境外矿业投资环境分析教学课件

1、境外矿业投资环境分析 第1页，共49页。内 容 一、国内矿业企业境外投资特点和问题二、境外矿业投资要考虑哪些因素三、了解境外勘查开发投资环境的途径四、境外投资决策的矿种和国别选择国际矿业政策变化趋势 第2页，共49页。一、境外勘查开发投资现状及问题 商务部和国土资源部 境外勘查开发投资备案系统 财政部 境外勘查投资资金资助的项目 国土资源部地勘司年度统计 国家发改委境外并购备案系统中涉矿并购 信息中心课题组 零散采集的2008年以来我国矿业境外并购数据 普华会计师事务所 世界并购数据库中关于矿业并购的数据 统计数据第3页，共49页。（一）我国境外矿产资源勘查开发投资特点总结勘查开发及并购主体以

2、国有企业和国有地勘单位为主；勘查投资主要方式是在国外注册独资公司，与东道国企业组成合资公司共同申请探矿权，以我方控股为主； 并购投资以小额参股为主，资金来源以贷款为主； 勘查投资与矿业并购投资在数额上两极分化，在阶段上两极分化； 勘查投资主要发生在周边国家及非洲等发展中国家，大笔并购资金则主要发生在澳大利亚、加拿大等发达国家； 勘查目标矿种较分散。并购目标矿种相对集中，主要是铁矿石 。第4页，共49页。（二）我国境外勘查开发投资面临的障碍（1）发达国家投资环境稳定但条款苛刻1、中国勘查开发企业面临的外部不利因素对外国“国有”企业投资有特殊限制中国矿业企业的管理水平受到质疑对中国国有企业投资附加

3、苛刻条款要求中国对外资同等条件开放资源业员工保护和养老制度负担沉重第5页，共49页。（2）发展中国家成矿条件好，但投资环境差1、中国勘查开发企业面临的外部不利因素“资源民族主义”倾向政局动荡，政府变卦政策不透明，政府腐败基础地质信息匮乏，地质资料作假社会许可存在不确定性矿业法律缺陷等其他问题自然条件恶劣，基础设施差配套服务体系不健全（二）我国境外勘查开发投资面临的障碍第6页，共49页。1、中国勘查开发企业面临的外部不利因素（3）难以获得优质勘查项目上市勘查公司“睡眠”优质勘查区多被登记（4）竞争对手强大 2008年境外并购35例，同美国（61）、加拿大（205）、澳大利亚（101）、英国（50

4、）相比还有很大差距。 游戏规则的制定者，背后的要素市场（5） 不利舆论（二）我国境外勘查开发投资面临的障碍第7页，共49页。(二)国内及企业自身存在的问题1事业单位主体资格不合格2. 盲目走出去，低水平重复考察3. 不熟悉西方的勘查文化4. 人才匮乏5. 缺乏商业经验，谈判能力差6. 经济实力差，缺乏融资能力7. 缺乏筛选项目的能力8. 企业自相残杀第8页，共49页。二、境外勘查开发投资需要考虑的因素 通常要考虑10大因素： 1、地质： 丰度，地质，地学信息，生产历史 ，应用地质 评价技术的能力 ，矿床的稀缺性 2、政治： 国家的长期稳定性，体制稳定性 ，矿产政策的 连贯性和连续性，内部安全

5、，敌对边界 ，外国 投资保险的可能性，政府形式 3、销售： 地理位置，内部市场的存在，运输设备 ，出口 政策，区域或双边贸易协议，需求与价格预测第9页，共49页。4、法规： 切实可行的矿产立法 ，勘探和采矿条件的稳定性 ，矿产所有权 ，地表或土地所有权（土地准入权），占有权的保证 ，矿业权制度的质量，矿业权的转让权，勘探区段的大小及勘探权的时限，补充或取代矿业法的矿产协议，争端的解决，程序效率与透明度5、财政： 财税方法和水平 ，预先确定税赋的能力 ，免税期 ，加速折旧 ，投资课税减免 ，再投资课税减免 ，勘探费用的扣减，进出口税减免，财政制度的稳定性，与本国的税收协定，对移居国外的人免征所得

6、税二、境外勘查开发投资需要考虑的因素第10页，共49页。6、金融： 现实的外汇规定和对外账户，利润汇回的可能性，融资的 渠道 7、环境： 环境保护的法律要求，预先确定环境保护义务的可能性 ，反采矿组织，环境的相对敏感性8、经营： 公司持有大部分股份所有权，公司拥有管理控制权 ，已建成的基础设施和公用设备 ，有利的气候 ，实际地形，有经验的当地劳动力的可供性，加工维修服务的可供性，当地地质技术服务的可供性，普通语言，对使用外国人员的限制，工会的力量，过度的官僚干预 ，对雇佣、解雇和设定薪金的限制 ，所需要的技术二、境外勘查开发需要考虑的因素第11页，共49页。9、利润： 赢利性的度量，竞争性的成

7、本状态10、其他： 先行公司在该国的经验，公司雇员以前的经验，专业化公司的经验，其他公司的经验，政府官员的态度和习惯做法，政府机构的帮助 新近需要考虑的因素：资源民族主义和投资保护主义、社区准入等 二、境外勘查开发投资需要考虑的因素第12页，共49页。FRASER咨询机构的全球矿业投资环境排序 加拿大民间咨询机构Infomine, miningnews, mining journal标准普尔主权信用评级总部设在柏林的透明国际(Transparency International )公布的一年一度的全球腐败指数排行榜 美国地质调查所各国矿产资源储量数据三、了解境外矿业投资环境的途径第13页，共4

8、9页。国土资源部信息中心：东南亚国家矿业投资环境分析，2008 中亚五国矿业投资环境分析，2005 非洲矿业投资指南，2004 国别研究系列： 哈萨克斯坦、俄罗斯、加拿大、澳大利亚国际矿业政策与管理年度评述世界矿产资源年评其他零散的矿业投资环境信息 三、了解境外矿业投资环境的途径第14页，共49页。四、境外投资决策-矿种矿种的选择要优先考虑的因素： 企业自身条件 本国需求 全球储量供应 储量分布集中程度 矿业企业市场集中程度 第15页，共49页。四、境外投资决策-矿种矿种的选择：我国需求 短缺的矿产有：石油、铀、铁、锰、铝土矿、锡、铅、镍、锑、金10种；严重短缺的矿产有铬、铜、锌、钴、铂族金属

9、、锶、钾、硼、金刚石9种。第16页，共49页。四、境外投资决策-矿种矿种的选择：国外储量供应 有180多个国家拥有矿产资源，只有少数国家对其矿产资源进行了充分评价。 1、铀矿： 世界铀资源量较多的国家有澳大利亚、哈萨克斯坦、美国、加拿大、南非、尼日尔、纳米比亚、俄罗斯、巴西和乌克兰，铀资源量均在10万吨铀以上，合计占世界铀资源量的88.1。其次为乌兹别克斯坦、印度、蒙古和约旦等。 第17页，共49页。2、铁矿：第18页，共49页。第19页，共49页。四、境外投资决策-矿种3、锰矿： 国外锰矿石品位一般较高，尤其是南非卡拉哈里矿区的锰矿石品位达3050，澳大利亚的格鲁特岛矿区的锰矿石品位更高达4

10、050。 世界陆地锰矿储量在1 亿吨以上的超大型锰矿产地有8 处，分别是：南非的卡拉哈里、波斯特马斯堡，乌克兰的大托克马克、尼科波尔，加蓬的莫安达，加纳的恩苏塔，澳大利亚的格鲁特岛，格鲁吉亚的恰图拉。第20页，共49页。第21页，共49页。四、境外投资决策-矿种 4、铝土矿： 几内亚、澳大利亚、巴西、牙买加、印度、圭亚那、苏里南、委内瑞拉、俄罗斯、希腊等。其中几内亚铝土矿占世界的1/3。第22页，共49页。第23页，共49页。四、境外投资决策-矿种：5、锡矿 第24页，共49页。四、境外投资决策-6、铅第25页，共49页。四、境外投资决策-矿种矿种的选择： 7、镍 古巴，加拿大，俄罗斯，新喀里

11、多尼亚，印度尼西亚，南非，澳大利亚，巴西，哥伦比亚，多米尼加，希腊，菲律宾，博茨瓦纳，津巴布韦，委内瑞拉第26页，共49页。第27页，共49页。四、境外投资决策矿种：8、锑矿第28页，共49页。四、境外投资决策矿种：9、铬第29页，共49页。四、境外投资决策矿种：10、铜第30页，共49页。四、境外投资决策矿种：11、锌第31页，共49页。四、境外投资决策矿种 12、钴第32页，共49页。四、境外投资决策矿种 13、铂族金属第33页，共49页。四、境外投资决策矿种14、钾盐第34页，共49页。四、境外投资决策矿种 15、硼第35页，共49页。四、境外投资决策：国别Fraser投资环境指标： 政

12、策潜力指数 现行法规框架下的矿产潜力 政策/矿产潜力（不考虑土地使用限制，使用产业最好的方法） 政策和法规的变化的不确定性 政策法规的重复及不一致性 地质资料的可获取性第36页，共49页。政策指数第37页，共49页。政策指数第38页，共49页。政策指数第39页，共49页。现行法规和考虑土地利用限制情况下的矿产潜力第40页，共49页。现行法规和考虑土地利用限制情况下的矿产潜力第41页，共49页。政策/矿产潜力（不考虑土地使用限制，使用产业最好的方法）第42页，共49页。政策/矿产潜力（不考虑土地使用限制，使用产业最好的方法）第43页，共49页。五、中国企业境外投资境遇中国企业境遇 勘查项目阶段很

13、低，很多问题还没显现政局不稳、治安问题、政府效率低下、腐败、变卦 伊拉克、阿尔及利亚、泰国、老挝等矿业权安全性问题（社区准入、环境准入） 菲律宾、秘鲁等第44页，共49页。矿业法律制度不健全矿业投资主权限制劳动力缺乏地质图缺乏，地质资料造假缺乏必要的基础设施（水、电、路）缺乏必要的配套服务（样品分析）合作伙伴欺诈规范制度与我国完全不同五、中国企业境外投资境遇第45页，共49页。语言问题签证海运渠道个人所得税（收取双倍）医疗卫生问题境外员工工资、劳动和生活成本高不同国家文化差异大五、中国企业境外投资境遇第46页，共49页。六、国外矿业政策与管理变化及趋势中国境外投资舆论不利 民众影响政府 国际货

14、币基金组织、欧盟、美 越来越多的国家矿业投资保护主义 美国、澳大利亚、俄罗斯等发展中国家资源民族主义 委内瑞拉、阿根廷等矿业开采与社区人民的环境矛盾、经济利益税收调节手段频繁 提高国家收益、保护并鼓励矿业投资。 第47页，共49页。谢谢大家！第48页，共49页。5、世上最美好的事是：我已经长大，父母还未老;我有能力报答，父母仍然健康。6、没什么可怕的，大家都一样，在试探中不断前行。7、时间就像一张网，你撒在哪里，你的收获就在哪里。纽扣第一颗就扣错了，可你扣到最后一颗才发现。有些事一开始就是错的，可只有到最后才不得不承认。8、世上的事，只要肯用心去学，没有一件是太晚的。要始终保持敬畏之心，对阳光

15、，对美，对痛楚。9、别再去抱怨身边人善变，多懂一些道理，明白一些事理，毕竟每个人都是越活越现实。10、山有封顶，还有彼岸，慢慢长途，终有回转，余味苦涩，终有回甘。11、人生就像是一个马尔可夫链，你的未来取决于你当下正在做的事，而无关于过去做完的事。12、女人，要么有美貌，要么有智慧，如果两者你都不占绝对优势，那你就选择善良。13、时间，抓住了就是黄金，虚度了就是流水。理想，努力了才叫梦想，放弃了那只是妄想。努力，虽然未必会收获，但放弃，就一定一无所获。14、一个人的知识，通过学习可以得到;一个人的成长，就必须通过磨练。若是自己没有尽力，就没有资格批评别人不用心。开口抱怨很容易，但是闭嘴努力的人

16、更加值得尊敬。15、如果没有人为你遮风挡雨，那就学会自己披荆斩棘，面对一切，用倔强的骄傲，活出无人能及的精彩。5、人生每天都要笑，生活的下一秒发生什么，我们谁也不知道。所以，放下心里的纠结，放下脑中的烦恼，放下生活的不愉快，活在当下。人生喜怒哀乐，百般形态，不如在心里全部淡然处之，轻轻一笑，让心更自在，生命更恒久。积极者相信只有推动自己才能推动世界，只要推动自己就能推动世界。6、人性本善，纯如清溪流水凝露莹烁。欲望与情绪如风沙袭扰，把原本如天空旷蔚蓝的心蒙蔽。但我知道，每个人的心灵深处，不管乌云密布还是阴淤苍茫，但依然有一道彩虹，亮丽于心中某处。7、每个人的心里，都藏着一个了不起的自己，只要你

17、不颓废，不消极，一直悄悄酝酿着乐观，培养着豁达，坚持着善良，只要在路上，就没有到达不了的远方！8、不要活在别人眼中，更不要活在别人嘴中。世界不会因为你的抱怨不满而为你改变，你能做到的只有改变你自己！9、欲戴王冠，必承其重。哪有什么好命天赐，不都是一路披荆斩棘才换来的。10、放手如拔牙。牙被拔掉的那一刻，你会觉得解脱。但舌头总会不由自主地往那个空空的牙洞里舔，一天数次。不痛了不代表你能完全无视，留下的那个空缺永远都在，偶尔甚至会异常挂念。适应是需要时间的，但牙总是要拔，因为太痛，所以终归还是要放手，随它去。11、这个世界其实很公平，你想要比别人强，你就必须去做别人不想做的事，你想要过更好的生活，

18、你就必须去承受更多的困难，承受别人不能承受的压力。12、逆境给人宝贵的磨炼机会。只有经得起环境考验的人，才能算是真正的强者。自古以来的伟人，大多是抱着不屈不挠的精神，从逆境中挣扎奋斗过来的。13、不同的人生，有不同的幸福。去发现你所拥有幸运，少抱怨上苍的不公，把握属于自己的幸福。你，我，我们大家都可以经历幸福的人生。14、给自己一份坚强，擦干眼泪；给自己一份自信，不卑不亢；给自己一份洒脱，悠然前行。轻轻品，静静藏。为了看阳光，我来到这世上；为了与阳光同行，我笑对忧伤。15、总不能流血就喊痛，怕黑就开灯，想念就联系，疲惫就放空，被孤立就讨好，脆弱就想家，不要被现在而蒙蔽双眼，终究是要长大，最漆黑的那段路终要自己走完。5、从来不跌倒不算光彩，每次跌倒后能再站起来，才是最大的荣耀。6、这个世界到处充满着不公平，我们能做的不仅仅是接受，还要试着做一些反抗。7、一个最困苦、