第二章 国际货币制度

1、第二章第二章 国际货币制度国际货币制度 学习目标学习目标1.国际货币制度概述国际货币制度概述2.国际金本位制国际金本位制3.布雷顿森林体系布雷顿森林体系4.牙买加体系牙买加体系5.欧洲货币体系与国际货币制度改革欧洲货币体系与国际货币制度改革制作人制作人 刘长妹刘长妹第一节国际货币制度概述第一节国际货币制度概述一、国际货币制度的含义和基本内容一、国际货币制度的含义和基本内容 国际货币制度，亦称国际货币体系，是指各国关于货币在国际间的支付、结算、汇兑和转移所确定的规则、措施以及相应的组织机构的总称。它是国际货币关系的集中反映。 指各国政府为适应国际贸易和国际支付的需要，对货币在国际范围内发挥世界货

2、币职能所作的一系安排。国际货币制度的基本内容国际货币制度的基本内容国际收支及其调节机制国际收支及其调节机制汇率及汇率制度汇率及汇率制度 国际储备体制国际储备体制国际货币事务的协调和管理国际货币事务的协调和管理二、国际货币制度的阶段划分二、国际货币制度的阶段划分200220012000 国际金本位制度时期国际金本位制度时期 牙买加体系时期牙买加体系时期布雷顿森林体系时期布雷顿森林体系时期 第二节第二节 国际金本位制度国际金本位制度一、国际金本位制度的形成一、国际金本位制度的形成 国际金本位制度是世界金融史上第一个具有国际性、统一性、规范性和代表性的货币制度。英国政府于1816年率先实行。（一）国

3、际金币本位制（一）国际金币本位制（18161914年）年）1914年第一次世界大战爆发，参战国实行黄金禁运，金本年第一次世界大战爆发，参战国实行黄金禁运，金本位制度遭破坏。位制度遭破坏。（二）国际金块本位制（二）国际金块本位制（19241928年）年）第一次世界大战爆发，各国阻止黄金外流，金币国内不流第一次世界大战爆发，各国阻止黄金外流，金币国内不流通，以纸币取而代之。纸币在国内允许购买不低于通，以纸币取而代之。纸币在国内允许购买不低于400盎司的金块，一般家庭没有实力购买。金块实际上成为盎司的金块，一般家庭没有实力购买。金块实际上成为一种办理国际结算的支付手段。一种办理国际结算的支付手段。（

4、三）国际金汇兑本位制（三）国际金汇兑本位制（19241928年）年）国内纸币或银行券国内纸币或银行券外币外币在国外兑换黄金在国外兑换黄金二、国际金本位制度的特征二、国际金本位制度的特征123黄金执行国际支付手段和国际储备货币的职能黄金执行国际支付手段和国际储备货币的职能 各国货币的汇率由其法定平价决定各国货币的汇率由其法定平价决定 具有自动调节国际收支的机制具有自动调节国际收支的机制 黄金执行国际支付手段和国际储备货币的职能黄金执行国际支付手段和国际储备货币的职能 各国货币的汇率由其法定平价决定各国货币的汇率由其法定平价决定 三、国际金本位制度的崩溃三、国际金本位制度的崩溃 1914年第一次世

5、界大战爆发后，各国纷纷放弃金本位制。 一战后的20世纪20年代，各国相继实行金块本位制或金汇兑本位制。 19291933年在世界性经济大危机的猛烈冲击下，金本位制崩溃。 四、国际金本位制度的评价四、国际金本位制度的评价 从总体上看，国际金本位制是一种比较稳定、理想的国际货币制度，对于当时的世界经济发展起到了一定的积极作用。 1.有效地控制了通货膨胀。有效地控制了通货膨胀。 2.保证汇率的稳定。保证汇率的稳定。 3.可以依靠市场机制调节国际收支，政府不可以依靠市场机制调节国际收支，政府不需要付出干预行为涉及的各种代价。需要付出干预行为涉及的各种代价。第三节第三节 布雷顿森林体系布雷顿森林体系一、

6、布雷顿森林体系的建立和主要内容一、布雷顿森林体系的建立和主要内容（一）布雷顿森林体系产生的必要性（一）布雷顿森林体系产生的必要性 布雷顿森林体系的建立是重建国际货币体系、布雷顿森林体系的建立是重建国际货币体系、促进第二次世界大战后经济恢复和发展的需要。促进第二次世界大战后经济恢复和发展的需要。 （二）布雷顿森林体系产生的可能性（二）布雷顿森林体系产生的可能性 布雷顿森林体系是英、美两国在国际金融领域布雷顿森林体系是英、美两国在国际金融领域争夺主动权的产物。争夺主动权的产物。怀特计划怀特计划凯恩斯计划凯恩斯计划（三）布雷顿森林体系的创建（三）布雷顿森林体系的创建19441944年年7 7月月1

7、1日至日至2222日，在美国新罕布什尔州的日，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林镇举行了有布雷顿森林镇举行了有4444国代表参加的联合国货国代表参加的联合国货币金融会议，简称布雷顿森林会议，签订了以怀币金融会议，简称布雷顿森林会议，签订了以怀特方案为基础的特方案为基础的国际货币基金协定国际货币基金协定和和国际国际复兴开发银行协定复兴开发银行协定，总称布雷顿森林协定，确，总称布雷顿森林协定，确立了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森立了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林货币体系。林货币体系。（四）布雷顿森林体系的主要内容（四）布雷顿森林体系的主要内容1.建立一个永久性的国际金融机构国际货币基

8、金组织，促进国际货币合作。2.实行美元黄金本位制度。3.实行可调整可调整的固定汇率制度。4.确立了黄金和美元并列的国际储备制度。5.建立多渠道、多方式多渠道、多方式的国际收支调节机制6.取消对经常账户外汇管制取消对经常账户外汇管制，但对国际资金流动进行限制。（一）稳定黄金价格协定（二）巴塞尔协定（三）设立“黄金总库”（四）“借款总安排协议”（五）“货币互换协定”，又称“互惠信贷协定”（六）阻止外国政府以持有美元向美国财政部兑换黄金（七）“黄金双价制”（八）创立特别提款权二、维持布雷顿森林体系采取的措施二、维持布雷顿森林体系采取的措施 50年代“美元荒” 60年代美元灾，美国的外债已大大超过其黄

9、金储备额，美元的信用基础发生动摇，大家抛美元，抢黄金。1.美元停止兑换黄金（美国实行“新经济政策”，意味着美元与黄金脱钩）2.固定汇率波幅扩大（“史密森协议”签订，美元第一次贬值，美元第二次贬值）3.固定汇率制度崩溃三、布雷顿森林体系的解体三、布雷顿森林体系的解体布雷顿森林体系的演变布雷顿森林体系的演变从建立到从建立到20世纪世纪50年代年代全盛时期全盛时期走向崩溃时期走向崩溃时期彻底崩溃彻底崩溃时期时期20世纪世纪60年年代代20世纪世纪70年代年代（一）布雷顿森林体系的积极作用（一）布雷顿森林体系的积极作用1.弥补国际清偿能力的不足。2.促进了国际贸易的发展。3.促进国际货币合作。 四、布

10、雷顿森林体系的评价四、布雷顿森林体系的评价布雷顿森林体系的维持必须具备三个基本条件：1）、美国国际收支必须顺差，美元对外价值才能稳定；2）、美国的黄金储备充足；3）、黄金必须维持在官价水平。 （二）布雷顿森林体系的重要缺陷（二）布雷顿森林体系的重要缺陷 1.自身无法克服的“特里芬难题” 2.美元作为国际主要储备资产享有一种特权地位 3.过分强调汇率的稳定，而忽视汇率对国际收支的调节机制 4.缺乏弹性的固定汇率制度可能造成会员国的通货膨胀 顺差国的通货膨胀顺差国的通货膨胀 5.国际收支调节机制不对称第四节第四节 牙买加体系牙买加体系一、牙买加体系的形成一、牙买加体系的形成 1976年1月，IMF

11、“国际货币制度临时委员会”在牙买加首都金斯敦召开会议，达成了关于国际货币制度改革的牙买加协定。 二、牙买加体系的主要内容二、牙买加体系的主要内容1.承认浮动汇率制度的合法化2.黄金非货币化3.提高特别提款权的国际储备地位4.增加会员国的基金份额5.扩大对发展中国家的资金融通三、牙买加体系的特点三、牙买加体系的特点1.美元霸主地位消失，国际储备资产多样化。2.黄金的国际货币作用受到严重削弱，但并未完全丧失。3.浮动汇率合法化，汇率制度多样化。4.国际收支 调节手段多样化。四、对牙买加体系的评价（一）（一）牙买加体系的积极作用牙买加体系的积极作用第一，储备资产多样化缓解了清偿能力的不足。第二，灵活

12、的汇率体系有利于世界贸易的发展。第三，促进了国际收支的调整。第四，促进了国际金融创新和国际贸易的新发展。 （二）牙买加体系的弊端（二）牙买加体系的弊端 第一，多元化的储备体系不稳定。 第二，汇率波动频繁，不利于世界经济的发展。 第三，缺乏有效的国际收支调节机制。第五节欧洲货币体系和国际货币制度改革第五节欧洲货币体系和国际货币制度改革 区域性货币一体化概述区域性货币一体化概述 区域性货币一体化是指一定地区内的有关国家和地区在货币金融领域实行协调与合作，形成一个统一体，最终实现一个统一的货币体系。区域性货币一体化是战后国际金融市场领域的新现象，是现行国际货币体系的重要内容。 它有三个特征： （1）统一汇率，即成员国之间实行固定汇率制度； （2）统一货币，即发行单一的共同货币，这是区域性货币一体化的最高表现形式； （3）货币管理机构和货币政策统一，即建立一个中央货币机构。欧洲货币欧洲货币体化的进程体化的进程 (一)欧洲共同体的建立欧洲货币一体化的开端和基础 (二