金融市场与金融工具Chapter10课件

1、Chapter 10金融市场与金融工具第1页，共31页。第十章 金融市场与金融工具outline第一节 金融市场及其功能第二节 金融工具的性质第三节 货币市场和货币市场工具第四节 资本市场和资本市场工具第五节 其他金融市场第2页，共31页。第一节 金融市场及其功能一、金融市场的含义二、金融市场的主要功能三、金融市场的类别四、金融市场主体第3页，共31页。一、金融市场的含义金融市场是实现金融资产交易和服务的市场金融市场涵盖各类金融交易活动和交易关系金融市场不必是有形的场所 第4页，共31页。二、金融市场的主要功能微观层面的功能宏观层面的功能第5页，共31页。二、金融市场的主要功能（一）微观层面的

2、功能1. 价格发现2. 提供流动性3. 减少搜寻成本和信息成本 第6页，共31页。二、金融市场的主要功能（二）宏观层面的功能1. 实现储蓄向投资的转化2. 资源配置3. 宏观调控第7页，共31页。三、金融市场的类别按期限分货币市场、资本市场按组织方式分组织市场、无组织市场按金融机构性质分银行、证券、保险按金融资产新旧程度分一级市场、二级市场按金融资产性质分股权市场、债权市场按金融交易支付特征分现货市场、期货市场按金融创新程度分传统金融市场、衍生品市场第8页，共31页。四、金融市场主体金融市场交易者中介机构金融监管机构第9页，共31页。第二节 金融工具的性质一、金融工具的“三性”及其相互关系二、

3、金融工具的构成要素三、金融工具的分析要素第10页，共31页。一、金融工具的“三性”及其相互关系收益性流动性风险性负相关正相关 正相关第11页，共31页。二、金融工具的构成要素发行者认购者期限价格和收益偿还第12页，共31页。三、金融工具的分析要素货币性可分性和面值流转性到期期限可转换性币种税收待遇复合性第13页，共31页。第三节 货币市场和货币市场工具银行间同业拆借市场商业票据市场CDs市场短期债券市场债券回购市场货币市场中央银行票据市场第14页，共31页。一、我国银行间同业拆借市场第15页，共31页。截至2010年末,银行间同业拆借市场参与者包括银行、财务公司、农信社联社、财务公司、信托投资

4、公司、保险公司、证券公司及基金公司等多个类型的机构投资者。第16页，共31页。二、商业票据市场与工具（一）商业票据的构成要素（二）商业票据业务种类发行、转让、承兑、保证、清偿、贴现（三）中国票据市场业务发展第17页，共31页。三、可转让定期存款单市场（一）定义是银行发给存款人按一定期限和约定利率计算，到期前可以在二级市场上流通转让的证券化存款凭证（二）与普通银行定期存款的差别第18页，共31页。四、短期债券市场（一）国库券（二）短期市政债券（三）短期融资券第19页，共31页。五、债券回购市场（一）回购的定义（二）回购交易的实质（三）回购交易品种 （四）回购交易中涉及的计算1.可拆入资金量的计算

5、：资金拆借量持有现券手数标准券折算率每手标准券价值2.回购报价欲购回价格购回价格100回购报价（回购期限/全年天数）100第20页，共31页。六、中央银行票据市场中国人民银行发行的短期债券2010年累计发行中央银行票据4.2 万亿元，截至2010 年年末，中央银行票据余额约为4 万亿元第21页，共31页。第四节 资本市场和资本市场工具一、证券交易所二、股票三、股票价格指数四、债券第22页，共31页。一、证券交易所上海证券交易所场外交易市场详情请点击第23页，共31页。二、股票（一）定义是股份有限公司签发的证明股东权利的所有权凭证（二）分类1. 普通股、优先股2. 记名股票、不记名股票3. 有面

6、额股票、无面额股票4. 可上市股票、非上市股票第24页，共31页。三、股票价格指数(一)综合指数与成份指数(二)指数计算1. 拉氏指数2. 派氏指数3. 费雪指数 第25页，共31页。1991.6-2011.9上证指数第26页，共31页。四、债券（一）含义按照法定程序发行的有价证券，是债务人向债权人出具的承诺在一定时期还本付息的债务凭证。（二）中长期债券类型1. 政府债券和政府机构债券2. 公司债券3. 金融债券（三）债券的发行与交易欢迎光临中国债券网第27页，共31页。第五节 其他金融市场外汇市场保险市场投资基金市场金融衍生品市场黄金市场第28页，共31页。一、中国外汇市场第29页，共31页

7、。二、上海黄金交易所上海黄金交易所2006年11月24日交易行情合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌(元) 涨跌幅 加权价 成交量 成交金额 Ag50g 161.7161.7161.7161.71.70.01063161.70.348,510.00Au9995 159.38159.7159.1159.40.470.00296159.432,830451,203,820.00Au9999 159.45159.7159.35159.450.460.00289159.49520.483,001,674.00Pt9995 307.18307.66307.18307.390.50.00163307.2921465,760,460.00Ag(T+D) 3,547.003,560.003,547.003,552.00-8-0.002253,552.00621,314.00AuT+D 159159.75159159.410.490.003081