2.9.7.SH法兰转债.0.1.3.SH淳中转债.5.5.5.SZ特发转2.0.0.4.SH嘉友转债.4.0.4.SH隆0转债.7.8.9名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（千万）.SZ赣锋转2.2.7.9.SZ文科转债.0.3.4.SH新星转债.9.7.1.SH广汇转债.7.2.9.SH塞力转债.9.4.2.SZ齐翔转2.6.1.4.SH嘉泽转债.8.3.4.SZ青农转

32、债.5.1.1.SZ景兴转债.0.4.7.SH精达转债.6.4.4.SH景0转债.5.3.9.SZ万孚转债.0.5.1.SZ宝莱转债.3.0.1.SZ崇达转2.1.9.5.SZ赛意转债.0.6.2.SZ斯莱转债.0.6.6.SZ交建转债.1.8.0.SZ奇正转债.6.4.5.SH东缆转债.9.0.8.SZ鸿路转债.0.2.0.SH南航转债.5.9.8.SZ弘信转债.0.5.0.SZ金诺转债.8.3.0.SZ鹏辉转债.1.8.2.SZ乐歌转债.0.7.3.SH大参转债.2.0.0.SH星宇转债.0.0.7.SZ恒逸转债.0.7.5.SZ同和转债.5.9.1.SZ隆利转债.0.9.0.SH多伦转债

33、.6.2.2.SZ洽洽转债.9.5.7.SZ华菱转2.0.1.6.SH荣泰转债.7.5.8.SZ贝斯转债.9.2.4.SH华海转债.0.2.3.SZ天能转债.6.3.0.SH紫金转债.0.1.1.SH伟0转债.2.1.0.SH威派转债.3.2.2.SZ洁美转债.5.8.5.SZ盈峰转债.9.1.5.SZ冀东转债.0.0.0.SZ立讯转债.0.3.9.SZ强力转债.5.3.4名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（千万）.SZ汉得转债.0.9.6.SZ飞凯转债.0.0.0.SH洪城转债.2.8.0.SZ海波转债.0.8.9.SZ精研转债.0.2.0.SH灵康转债.5.7.7.SH福0转债.7.2.

34、7.SH永安转债.3.9.9.SZ侨银转债.1.0.0.SZ祥鑫转债.0.0.6.SZ运达转债.0.0.4.SZ北陆转债.4.6.2.SZ万顺转2.9.4.1.SH财通转债.2.0.8.SZ润建转债.8.1.1.SZ明电转债.5.0.1.SZ朗新转债.0.4.4.SZ威唐转债.0.1.5.SH永冠转债.7.5.8.SZ高澜转债.0.0.4.SZ九洲转2.0.4.8.SZ三诺转债.0.0.8.SZ超声转债.0.7.7.SH金诚转债.2.8.0.SH大秦转债.4.8.4.SZ长海转债.1.9.2.SZ天壕转债.0.0.5.SZ旺能转债.5.7.5.SH健0转债.8.7.2.SZ新乳转债.0.6.7

35、.SZ靖远转债.1.2.5.SH韦尔转债.2.0.0.SZ锋龙转债.8.6.4.SH美诺转债.9.2.5.SZ海兰转债.0.8.0.SH上银转债.7.4.0.SZ金陵转债.9.0.3.SH世运转债.6.0.1.SH彤程转债.4.2.7.SZ一品转债.9.6.7.SZ美力转债.7.8.6.SZ思创转债.6.1.5.SZ普利转债.0.1.1.SZ英特转债.8.8.3.SH嘉元转债.0.7.1名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（千万）.SZ朗科转债.0.8.0.SZ利民转债.6.6.7名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（亿）.SH航天信息.名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（亿）.SH航天信息

36、.8.8.5.SH厦门国贸.7.0.8.SH九州通.5.5.8.SH济川药业.0.4.1.SH内蒙华电.3.7.3.SH无锡银行.7.0.7.SH广电网络.4.4.5.SH海澜之家.2.5.7.SH广汽集团.7.7.8.SH光大银行.8.3.7.SH骆驼股份.7.8.5.SH国泰君安.8.6.0.SH林洋能源.2.6.4.SH小康股份.8.8.5.SH吉视传媒.1.5.9.SH嘉澳环保.7.0.6.SH艾华集团.4.7.8.SH杭电股份.3.8.1.SH新凤鸣.5.1.9.SH新泉股份.1.1.8.SH苏农银行.4.1.6.SZ节能国祯.2.0.0.SZ铁汉生态.3.3.0.SZ道氏技术.5.

37、8.2.SZ博世科.1.4.8.SZ德尔股份.3.6.1.SZ万顺新材.1.3.7.SZ横河模具.0.1.9.SZ凯发电气.2.4.1.SZ蓝盾股份.0.2.2.SZ海印股份.6.0.4.SZ模塑科技.6.6.4.SZ长江证券.7.4.1.SZ吉林敖东.7.3.5.SZ湖北广电.8.2.3.SZ*ST辉丰.5.4.2.SZ洪涛股份.8.0.3.SZ永东股份.4.5.8.SZ久其软件.8.3.8.SZ金禾实业.1.9.0名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（亿）.SZ新时达.5.3.9.SZ兄弟科技.9.8.7.SZ众信旅游.2.5.9.SZ亚太股份.9.6.5.SZ特一药业.5.8.7.SZ众

38、兴菌业.1.8.8.SZ太阳纸业.8.8.5.SZ天康生物.4.3.7.SZ双环传动.4.3.9.SZ雪迪龙.9.3.8.SZ江阴银行.0.7.3.SZ大族激光.5.4.9.SZ金新农.0.7.2.SZ中化岩土.2.0.9.SZ三力士.3.3.3.SZ浙农股份.1.9.9.SZ盛路通信.7.1.9.SZ凯中精密.2.5.1.SZ岭南股份.3.9.9.SZ利尔化学.8.5.1.SZ张家港行.0.0.2.SH长久物流.0.4.5.SH山鹰国际.7.0.0.SZ华源控股.7.5.9.SZ钧达股份.7.0.5.SH福能股份.3.4.8.SH奇精机械.4.7.0.SZ光华科技.3.2.6.SH台华新材.

39、5.9.4.SZ溢多利.2.8.2.SH联泰环保.5.8.5.SH锦泓集团.2.3.5.SZ尚荣医疗.9.4.7.SH中信银行.0.6.1.SH长城科技.3.2.0.SZ今飞凯达.1.0.2.SH中天科技.0.8.9.SH贵广网络.9.0.7.SZ博彦科技.1.0.3.SH江苏银行.0.2.5.SZ中鼎股份.0.5.2.SH伊力特.0.3.3.SZ长信科技.9.4.6.SH亨通光电.4.5.2.SZ迪森股份.5.1.4名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（亿）.SZ岱勒新材.2.6.9.SH大丰实业.5.9.7.SZ精测电子.9.7.7.SH海峡环保.2.9.0.SZ德尔未来.3.0.1.SZ

40、亚太药业.7.2.3.SH中国核建.9.2.4.SZ招商公路.1.6.2.SH现代制药.5.6.6.SH鼎胜新材.5.5.8.SH明泰铝业.4.0.0.SZ司尔特.6.7.0.SH中国核电.5.6.9.SH永鼎股份.0.2.2.SZ郑中设计.4.0.5.SZ创维数字.0.6.8.SH大业股份.4.1.9.SH三星新材.7.8.5.SZ蓝晓科技.9.9.4.SH文灿股份.8.0.6.SH华钰矿业.4.0.7.SZ华森制药.8.4.8.SZ清水源.9.2.5.SZ智能自控.6.2.8.SH荣晟环保.9.2.3.SH好莱客.3.6.5.SH欧派家居.9.5.0.SZ英科医疗.0.4.6.SZ哈尔斯.

41、9.0.7.SZ九洲集团.0.1.3.SZ合兴包装.3.5.3.SZ翔鹭钨业.0.5.2.SZ晶瑞股份.0.7.6.SZ游族网络.0.7.7.SZ远东传动.5.8.2.SH金能科技.0.9.3.SZ金轮股份.3.9.5.SZ太极股份.0.4.6.SH浦发银行.8.3.2.SH迪贝电气.1.7.6.SZ北方国际.1.1.2.SZ英联股份.8.0.7.SH石英股份.5.3.7.SZ金力永磁.0.9.1.SH西藏天路.7.8.5名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（亿）.SZ通光线缆.4.1.4.SH川投能源.1.8.3.SZ利亚德.2.4.1.SH白云电器.8.8.3.SH常熟汽饰.0.0.6.S

42、Z海亮股份.3.2.8.SH烽火通信.2.8.4.SZ新北洋.4.1.7.SH山鹰国际.7.0.0.SZ华锋股份.4.5.3.SZ鸿达兴业.8.7.8.SH森特股份.2.1.2.SH永创智能.3.4.2.SH淮北矿业.7.2.6.SH重庆建工.6.4.8.SZ孚日股份.1.2.7.SZ新天药业.9.1.6.SH东风股份.0.1.0.SZ百川股份.1.0.7.SZ联得装备.4.6.1.SZ开润股份.4.2.0.SZ天汽模.3.3.6.SZ新希望.7.7.6.SH正裕工业.5.9.3.SZ金银河.3.6.0.SZ星帅尔.1.4.0.SH柳药股份.5.3.1.SZ恩捷股份.0.1.8.SH宏辉果蔬.

43、0.3.3.SH天目湖.0.7.8.SZ奥瑞金.8.7.5.SZ奥佳华.5.0.3.SZ正元智慧.2.8.3.SH翔港科技.5.4.2.SH盛屯矿业.3.3.3.SH五洲新春.7.0.2.SH君禾股份.4.9.6.SH苏州科达.9.2.3.SH百达精工.8.2.7.SZ搜于特.7.0.4.SH华安证券.0.6.4.SH三祥新材.5.0.5.SZ红相股份.0.4.6.SZ雷迪克.0.1.6.SZ联创电子.6.7.2名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（亿）.SH.9.7.4.SZ天铁股份.0.3.0.SZ久吾高科.5.0.8.SZ同德化工.9.0.4.SH利群股份.0.7.8.SH华体科技.9.

44、1.7.SH东方时尚.1.7.4.SH滨化股份.6.5.0.SH起步股份.3.7.5.SH瀚蓝环境.9.8.8.SZ华统股份.6.5.3.SZ中船应急.4.9.4.SZ维尔利.4.0.7.SZ长青集团.9.5.3.SZ鲁泰A.5.5.7.SH春秋电子.2.5.1.SH凌钢股份.8.9.3.SZ聚飞光电.5.9.4.SH全筑股份.9.5.2.SH康隆达.4.9.3.SH纵横通信.6.3.1.SH健友股份.0.5.7.SZ浙江交科.0.0.4.SZ蓝帆医疗.1.6.3.SZ楚江新材.8.8.3.SH火炬电子.0.1.4.SH家家悦.3.0.7.SZ今天国际.6.4.9.SZ宝通科技.7.6.0.S

45、Z万年青.5.7.8.SZ飞鹿股份.1.2.2.SZ思特奇.6.7.9.SZ中矿资源.0.9.3.SH寿仙谷.0.4.8.SH润达医疗.3.3.7.SZ正邦科技.3.6.0.SZ比音勒芬.9.5.9.SH天创时尚.1.4.6.SZ道恩股份.7.3.5.SH大胜达.3.6.8.SZ雪榕生物.9.2.9.SZ瑞达期货.8.8.0.SZ美联新材.3.3.2.SH雪天盐业.2.2.8.SZ本钢板材.6.7.1名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（亿）.SZ瀛通通讯.1.6.6.SH宁波建工.7.1.0.SZ龙大肉食.1.0.4.SZ宏川智慧.3.3.7.SZ欣旺达.5.4.3.SZ国城矿业.9.6.3.SH上海沪工.4.2.4.