《理财规划实务与训练》案例三

1、家庭成长期理财规划理财规划实务与训练之案例三案例三12 家庭成长期理财规划特点 家庭成长期理财规划案例分析目录目录CONTENTS目录页 CONTENTS PAGE 3 家庭成长期理财规划训练过渡过渡页 TRANSITION PAGE 家庭成长期理财规划特点01家庭成长期理财规划特点第一节家庭成长期通常是指从小孩出生直到其上大学，一般为1825年。 在这一阶段中，家庭成员的年龄都在增长，家庭的最大开支是生活费用、医疗保健费和教育费用，财务上的负担通常比较繁重。同时，随着子女的自理能力增强，父母精力充沛，又积累了一定的工作经验和投资经验，投资能力大大增强。过渡过渡页 TRANSITION PAG

2、E 家庭成长期理财规划案例分析02家庭基本情况家庭的财务状况分析家庭的专项理财规划家庭成长期理财规划案例分析第二节 案例背景 今年30岁的张三是一名公务员，已经在广州工作了7年，28岁的太太李丽是一家房地产开发公司的财务人员，儿子张晓晓5岁。目前李丽的父母跟随他们共同生活养老。张先生和太太都拥有比较稳定的收入来源，父母均有退休收入，健康状况良好。根据张三夫妻的计划，全家未来的主要财务安排包括：（1）计划购买一套改善性住房。（2）由于太太所在的房地产开发公司离家很远，李丽一直想买一台属于自己的小排量轿车。（3）给张晓晓准备一笔教育基金，让他在国内完成大学学业后，能到国外留学两年完成硕士学业再回国

3、创业。（4）希望为自己做好退休养老规划。（5）计划每年一次全家外出旅游。（6）为父母考虑退休后的医疗支出。家庭成长期理财规划案例分析第二节第一部分 家庭基本情况张先生家庭主要成员如表8-1所示。表8-1 张先生家庭主要成员 一、家庭成员基本情况客户家庭主要成员表家庭成员年龄婚姻状况职业健康状况及已有保障张三30已婚公务员健康/社会保险李丽28已婚财务人员健康/社会保险张晓晓5未婚学生健康/社会保险岳父55已婚退休一般/社会保险岳母55已婚退休一般/社会保险家庭成长期理财规划案例分析第二节第一部分 家庭基本情况 二、家庭基本财务现状张三：每月收入8 000元，其中基本工资4 500元，津贴2 5

4、00元，其他补贴1 000元。每年过节费约5 000元，年终发双薪。单位每个月按国家的社保政策缴纳五险一金。此外张三还补充购买了两份重大疾病商业保险，每份保额10万元。张三投入股市10万元，投资于两只股票，由于张三有一定的投资知识，又及时获利出局保住胜利果实，他在这两只股票上分别获利30%和20%。张三基本上没有什么支出，个人每月开支不到500元，他的收入主要是进行投资，尤其是自己在股票投资方面颇有心得。张三属于稳健偏进取型的投资风格。家庭成长期理财规划案例分析第二节第一部分 家庭基本情况 二、家庭基本财务现状李丽：李丽每月基本工资10 000元，年终可获10 000元奖金。为了贴补家用，李丽

5、还发挥个人专业特长，利用周末休息时间为一家私营企业兼职做会计账表，每月可获得1 000元额外收入。此外，李丽所在公司也是按国家规定标准每个月为她缴纳社保费，至今已缴纳了5年。李丽手中有6万元现金及现金等价物，其中5万元是存在银行定期安享利息，1万元现金在手中以备家用。李丽还购买了5万元的某股票型开放型基金，目前获得10%的回报。除此之外，还将5万元借给表哥，预计年底归还。太太李丽的收入主要应付家庭基本生活开支及个人开支。家庭成长期理财规划案例分析第二节第二部分 家庭的财务状况分析 一、家庭年度收支状况张先生家庭年度收支状况如表8-2所示。年度收入年度支出薪酬收入：日常支出：张三薪酬收入109

6、000日常生活费48 000太太薪酬收入142 000交通费支出12 000投资收益（含利息、租金、分红）租房支出42 000活期及定期存款利息收入1 197日常其他支出（娱乐、服装等）18 000股票投资收益25 000子女教育支出32 000股票型基金收益5 000其他支出（保姆费）36 000租金收入30 000合计312 197合计188 000年度结余124 197表8-2 家庭年度收支表家庭成长期理财规划案例分析第二节第二部分 家庭的财务状况分析 二、家庭的资产负债状况表8-3 家庭资产负债表表8-3 家庭资产负债表资产金额负债和净资产金额一、流动资产一、流动负债0 活期存款10

7、058二、长期负债0二、投资资产 负债总计0 定期存款50 900 股票125 000 基金55 000三、保值性资产 房产1 000 000 贵金属（珠宝等）20 000三、净资产1 342 831四、保障资产 各类社保现金价值26 873 各类保险现金价值5 000五、其他资产（个人借款外债）50 000资产总计1 342 831负债和净资产总计1 342 831家庭成长期理财规划案例分析第二节第二部分 家庭的财务状况分析 三、财务状况分析与诊断张三家庭目前总资产达到134万元，但其中绝大部分都是由房产构成，房产价值100万元，占总资产的74.5%。其他资产总计也才34.28万元，仅占总资

8、产的25.5%。随着我国房价经历十多年的上涨，目前我国很多家庭的资产结构都呈现出这种特征。张三家庭没有任何负债，虽然没有债务压力，但是也没有财务杠杆效应。该家庭可以适当负债，利用财务杠杆的正效应来增加家庭净财富。 （一）家庭资产负债状况分析图8-1 张先生家庭的资产构成家庭成长期理财规划案例分析第二节第二部分 家庭的财务状况分析 三、财务状况分析与诊断张先生家庭的收入状况如图8-2所示。 （二）家庭收入支出状况分析图8-2 张先生家庭收入状况张三家庭年收入为312 197元，属于中等偏高收入群体。从上图中可以看出，家庭收入主要来源于夫妻的薪酬收入，因此该家庭是比较典型的工薪家庭。家庭成长期理财

9、规划案例分析第二节第二部分 家庭的财务状况分析 三、财务状况分析与诊断张先生家庭的年支出状况如图8-3所示。 （二）家庭收入支出状况分析图8-3 张先生家庭年支出状况 张三家庭年度总支出为188 000元，主要用于日常生活支出、房租支出和保姆费支出。年度结余为124 197元，占总收入的39.8%，结余率不错。家庭成长期理财规划案例分析第二节第二部分 家庭的财务状况分析 三、财务状况分析与诊断 （三）家庭财务比率分析与诊断 结余比率结余/税后收入124 197312 19739.8% 结余比率是客户在一定时期内（通常为一年）结余和收入的比值，它主要反映客户提高其净资产水平的能力。通常认为该比率

10、达到30%是适宜的，越高越说明家庭通过结余提高家庭净资产的能力越强。张先生家庭结余比率达到39.8%，高出参考值9.8个百分点，说明他们家庭的结余能力比较强。1结余比率家庭成长期理财规划案例分析第二节第二部分 家庭的财务状况分析 三、财务状况分析与诊断 （三）家庭财务比率分析与诊断 投资与净资产比率投资资产/净资产额（125 00055 0001 000 000）1 342 83187.87% 投资与净资产比率反映客户投资意识的强弱，是衡量客户能否实现财务自由的重要指标。通常认为该比率应保持在50%左右。张先生家庭的该比率高达87.87%，远远高于参考标准。究其原因，是由于原来购入的房产面积偏

11、小，不够自住，只好用于出租。另一方面也反映了该家庭的自用性资产太少，因此，该家庭的理财目标中提出需要购置新的房产用于自住，届时可能会调整资产结构，改变投资与净资产比率。2投资与净资产比率家庭成长期理财规划案例分析第二节第二部分 家庭的财务状况分析 三、财务状况分析与诊断 （三）家庭财务比率分析与诊断 清偿比率净资产/总资产1 342 8311 342 831100% 张三家庭净资产总额等于总资产，所以该指标为1。说明目前该家庭没有任何负债，没有债务压力。3清偿比率家庭成长期理财规划案例分析第二节第二部分 家庭的财务状况分析 三、财务状况分析与诊断 （三）家庭财务比率分析与诊断 负债比率负债总额

12、/总资产01 342 8310 该指标反映客户的偿债能力。因为张三家庭目前没有负债，所以该指标为零。说明没有任何债务压力，偿债能力强。4负债比率家庭成长期理财规划案例分析第二节第二部分 家庭的财务状况分析 三、财务状况分析与诊断 （三）家庭财务比率分析与诊断 负债比率负债总额/总资产01 342 8310 该指标反映客户的偿债能力。因为张三家庭目前没有负债，所以该指标为零。说明没有任何债务压力，偿债能力强。4负债比率家庭成长期理财规划案例分析第二节第二部分 家庭的财务状况分析 三、财务状况分析与诊断 （三）家庭财务比率分析与诊断 财务负担率年度债务支出/年度税后收入0312 1970 该指标反

13、映客户在一定时期内财务状况的良好程度。张先生家庭目前没有负债，不需要偿还债务，所以该指标也为零。5财务负担率家庭成长期理财规划案例分析第二节第二部分 家庭的财务状况分析 三、财务状况分析与诊断 （三）家庭财务比率分析与诊断流动性比率现金及现金等价物/每月支出（10 05850 900）（188 000/12）60 95815 666.73.89流动性比率是现金与现金等价物与每月支出的比值，它反映客户支出能力的强弱。对于稳定收入的客户，通常认为该指标在36倍比较好；对于收入不稳定的家庭，通常建议该比率应该保持612倍。张先生家庭是一个收入非常稳定的家庭，该比率保持在36之间比较合适。目前张先生家

14、庭流动性比率为3.89，是很合适的。6流动性比率家庭成长期理财规划案例分析第二节第二部分 家庭的财务状况分析 三、财务状况分析与诊断 （三）家庭财务比率分析与诊断 虽说张三家庭的财务状况用单纯的财务指标分析是良好的，但如果考虑到他未来的人生规划与理财目标，双方父母的赡养、儿子的成长教育费用、计划中的买房买车、夫妇俩的退休规划等都需要巨额的资金，他现有的资产就显得非常不足了。因此，要满足人生的理财目标，张三还必须通过时间与投资积累这两个方面进行巨额的财务储备，才能使全家三代人都能过上安稳有品质的生活，从这个意义上说，张三的理财任务任重道远。 尤其是目前张三面临的买房、买车、读研等三大开支会使投资

15、资产巨幅下降，从而全盘打乱目前比较理想的投资结构，对家庭收支产生较大的冲击与影响。家庭成长期理财规划案例分析第二节第三部分 家庭的专项理财规划 一、家庭现金规划 随着购房目标的实现，家庭的现金及现金等价物将发生一定的变化，为了拥有更多的临时可以动用的资金，建议张先生家庭做好以下几点： 现有的10 058元活期存款不需要调整，但是建议将50 900元定期存款到期后取出，其中的5万元投资于货币基金或余额宝之类的产品，在兼顾流动性的同时，可获取更高的投资报酬率，剩余900元作为现金备用。 “节流”“定投”双管齐下：适当控制家庭的月开支，减少不必要的交通、通信及交际应酬开支。随着孩子的长大，照看孩子的

16、压力减轻，建议减少保姆费用开支，将每月开支减至4 000元。同时将家庭每月结余用于基金定额定投，以增加家庭净收益，为筹集购房资金做准备。 申请一张具有透支功能的信用卡，通过信用卡的透支额度补充紧急预备金，这样可利用实际消费日至还款日之间的时间差，减少日常生活开支占用紧急预备金的时间和比例。家庭成长期理财规划案例分析第二节第三部分 家庭的专项理财规划 二、家庭大额消费支出规划消费支出规划主要是基于一定的财务资源下，对家庭消费水平和消费结构进行规划，以达到适度消费、稳步提高生活质量的目标。通常，理财规划师关注的家庭消费支出规划是住房消费规划、汽车消费规划等大额消费支出规划。目前张三面临着三项大额消

17、费支出，一是购买单位福利房，需要一次性缴纳房款90万元，二是购买一台小车需要付款8万元，再就是张三今年开始在职硕士的学业，需要一次性交纳各种费用2万元，三项合计100万元，占据了张三家庭总资产的大部分。家庭成长期理财规划案例分析第二节第三部分 家庭的专项理财规划 二、家庭大额消费支出规划通过资产结构调整后的家庭现金流状况如下表所示，进行财务规划前张三家庭年收入为312 197元，收入净结余为124 197元，经过卖出小户型房产购买福利房后导致的2017年年度资金收支变化如表8-4所示。年度收入年度支出薪酬收入：日常支出：张三薪酬收入109 000日常生活费48 000太太薪酬收入142 000

18、交通费支出12 000投资收益（含利息、租金、分红）车贷支出776活期及定期存款利息收入1 197日常其他支出（娱乐、服装等）18 000股票投资收益5 000子女教育支出32 000股票型基金收益5 000其他支出（保姆费）36 000租金收入合计262 197合计146 776年度结余115 421家庭成长期理财规划案例分析第二节第三部分 家庭的专项理财规划 三、家庭保险保障规划应该说，作为公务员家庭，张三所拥有的保障是比较完备的，主要的问题是社保的保障程度还不太足够，需要给家庭成员补充购买一些商业保险。（一）张三需补充购买的保险（二）李丽需补充购买的保险（三）张晓晓需购买的保险建议家庭成

19、长期理财规划案例分析第二节第三部分 家庭的专项理财规划 四、子女成长教育规划根据张三的规划，儿子在国内完成大学学业后要到国外留学两年，其中，大学前的基础教育开支在家庭日常开支中支出，张三重点是为张晓晓准备大学与留学期间的费用。根据目前的教育物价水平，大学期间每年的综合费用约需3万元，留学期间每年约需15万元，以目前的静态水平来看，六年高等教育支出约需45万元。假如学费增长率为3%，则张三需在12年后，也就是张晓晓即将进入大学前准备一笔总额为641 592元的高等教育储备金（假如届时这笔储备金的年均回报率能抵消其后6年期间的通胀率），扣除教育保险提供的4万元，张三实际应准备601 592元储备金

20、。因此张三要用11年时间准备这笔教育储备金，假如他投资一个由指数基金（年均预期回报6%）、股票基金（年均预期回报10%）各半的组合，则综合回报率为8%，那么他每个月须定期定额投资2 857元（SETEND N1112 I%8 PV0 FV601 592 P/Y12 C/Y12）。家庭成长期理财规划案例分析第二节第三部分 家庭的专项理财规划 五、双方父母的赡养规划张三无须为双方四位老人的养老生活专门储备一笔费用，只需适当增加家庭日常支出即可。但夫妻双方的父母都没有什么重大疾病保险保障，年龄过大又不可能通过购买保险来解决这一问题，因此，张三夫妇对四位老人的主要负担是要为他们准备一笔较大额的重大疾病

21、储备基金，假如以人均15万元计，须准备60万元。家庭成长期理财规划案例分析第二节第三部分 家庭的专项理财规划 六、年轻夫妇的提前退休规划张三夫妇在每个月为准备儿子教育基金的定额投资及四老医疗基金的定额投资后，再加上每月给父母500元生活费，每个月的节余资金为4 543元（9 6185002 8571 718），这笔钱可用来进行自己两口子退休储备基金的定期定额投资，假设这笔组合投资能获得年均8%的回报，则当张三夫妇52岁提前退休时可获得2 204 465元（SETEND N1912 I%8 PV0 PMT4 543 P/Y12 C/Y12）。家庭成长期理财规划案例分析第二节1请各位同学认真阅读该

22、案例，指出该案例的结构及重要内容。2请各位同学对案例中所进行的财务分析部分进行归纳评价，并模仿该分析方法分析自己或家庭的财务状况。3对案例中的投资规划部分进行思考，为张先生提供具体基金及银行理财产品推荐，并说出你的理由。4请思考该案例对于张先生家庭的保险规划是否到位？如果你是理财规划师，你将推荐哪种具体保险产品给张先生？5结合自己家庭城市的房价，为张先生做出购房规划，考虑他以公积金商业贷款的形式购房，他每月应还贷款额是多少，并分析是否财务负担过重。问题讨论：过渡过渡页 TRANSITION PAGE 家庭成长期理财规划训练03家庭成长期理财规划训练第三节 45岁的徐女士是位工程师，她和先生已经

23、在各自的领域打拼了15年，工作有成、生活稳定。不过，明年孩子即将高中毕业，他们打算送其出国留学，学费大概需要100万元，该如何承担这笔费用呢？ 技能训练如何为孩子出国留学准备资金家庭成长期理财规划训练第三节 技能训练 家庭收支较稳定 徐女士的月收入有10 000元，先生每月15 000元。自住房产每月还款需要5 000元，每月基本花销大概5 000元，剩下的15 000元中，基金定投又需要3 000元，这样，每月的结余控制在12 000元左右。 在年度性收支方面，徐女士和先生年终奖金共有40 000元，徐女士个人的保险费支出5 000元，投保了寿险10万元、意外险20万元及女性健康险5万元。先生没有投保商业保险。这样，年度性结余有35 000元。家庭成长期理财规划训练第三节 技能训练 有一定资产积累 徐女士和先生在2005年购买了一套靠近市中心的自住房，目前价值约240万元，2010年的时候又接父母过来，并且在同一小区添置了一套小型房产，市值约有100万元。两套房产大概还有20万贷款需要偿还。 徐女士陆续投资了股票、基金，目前市值约50万元。其中30万元投资银行QDII产品，10万元购买了国内的股票型基