金融经济学课件 第四章 套利和资产定价_第1页
金融经济学课件 第四章 套利和资产定价_第2页
金融经济学课件 第四章 套利和资产定价_第3页
金融经济学课件 第四章 套利和资产定价_第4页
金融经济学课件 第四章 套利和资产定价_第5页
已阅读5页，还剩19页未读， 继续免费阅读

下载本文档

版权说明：本文档由用户提供并上传，收益归属内容提供方，若内容存在侵权，请进行举报或认领

文档简介

金融经济学 Financial Economics第四章 套利和资产定价2主要内容本章将第三章分析的Arrow-Debreu证券市场拓展到更加一般的市场结构。重点讨论证券价格的基本性质和基本的定价原理。4.1 一般市场结构4.2 套利4.3 无套利原理4.4 资产定价基本定理4.5 风险中性定价和鞅34.1 一般市场结构2022/7/6345如果市场没有摩擦，冗余证券的存在与否没有任何经济原因。但当市场存在摩擦时，即使某个证券的支付与其他证券的支付是相关联的，它也不再是冗余证券了，因为要用其他证券来实际复制它是有额外成本的。678910114.2 套利（Arbitrage)12初始投资为0的组合叫套利组合（arbitrage portfolio）。例4.1134.3 无套利原理（Principle of No-Arbitrage）由上面讨论，不存在市场套利机会依赖于两个假设：一是（至少部分）市场参与者的不满足性，二是市场无摩擦。144.4 资产定价基本定理151617184.5 风险中性定价和鞅192021222324谢谢！

人人文库> 全部分类> 教育资料 > 课件下载

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明，都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等，如果需要附件，请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸，网页内容里面会有图纸预览，若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑，并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容，请与我们联系，我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

最新文档

评论

0/150

提交评论