第7章证券投资基金市场

1、第第7章章 证券投资基金市场证券投资基金市场学习目标学习目标n在知识方面在知识方面，熟悉证券投资基金的特点和分类，了解基金的设立以及募集的过程，掌握基金的运作模式；n在技能方面在技能方面，熟悉证券投资基金的投资方式，掌握基金的认购、申购、赎回等交易；n在能力方面在能力方面，能运用证券投资基金市场的知识对基金市场进行投资分析。7.1 证券投资基金概述证券投资基金概述n证券投资基金证券投资基金：是指通过发售基金份额，集合投资者的资金，由基金托管人托管，并由基金管理人经营，将汇集的资金分散投资于股票、债券等各种金融产品，投资者按所购买的基金份额的多少分享收益并承担风险，而基金管理人和托管人则按照基金

2、资产规模的大小获得一定的管理费和托管费。7.1 证券投资基金概述证券投资基金概述n证券投资基金的主要功能证券投资基金的主要功能拓宽了中小投资者参与资本市场的投资渠道；促进了证券市场的稳定和发展；促进了国民经济的增长；推动了资本市场的国际化。7.1 证券投资基金概述证券投资基金概述n证券投资基金的特点证券投资基金的特点 集合理财、专业管理； 组合投资、分散风险； 利益共享、风险共担； 严格监管、信息透明； 独立托管、保障安全。7.1 证券投资基金概述证券投资基金概述n证券投资基金的类型证券投资基金的类型封闭式基金和开放式基金；成长型基金、收入型基金和平衡型基金；股票基金、债券基金、货币市场基金和

3、混合基金；契约型基金和公司型基金；主动型基金和被动型基金；公募基金和私募基金；在岸基金和离岸基金；交易所开放式指数基金和上市开放式基金。7.2 证券投资基金的设立与募集证券投资基金的设立与募集n证券投资基金的设立制度证券投资基金的设立制度 设立制度包括三类：审批制、核准制和注册制。 审批制指的是基金的设立只能经过基金主管部门的批准才能生效； 核准制指的是基金的设立由发行审核委员会以投票的方式表决通过后生效； 注册制指的是基金的设立只要符合相关法律法规的规定就可生效，无需经审批和投票表决。7.2 证券投资基金的设立与募集证券投资基金的设立与募集n证券投资基金的设立程序证券投资基金的设立程序 确定

4、投资基金的投资方向及其所采取的形式； 选择投资基金的管理人和托管人，聘请相关的会计师、律师、投资顾问等； 发起人制定或委托管理人、托管人制订基金文件； 发起人向主管机构提出设立投资基金的申请； 主管机构批准发行后，发起人在规定的时间内发行基金受益凭证。7.2 证券投资基金的设立与募集证券投资基金的设立与募集n证券投资基金的募集程序证券投资基金的募集程序 发售、备案和公告。n不同运作方式的基金在募集方式上的区别不同运作方式的基金在募集方式上的区别 封闭式基金与开放式基金； 公募基金与私募基金。7.3 证券投资基金的运作与投资证券投资基金的运作与投资n证券投资基金的运作模式证券投资基金的运作模式

5、市场营销； 投资管理； 基金估值、费用与会计核算； 信息披露； 收益分配。7.3 证券投资基金的运作与投资证券投资基金的运作与投资n证券投资基金的投资行为证券投资基金的投资行为 投资目标； 投资理念； 投资策略； 投资范围； 投资组合管理。本章小结本章小结n证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、共同受益、共担风险的集合投资方式，体现的是一种信托关系，以其独特的性质和特征在资本市场中发挥着重要的作用。n证券投资基金具有集合理财、专业管理、组合投资、分散风险、利益共享、风险共担、严格监管、信息透明、独立托管、保障安全的特点。n基金的设立是证券投资基金投资的第一步，募集包括基金的发售、备案和公告。n基金的运作包括