财务预测与计划优秀课件

1、第四章 财务预测与预算财务预测与预算的定义：财务预测：财务人员根据历史资料，依据现实条件，运用特定的方法对企业未来的财务活动和财务成果所作出的科学预测和测算。财务预算：是在一定时期内以货币形式反映企业资金运动和财务成果的形成和分配的预算。1. 财务预测一、财务预测1、财务预测的意义、目的和步骤 意义：是融资计划的前提、有助于改善投资决策、有助于应变 目的：估计企业未来的融资需求 步骤：（1）销售预测：财务预测把销售数据视为已知数 （2）估计需要的资产、自发性负债：收入增长所引起的资产增长 （3）估计收入、费用和保留盈余：内部可集中资金 （4）估计所需外部融资 2、销售百分比法 基本原理：首先假

2、设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和权益，然后利用会计等式确定融资需求、总额法 步骤：A、区分变动项目和不变项目B、计算基期变动性资产及变动性负债的销售百分比 基期变动性资产（或负债）基期销售收入C、计算预计销售额下的预计资产、负债预计收入销售百分比 注意，总额法下，要计算变动性项目和不变项目之和。D、预计留存收益增加额预计销售额销售净利率（1股利支付率）E、计算外部融资需求外部融资需求预计总资产（包括可变项目和不变项目）预计总负债预计股东权益 、增加额法：外部融资需求资产的增加-负债的自然增加-留存收益增加额（变动性资产销售百分

3、比销售额)（变动性负债销售百分比销售额）计划销售净利率计划销售额（1股利支付率）*两种方法计算结果一致，增加额法计算更简单，所以比较多用增加额法一例：某公司2004年12月31日实际资产负债表如下表所示：资产 负债及所有者权益现金 16000 应付费用 15000应收账款 18000 应付账款 10000存货 28000 长期负债 22000固定资产净值 38000 实收资本 42000 留存收益 11000资产合计 100000 负债及所有者权益 100000公司04年的销售收入为160000元，05年准备扩大为200000元，假设公司生产能力不饱和，因此扩大销售收入不用增加固定资产，应付费

4、用及应付账款与销售额成正比，公司的销售净利率为10%，净利润的60%用来分配给投资者，要求：（1）使用销售百分比法预测05年需要增加的资金量（2）估计需要从外界筹集的资金量。答案：（1）05年需要增加的资金量：(16000+18000+28000)-(15000+10000)*(200000-160000)/160000=9250（2）需要从外界筹集的资金量 ：9250-200000*10%*(1-60%)=1250销售百分比法一例:例：甲公司本年度的简易资产负债表如下表所示，假设该公司下年预计销售4000万元，且短期借款、应付票据、及长期负债项目均不随销售额变动，计划销售利润率为4.5%，股

5、利支付率为30%。预测的步骤如下：1、确定销售百分比首先确定随销售额变动而变动的敏感资产类项目和敏感负债类项目，并根据其基年的数据分别求出与销售额的百分比；而不随销售额变动的非敏感项目的数值则不发生变化，仍按基期数值列示。本例题中，流动资产、固定资产、应付款项与预提费用属于敏感项目，即随销售额的变动而成正比例变动，计算其占销售额的百分比如：流动资产销售额=7003000100%=23.33%固定资产销售额=43.33%应付帐款销售额=1763000100%=5.87%预提费用销售额=93000100%=0.3%而对于其它负债项目如短期借款、应付票据、长期负债以及股东权

6、益项目，则与销售无关，属于非敏感项目，其金额不发生变化，仍按原金额列示。表-甲公司的融资需求项目本年度期末占销售额百分比下年计划（销售额4000万元）（销售额3000万元）资产流动资产70023.33%933.33长期资产130043.33%1733.33资产合计20002666.67负债及所有者权益短期借款60-60应付票据55应付帐款1765.87%264.67预提费用90.30%12长期负债810 -810负债合计10601121.67实收资本100 -100资本公积16 -16留存收益824 -950股东权益9401066融资需求479总计20002066.672、预计下年度的资产与负

7、债资产（负债）=预计销售额各项目的销售百分比流动资产=400023.33%=933.33（万元）固定资产=400043.33%=1733.33（万元）应付帐款=40005.87%=234.67（万元）预提费用=40000.3%=12（万元）预计总资产=933.33+1733.33=2666.67（万元）在不增加借款的情况下的总负债总负债=60+5+234.67+12+810=1121.67（万元） 3、预计留存收益的增加额留存收益是企业内部资金的积累，取决于收益的多少和股利支付率的高低。企业获得的净利润在支付股东股利后就作为企业资金的积累，以留存收益的形式留在企业内部。留存收益的增加=预计销售

8、额计划销售净利率（1-股利支付率）留存收益的增加=40004.5%（1-30%）=126（万元）则下年度预计留存收益=824+126=950（万元）预计股东权益=100+16+950=1066（万元）4、计算外部融资需求外部融资需求=预计总资产-预计总负债-预计股东权益 =2666.67-1121.67-1066 =479（万元）甲企业为完成销售额4000万元，需要增加资金666.67万元（2666.67-2000），负债的自然增长提供61.67万元（234.67+12-176-9），留存收益（企业内部积累）提供126万元，需要再向外部融资479万元（666.67-6167-126）才能满足企

9、业下年度对资金的需求。 二、财务预算(计划)1、全面预算的内容、按其内容分为总预算（包括预计损益表、资产负债表和现金流量表）和专门预算、按涉及的业务流动活动领域分为销售预算、生产预算和财务预算2、各预算项目的要点：（1）销售：根据长期销售预算确定本年度的销售预算和资本支出预算 ，一般按年、季编制而成；（2）生产：本年度销售预算是年度预算的编制起点，按照“以销定产”原则确定生产预算、销售费用和管理费用预算；一般分季度编制；（3）根据生产预算来确定直接材料、直接人工和制造费用预算； （4）产品成本预算和现金预算是有关预算的汇总； （5）利润表预算、资产负债表根据以上预算的汇总而成。 3、现金预算的

10、编制、现金预算依据：以销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、产品成本预算、销售及管理费用预算等预算为基础，是其中有关现金收支部分的汇总，以及收支差额平衡措施的具体计划、现金预算的内容包括四部分：现金收入、现金支出、现金多余或不足的计算，不足部分的筹集和多余部分的利用、编制现金预算表要搞清楚预算表中每一项数据的来源。编表时要考虑两个因素： A、“现金多余和不足”。该项目列示现金收入合计与现金支出合计的差额。差额为正，说明收入大于支出，多余部分的现金可用来偿还借款，或者用于短期证券投资。差额为负，说明支出大于收入，现金出现不足，应向银行取得新的借款。 B、现金预算的编制，以

11、各项业务营业预算和资本预算为基础。现金预算的目的在于资金不足时筹措资金，资金多余时及时处理现金余额，并且提供现金收支的控制限额，可以发挥现金管理的作用4、现金预算的编制流程： （1）销售预算 本期现金收入=前期货款本期收回+本期货款本期收回 （2）生产预算本期生产量=本期销量 + 本期预计期末库存 本期期初库存 （3）材料预算本期采购量=本期生产需要量+本期预计期末库存-本期期初库存 本期采购现金支出=偿还以前各期应付账款 + 本期支付采购货款（4）人工预算（略）（5）制造费用预算（略）（6）产品成本预算：是生产预算、直接材料与直接人工预算、制造费用预算的汇总（7）销售及管理费用预算（略）（8

12、）现金预算（略） 现金预算公式：期初现金余额+销货现金收入（来自销售预算）=可供使用的现金- 各项支出合计（包括预算期的各项现金支出） = 现金多余或不足 + 现金的筹集（现金不足时向银行取得新的借款）- 现金的运用（支付利息、现金多余时偿还借款或短期投资）= 期末现金余额（要求大于企业要求的最低现金余额） 预算案例:预算管理是以市场为导向,以企业战略目标为核心,以计划管理、制度管理为依托,以企业财务管理体系为保障的全面控制企业经营活动的一种计划管理模式。而推进财务预算管理,建立严格有效的财务监控体系预算,就是企业经营活动计划的货币化表现。它首先以销售为起点编制销售预算，然后以销定产，编制生产

13、及费用预算，以及编制利润计化及现金预算。（一）销售预算销售预算是预算管理的基础，因为所有其他的预算都与销售额直接相关，并且是根据销售编制的。销售预算通常由各个代理人或销售经理预测本地区的销售额，再经过综合整理形成原始的销售预测，然后根据影响销售额的诸多变化因素加以修订最后确定销售预算。例1：某厂的销售预算是按年分季编制的，因为该企业生产的甲、乙两产品在一年内销售是不均衡的，如果只有年度预算，将不利于规划企业的生产活动。各季的销售额是根据销售预测确定的，现将该厂的销售预算列示如下：表-销售预算甲产品乙产品合计数量（件）金额（元）数量（件）金额（元）数量（件）金额第一季度2000 120 0005

14、000 450 0007000 570000第二季度6000 360 0002000 180 0008000 540000第三季度5000 300 0001000 90 0006000 390000第四季度4000 240 0007000 630 00011000 870000全年合计17 000 1020 00015000 135000032000 2370000 （二）生产预算在现代的企业生产中，已大多采用以销定产的生产方式，根据销售预算，按产品名称、数量分别编制生产预算，生产预算主要包括生产数量预算、材料预算、直接人工预算和间接制造费用预算。1、生产数量预算在编制生产数量预算前，应先编制

15、期末存货预算。存货在企业的生产经营中，占用很大一部分流动资金，企业应采取适当的技术方法，根据企业的销售额合理预测企业的存货资金占用额。期末的存货预算是根据预计的销售额和存货水平的管理政策编制的。例2：在上例中，该厂的政策是要有足够的产成品存货以满足下一季度预计销售额的25%，根据上述销售预算编制该厂期末产成品预算如下：表-期末产成品预算产品名称第一季度第二季度第三季度第四季度甲产品600025%=1500500025%=1250400025%=1000200025%=500乙产品200025%=500100025%=250700025%=1750500025%=1250产品生产量与销售量之间的

16、关系如下：预计生产量=预计销售量+预计期末存货量-预计期初存货量接着，就可以根据销售预算和存货预算编制该厂生产数量预算如下：项目一季度二季度三季度四季度全年甲产品：预计销售量（件）加：预计期末存货合计减：预计期初存货需要生产量（件）乙产品：预计销售量（件）加：预计期末存货合计减：预计期初存货需要生产量（件）20001500350080027005000500550012004300600012507250150057502000250225050017505000100060001250475010001750275025025004000500450010003500700012508250

17、1750650017 00050017 50080016 70015000125016 250120015 050 2、直接材料预算确定了生产数量并安排好生产进度之后即可据以编制直接材料采购预算，编制采购预算与编制生产预算一样，也要考虑预算期间的期初与期末的原材料存货水平。例3：仍以上例为例，假定企业的政策是要保持期末原材料存货水平等于下季度生产所需原材料的50%，每件甲产品所需A材料数量10公斤，乙产品所需B材料12公斤，编制该厂原材料期末存货预算如下：表-原材料期末存货预算材料品名第一季度第二季度第三季度第四季度A材料B材料57501050%=28 75017501250%=10 5004

18、7501050%=23 75025001250%=15 00035001050%=17 50065001250%=39 00027001050%=13 50043001250%=25 800直接材料采购预算是根据要求的期初和期末存货水平与每季的计划生产量编制，并通过每种材料的采购价格乘以采购量把采购量变为金额。例4：继续以上述工厂为例，假设该厂第一季度的A、B原材料的期初存货分别为10 500公斤和24 600公斤，首先根据甲、乙产品的生产数量预算，求出生产所耗A、B材料的需要量，具体编制直接材料采购预算如下：表-直接材料采购预算项目一季度二季度三季度四季度全年合计甲产品生产需要量（件）乘：每

19、件甲产品需A材料（公斤）A材料：生产需要量（公斤）加期末存户需要量（公斤）合 计减期初存货本期采购量乘：采购单价（元）A材料采购成本合计（元）乙产品生产需要量（件）乘：每件甲产品需B材料（公斤）B材料：生产需要量（公斤）加期末存户需要量（公斤）合 计减期初存货本期采购量乘：采购单价（元）B材料采购成本合计（元）材料采购成本合计（元）27001027000287505575010500452501.672400430012516001050062100246003750027500014740057501057500237508125028750525001.684000175012210001

20、500036000105002550025100013500047501047500175006500023750412501.6660002500123000039000690001500054000210800017400035001035000135004850017500310001.649600650012780002580010380039000648002129600179200167001016700013500180500105001700001.6272000105001218060090300206400246001818002363600635600 3、直接人工预算直

21、接人工预算是根据生产预算中的预计的生产需要量以及每件产品的直接人工小时的工资率进行编制的。在一般情况下，企业往往要使用不同工种的人工，就必须按工种类别分别计算，然后把求得的各工种的直接人工小时总数分别乘以各该工种的工资率，再予以合计求得预计直接人工成本的总数。例5：继续上例，甲产品每件需两个人工小时，乙产品每件需三个人工小时，为简单起见，假设该工厂只有一个工种。编制直接人工预算如下：表-直接人工预算项目一季度二季度三季度四季度全年合计甲产品：预计生产需要量（件）单位产品直接人工小时直接人工小时合计小时工资率（元）直接人工成本乙产品：预计生产需要量（件）单位产品直接人工小时直接人工小时合计小时工

22、资率（元）直接人工成本直接人工成本合计直接人工小时合计27002540063240043003129006774001098001830057502115006690001750352506315001005001675047502950065700025003750064500010200017000350028000642000650031950061170001590002650016700232400620040015050345150627090047130078550 4、间接制造费用预算为了方便预测企业的间接制造费用，我们把企业的间接制造费用分为固定成本和变动成本，变动成本随生产

23、水平的高低而上下波动，而固定成本则不受生产量大小的影响，变动成本是根据预计的直接人工小时为参照标准，分别乘以各费用率计算得出，而固定费用是根据过去的经验和其他技术预测确定的。由于折旧费用不属于现金流出，为了估算间接制造费用的现金流出，我们需要从费用总额中予以扣除。编制间接制造费用预算，需借助直接人工预算，具体如下：表-间接制造费用预算项目一季度二季度三季度四季度全年合计预计直接人工小时变动成本：间接材料（0.5元）间接人工（1元）职工福利金（2元）水电费（0.5元）公用事业费（0.6元）维护费（0.4元）变动成本合计固定成本：管理费折旧费保险费固定成本合计间接制造费用合/p>

24、300366009150109807320915001800024000169125891215041216750837516750335008375100506700837501800024000169135891314266317000850017000340008500102006800850001800024000169125891214391226500132502650053000132501590010600132500180002400016913589131914137855039275785501571003927541303142039275072000960007765

25、025650628400间接制造费用分配率=62840078550（直接人工小时）=8元/小时为了确定现金支出，假定四个季度的支出是均匀的，各季度的现金支出可计算如下：628400-96000（折旧）4=133100元/季5、销售成本预算销售成本就是已销产品的生产成本，因此，销售成本预算也来自生产预算。编制销售成本预算要用到生产、直接材料、直接人工、间接制造费用预算和期初期末产成品存货的数据。根据公式：期初产成品存货成本+本期生产成本=销售成本+期末产成品存货成本例6：假设甲、乙产品的期初产成品存货分别为880件和1200件，期初存货单位成本分别为42元和65元。解：首先，根据直接材料预算、直

26、接人工预算和间接制造费用预算，计算甲、乙产品的单位生产成本，如下：表-产品单位成本计算表项目甲产品乙产品直接材料（元）直接人工（元）间接制造费用（元）合计（元）10公斤1.6元=162小时6元=122小时8=1616+12+16=4412公斤2元=243小时6=18元3小时8=2424+18+24=66根据该厂期末产成品预算和生产数量预算编制销售成本预算如下：项目甲产品乙产品合计期初存货（件）单位成本（元）期初存货成本（元）预计生产需要量（件）单位生产成本（元）生产成本（元）可用于销售的产品成本（元）减：期末存货（元）单位成本（元）期末存货成本（元）销售成本（元）880423360016700

27、447348007684005004422000746400120065780001505066993300125066825009888002000111600317501750104500 6、管理费用预算管理费用预算就是企业根据以往的管理费用的实际发生额历史资料，考虑到预测年度的变化因素，做出适当的调整编制而成，举例如下：表-管理费用预算项目金额管理人员工资保险费维护费办公费办公室与设备的折旧费管理费用合计175000150001700090002400024000假定管理费用支出在全年各季度是均匀的。每季的现金流出如下：240000-24000（折旧）4=54000元7、销售费用预算销

28、售费用预算的编制与管理费用相似，如下：表-销售费用计算表项目金额销售佣金管理人员工资广告费招待费维护费旅差费设备折旧费销售费用合计1100004600034000310001200900018000260000同样假定销售费用的支付在四个季度内是均匀的，每季的现金流出可计算如下：260000-18000（折旧）4=60500元（三）利润预算利润预算是上述各项预算的综合反映，它在很大程度上反映企业一定期间人、财、物各项资源综合利用的成果，其各项数字均来自以上所编的各项预算。根据上述销售预算、销售成本预算、管理费用预算、销售费用预算编制利润预算如下：表- 利润预算项目金额一、销售额减：销售成本二、

29、销售毛利减：管理费用销售费用三、税前利润减：所得税四、税后利润6348002400002600001348004448490316 （四）现金预算编制现金预算，对企业而言，至关重要。它可以使企业避免现金短缺或剩余。现金预算的数据也来自以上有关预算，同时必须根据过去的经验和将来预计的变化对应收回款项和费用支付的时间做出估计。例7：仍以上例为例，假定第一季度的现金余额为31000元，假定本季度销售额在当季收回现金70%，其余30%在下季度收回，去年第四季度销售额为760000元，根据该厂的销售预算、直接材料预算、直接人工预算、间接制造费用预算、管理费用预算、销售预算编制现金预算如下：表-现金预算项

30、目一季度二季度三季度四季度全年合计期初现金余额收回销货款： 上季度30% 本季度70%可动用现金合计减：直接材料 直接人工 间接制造费用 管理费用 销售费用支出合计可动用现金净额专项支出期末现金余额310002280003990006580001474001098001331005400060500504800153200710008220082200171000378000631200135000100500133100540006050048310014810028000120100120100162000273000555100174000102000133100540006050052

31、36003150060002550025500117000609000751500179200159000133100540006050058580016570092000737003100067800063560047130053240021600024200027070017900073700综合案例: 资产负债表及利润表的预测 林飞是西北化工公司的新任财务经理,该公司主要生产供果园使用的化工产品,上任伊始,林飞需要给公司编制一份2002年的财务预测,以便安排下一年的生产和资本需求量.西北化工2001年的销售额为200亿元.市场部预测2002年的销售额将上涨25%,但林飞对此不太确信,于是

32、他决定利用现有的财务资料,亲自对2002年进行财务预测. 该公司2001年的财务报表及其他相关资料如下:(1)2001年资产负债表,单位为:万元(以下同)资产负债及所有者权益现金及有价证券20000应付账款100000应收账款240000应付票据100000存货240000流动负债小计200000流动资产小计500000长期负债100000固定资产净值500000股本500000留存收益200000资产合计负债及所有者权益总计2001年损益表销售收入减:变动成本 固定成本700000息税前利润100000减:利息支出16000税前利润840000减:所得税(40%)336000净利润50400股利(30%)15120留存收益35280假如你是林飞的助手,你目前的任务就是帮助他形成这份财务预测.他要求你首先解决以下几个问题:1、假设（1）西北公司2001