跟单员课件三

1、国际贸易中的风险与应对 风险： 信用风险信用风险 商业风险商业风险 汇兑风险汇兑风险 运输风险运输风险 政治风险政治风险风险的旁白：美国邓白氏公司统计（中国）资料（1）有意欺诈占）有意欺诈占60；（2）产品质量或交接货期违约占）产品质量或交接货期违约占25；（3）严重失误占）严重失误占10；（4）其它占）其它占5 以上中其中涉及的公司有以上中其中涉及的公司有（1）海外华商占）海外华商占50；（2）不良外籍公司占）不良外籍公司占20；（3）一般公司占）一般公司占25；（4）驻外机构占）驻外机构占5分析原因：1、不重视对外商资信调查、不重视对外商资信调查2、合同条款有纰漏，、合同条款有纰漏，合同文

2、本过于简单合同文本过于简单 3、我方合同履行不严谨，外方找借口不付或少付款我方合同履行不严谨，外方找借口不付或少付款4、纠纷发生后，不重视运用法律手段保护自己的正当、纠纷发生后，不重视运用法律手段保护自己的正当权益。在对外贸易中权益。在对外贸易中“重关系，轻索赔重关系，轻索赔”是十分普遍的是十分普遍的现现象，有的公司选择国外不良讨债公司追款，反受其害。象，有的公司选择国外不良讨债公司追款，反受其害。5、公司缺乏一套科学的收汇风险防范制度、公司缺乏一套科学的收汇风险防范制度出口收汇安全防范法律措施设计1、系统防范：人、钱、货、系统防范：人、钱、货2、规章制度防范：建章立制、规章制度防范：建章立制

3、（1）对进口商的资信调查制度）对进口商的资信调查制度（2）出口贸易业务制度）出口贸易业务制度(合同审查与评估、合同审查与评估、风险评估）风险评估） v 对贸易术语方式的选择对贸易术语方式的选择v出口收汇方式的选择（出口收汇方式的选择（带款提货带款提货信用证信用证付款交单付款交单托收托收承兑交单托收承兑交单托收先发货后付款先发货后付款）v对承运人和货代的选择对承运人和货代的选择v外汇风险防范措施的选择外汇风险防范措施的选择3、选择合理的结算方式（组合结算）、选择合理的结算方式（组合结算）4、进进出口合同的跟踪，重大合同附律师意见书出口合同的跟踪，重大合同附律师意见书 外汇与汇率外汇与汇率 一、一

4、、 基本概念基本概念1、定义、定义 其特征：其特征： 可偿性（货币保证偿付）可偿性（货币保证偿付） 可兑换性可兑换性 国际通用性（普遍接受）国际通用性（普遍接受）动态而言：是将一个国家的货币转换成另一个国家的货币，以动态而言：是将一个国家的货币转换成另一个国家的货币，以达到国际清算目的的过程，即达到国际清算目的的过程，即不同国家进行货币交换的行为不同国家进行货币交换的行为。 静态而言：是静态而言：是以国外货币表示的可用于清算国际收支差额的资产以国外货币表示的可用于清算国际收支差额的资产2、作用：、作用： 促进国际贸易的发展促进国际贸易的发展 促进国际货币流通促进国际货币流通 ，使购买力转移成为

5、可能，使购买力转移成为可能 调节国际间资金余缺，调节国际间资金余缺， 促进国际资本流动促进国际资本流动3、分类、分类按限制程度分按限制程度分按外汇来源分按外汇来源分按外汇买卖交割期分按外汇买卖交割期分 自由兑换外汇：自由兑换外汇：不需要货币发行国当局批准有限制不需要货币发行国当局批准有限制 的自由兑换外汇。的自由兑换外汇。记帐外汇（双边外汇）：记帐外汇（双边外汇）：由贸易的两国指定的由贸易的两国指定的银行对本年度贸易额清算后，将差额转入次年。银行对本年度贸易额清算后，将差额转入次年。贸易外汇：货款、运费、保费贸易外汇：货款、运费、保费非贸易外汇：侨汇、捐赠等非贸易外汇：侨汇、捐赠等即期外汇（现

6、汇）即期外汇（现汇）远期外汇（期汇）远期外汇（期汇）4、汇率：、汇率：是一个国家的货币折算成另一个是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率。国家货币的比率。它是一种价格，即一种货币它是一种价格，即一种货币用另一种货币表示的价格。有直接标价法与间接用另一种货币表示的价格。有直接标价法与间接标价法两种。标价法两种。 直接标价法直接标价法：以一定单位（如以一定单位（如100个单位）的外国货币为标个单位）的外国货币为标准，折算成一定数量的本国货币来表示汇率的方法。准，折算成一定数量的本国货币来表示汇率的方法。外国货币外国货币在前面，本国货币在后在前面，本国货币在后 1USD=8.26RMB 汇率下降

7、汇率下降-本币升值本币升值-外币贬值外币贬值 间接标价法间接标价法：以一定单位（如以一定单位（如100个单位）的本国货币为标个单位）的本国货币为标准，折算成一定数量的外国货币来表示汇率的方法。准，折算成一定数量的外国货币来表示汇率的方法。本国货币本国货币在前面，外国货币在后在前面，外国货币在后 1RMB=0.1211USD 在伦敦外汇市场上在伦敦外汇市场上1=$1.5012 汇率上升汇率上升-本币升值本币升值-外币贬值外币贬值1USD=8.10RMB1RMB=0.1235USD美元标价法美元标价法：国际外汇市场买卖外汇报价的习惯做法。：国际外汇市场买卖外汇报价的习惯做法。美元为基准货币，其他货

8、币为标价货币。即美元在前美元为基准货币，其他货币为标价货币。即美元在前面，其它货币在后。面，其它货币在后。非美元标价法非美元标价法：其他货币为基准货币，美元为标价货：其他货币为基准货币，美元为标价货币。即其它货币在前面，美元在后币。即其它货币在前面，美元在后 5、外汇牌价：、外汇牌价：（以银行的利益为出发点，以外汇的流向为标准）（以银行的利益为出发点，以外汇的流向为标准） （1）买入价买入价：银行在买入外汇时所依据的汇率：银行在买入外汇时所依据的汇率 （2）卖出价卖出价：银行在卖出外汇时所依据的汇率：银行在卖出外汇时所依据的汇率 （3）中间价中间价：（买入价：（买入价+卖出价）卖出价）/2 （

9、4）现钞价现钞价：银行在买入外汇现钞时所依据的汇率：银行在买入外汇现钞时所依据的汇率 5、外汇牌价的一般规律外汇牌价的一般规律 大银行买卖差价小，小银行买卖差价大；大银行买卖差价小，小银行买卖差价大； 大货币买卖差价小，小货币买卖差价大；大货币买卖差价小，小货币买卖差价大；6 6、汇率的种类汇率的种类 按外汇资金性质和用途分：按外汇资金性质和用途分： 贸易汇率贸易汇率Commercial Rate Commercial Rate （商务、劳务等）（商务、劳务等） 金融汇率金融汇率Financial Rate Financial Rate （资本输出入）（资本输出入） 按汇率计算方式分：按汇率计

10、算方式分： 基本汇率基本汇率 Base RateBase Rate （本币与主要货币的比率）（本币与主要货币的比率） 交叉汇率交叉汇率 Cross RateCross Rate（套算而得）（套算而得） 按外汇管理方式分按外汇管理方式分 官方汇率官方汇率 Official RateOfficial Rate 市场汇率市场汇率 Market RateMarket Rate 按外汇收付的来源与用途不同划分按外汇收付的来源与用途不同划分 单一汇率单一汇率 多种汇率多种汇率 按外汇交易工具和收付时间划分按外汇交易工具和收付时间划分 电汇汇率电汇汇率 信汇汇率信汇汇率 票汇汇率票汇汇率 按买卖对象不同划分

11、按买卖对象不同划分 银行间汇率银行间汇率 （银行间的交易）银行间的交易） 商业汇率（贸易客户间的交易）商业汇率（贸易客户间的交易）汇率的其他种类汇率的其他种类固定汇率和浮动汇率固定汇率和浮动汇率基本汇率和套汇汇率基本汇率和套汇汇率官方汇率和市场汇率官方汇率和市场汇率买入汇率、卖出汇率、现钞汇率买入汇率、卖出汇率、现钞汇率即期汇率和远期汇率即期汇率和远期汇率二、外汇供求与汇率变动二、外汇供求与汇率变动 1、外汇供求：、外汇供求： 一国进口商品或劳务就会产生对外币的需求和本一国进口商品或劳务就会产生对外币的需求和本币的供给。币的供给。 进口多进口多-外币需求增加外币需求增加-本国货币供给增加。本国

12、货币供给增加。 一国出口商品或劳务就会产生对外币的供给和本一国出口商品或劳务就会产生对外币的供给和本国货币的需求。国货币的需求。 出口多出口多-外币供给增加外币供给增加-本国货币需求增加。本国货币需求增加。 2、汇率变动、汇率变动 外汇市场上的均衡汇率就是外汇供求平衡的结果。外汇市场上的均衡汇率就是外汇供求平衡的结果。三、汇率的决定理论三、汇率的决定理论1、国际收支说、国际收支说 从国际收支角度分析汇率决定的一种理论，该理论认为影响从国际收支角度分析汇率决定的一种理论，该理论认为影响均衡汇率变动因素有国内外的国民收入水平、价格水平、利率均衡汇率变动因素有国内外的国民收入水平、价格水平、利率水平

13、以及人们对未来汇率的预期。水平以及人们对未来汇率的预期。 E=F（Y，Y1，P，P1，I，I1，E1） 解释：解释：国民收入国民收入Y： 国内国内Y增加增加-进口增加进口增加-外汇需求增加外汇需求增加-国际收支逆差国际收支逆差-本国货币本国货币贬值贬值E上升上升 国外国外Y1增加增加-出口增加出口增加-外汇供给增加外汇供给增加-国际收支顺差国际收支顺差-本国货币本国货币升值升值-E下降下降 价格水平价格水平P： 国内国内P上升上升-实际汇率提高实际汇率提高-本国产品竞争力下降本国产品竞争力下降-出口减少出口减少-进进口增加口增加-国际收支逆差国际收支逆差E上升上升 国外国外P1上升上升-实际汇

14、率下降实际汇率下降-本国产品竞争力增强本国产品竞争力增强进口减少进口减少出口增加出口增加-国际收支顺差国际收支顺差E下降。下降。 利率水平利率水平I I： 国内国内I I上升上升吸引大量外资流入吸引大量外资流入国际收支顺国际收支顺差差-本币升值本币升值-E-E下降下降 国外国外I I1 1上升上升-E-E上升上升 汇率的预期：汇率的预期： E E1 1上升上升-E-E上升上升影响汇率变动的主要因素影响汇率变动的主要因素1、通货膨胀率，即各国国内物价上率的差异、通货膨胀率，即各国国内物价上率的差异2、对外收支经常项目的顺差和逆差、对外收支经常项目的顺差和逆差3、利率差异、利率差异4、市场预期心理

15、、市场预期心理5、各国央行的直接干预、各国央行的直接干预6、各国的宏观经济政策、各国的宏观经济政策四、汇率风险及其类型四、汇率风险及其类型 1、 定义定义：指国际经济交易中因汇率变动而给指国际经济交易中因汇率变动而给外币债权或债务持有人所带来的损失或收益外币债权或债务持有人所带来的损失或收益 2、类型类型： 交易风险交易风险 结算风险结算风险 转换风险转换风险 经济风险经济风险 储备风险储备风险3、汇率变化风险的防范、汇率变化风险的防范 事前防止事前防止 设定设定“硬币硬币”作为结算货币，即付作为结算货币，即付“软软”收收“硬硬” 设定预期恰当的兑换汇率设定预期恰当的兑换汇率 提早收取合适的预

16、收货款（一般是提早收取合适的预收货款（一般是2030%） 在合同中预设保值条款在合同中预设保值条款汇率变化风险的防范汇率变化风险的防范事后风险的转嫁事后风险的转嫁利用外汇市场或期货市场进行套期保值利用外汇市场或期货市场进行套期保值（Hedging）提前或推迟外汇收付（提前或推迟外汇收付（Leads and Lags)使用货币保值条款使用货币保值条款国际主要外汇市场国际主要外汇市场 外汇市场外汇市场:1、伦敦外汇市场、伦敦外汇市场2、纽约外汇市场，该市场是最活跃、汇价波动最大、纽约外汇市场，该市场是最活跃、汇价波动最大、也是最主要的外汇市场也是最主要的外汇市场3、东京外汇市场、东京外汇市场4、苏

17、黎世外汇市场、苏黎世外汇市场5、新加坡外汇市场、新加坡外汇市场6、香港外汇市场、香港外汇市场外汇交易时间外汇交易时间（北京时间早晨北京时间早晨5点起）点起） 新西兰、澳大利亚汇市开市新西兰、澳大利亚汇市开市(07:00-15:00)(07:00-15:00) 东京东京汇市汇市(08:00-16:00)(08:00-16:00) 新加坡、香港汇市新加坡、香港汇市(09:00-17:00)(09:00-17:00) 巴黎、法兰克福、伦敦巴黎、法兰克福、伦敦汇市汇市（下午下午3 3点起）点起） 纽约、温哥华汇市纽约、温哥华汇市（晚上晚上8点点- -第二天凌晨第二天凌晨4 4点点） 外汇市场的主要参与

18、者外汇市场的主要参与者 各国的中央银行各国的中央银行 商业银行商业银行 非银行金融机构非银行金融机构 经纪人公司经纪人公司 自营商自营商 大型跨国企业大型跨国企业 分析汇率变化分析汇率变化方法方法 1 1、基础分析、基础分析（各国经济发展水平与状况，世界、地区与（各国经济发展水平与状况，世界、地区与各国政治情况，市场预期等）各国政治情况，市场预期等） 2 2、技术分析、技术分析（借助心理学、统计学等学科的研究方法和借助心理学、统计学等学科的研究方法和手段，通过对以往汇率的研究，预测出汇率的未来走势）手段，通过对以往汇率的研究，预测出汇率的未来走势）分析汇率变化分析汇率变化方法方法 -基础分析基

19、础分析1 1、理论、理论 英国学者葛逊的英国学者葛逊的国际借贷说国际借贷说 瑞典经济学家卡塞尔的瑞典经济学家卡塞尔的购买力平价说购买力平价说 英国著名经济学家凯恩斯的英国著名经济学家凯恩斯的利率平价说利率平价说 2、根本原因根本原因-供求关系供求关系 3、周期性波动周期性波动 4、国际收支、国际收支5、心理预期、心理预期6、政治因素政治因素7 7、央行干预、央行干预分析汇率变化分析汇率变化方法方法 -技术分析技术分析1、三个基本假设三个基本假设 （1）汇率反应一切。即经济、政治、心理预期等影）汇率反应一切。即经济、政治、心理预期等影响汇率的所有因素的变化都会真实而充分地反应在响汇率的所有因素的

20、变化都会真实而充分地反应在汇率上。汇率上。（2）汇率是按照一定的趋势和规律变化的）汇率是按照一定的趋势和规律变化的（3）历史会重演）历史会重演2 2、技术曲线图、技术曲线图 2 2、选择合适的结算方式选择合适的结算方式 最好是电汇结算，即收到进口方电汇的货款后最好是电汇结算，即收到进口方电汇的货款后再发货。其次是选择信用证再发货。其次是选择信用证(L(LC)C)结算，因为信用结算，因为信用证是开证行的银行信用，信用远比进口企业的企业证是开证行的银行信用，信用远比进口企业的企业信用高。信用高。 有时也采取付款交单有时也采取付款交单(D(DP)P)的结算方式。为预的结算方式。为预防进口方在货物到达

21、目的港后又提出各种不合理要防进口方在货物到达目的港后又提出各种不合理要求，志高一般不单独采用求，志高一般不单独采用D DP P结算，而是与电汇结结算，而是与电汇结合使用，要求进口方预先电汇合使用，要求进口方预先电汇10%-20%10%-20%的货款再发的货款再发货，如果对方无理拒绝提货，这笔预收货款也足够货，如果对方无理拒绝提货，这笔预收货款也足够支付回运货物的运费。支付回运货物的运费。3 3、投保出口信用投保出口信用 为了扩大出口量，志高也会采用风险为了扩大出口量，志高也会采用风险最高的一种结算方式是承兑交单最高的一种结算方式是承兑交单(D(DA)A)，对于这种方式，志高选择向出口信用保险对

22、于这种方式，志高选择向出口信用保险公司投保的方式来防范收汇风险，如果出公司投保的方式来防范收汇风险，如果出口信用保险公司不愿意接受投保，说明这口信用保险公司不愿意接受投保，说明这笔业务风险很高，志高宁愿选择放弃这笔笔业务风险很高，志高宁愿选择放弃这笔业务业务4 4、控制汇率风险、控制汇率风险 a.a.作为出口商，选择硬通货作为出口商，选择硬通货( (即可以自由兑换的、即可以自由兑换的、币值稳定或具有上浮趋势的货币币值稳定或具有上浮趋势的货币) )是控制汇率风险的是控制汇率风险的第一道屏障。第一道屏障。 b.b.采用信用证的方式结算采用信用证的方式结算 40%40%是即期信用证，由于人民币的汇率

23、是比较稳是即期信用证，由于人民币的汇率是比较稳定的，对于这一部分的外汇收入，如果即时兑换成定的，对于这一部分的外汇收入，如果即时兑换成人民币，就不存在汇率风险。但还有一半左右是人民币，就不存在汇率风险。但还有一半左右是3-63-6个月的远期信用证，这部分的外汇收入，就存在汇个月的远期信用证，这部分的外汇收入，就存在汇率风险，志高选择押汇和买断的方式来规避汇率风率风险，志高选择押汇和买断的方式来规避汇率风险。押汇就是将远期信用证抵押给银行，银行即时险。押汇就是将远期信用证抵押给银行，银行即时支付人民币。支付人民币。 c.c.规避汇率风险规避汇率风险, ,选择套期保值选择套期保值 例如：出口商收到一张例如：出口商收到一张9090天、天、1010万美元的远期信用万美元的远期信用证的时候，可以同时卖出证的时候，可以同时卖出1010万美元万美元9090天的远期美元，天的远期美元，万一万一9090天后，美元币值真的贬值，