第四章 国际结算中的融资

1、国际结算中的融资国际结算中的融资出口贸易融资出口贸易融资进口贸易融资进口贸易融资出口贸易融资出口贸易融资（一）托收方式的融资（一）托收方式的融资1.1.托收出口押汇托收出口押汇（1 1）出口商装运以后，托收行买入出口商开）出口商装运以后，托收行买入出口商开立的跟单汇票及立的跟单汇票及/ /或装运单据；或装运单据；（2 2）票款金额是扣除从付款日到估计收到票）票款金额是扣除从付款日到估计收到票款日的利益及银行手续费后的余额；款日的利益及银行手续费后的余额；（3 3）银行买入跟单汇票后，成为汇票的善意）银行买入跟单汇票后，成为汇票的善意持票人，可以向进口方提示收款，遭拒付时，持票人，可以向进口方提

2、示收款，遭拒付时，可以向出口方追索。可以向出口方追索。2.2.贷款贷款（1 1）出口商在流动资金不足时，可以要求）出口商在流动资金不足时，可以要求托收行发放低于托收金额的贷款；托收行发放低于托收金额的贷款；（2 2）相当于部分货款做抵押。）相当于部分货款做抵押。3.3.使用融通汇票贴现融资使用融通汇票贴现融资（二）信用证方式的融资（二）信用证方式的融资1.1.议付和押汇（出口商交单时的融资）议付和押汇（出口商交单时的融资）（1 1）议付行买入汇票和单据，成为汇票的善意）议付行买入汇票和单据，成为汇票的善意持有人；持有人；（2 2）若议付行为开证行指定的银行，则开证行）若议付行为开证行指定的银行

3、，则开证行承担单证一致条件下保证付款的责任；承担单证一致条件下保证付款的责任；（3 3）若议付行不是开证行指定的银行，则开证）若议付行不是开证行指定的银行，则开证行并不对其承担付款责任；行并不对其承担付款责任；（4 4）若开证行拒付，议付行有权向受益人追索；）若开证行拒付，议付行有权向受益人追索；（5 5）扣除利息的计息天数）扣除利息的计息天数2.2.贴现（出口商交单时的融资）贴现（出口商交单时的融资）3.3.打包贷款（装运前的融资）打包贷款（装运前的融资）（1 1）受益人在装运前以未经议付的有效信）受益人在装运前以未经议付的有效信用证做抵押和还款凭据，向所在地银行获得用证做抵押和还款凭据，向

4、所在地银行获得短期贷款的一种融资方式；短期贷款的一种融资方式；（2 2）货物出运后，受益人将单据交贷款银）货物出运后，受益人将单据交贷款银行办理议付或付款或承兑；行办理议付或付款或承兑；（3 3）打包贷款对银行的风险在于作为抵押）打包贷款对银行的风险在于作为抵押物的信用证由于出口商的原因不能兑现其付物的信用证由于出口商的原因不能兑现其付款承诺。款承诺。4.4.预支信用证（装运前的融资）预支信用证（装运前的融资）（1 1）出口方请求进口方指示开证行开立；）出口方请求进口方指示开证行开立；（2 2）受益人凭预支信用证作抵押取得出口）受益人凭预支信用证作抵押取得出口地银行的打包贷款；地银行的打包贷款

5、；（3 3）如受益人不能按期交单，预支行可向）如受益人不能按期交单，预支行可向开证行索偿。开证行索偿。5.5.可转让信用证和对背信用证可转让信用证和对背信用证中间商在出口业务中得到进口方开证行提供中间商在出口业务中得到进口方开证行提供的融资服务的融资服务（三）福费廷（包买票据）（三）福费廷（包买票据）1.1.概念概念包买商包买商/ /福费廷商（福费廷商（ForfaiterForfaiter）通常是商业）通常是商业银行或银行的附属机构，从出口商那里无追银行或银行的附属机构，从出口商那里无追索权地贴现已被进口商承兑并通常由进口商索权地贴现已被进口商承兑并通常由进口商所在地的银行担保的远期汇票或本票

6、，这种所在地的银行担保的远期汇票或本票，这种业务叫做包买票据。业务叫做包买票据。2.2.特点：特点：（1 1）远期票据产生于销售资本货物或提供）远期票据产生于销售资本货物或提供技术服务的正当贸易，通常以分期付款或延技术服务的正当贸易，通常以分期付款或延期付款交易为背景。期付款交易为背景。（2 2）叙做包买票据业务后，出口商必须放）叙做包买票据业务后，出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，包买商也弃对所出售债权凭证的一切权益，包买商也必须放弃对出口商的追索权；必须放弃对出口商的追索权；（3 3）出口商在背书转让作为债券凭证的票）出口商在背书转让作为债券凭证的票据时，均加注据时，均加注“无追索

7、权无追索权”字样，从而将收字样，从而将收取债款的权利、风险和责任均转移给包买商。取债款的权利、风险和责任均转移给包买商。3.福费廷的业务程序福费廷的业务程序已担保已担保的本票的本票已担保已担保的本票的本票包买人包买人担保行担保行出口商出口商进口商进口商托收行托收行代收行代收行询价询价负责任地报负责任地报出体现价格出体现价格提价后与其达成分提价后与其达成分期付款贸易合同期付款贸易合同作成无追索作成无追索权背书后提示权背书后提示要求贴现要求贴现净款净款到期日的本到期日的本票要求付款票要求付款已担保已担保的本票的本票全套全套单据单据通知其凭通知其凭本票交单据本票交单据单据单据签发本票签发本票要求担保

8、要求担保不承担责任地不承担责任地报出贴现价格供报出贴现价格供提高售价参考提高售价参考发出发出承担书承担书接受报接受报价后达成价后达成包买协议包买协议寄送单据寄送单据寄送已担保的本票寄送已担保的本票发运货物发运货物发运货物发运货物保理业务保理业务 （一）保理的概念（一）保理的概念国际保理业务（国际保理业务（International Factoring），又称保付代理业务，是指出），又称保付代理业务，是指出口商以赊帐、承兑交单等方式销售货物时，口商以赊帐、承兑交单等方式销售货物时，保理商买进出口商的应收账款，并向其提供保理商买进出口商的应收账款，并向其提供资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、

9、资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。合金融服务方式。（二）保理服务项目（二）保理服务项目1.贸易融资；贸易融资；2. 进口商的资信状况及信用评估；进口商的资信状况及信用评估；3.提供可使用的提供可使用的“买方信用额度买方信用额度”；4.应收帐款的代收和偿付；应收帐款的代收和偿付；5.承办应收帐款的会计工作；承办应收帐款的会计工作；6.信用风险担保。信用风险担保。（三）保理业务的当事人（三）保理业务的当事人1.供应商供应商2.进口商进口商3.出口保理商出口保理商4.进口保理商进口保理商（四）保理模式（

10、四）保理模式1.单保理模式单保理模式2.双保理模式双保理模式出口商出口商进口商进口商出口保出口保理商理商进口保进口保理商理商已参加国际保理商联合会的双方签订保理代理协议已参加国际保理商联合会的双方签订保理代理协议传递信用额度申请表传递信用额度申请表对进口商进行信用评估对进口商进行信用评估通知核准信用额度通知核准信用额度通知核准信用额度通知核准信用额度履约交货将提单发票履约交货将提单发票等单据直接寄进口商等单据直接寄进口商承运人海承运人海运公司运公司发票副本和应收账款转让通知书可预付融资发票副本和应收账款转让通知书可预付融资发票副本及应收帐款转让通知书转为发票副本及应收帐款转让通知书转为EDI信

11、息发出信息发出用用EDI将汇款信息发至将汇款信息发至结汇将已融资款项扣还预付本息结汇将已融资款项扣还预付本息付款付款到期日索取应收帐款到期日索取应收帐款传递发票副本信息注释到期日以前的动态传递发票副本信息注释到期日以前的动态签订贸易合同（也可在签订贸易合同（也可在之间签订）之间签订）订立保理业务出口协议订立保理业务出口协议申请进口商的信用额度申请进口商的信用额度（五）保理业务流程（五）保理业务流程（1）出口人查询进口人的资信情况）出口人查询进口人的资信情况（2）签订保付代理协议）签订保付代理协议（3）进出口人签订买卖合同）进出口人签订买卖合同（4）出口人装货，制单并交单）出口人装货，制单并交单

12、（5）出口保理商向进口保理商提出委托）出口保理商向进口保理商提出委托（6）进口保理商向进口人提示单据）进口保理商向进口人提示单据（六）保理服务的注意事项（六）保理服务的注意事项1.保理业务的主要作用是为卖方的信用风险提保理业务的主要作用是为卖方的信用风险提供保障；供保障；2.保理商仅承担财务风险；保理商仅承担财务风险；3.保理商对超过信用额度的风险不予担保；保理商对超过信用额度的风险不予担保；4.卖方需支付保理商提供的资信调查、承担信卖方需支付保理商提供的资信调查、承担信用风险和收取应收帐款的手续费，保理商预支用风险和收取应收帐款的手续费，保理商预支货款的利率高于贴现率；货款的利率高于贴现率；

13、5.保理商同时要了解出口商的资信情况；保理商同时要了解出口商的资信情况；6.适用于结算方式为赊销或跟单托收的短期贸适用于结算方式为赊销或跟单托收的短期贸易融资，期限一般不超过易融资，期限一般不超过180天。天。（七）（七）国际保付代理惯例规则国际保付代理惯例规则1.适用范围适用范围2.法律效力法律效力3.进口保理商的责任进口保理商的责任（1）收到保理申请后）收到保理申请后14天内做出应答；天内做出应答；（2）对所批注的限额内的应收帐款承担风险）对所批注的限额内的应收帐款承担风险责任，在出口商发货前进口保理商如获得进口责任，在出口商发货前进口保理商如获得进口商不利的资信报告，有权撤销保理；商不利

14、的资信报告，有权撤销保理；（3）所保理的应收帐款在到期日后）所保理的应收帐款在到期日后90天如债天如债务人仍未支付，应于第务人仍未支付，应于第90天向出口商付款。天向出口商付款。（4）在提供服务时，被认为只对出口保理商）在提供服务时，被认为只对出口保理商负责，而不是供应商；负责，而不是供应商；（5）对保理限额以为的应收帐款，应采取托）对保理限额以为的应收帐款，应采取托收方式，尽最大努力收取。收方式，尽最大努力收取。4.出口保理商的责任出口保理商的责任（1）将供应商出售给自己的所有应收帐款）将供应商出售给自己的所有应收帐款提供给进口保理商；提供给进口保理商；（2）保证应收帐款代表的业务合法；）保

15、证应收帐款代表的业务合法；（3）尽其所能协助进口保理商收取帐款和）尽其所能协助进口保理商收取帐款和提供单据；提供单据；（4）负责向进口保理商支付有关费用。）负责向进口保理商支付有关费用。（八）适宜选择国际保理业务的情况（八）适宜选择国际保理业务的情况1.因买方（进口商）不能不愿开具信用证或因买方（进口商）不能不愿开具信用证或承兑汇票等，由于卖方（出口商）不愿不敢承兑汇票等，由于卖方（出口商）不愿不敢提供赊销付款方式，致使双方交易规模不能进提供赊销付款方式，致使双方交易规模不能进一步扩大一步扩大 ；2.卖方（出口商）准备采用远期赊销付款方式卖方（出口商）准备采用远期赊销付款方式（0 0A A或或

16、D DA A），但对买方（进口商）的资信），但对买方（进口商）的资信和财务能力存有疑虑和财务能力存有疑虑 ；3.卖方（出口商）希望解除账务管理和应收卖方（出口商）希望解除账务管理和应收账款追收的麻烦和烦恼，减少有关业务费账款追收的麻烦和烦恼，减少有关业务费用用 ；4.买方（进口商）争取有利于自己的赊销付买方（进口商）争取有利于自己的赊销付款方式（款方式（0 0A A或或D/AD/A），为打消卖方（出口），为打消卖方（出口商）对自身资信状况的疑虑商）对自身资信状况的疑虑 ；5.买方（进口商）欲简化进货手续、加快进买方（进口商）欲简化进货手续、加快进货速度货速度 。（九）保理业务的积极作用（九）保

17、理业务的积极作用1、在信用额度内具有比较可靠的收汇保证。、在信用额度内具有比较可靠的收汇保证。2、应收帐款的付款期限可以得到保证。、应收帐款的付款期限可以得到保证。3、便利出口商获得融资。、便利出口商获得融资。4、减少托收方式的进出口风险。、减少托收方式的进出口风险。5、提供多种货币的分类服务。、提供多种货币的分类服务。6、利用银行优势，使客户避免外汇风险。、利用银行优势，使客户避免外汇风险。7、事先对进出口商进行资信调查。、事先对进出口商进行资信调查。（十）保理结算方式的特点（十）保理结算方式的特点1、债务人买方承担第一性付款责任；、债务人买方承担第一性付款责任；2、进口保理商承担第二性保证

18、付款责任，对、进口保理商承担第二性保证付款责任，对于经它核准信用额度以内，并已转让给它的于经它核准信用额度以内，并已转让给它的应收帐款，承担债务人的付款信用风险。应收帐款，承担债务人的付款信用风险。3、在付款到期日后、在付款到期日后90天以内提出抗辩、反天以内提出抗辩、反索或抵消的交易争议而拒付，进口保理商应索或抵消的交易争议而拒付，进口保理商应立即发送争议通知书给出口保理商。立即发送争议通知书给出口保理商。进口贸易融资进口贸易融资托收方式下的进口融资托收方式下的进口融资 信用证方式下的进口融资信用证方式下的进口融资 （一）（一）托收方式下的进口融资托收方式下的进口融资 1.使用融通汇票贴现融

19、资使用融通汇票贴现融资2.信托收据信托收据信托收据是进口人向银行借取货运单据时出信托收据是进口人向银行借取货运单据时出具的书面担保文件，在承认货物所有权归银具的书面担保文件，在承认货物所有权归银行的前提下，进口人保证以银行受托人的身行的前提下，进口人保证以银行受托人的身份代为处理货物，待货物出售后，将货款偿份代为处理货物，待货物出售后，将货款偿付代收行，换回信托收据。付代收行，换回信托收据。（1）适用于远期付款交单；）适用于远期付款交单；（2）进口商处于代为保管货物的地位；）进口商处于代为保管货物的地位；（3）代收行掌握货物的所有权；可以随时取）代收行掌握货物的所有权；可以随时取消信托，收回借出的商品；如商品已被销售，消信托，收回借出的商品；如商品已被销售，可随时向进口商收回货款；如进口商倒闭清可随时向进口商收回货款；如进口商倒闭清理，对该项下的货物和货款有优先债权；理，对该项下的货物和货款有优先债权；（4）是代收行给进口商的一种信用担保；）是代收行给进口商的一种信用担保；（5）如果出口商主动提出凭）如果出口商主动提出凭“信托收据借信托收据借货货”，则一切后果由出口商负责。，则一切后果由出口商负责。（二）（二）信用证方式下的进口融资信用证方式下的进口融资 1.1.开证额度开证额度开证授信额度：开证行信贷部门或统一