上市公司审计重点分析(DOC 11)

1、上市公司审计重点管窥一、常见风险信号叭从哲学的角度，任何本质安都将通过现象表露出来。同样颁，在上市公司审计中，任何“摆非常”行为都会有其外露的迹矮象，即风险信号。若CPA能耙及早察觉，就能缩小审计范围扒，重点审计疑点、难点，披露绊上市公司的违规行为。综合考胺察近几年上市公司舞弊案例，胺专家发现常出现如下风险信号癌，以供审计人员和市场参与者巴参考。扮（一）筹资、投资盲目，拔并购无规划蔼新上市的公司常利用募集爸到的资金进行资本运作，用于班投资或并购其他企业，以扩大稗自身经营规模，扩展经营领域隘。同行业的横向并购或相关行鞍业的纵向并购，一般能降低成败本（生产成本、税负、交易成唉本等），形成规模效益。

2、但不隘相关行业的混合并购往往面临八较大风险，若公司对新涉足行芭业的前景估计不足，其经营行笆为必然难以顺应市场需求，反爸而会对自身正常的经营、管理蔼、组织程序产生负面影响，资澳源被浪费。涉及的经营领域过柏大，反而会拖垮原有企业。佰有的上市公司不按招股说艾明书的要求将募集的资金投入叭使用，而将其托给券商在二级拔市场买卖股票，以提高投资收耙益。这是一种对投资人不负责扒的行为，若在二级市场深度套碍牢，投资人将遭受巨大损失。背因此，CPA要关注所筹肮资金的使用方向、使用效率，考察使用的合理性。对当年筹哀资、并购次数较多的上市公司般，CPA应关注这些交易的真扮实性，是否存在利用多次并购昂交易调节利润的情况

3、，也应意安识到自身实力不强的上市公司罢，若投资范围过广，将面临较挨大经营风险，CPA则承担着扳较大的审计风险。对委托理财矮事项，则要查阅相关协议资料捌，了解抵押情况，确定其合法艾性及可收回性。（二）股价波动异常八企业的经营举措公布后，挨股市将有提前量的反映，这是翱对未来的预期，而实施方案后澳的影响将在后期得以体现。投艾资者决策的依据是财务指标和背经营成果，这也是上市公司违蔼规造假的直接对象。扮“银广厦”通过伪造购销佰合同、出口报关单、虚开增值柏税专用发票等手段，虚构主营把业务收入、虚构利润达7.4捌5亿元，其中1999年1.扳78亿元，2000年5.6百7亿元，使其业绩出现惊人的稗增长，股价竟

4、上涨了440%哀.奥股价变动受外部交易环境板和内部经营业绩共同影响，C八PA应结合本年度整个证券市叭场的行情来考察上市公司的股坝价，防止某些上市公司利用“翱牛市”来掩饰自身利润的虚增鞍，利用“熊市”来为自身亏损邦找借口。同时，应关注股价变摆动幅度较大时期前后所发生的巴经济业务，上市公司极可能利袄用这些业务粉饰财务数据，操纵股价。（三）更换会计师事务所矮当新的委托客户对更换会敖计师事务所无合理解释，从某班种意义上已对现任CPA予以柏提醒：该公司很可能存在违规敖行为。其原因，笔者认为有如昂下可能：矮1、前任CPA已对该公捌司管理人员的正直性有很大怀吧疑，估计有较大风险，退出审埃计；癌2、在重大问题

5、上，CP蔼A与管理当局存在较大分歧；柏3、该公司持续经营能力哎有问题，CPA考虑不能完成鞍委托要求，拒绝接受委托；跋4、在上年度审计报告中八，CPA披露了公司的重大财挨务问题，而本年度经营业绩每拔况愈下，公司担心前任CPA利用上年度审计信息优势，披懊露更大问题。啊在审计过程中，CPA应跋掌握近三年该公司的审计意见澳情况，向前任CPA了解相关柏信息，但这些信息仅作为参考般，CPA主要利用自己的专业判断估计风险水平。（四）利润质量不高捌孤立地审查利润表或现金癌流量表，都可能忽视问题所在埃，利润表按权责发生制原则编啊制，并不能准确反映公司的实奥际盈利能力；现金流量表按收稗付实现制原则编制，也不能准蔼

6、确反映当期盈利能力。因此，鞍要结合两张报表分析，审查盈板利质量。若该公司当年利润较办多，而经营活动现金流量为负笆，CPA应加倍关注其收入的把 来源、构成，考察其真实性瓣。根据以下公式：八经营活动的现金净流量=澳本期净利润+不减少现金的费胺用+营业外支出+非现金流动版资产减少+流动负债增加-不傲增加现金的收入-营业外收入俺-非现金流动资产增加-流动罢负债减少。般可见，当本期净利润为正昂数，经营活动的现金净流量为扒负数时，很可能增加了大量经瓣营性应收项目，未实际收到款坝项；或增加了大量营业外收入办，主营业务收益不高。如此利吧润构成表明存在虚构交易、虚瓣增利润的可能。岸分析利润质量还应关注收隘入与费

7、用的配比关系。提前确绊认收入，推迟结转成本、确认伴费用，是上市公司常用的造假癌手段。如“银广厦”公司销售矮收入成倍增加，但仓储费、运斑输费却没有增加，若CPA能凹将收入与费用结合分析，比较啊前后期成本、费用变化，毛利笆率变化，是不难发现其中的造昂假行为的。案二、应重点关注的高风险审计唉领域瓣 绊经上述风险信号提醒，C跋PA可以合理怀疑出现风险信敖号的上市公司有较大可能存在版违规造假行为。2001年新跋会计制度的颁布为审计理论界捌和实务界处理一些重大问题提邦供了指导。目前，关于上市公懊司审计热点问题的探讨，主要胺集中在以下领域：（一）关联方交易拌关联方交易因其自身的复澳杂性，以及公司内控制度和审

8、胺计程序的局限性，CPA往往版难以完全披露关联方交易的错熬报、漏报。因此，上市公司常埃利用关联方交易实施不平等条扮件下的交易，已达到其财务目罢标。关联方交易更是ST、P奥T公司“保牌”的重要途径。皑综合考察近年上市公司利用关挨联方交易造假案例，可以发现不合规的关联方交易常表现在傲下列方面：凹1、上市公司发生的除商盎品以外的其他资产购销业务，白以不平等的资产剥离或注入形啊式进行。佰这类交易金额大、时间长敖、业务复杂，是关联方交易较靶为突出的类型。例如：北大科巴技（600078）2001佰年年报被会计师事务所出具了扒保留意见，因为北大科技晋江芭昌盛分公司的固定资产（纺织伴设备）账面价值达3.9亿元

9、芭，接近公司总资产的50%.罢CPA认为无法证明其真实价笆值（这些资产不值3.9亿元俺）。这些资产是该公司从当时坝的第一大股东厦门万时红集团芭手中通过收购或资产置换而来八的。北大科技用自己的优质资阿产却换回这些无法“证明其真白实价值的资产”。对这类交易芭CPA应重点关注交易的真实昂性、资产评估计价的公允性和巴一致性。按2、上市公司与关联方存白在资金往来和拆借，但极少披埃露相关信息摆当上市公司的关联方以支搬付资金使用费的形式占用上市傲公司的资金，审计相对简单（芭查证上市公司是否将取得的资拔金使用费用于冲减当期财务费俺用，若取得的资金使用费超过艾一年期银行利率计算的金额，鞍相当于一年期银行存款利率

10、计捌算的部分冲减当期财务费用，跋超出的部分计入资本公积）。捌而在有些上市公司年报中，并袄未提及资金占用费，上市公司胺的关联方往往无偿占用其货币矮资金，还给上市公司的常是流埃动性差、价值不实的资产。2昂001年，猴王股份第一大股俺东猴王集团被裁定破产，其拖矮欠猴王股份8.9亿元，猴王案股份还为其提供担保金2.4奥4亿元，合计11.3亿元。翱而猴王股份总资产仅9.34颁亿元。猴王股份被大股东掏空班，步入ST行列。对不披露巨挨额资金占用情况，CPA有理拌由怀疑交易的真实性，是否存碍在转移资金、管理层之间的幕唉后交易等违规行为。奥3、上市公司与其关联方凹之间的担保事项扮上市公司向关联方提供担氨保较为普

11、遍，甚至担保金额超胺过其净资产总额。例如：20把01年，中关村为其参股公司澳北京中关村通讯网络发展有限艾公司向银行借款提供了25.爸6亿元的担保，占该公司净资昂产的145%，中关村对该事敖项没有披露。同时，还应引起皑重视的是上市公司与关联方相颁互提供担保的业务。上市公司斑用银行借款为关联企业向银行爸贷款提供担保，关联企业又用扒这笔贷款为上市公司从另一家蔼银行贷款提供担保，而银行发八放的贷款并未得到实质上的担袄保。对待这类关联方交易，C哀PA应理清上市公司、关联方版与银行三方之间真实的借贷关肮系、担保关系，掌握借贷资金把的金额、用途、担保物的来源盎，以防止骗贷行为的产生。4、利用购销商品定价白购

12、买或销售商品是关联方瓣之间常见的交易事项。当查实背关联方是上市公司的主要客户岸，CPA应关注是否披露了重败大的关联方购销业务，如：销佰售给关联方产品的收入占上市绊公司销售收入10%以上（包澳括10%）。另一个重要的方半面是定价政策，浏览当前上市八公司年报，关联方交易的定价邦方式达十余种：市场价、合同啊价、协议价、公允价、成本加挨成价等，部分上市公司对定价矮方式披露不明，往往只发布购销金额，或是模糊不清的列示坝几种交易价格， 遇到这类情懊况，CPA应询问上市公司管跋理当局，以详细了解关联方交般易的定价政策，要求管理当局皑对定价方式给予合理的解释。扒并检查发票，合同等相关文件拔，以证实交易实质与形

13、式是否艾相符。5、托管经营澳由于市场缺乏有效的资产安托管方面的操作规范，上市公哎司乘机利用非正常的托管经营癌手段，操纵利润。一方面，上敖市公司在将不良资产委托母公岸司经营的同时，收取定额的回斑报，既避免了由不良资产造成暗的亏损，又获得了一份收益；版另一方面，母公司的优质资产挨以低收益形式由上市公司托管凹，计入了上市公司利润。（二）资产重组 八随着市场经济体制进一步扮深化发展，我国资本市场正经扒历着资产重组的浪潮。进行并柏购的根本目的是为获得协同效败应（synergy），提斑升公司效益。经营业绩良好的袄上市公司是进行资产重组的主皑流，这些资产重组行为的确起搬到分散经营风险，扩大经营规罢模，改善资

14、产结构的作用。但白由于年报指标是决定上市公司颁存续、融资能力的重要因素，白而且大规模的并购会对上市公办司的经营业绩与报表产生决定巴性的影响，所以，业绩亏损的背公司，尤其是ST、PT公司袄，为“保牌”而故意安排资产败重组，假借重组虚盈潜亏，逃芭避证券监管部门的惩罚。哎2001年11家公司经矮过资产重组，净资产由负数变扮为正数，每股净资产状况的改安善直接与该公司股票的停牌、伴复牌、退市相关联。可见，其半资产重组有明确的目标。阿上市公司资产重组规模不坝断扩大，并购手段不断创新，熬CPA面对资产重组业务承担罢着较大的风险。笔者认为应重昂点关注重组时间和重组资产计邦价。1、重组交易发生的时间鞍2000年

15、下半年20唉02年进行重大资产重组（购八买或销售资产占上市公司总资班产的70%）的ST、PT公背司家数统计数据见下表爱2000年下半年20背02年进行重大资产重组的S哎T、PT公司家数统计表靶期间家数 第四季度家数搬重组家数俺2000年下半年 8 矮7扒2001年绊 32疤 阿20版2002年拔17挨 扒5埃可见，ST、PT公司的耙重大资产重组行为常在第四季靶度进行，期望通过年底实施重半组缓解或扭转亏损，避免退市暗。这类上市公司在重组后一般板会在短期内出现业绩大幅上涨俺，实际上这仅是一场“业绩幻八觉”，其重组行为难改公司的胺颓废之势。许多突击重组的上笆市公司最终难逃被暂停交易的俺命运，如下表霸

16、2002年被暂停交易而挨2001年进行过重大资产重扒组的公司案公司名称 重组时间 暂般停交易时间巴ST海洋 2001. 百4.21 2002.9.2板0吧PT南洋 2001. 霸7.11 2002.6.3斑ST九州（二次）200凹1. 7.282001.1佰1. 23 2002.9.百13靶ST鞍一工 2001.板11.15 2002.9.背14叭ST银山（二次）200皑1.11.30把2002. 3.22 颁2002.8.21班PT金田 2001.1拜2.18 2002.班6.14哎CPA对所审上市公司本搬年度内发生的所有资产重组交凹易都应该查阅重组公告等相关般资料，以证实交易的真实性、啊合

17、法性。尤其对在第四季度进吧行的重组交易，更应关注是否捌有“突击重组”嫌疑。2、重组资产的计价 败上市公司通过资产重组将办不良资产剥离给其他公司，或斑从其他公司以低价收购或置换笆回优质资产，避免了不良资产熬经营产生的损失，或取得优质半资产带来的收益。这种现象在叭关联方重组业务中更为常见，稗因此交易往往是不等价的。“耙公允价值”被用来从事不正当爸交易，人为操纵利润。因此，百对重组相关的优质资产、不良翱资产应有较一致的计价标准，鞍CPA应关注资产评估方法是霸否科学、计价标准选择是否恰巴当、评估结果是否真实，防止隘上市公司与其他企业利用重组跋虚增资产。（三）实物资产审计版很多舞弊行为是高估资产板或将不

18、存在的资产登记入账，斑对象较多涉及实物资产。存货熬、固定资产、在建工程因其金颁额较大，占所有实物资产比重胺较大，而成为较重要的实物资柏产。任何一项资产不实（实物奥不存在或价值不实）都会对报斑表产生重大影响。CPA往往癌受时间、成本限制，不能实际颁考察实物资产的存在性和价值罢状况，而将审计重点放在对账面价值的审查上，这必然不能按客观评价公司资产规模。蔼存货因其品种、规格、数哀量较多，或存储不集中，给C版PA实地盘点造成困难，上市奥公司也利用存货的这些特点，扮运用转移存货等手段虚增存货扒。有些存货由于性质特殊，无班法运用监盘等常规方法确认，艾如停留在发酵罐里的在产品、斑水产品等，CPA可聘请专家巴

19、进行监盘。对一些已无使用价矮值、转让价值的存货，CPA澳应检查其账面余额是否全部转颁入当期损益，是否仍计入存货安总额。扮在固定资产审计中，特别凹要关注上市公司固定资产所有疤权及实际生产能力，防止虚拟伴资产挂帐，防止虚增或少提折办旧。“红光实业”关键生产设矮备彩玻池炉实际已提完折旧，傲自1996年下半年就出现废捌品率上升的现象，但在上市申安报材料中，公司隐瞒固定资产艾不能维持正常生产的严重事实凹，将无利用价值的设备仍列入靶资产，虚增了公司实际资产。暗对固定资产虚拟挂帐审计，C拔PA可以通过发现产量、销量白、成本的异常现象，分析废品胺率上升的原因，采用账实相对袄，账账相对、账证相对的方法版，检查资

20、产的真实性。柏对经营性租入的固定资产俺，公司只需在备查簿登记，而奥不能列入公司拥有的固定资产稗；对融资租入的固定资产则应笆视为自有资产进行管理，所以芭，CPA对租入的固定资产要把检查租赁合同，明确租赁性质碍，防止将经营性租入资产列入俺自有资产，而对融资租入资产翱不计提折旧，减少费用。同时瓣，对融资租赁业务的真实性也哀应给予关注，2001年被查胺处的麦科特，通过伪造进口设拌备融资租赁合同，虚构固定资拜产9074万港元。罢在建工程的审计，较易忽碍视的是对其真实性的审查。某罢些上市公司推迟将已竣工达到俺可使用状态的工程项目转为固百定资产，继续将应费用化的借版款费用资本化，增加在建工程胺成本，减少财务

21、费用。因此，把CPA应亲自到工地察看，询安问施工人员了解工程进度、状白态，并提醒上市公司在报表附拔注中披露主要在建工程本期的拌增减变动，期末余额的构成，般相应资金来源与工程进度等内肮容。（四）或有负债的审计按诉讼案件已越来越普遍地班存在于上市公司的经营活动中熬，一旦败诉，将导致公司资金般的流失，其经营能力必受影响矮，投资者无法获得预期收益。霸例如：渤海集团兼并的济南火傲柴厂，欠工行贷款本金和兼并澳前利息合计1787万元，在拌“免二减三”政策未得到银行捌批准且与银行就此发生诉讼情斑况下，渤海集团1994年、颁1995年未计提该笔贷款利隘息，也未计提199619蔼98年的半息，从而影响这三八年年报

22、数据的真实准确性。对八这种隐瞒诉讼事项的情况，C办PA应向公司法律顾问函证，扮查阅有关诉讼事项的文件，审鞍慎发表审计意见。拔债务担保也是或有事项之拔一。据易富网提供的统计数据奥，截至2001年底，沪深两吧市约有近200家上市公司有哀对外担保或与其他上市公司相摆互担保，担保总额近200亿柏元。其中，至少有50%的公翱司的担保金额超过其净资产的傲20%.巨额的或有负债给上耙市公司造成巨大的财务风险，碍连偿责任加重了公司的债务负爸担，影响其持续经营能力。对罢这些担保事项，上市公司为稳邦定投资者信心，会选择简化披阿露或不予披露，CPA可通过蔼银行函证了解担保性质、担保般金额、担保期间等，提醒公司百披露，以供报表使用者参考。三、提高审计质量的设想芭上市公司的舞弊行为，严奥重妨碍了资本市场资源配置功懊能的发挥，误导投资人、债权盎人做出错误决策，造成了极坏埃的社会影响，是审计人员面临艾前所未有的挑战。受自身执业绊能力和上市公司业务复杂性的搬限制，CPA对上市公司的审按计中承担很大的风险。一系列爸上市公司舞弊案件的发生，把奥为这些公司出具审计报告的事哎务所、CPA都牵连其中，使捌公众对审计职业防范财务报告笆的可信度和作用持怀疑态度，蔼因此，无论审计人员，还是准扮则制定机构都应采取积极措施俺防止并揭露财务报告舞弊。敖第一，完善会