高收入群体的亚群体划分－零点价值观测量模型

1、岸高收入群体的亚啊群体划分零点矮价值观测量模型熬 在本期跋的指数研究中，哎我们仍然采用了癌零点价值观测量霸模型来对高收入哀群体的价值观和蔼理财观进行跟踪翱研究。因子聚类奥的研究结果，把把本期受访者分为拌以下四个群体：澳精明型群体：扳主要特征是在进按行消费时注重实版用，消费决策过澳程相对较长，会八对多家商品进行啊详细比较后才决般定购买哪家的产柏品，投资理财或斑做生意时相对谨爱慎，比较注意回胺避风险，比较精按明。板事业型群体：霸这个群体比较注碍重事业上的成功绊，而且把财富的隘多少作为重要的绊衡量成功的标准艾，做事情有计划皑，果断，会是一暗些最新技术的最百早尝试者。半时尚型群体：癌这个群体喜欢流昂行

2、与时尚，消费叭决策比较率性而昂为，在投资过程捌中愿意冒一定的耙风险，不太恋家班。氨家庭型群体：般这一群体较为看懊重家庭生活，喜笆欢花较多的时间邦与家人在一起。案同时，此类人群邦较为讲究饮食，懊喜欢健康积极的傲生活方式。邦 四类群稗体的分布较为平霸均，家庭型和精矮明型各占约30拜%左右，时尚型罢和事业型则各占把约20%左右傲 1、不跋同价值观群体的氨基本特征把 将四类板不同价值观群体艾与人口学特征为叭变量，进行多元背对应分析，可将板四类人群的人群罢特征归纳如下：碍附图：四类群体熬多元对应分析图盎时尚型：受过大氨学本科教育，3叭0岁上下，进行笆投资决策时更自俺主。 邦家庭型：重视家矮庭幸福，30-

3、百40岁之间，以拔专业人士为主，岸愿意听取投资专奥家意见，敢于从芭事短线和新品投袄资，投资理财模般式更接近于朋友瓣商议型。 八精明型：大专为班主，实际利用专靶业人士较多，对盎专业投资理财知坝识掌握较好，善霸于运用避险手段扒回避投资风险。颁投资理财模式与艾家庭型一样，也佰有更多的人在进扮行投资决策时首叭先与专家朋友商凹议。 蔼事业型：40-白50岁，教育程把度要么较高，要岸么较低，以私营艾经济拥有者和企拔业中高层管理人柏员为主，在投资拜决策中，主要与搬配偶商量。搬 2、更鞍倾向于朋友商议奥理财的精明型群澳体理财指数最高肮 从四种俺群体分别的指数罢得分来看，精明柏型群体和家庭型百的指数较高，均岸超

4、过总指数，分扮别达到65.5啊9和64.27斑，而事业型群体傲和时尚型群体两跋个群体的指数要按低于总指数，分吧别为61.71熬和63.23。斑 通过未搬加权的二级指标瓣进一步分析，我哎们发现在宏观环傲境变动和整体收绊支变动两个方面捌，不同价值观群昂体的评价比较一八致，而理财能力芭和理财工具价值挨认同评价两个方安面出现了一定的案差异。结合多元笆对应分析，可以懊看到理财模式更奥多为朋友商议的柏精明型和家庭型摆两个群体的在理白财能力和理财工跋具价值认同评价案上要高于另外两蔼个群体，这也进摆一步证明能否有版效地利用专家为颁自己进行理财是板提高指数得分的佰一个重要方面。挨四、理财工具价蔼值认同评价伴（一

5、）各理财工拌具分项指数整体啊上升，保险、房哎地产和子女教育八基金综合得分最坝高熬 本期指扒数中第四部分理挨财工具价值认同肮评价得分11.芭77，比去年的半得分11.48爱上升了2.53扮%，我们将各理艾财工具(由于储白蓄未算入最终指班数，因此我们主芭要分析其他14拜种理财工具)相芭应评分与上期进绊行比较，发现本捌期指数最高的三霸个理财工具分别捌是保险、房地产叭和子女教育基金班。作为专家权重百最高的股票，得坝分却被保险、子挨女教育基金和国霸债等保障型投资昂品超过，说明目伴前高收入群体在半房地产市场走向班未明，股市低迷芭的情况下，更多拜地把投资方向转般向了保障和保值拌型投资。上升幅蔼度最大的两种理

6、俺财工具，分别为爸黄金珠宝和私募挨基金，分别较上靶期提升34.8扒7%和31.5凹3%。但较上期邦各类理财工具平版均30%的增长笆速度，总体增长扳趋势有所放缓。斑同时，从三期各笆理财工具价值认哀同变动看，各理柏财指数均呈持续拔上升趋势，这表暗明高收入近期对搬各类理财工具的板综合能力有所提绊升。艾 纵向比皑较2004年首霸期和终期高收入捌群体在七个方面安对理财工具价值哀的认同，我们发蔼现高收入群体在般七个方面都有较板大的上升，其中捌在看好未来1年哀收益水平上升幅班度最小。同时，鞍整个曲线呈现出佰平滑的轮廓，高板收入群体在七个败方面的表现较去斑年“低知识，高耙投入”的不平衡澳现象有较大的改敖善，他

7、们在投资癌行为上的认同与蔼态度尽管仍未达阿到一般水平，但稗较之去年更加成拜熟与理性。阿（二）高收入群澳体的最钟爱的投啊资品房地产仍坝居首位，保障型巴投资产品继续上把升吧 （注：上蔼图所示数据是高八收入群体选择“凹很赞同”某投资扒品是其最钟爱的阿投资品的频数统办计占总样本量的暗比例，因为多选疤，故相加百分比把大于100%）瓣 本期研隘究发现，房地产按仍然是高收入群摆体最钟爱的投资凹品种，受欢迎程耙度与上期基本持搬平。储蓄再次受斑到高收入群体的扒欢迎，向前进了邦两位，位居第二伴。由于受到20矮04年资本市场案不景气影响，股碍票的排名下滑两傲位，而同时具有伴长期保值增值特捌征的收藏和黄金靶珠宝品种和

8、投资芭风险相对较低的哀国债、企业债券皑分别较前一期有办所提升。此外，办受到2004年半初基金大规模扩百容影响，基金的邦排名由上期前进扳两位。氨 值得注柏意的是，与以往昂两期数据相比，哎子女教育基金的熬提及率持续上升拔。从理财角度来扮看，子女教育基霸金属于代际间财癌产传承和管理责艾任转移的代表性白投资品种，该项疤品种提及率的不般断提升表明，高疤收入群体对于投疤资理财在投资收捌益、流动性与期罢限组合的合理性鞍正在逐渐增强，碍这也增加了对于半理财投资的专业扒性要求，标志着翱理财服务将很有巴可能向多层面、啊多角度深层次方案向发展，对理财吧机构的理财风格背与投资品种设计唉产生较为深远的颁影响。懊 不同城

9、芭市高收入群体所半钟爱的投资品也颁显示出一定的变隘化，北京高收入颁群体的投资风格爸仍然较为保守，俺房地产和股票投艾资不在前五名之傲内，而储蓄、国隘债、保险等低风鞍险产品是北京高扳收入人群最钟爱挨的前三种投资品巴种。和北京相比隘，上海人群较为叭偏好投资期限较哀短的股票等。然岸而，受到近期证昂券市场和当地房搬产调整影响，上稗海高收入群体对拜股票的热情继续隘减弱，房地产则班跌出前三名。本拜期广州、武汉和颁沈阳三城高收入伴群体最钟爱房地爱产投资，房地产哀在成都和西安两捌城市的钟爱度中阿也排在第二位。按这在某种程度也阿说明为什么城市拜总指数中北京上白海两城市出现波背动，而其它五城坝市则稳定上涨。唉附表：

10、2004八年终期各地区高俺收入群体最钟爱坝的投资品种唉排名佰北京百上海阿广州澳武汉昂成都柏西安傲沈阳吧1矮储蓄邦24.82%搬子女教育唉基金哎16.85%版房地产罢25.00%啊房地产胺10.85%翱国债艾13.64%绊子女教育疤基金熬11.63%百房地产傲29.77%拌2八国债巴18.05%跋股票昂14.42%绊子女教育癌基金熬23.76%佰储蓄败9.16%稗房地产敖13.64%俺房地产爱10.85%吧保险版18.32%氨3蔼保险罢13.08%唉保险安10.53%唉保险斑23.53%懊股票肮7.87%啊储蓄般12.88%摆储蓄蔼10.77%吧储蓄罢14.50%稗4疤子女教育肮基金肮12.40

11、%爱房地产拜9.90%伴储蓄皑22.88埃保险把6.87%昂保险哀11.36%案收藏哀6.92%拜国债蔼14癌.50%-岸5爱收藏版10.26%般基金版7.87%坝股票隘14.56%安子女教育扒基金癌3.91%敖子女教育败基金版7.69%俺国债邦6.20%跋子女教育安基金哀14.50%芭6白股票颁9.60%凹黄金珠宝癌5.68%佰国债癌13.68%鞍收藏吧3.51%捌股票邦6.87%阿保险背6.20%百黄金珠宝昂11.45%按7颁房地产颁7.75%坝风险投资4.7叭6%矮收藏瓣13.04%懊外汇交易罢3.36%氨企业直接半投资胺6.87%哎企业直接按投资爱5.43%俺股票般9.92%颁8唉企业

12、直接暗投资霸6.百31%八收藏碍4.65%矮基金哎11.34%背黄金珠宝盎2.61%耙企业债券罢6.11%氨股票扒5.38%埃收藏疤9.92%癌9翱黄金珠宝蔼4.27%霸企业直接跋投资拔4.60%鞍黄金珠宝盎6.67%搬国债按2.56%扮外汇交易袄6.06%暗外汇交易拔4.65%矮风险投资矮6.87%俺10案期货矮2.83%澳企业债券爸3.53%白外汇交易爱5.43%懊风险投资肮2.56%跋风险投资叭4.58啊风险投资矮1.54%佰企业直接班投资搬6.11%胺（三）储蓄和保稗险仍是目前高收熬入群体投入程度拜最高的品种哀 探询高爱收入群体目前投凹入程度高的投资肮品种，我们发现按3期各投资品种半基

13、本未发生变化跋，而且各品种投背入程度均不断提俺高。在各投资品半种中，储蓄和保瓣险仍是目前高收哎入群体投入程度扳最高的品种，体挨现出在目前市场鞍可供选择的金融摆品种有限的条件矮下，投资者更多搬选择低风险的储矮蓄、保险，包括矮子女教育基金等懊，具有保值增值啊特点的保险和子俺女教育基金品种跋也是1-3期高班收入人群投资程柏度增加最快的品颁种。房地产保持盎第四位不变。扳 从七城阿市高收入群体当柏前投入最大的投隘资品来看，我们澳发现北京、广州柏、武汉和沈阳对昂储蓄和保险两种矮保值型产品投入摆程度较高，上海哎对子女教育基金奥的投资相对较高爸，而较大幅度地啊对上期热门品种疤的股票和外汇品把种的投资品种。扒北

14、京、成都和西凹安对国债投入较扒其他城市的投资败者更多。北京和稗成都对基金的投班资有所增长，武摆汉对外汇交易的啊投入高于其他城摆市。澳（四）高收入群拌体对当前保险与败房地产的收益满案意度为最高，但八与其他投资品种懊相比差距不大芭 从1-按3期来看，高收熬入人群对各投资扮品种收益的满意邦程度均有所提高埃，子女教育基金拌和保险品种的收摆益满意程度提高坝速度最快。本期背更多的人认为房癌地产是投资者收安益最满意的品种笆，保险以微弱的拔差别位居第二。巴 但从绝对数量瓣上看，本期对房翱地产收益52.澳28%的满意度凹与上一期28.柏50%的满意度柏相比，变动幅度绊较大，而其他排敖名前五的投资品啊种均有较大幅

15、度傲的上升。同时，蔼投资者对投资国柏债的满意度略有伴提高，但股票和哎基金的排名发生按较大幅度的下滑叭。百 我们可绊以看到收益满意叭与知识掌握具有澳一致性，其中该拔群体对股票的知敖识掌握程度要略捌高于其对股票收佰益的满意，可见摆人们对股票投入办的心血与精力并矮未转化为实际的肮收益，类似情况瓣的还有储蓄。而摆房地产则相反，败对房地产的收益半满意要高于他们案对其的知识掌握癌程度，可见房地埃产的高收益更多懊是来源于市场自佰身的良好状况。叭（五）高收入群凹体对自身金融知爸识评价未有大变安动拌 1-3靶期数据显示，高颁收入群体对于各搬项投资工具相关背知识的掌握程度哀增有所下降。按盎高收入群体掌握肮程度高低

16、排名，岸1-3期各项工绊具的排名基本未吧发生变化，储蓄癌和保险取代了上坝一期中房地产与吧股票第一、第二矮的地位，成为高爸收入群体自我评阿价中自认为掌握盎程度非常高。靶 邦（六）子女教育拌将是高收入群体埃未来准备投入的邦首选挨 从1-氨3期投资品种未稗来大规模投资可安能性变动来看，颁位于前列的子女扒教育基金、储蓄班、房地产、保险斑等项目绝对数量挨波动较大。但是摆，最可能投资的把品种排名未有大柏幅变化，基本上把投资者未来准备爸加大投入的前几败位仍为房地产、吧子女教育基金、佰保险等。而房地岸产较上期继续下板滑，位列第四，澳而上期位于第四傲的储蓄向前迈进罢一位，本期居第奥三位。稗（七）不同理财耙决策模式人群不板同理财工具价值艾认同总体存在一吧定的一致性，但敖在具体投资理财俺工具有一定差别氨 不同理氨财决策模式的人