第一章财务概论

1、财务报表分析v一、2008年版财务报表分析教材基本框架本教材共分为十章内容，大致分为四个部分： v第一部分：财务分析概论-第1章。介绍了财务分析的基本概念、财务信息、财务分析程序与方法。 v第二部分：会计报表信息的利用与分析-第28章。第一、财务报表解读第24章，包括资产负债表、利润表和现金流量表的解读。从内容上看，主要涉及报表质量分析、趋势分析和结构分析。其中报表质量分析部分涉及很多会计处理的内容，与基础会计学中级财务会计财务管理学科联系较紧密。第二、企业各种能力分析第三、非会计报表信息的利用与分析-第9章，本部分与审计高级财务会计有一定联系。第四、财务综合分析与评价-第10章，介绍了沃尔评

2、分法和杜邦分析法。 v二、近两年考试题型题量v题型题量v单选题20题20分v多选题10题20分v判断说明题5题10分（说明理由）v简答题2题10分v计算分析题5题25分v综合分析题1题15分v主观题（计算分析题、综合分析题）主要涉及v1.定比报表、共同比报表的编制与分析v2.各种比率的计算v3.杜邦财务分析体系的运用 企业的经济资源企业的经济资源反映企业的财务状况，是构反映企业的财务状况，是构成资产负债表的要素成资产负债表的要素反映企业的经营成果，是构反映企业的经营成果，是构成利润表的要素成利润表的要素资产资产负债负债所有者权益所有者权益收入收入费用费用利润利润资产资产= =负债负债+ +所有

3、者权益所有者权益2 2、会计恒等式、会计恒等式：表明各会计要素之间基本关系的恒等式表明各会计要素之间基本关系的恒等式资产v资产是指过去的交易或事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。v资产具有如下特点：v1、资产能够给企业带来经济利益；v2、资产都是为企业所拥有的，或者即使不为企业所拥有，但也是企业所控制的；v3、资产都是企业在过去发生的交易、事项中获得的。负债v负债是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。v负债具有如下特点：v1、负债是由于过去的交易、事项引起的、企业当前所承担的义务；v2、负债将要由企业在未来某个时日加以清偿；v

4、3、为了清偿债务，企业往往需要在将来转移资产。所有者权益v 所有者权益是所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额，有称之为净资产。v所有者权益具有如下特点：v1、所有者权益不象负债那样需要偿还，除非发生减资、清算，企业不需要偿还其所有者；v2、企业清算时，负债往往优先清偿，而所有者权益只有在清偿所有的负债之后才返还给所有者；v3、所有者权益能够分享利润，而负债则不能参与利润的分配。收入v 收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中形成的经济利益的总流入。v收入具有如下特点：v1、收入是从企业的日常活动中产生的；v2、收入可能表现为企业资产的增加，也可能表

5、现为负债的减少；也可能同时引起资产的增加和负债的减少；v3、收入将引起企业所有者权益的增加。费用v费用是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动中所发生的经济利益的流出。v费用具有如下特点：v1、费用是企业在销售商品、提供劳务等日常活动中发生的经济利益的流出；v2、费用可以表现为资产的减少，也可能引起负债的增加，或者同时表现为资产的减少和负债的增加；v3、费用将引起所有者权益的减少。利润v利润是指企业在一定会计期间的经营成果。利润为营业利润、投资净收益和营业外收支净额等三个项目的总额减去所得税费用之后的余额。3、会计核算假设与会计核算原则（1）会计主体假设：会计主体是指会计信息所反映的特定单位。（

6、2）持续经营假设：持续经营是指在可以预见的将来，企业将会按当前的规模和状态继续经营下去，不会停业，也不会大规模削减业务。（3）会计期间假设：会计分期是指将一个企业持续经营的生产经营活动划分为一个个连续的长短相同的期间。（4）货币计量假设：货币计量是指采用货币作为计量单位，记录和反映企业的生产经营活动。第一章财务分析概论第一节财务分析的基本概念 v一、财务分析的目的一、财务分析的目的v1.财务分析的含义 财务分析是企业相关利益主体以企业财务报告及其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学系统的方法，对企业财务状况、经营成果和现金流量进行全面的分析，为相关决策提供信息支持。v2.财务分析地位v3

7、.财务分析目的 ：通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行决策和评价。v（1）为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据；（2）为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。v【例题多选题】关于财务分析的目的表述正确的有（）。 vA.帮助企业相关利益人进行决策和评价B.为投资决策、宏观经济等提供依据vC.为信贷决策、销售决策提供依据vD.为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据vE.了解财务信息的供求关系，获得高质量的财务信息v答案：ABCD二、财务分析的内容v1.财务分析的内容构成：2.会计报表解读

8、第24章v会计报表的解读包括：v（1）会计报表质量分析关注表中数据与企业现实经济状况的吻合程度、不同期间数据的稳定性、不同企业数据总体的分布状况。v（2）会计报表趋势分析揭示各期企业经济行为的性质和发展方向。v（3）会计报表结构分析从整体上了解企业财务状况的组成、利润形成的过程和现金流量的来源，深入探究企业财务结构的具体构成因素及原因，有利于更准确的评价企业的财务能力。v盈利能力分析（第7章） 企业盈利能力也称为获利能力，是指企业赚取利润的能力v企业偿债能力（第5章）是关系企业财务风险的重要内容，分为短期偿债能力和长期偿债能力。可以反映企业财务风险的大小。v营运能力分析（第6章） 企业营运能力

9、主要是指企业资产运用，循环的效率高低，可以发现企业资产利用效率的不足，挖掘资产潜力。v发展能力分析（第8章） 企业发展的内涵是企业价值的增长，是企业通过自身的生产经营，不断扩大积累而形成的发展潜能。v4.财务综合分析第10章 v解释各种财务能力之间的相关关系，得出企业整体财务状况及效果的结论，说明企业总体目标的事项情况。财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法。v【例题多选题】财务分析的内容包括（） vA.会计报表解读B.财务综合分析C.盈利能力分析D.生产能力分析 E发展能力分析v答案：ABCEv【例题多选题】财务综合分析的方法包括（） vA.比率分析法 B.沃尔评分法 C.杜邦财

10、务分析法 D.趋势分析法 E.比较分析法v答案：BCv【例题单选题】对企业（）的评价是一个全方位、多角度评价过程 vA.盈利能力B.偿债能力vC.发展能力D.营运能力v答案：C三、财务分析的评价基准v（一）财务分析评价基准的含义 v财务分析评价基准就是在一定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优劣的财务标准。财务分析评价基准并不是唯一的，采用不同基准会使得同一分析对象得到不同的分析结论。（二）财务分析评价基准的种类经验基准、行业基准、历史基准、目标基准项目项目 经验基准 行业基准 历史基准 目标基准 含义 依据大量的长期日常观察和实践形成合的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单的根据事

11、实现象归纳的结果 行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平 本企业在过去某段时期内的实际值，根据需要，可以选择历史平均值，也可以选择最佳值作为基准 财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准。在财务分析实践中，一般使用财务预算作为目标基准 缺点 1.任何经验标准都是在某一行业内适用 2.任何经验标准都是在某一段时间段内成立 1.尽管行业内的企业可比性较强，但是很难找到两个经营业务完全一致的企业 2.即使行业内企业的经营业务相同，也可能存在会计处理方法上的不同，在使用时需要考虑是否调整不同企业间的会计政策差异 1.即使企业的比较结果是超越历史，也不能说明企业已经

12、处在一个经营优良的状况 2.当企业发生后经营业务上的重组和变更时，历史基准的可比性就会严重下降，原有的财务数据已经不能为今所用 3.对于新成立的企业，没有历史基准可用 1.企业预算作为内部信息不对外公布，因此外部财务分析人员无法取得和使用 2.企业预算带有一定的主观人为因素，且很难随着经济环境的变动而调整，其客观性和可靠性可能存在一定问题 优点 简单 便于比较 可比性强，可以使企业较为明显的观察出自身的变动情况，明了本企业在最近时期的经营得失 目标基准一般是企业内部分析人员用于评价考核 v【例题单选题】财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准称为（）。 vA.经验基准B.历

13、史基准 C.行业基准D.目标基准 答案：D v【例题多选题】关于财务分析评价基准的下列表述正确的有（）。 vA.采用不同基准会使得同一分析对象得到相同的 分析结论 vB.经验基准的形成一般没有理论支撑，只是简单 的根据事实现象归纳的结果 vC.某一经验标准在不同行业不同时间段均适用 vD.在使用行业标准时需要考虑是否调整不同企业 间的会计政策差异 vE.企业的比较结果超越历史，说明企业已经处于 一个优良的状况 v答案：BD 第二节财务信息v一、财务信息供给与需求的主体v（一）财务信息供给主体v1、财务信息供给主体：“生产”或提供财务信息的一方，一般为报送财务报告的会计主体。v2、财务信息供给方

14、式：向信息需求者披露财务信息v3、财务信息最终产品：主要以对外报送的财务报告为主v4、财务信息生产过程：会计确认、计量、记录和报告等程序v1.财务信息披露格式v当前我国财务报告基本分为会计报表和报表附注两部分，财务信息披露方式包括：v(1)表内披露：披露的信息相对固定，格式清晰，是财务分析关注的重点v(2)表外披露：格式不规范，披露灵活，便于吸收新信息，对报表起补充和说明的作用v2.财务信息的披露意愿v（1）自愿性披露：但这种信息不规范，需要财务分析者关注其质量。v（2）强制性披露：披露的信息规范性较好，但是可通过分析进一步获取的信息内容相对较少。v3.财务信息的披露时间 v我国会计准则要求企

15、业至少每年对外报送一次财务报告（二）财务信息需求主体v财务信息需求主体主要包括：股东及潜在投资者、债权人、企业内部管理者、政府、企业供应商等。v【例题多选题】目前我国会计准则要求企业披露的财务报告包括（）等。vA.资产负债表B.利润表C.审计报告D.所有者权益变动表E.附注v答案：ABDEv【例题单选题】债权人是企业财务信息的需求主体，其最关心的是（）。vA.盈利能力 B.营运能力 C.偿债能力 D.发展能力v答案：C二、财务信息的内容v（一）会计信息和非会计信息（一）会计信息和非会计信息 - - 按照是否由会计系统提供进按照是否由会计系统提供进行的分类行的分类v1 1、会计信息、会计信息分为

16、外部报送信息和内部报送信息分为外部报送信息和内部报送信息v（1 1）外部报送信息）外部报送信息以财务报告为主，财务报告是财务以财务报告为主，财务报告是财务 分析最重要的依据和最主要的财务信息来源。分析最重要的依据和最主要的财务信息来源。v企业应当定期向外部相关利益人报送的有：资产负债表、利企业应当定期向外部相关利益人报送的有：资产负债表、利 润表、现金流量表、所有者权益变动表和会计报表附注。润表、现金流量表、所有者权益变动表和会计报表附注。 （2 2）内部报送信息：企业成本计算数据和流程、期间费用的）内部报送信息：企业成本计算数据和流程、期间费用的 构成，企业预算、企业投融资决策信息以及企业内

17、部业绩评构成，企业预算、企业投融资决策信息以及企业内部业绩评 价方法和结果等。价方法和结果等。v2、非会计信息v（1）审计报告：审计报告本身并不产生任何关于企业财务状况和经营成果的信息，但是可以增加财务信息的可信性。 （2）市场信息：可以更加明确的分析和预测企业未来市场状况、行业发展前景和企业成长能力。 （3）公司治理信息：有助于判断企业的前景，有助于判定历史信息预测未来的效力。 （4）宏观经济信息：一般包括影响整体国民经济运行的一些因素，例如通货膨胀率、GDP增长水平、物价指数、固定资产投资增长率、基本利率水平等。v（二）外部信息和内部信息（二）外部信息和内部信息按照信息的来源进行的分类按照

18、信息的来源进行的分类 v一般而言来自企业外部的信息都是公开信息一般而言来自企业外部的信息都是公开信息 v来自企业内部的信息部分是公开的，部分是非公开的，其来自企业内部的信息部分是公开的，部分是非公开的，其中非公开数据包括企业成本数据的构成、企业预算等。中非公开数据包括企业成本数据的构成、企业预算等。 v对于大多数财务分析主体，分析的出发点应当立足于外部对于大多数财务分析主体，分析的出发点应当立足于外部信息和企业内部公开披露的信息信息和企业内部公开披露的信息。 v【例题多选题】下列各项，属于非会计信息的有（）。vA.审计报告vB.公司治理信息vC.会计报表附注v D.市场信息vE.宏观经济信息v

19、答案：ABDEv【例题例题多选题多选题】v企业应当定期向外部相关利益人报送的会计信息有（）。企业应当定期向外部相关利益人报送的会计信息有（）。 vA.A.审计报告审计报告 B.B.所有者权益变动表所有者权益变动表 C.C.会计报表附注会计报表附注 D.D.企业预算企业预算 E.E.企业投资决策企业投资决策 v答案：BCv解析：本题首先关注：会计信息，排除了A审计报告；其次关注：外部报送，排除了DE。三、会计信息的质量特征v识记：可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性和及时性的含义v例题多选题】下列属于会计信息质量要求的有（）。A.可理解性B.相关性C.权责发生制D.谨慎

20、性E.实质重于形式v答案：ABDE解析：C属于会计核算的记账基础v【例题单选题】v同一企业不同时期发生的相同或者类似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更。体现了会计信息质量的（）要求。vA.重要性 B.实质重要形式 vC.谨慎性 D.可比性v答案：D第三节财务分析的程序与方法v一、财务分析程序v1、确立分析目标，明确分析内容v 投资分析目的选择未来具有优良业绩和成长性的投资对象v信用分析目的主要分析企业偿债能力，保证在未来安全收回本金和利息v经营决策分析目的企业的生产能力分析、生产结构分析、内部投资项目分析、成本费用构成分析等v2、收集分析资料收集方式：通过公开渠道获取；通过调

21、研取得；通过会议取得；通过中介机构取得，在取得资料后还应当对资料进行检查和核实 3、确定分析评价基准 4、选择分析方法 5、做出分析结论，提出相关建议二、财务分析的基本方法v最常用的基本方法包括：v比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法。v（一）比较分析法v1、含义：比较分析法是通过主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的一种方法。v2、按比较形式分类：绝对数比较和百分比变动比较v绝对数比较：将取得的财务报表数据与比较基准直接比较，分析人员可以观察到项目金额的变动情况和变动趋势，但绝对数变动难以反映不同规模分析对象之间的差异。v百分比变动比较： v变动百分

22、比v例如：某企业利润表中反映2000年的净利润为50万元，2001年的净利润为100万元，2002年的净利润为160万元。v通过绝对值分析：v2001年较2000年相比，净利润增长了100-50=50（万元）；2002年较2001年相比，净利润增长了160-100=60（万元），说明2002年的效益增长好于2001年。v而通过百分比变动分析：v2001年较2000年相比净利润增长率为：（100-50）50100%=100%；v2002年较2001年相比净利润增长率为：（160-100）100100%=60%。v则说明2002年的效益增长明显不及2001年。v第一：如果基准金额为负数，可能得到变

23、动百分比为负，使得绝对值增长的指标，从百分比上反映为下跌。v第二：如果基准金额为零，则变动百分比的计算没有意义。（二）比率分析法v1.含义：比率分析法是财务分析中使用最普遍的分析方法，是指利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况的一种方法。v2.分类：比率分析法分为：构成比率分析和相关比率分析v（1）构成比率分析：v构成比率是计算某项财务指标占总体的百分比v构成比率某项指标值/总体值100%v比较常见的构成比率分析是共同比财务报表，即计算报表的各个项目占某个相同项目的比率、利润表各个项目占主营业务收入的比率等。这种构成比率有效剔除了规模的影响，便于大型和小型企业之间的相

24、互比较。v2）相关比率分析：v是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。（三）因素分析法v1.含义：就是通过顺序变换各个因素的数量，来计算各个因素的变动对总的经济指标的影响程度的一种方法。v2.应用v例：设某一经济指标P是由相互联系的A、B、C三个因素组成，基准指标和实际指标的公式是：v基准指标P0=A0B0C0v实际指标P1=A1B1C1v该指标实际脱离基准的差异（P1- P0=D），v可能同时是上列三因素变动的影响。v在测定各个因素的变动对指标P的影响程度时可顺序计算如下：基准指标P0=A0B0C0 v（1）第一项替代P2=A1B0C0 v（2）第二项替代P3=A1B1C0 v（3）第三项替代P1（即实际指标=A1B1C1 v（4）据此测定的结果：v（2）-（1）= P2- P0是由于A变动的影响（3）-（2）= P3- P2是由于B变动的影响（4）-（3）= P1-