物流金融的产生与发展

1、第第2 2章章 物流金融的产生与发展物流金融的产生与发展本章学习目标了解物流金融的起源掌握物流金融的发展历程掌握物流金融的发展趋势中小企业融资问题中小企业融资问题在国内，由于中小型企业存在着信用体系不健全的问题，所以融资渠道贫乏，生产运营的发展资金压力大。金融物流服务的提出，可以有效支持中小型企业的融资活动。另外，金融物流可以盘活企业暂时闲置的原材料和产成品的资金占用，优化企业资源。目前，许多中小企业都说融资难，中小企业融资到底难不难？融资是一门技术，赚钱是一门艺术。难者不会，会者不难！ 蒙牛为什么“牛”？因为他们掌握了融资的技术、把握了赚钱的艺术。 企业不但要用好自己的钱， 也要用好别人的钱

2、， 还要用好明天的钱。 企业不但要用好实有资本， 还有用好虚拟资本。 企业只用自己的钱永远做不大， 只有用好别人的钱、用好明天的钱、 用好虚拟资本，才能把企业做强做大。按照传统经济理念一元钱只能办一元钱的事情 按照创意经济的理念一元钱可以成为10元钱的虚拟经济资本，产生更多的 剩余价值。 因为人类社会已进入了全球经济、创意经济、诚信与多赢经济的时代。企业生存与发展的三大资本 货 币 资 本 人 才 资 本 技 术 资 本其中，货币资本是最重要的。资金短缺是所有企业的问题中国石油上市融资223亿港币中国石化上市融资267亿港币中国电信上市融资118亿港币中国移动上市融资327亿港币中国联通上市融

3、资436亿港币中国人寿上市融资267亿港币中国建设银行上市融资700亿港币企业为什么总是缺钱？发展：只有发展才能生存，只有发展才能做强做大 越发展，越需要钱；越有钱，越发展 资本，促进发展；发展，资本增长资金与发展产生良性互动资金与发展产生循环增长企业为什么要用社会的钱？自己的钱是有限的，用自己的钱只能是滚雪球式发展社会的钱是无限的，用社会的钱可以是膨胀式发展中国企业类型划分基本标准根据1999年11月国家统计局和原国家经贸委制定的我国企业类型划分标准：资产总额和年销售收入50亿元以上为特大型企业资产总额和年销售收入5亿元以上为大型企业资产总额和年销售收入5千万元以上为中型企业资产总额和年销售

4、收入5千万元以下为小型企业当前我国中小型企业融资状况一是中小企业“融资难”现象中小企业贷款难；各类银行放贷难；中小企业间接融资难中小企业直接融资难 二是中小企业信贷融资“两极分化”现象产品有销路、企业效益好、资信质量高的中小企业成为各金融机构的争夺对象产品销路不好、企业 效益一 般、资信质量低 的中小企业，成为各金融机构冷落的象怎样解决中小企业融资难的问题宏观经济层面国家出台扶持中小企业的方针政策国家与社会金融机构进行体制改革中小企业自身提高信誉与抗风险能力微观经济层面进行金融应用产品与技术创新拓展与增加中小企业融资渠道中小企业自身掌握融资运作技术中小企业怎样融资？君子爱财 取之有道企业融资

5、融之有道中国中小企业融资28种模式分为四大类第一类：债权融资模式（六种模式）第一种模式：国内银行贷款第二种模式：国外银行贷款第三种模式：发行债券融资企业发行债券融资，是企业按照法定的程序，直接向社会发行债券融资的一种融资模式。第四种模式：民间借贷融资第五种模式：信用担保融资信用担保融资是介于商业银行与企业之间以信誉证明和资产责任保证结合在一起的融资模式。第六种模式：金融租赁融资金融租赁融资是以商品形式表现借贷资本运动的一种融资模式。第二类：股权融资模式（九种模式）第 七 种 模 式：股权出让融资第 八 种 模 式：增资扩股融资第 九 种 模 式：产权交易融资产权交易融资是指企业的资产以商品的形

6、式作价交易的一种融资模式。第 十 种 模 式：杠杆收购融资杠杆收购融资是指以被收购企业的资产或股权作为抵押筹资，来增加收购企业的财务杠杆的力度，去进行收购兼并的一种融资模式。第十一种模式：风险投资融资风险投资是一种投资于高科技、高增长、高风险企业的权益资本投资。第二类：股权融资模式（九种模式）第十二种模式：投资银行融资投资银行是主营资本市场业务的金融机构，现实中的证券公司、基金管理公司、投资管理公司、风险投资公司、投资顾问公司等都是投资银行机构。第十三种模式：国内上市融资 国内上市融资是指企业根据国家公司法及证券法要求的条件，经过中国证监会批准上市发行股票的一种融资模式。第十四种模式：境外上市

7、融资第十五种模式：买壳上市融资买壳上市融资是非上市公司在境内外资本市场通过收购控股上市公司来取得合法的上市地位，然后进行资产和业务重组进行发行配股的一种融资模式。第三类：内部融资和贸易融资模式（七种模式）第 十 六 种 模式：留存盈余融资留存结余融资是指企业收益缴纳所得税后形成的、其所有权属于股东的未分派利润，又投入于本企业的一种内部融资模式。第 十 七 种 模式：资产管理融资资产管理融资是指企业通过对资产进行科学有效的管理，节省企业在资产上的资金占用，增强资金流转率的一种变相融资模式。第 十 八 种 模式：票据贴现融资票据贴现融资是指票据持有人在需要资金时，将商业票据转让给银行，银行按票面金

8、额扣除贴现利息后将余额支付给票据持有人的一项银行业务。第 十 九 种 模式：资产典当融资第三类：内部融资和贸易融资模式（七种模式）第 二 十 种 模式：商业信用融资商业信用融资是指在商品交易中，交易双方通过延期付款或延期交货形成的一种商业信用筹措资金的形式。第二十一种模式：国际贸易融资国际贸易融资是指各国政府为支持本国企业进行进口贸易而由政府机构、银行等金融机构或进出口商之间提供资金。主要形式有国际贸易短期筹资和国际贸易中长期融资。第二十二种模式：补偿贸易融资补偿贸易融资是指国外向国内公司提供机器设备、技术、培训人员等相关服务等作为投资，待该项目生产经营后，国内公司以该项目的产品或以商定的方法

9、予以偿还的一种融资模式。第四类：项目融资和政策融资模式（六种模式）第二十三种模式：项目包装融资项目包装融资是指对要融资的项目，根据市场运行规律，经过周密的构思和策划进行包装和运作的一种融资模式。第二十四种模式：高新技术融资高新技术融资是指用高新技术成果进行产业化的的一种融资模式。第二十五种模式：BOT项目融资BOT是英文的缩写，其含义是：投资建设 经营管理 到期移交第四类：项目融资和政策融资模式（六种模式）第二十六种模式：IFC国际融资 IFC是国际金融公司的简称（英文缩写） IFC是世界银行集团成员之一。它即是世界银行的附属机构，又是独立的国际金融机构。 IFC 投资的重点是发展中国家中小型

10、企业的新建、改建和扩建项目。第二十七种模式：专项资金融资专项资金投资是指国家专门投资于中小企业专 项用途的资金。第二十八种模式：产业政策融资产业政策投资是指政府为了优化产业结构，促进高新技术成果产业化而提供的政策性支持投资。第三方物流服务的革命第三方物流服务的革命金融物流，是物流与金融相结合的产品，其不仅能提高第三方物流企业的服务能力，经营利润，而且可以协助企业拓展融资渠道，降低融资成本，提高资本的使用效率。金融物流服务将开国内物流业界之先河，是第三方物流服务的一次革命。第三方物流？名词名词解解 释释第一方物流需求方为采购而进行的物流，如赴产地采购、自行运回商品。第二方物流供应方为了提供商品而

11、进行的物流，如供应商送货上门。第三方物流由物流的供应方和需求方之外的第三方所进行的物流。第四方物流提供各种物流信息咨询服务的企业。第五方物流提供各层次物流人才培训服务的企业。第三方物流服务类型n基于信息服务，侧重货运过程的协调n寻求通过管理实物、财务和海关/管制制度来提供“综合物流服务”的机会以提供货物代理服务为主以提供货物代理服务为主n由海运、陆运和空运公司建立起物流能力n在需要物流上/下游信息的环节提供运输增值服务n充分利用广大的运输终端网络提供仓库和转运服务以提供运输服务为主以提供运输服务为主n原本主要致力于建立系统的系统集成商，现在开始管理信息系统的外包业务n为了给客户增加更多的价值，

12、系统集成商也主动提供有关电子商务、物流和供应链管理的工作信息和系统集成为主信息和系统集成为主TNT, UPS, TNT, UPS, FedEx, DHL, FedEx, DHL, Maersk, APLMaersk, APLn基于终端运作服务，并将业务延伸至运输和配送n通常为散货、消费类和工业类产品提供仓储、转运、分运、以及终端配送服务以提供港口以提供港口/ /铁路终端服务为主铁路终端服务为主n提供公用的或共享的仓储服务n通过与承运商和/或独立船队的关系提供配送服务n擅长为食品杂货、零售和消费类产品提供增值服务以提供仓储服务为主以提供仓储服务为主BAX , MSAS, BAX , MSAS,

13、AEI, Emery, AEI, Emery, Schenker, Schenker, CircleCircle在亚洲以此种类别为主Accenture,Accenture,GE GE Information Information Services, IBMServices, IBMn零部件分销商和增值服务分销商，也开始进入物流增值服务的领域n服务内容包括：系统配置、EDI、货物跟踪、信息系统集成、库存管理等电子分销商电子分销商Exel, Tibbet Exel, Tibbet & Britten& BrittenPSA Corp, PSA Corp, CWTCWTArrow,

14、 Arrow, Avnet, Avnet, Synnex Synnex Techn., Techn., Serial Serial SystemsSystems物流金融服务？从第三方物（3PLS）流到第四方物流（4PLS）业绩和价值业绩和价值供应链能力供应链能力优化经营优化经营供应链整合供应链整合虚拟的供应链虚拟的供应链服务的延伸服务的延伸开拓新的能力开拓新的能力与供应链业务伙伴合作，合并及联盟与供应链业务伙伴合作，合并及联盟运输运输分销分销材料管理材料管理产品开发产品开发客户支持客户支持库存管理库存管理供应链计划供应链计划新的商业模式新的商业模式提供有助于合作的服务提供有助于合作的服务第四方

15、物流（第四方物流（4 4PLPL）行业解决方案行业解决方案电子交易电子交易电子市场电子市场应用服务提供应用服务提供（ASPsASPs）( (传统的传统的 3PL) 3PL)( (先进的先进的 3 3PL)PL)( (新的天地新的天地 - - 4PL)4PL)做一件事做一件事把同一件事情做把同一件事情做得更好得更好 做不同的事情做不同的事情 当前中国的第三方物流企业发展现状是：物流企业低层次、同质化竞争严重对卡车运输、货代和一般物流服务而言，激烈的竞争使利润率下降到平均只有2%左右，已没有进一步提高的可能性。对于供应链末端的金融服务来说，由于各家企业涉足少，目前还有广大空间，于是包括UPS 在内

16、的几家大型第三方物流商在物流服务中增加了一项金融服务，将其作为争取客户的一项重要举措。“未来的物流企业谁能掌握金融服务，谁就能成为最终的胜利者。” UPS中国董事总经理兼首席代表陈学淳金融机构创新意识金融机构创新意识增强增强当前金融机构面临的竞争越来越激烈。为在竞争中获得优势，金融机构，比如银行，不断地进行业务创新。这就促使了金融物流的诞生。金融物流可以帮助银行吸引和稳定客户，扩大银行的经营规模，增强银行的竞争能力；可以协助银行解决质押贷款业务中银行面临的“物流瓶颈”质押物仓储与监管；可以协助银行解决质押贷款业务中银行面临的质押物评估、资产处理等服务。 存贷利差目前仍然是银行的利润主要来源；外

17、资银行的进驻带来了激烈的竞争；中小企业数量多，分布范围广，资金分散但总需求量大，发展贷款业务的市场和潜力大，这将成为国内银行业务竞争的主要战场之一。金融创新的涵义广义的金融创新：是指金融机构为了适应新的经营环境而开发、创造出的金融新理论、新业务、新工具及新模式的总称，它泛指金融体系和金融市场上出现的一系列新事物，包括金融工具金融机构金融市场金融制度的创新。金融创新：是引进新的金融要素或已有要素的重新组合，在最大化原则基础上对机构设置、业务品种、金融工具以及金融制度所进行的金融业创造性变革和开发活动。 金融创新的原因金融管制诱发了金融创新；金融创新促进了金融管制的完善。转移和分散金融风险的要求导

18、致了金融创新；金融创新导致新的金融风险的产生。（经营风险、表外风险、伙伴风险、投机风险）价格自由化、业务范围自由化、市场自由化、资本流动自由化。金融管制金融创新金融风险金融自由化123金融体系结构商业银行商业银行贷款贷款资金供给方资金供给方资金需求方资金需求方中介机构中介机构有价证券有价证券资本市场资本市场存款存款投资投资监管机构监管机构间接融资间接融资直接融资直接融资美国不同时期金融创新19世纪末期20世纪20年代末期20世纪80年代金融创新的实体经济根源工业化进程加快，人均GDP快速增长；企业规模迅速扩大一次世界大战和20年代带来的经济繁荣；经济结构显著变化；市场竞争加剧两次石油危机；经济

19、金融的全球化，信息技术的进步主要金融工具创新信用货币和以股票、优先股为代表的公司融资证券信托投资、保证金购买证券货币互换、零息票、衍生证券以及资产证券化等主要金融过程创新控股公司制度和联邦储备系统分业管理、利率上限管理、存款保险制度以及证券法和交易法银行并购潮；由结构监管向微观谨慎转变，由分业向混业转变对金融结构的影响确定了银行在金融中的核心地位，间接融资占主金融市场迅速发展，动摇了银行的地位，转向直接融资金融中介与金融市场的关系发生变化，直接融资空前发展我国资本市场的发展历史 萌芽阶段萌芽阶段 1990年，上海证券交易所诞生 1991年，深圳证券交易所诞生资本市场雏形渐现。 发展阶段发展阶段

20、 国务院证券委和证监会成立。 在政府直接推动下，一大批国有企业经股份制改造后进入资本市场融资。 高速成长阶段高速成长阶段 中央正式把资本市场纳入国家发展规划。 这个阶段主要表现为证券市场的量的扩张。 规范发展阶段规范发展阶段核准制实施，资本市场向质的提高过渡。 国九条出台，资本市场进入新的历史发展阶段。改革转折阶段改革转折阶段 2005年，股权分置改革实施。全流通资本市场建立。 资本市场融资活动重启。1990-19921992-19961997-20002001-20052005-至今至今物流物流金融金融的的发展现状发展现状国外物流金融的发展最早：1803 年荷兰一家银行开办仓储质押融资业务根

21、据Demica公司的研究报告（2008），发达国家供应链金融市场呈现高速增长的趋势：2007年，各银行通过供应链融资手段发放的授信平均增长了25%；80%的大银行认为，供应链金融产品对于商业银行业务的差异化竞争十分重要。截止到2008年，全球最大的50家银行中，有46家向企业提供供应链融资服务，剩下的4家也在积极筹划开办该项业务。演进式的西方物流金融发展轨迹纵观西方（以美国为例）物流金融的发展历史，大体可以分为三个时期。第一个时期出现在19世纪中前期，这一时期的物流金融只有单环节的存货质押融资模式，物流企业的参与有限，业务监管较为机械。 第二个时期由19世纪中叶到20世纪70年代，这一时期的物

22、流金融仍以存货质押融资业务为主但已开始辅之以应收账款融资业务有机配合，物流企业也开始深度参与，业务监管变得灵活。第三个时期由20世纪80年代一直到现在。这一时期的物流金融必须在整个供应链链条上进行运作，因此存货质押融资已经要和应收账款融资、预付款融资等其他的融资形式，甚至要和结算、保险等金融活动有机结合，才能保证物流在整个供应链上的无缝化运行。国内物流金融的发展深圳发展银行深圳发展银行1999年，开始涉足“货押授信业务”2005年，先后与中外运、中储和中远签署了“总对总”战略合作协议，正式拉开了我国供应链金融活动的序幕。2005年开始将中小企业作为公司业务转型的重点，颠覆性变革业务流程，在9家

23、分行试点推进以供应链金融作为突破口。招商银行招商银行“沃尔玛供应商融资解决方案”：依托沃尔玛公司的优良信用，对相关物流、现金流实行封闭管理，为沃尔玛供货商提供从采购、生产到销售的全程融资支持。工商银行工商银行浦发银行浦发银行2006年推出了“供应链融资解决方案”及六个子方案。2007年，将供应链融资服务、供应链电子化服务和离岸银行服务统一于“供应链金融”的服务方案中。2005年11月成立了贸易金融部，定位于“走专业化道路，做特色贸易金融”，建立起专业化的垂直营销体系、评审体系和业务操作体系。民生银行民生银行几乎所有的银行都在开展此业务几乎所有的银行都在开展此业务跨越式的中国物流金融发展轨迹自1

24、999年中储开展我国第一单存货质押融资业务以来，近十年我国的物流金融业务从无到有，从简单到复杂，在许多方面甚至达到了国际先进水平，呈现了明显的跨越式特征。在20世纪90年代以前，我国物流仓储企业很少参与基于存货的质押业务，商业银行因此对质押存货的价值、品质、销售状况等缺乏足够的信息，对质押存货的运营控制缺少专业的经验和技能，于是出于信贷风险的考虑，银行开展这一业务较为谨慎，造成了存货质押融资业务的开展没有形成规模，中小企业丰富的存货担保资源被大量闲置。跨越式的中国物流金融发展轨迹 对比国外的发展状况，我国的物流金融在现阶段呈现了自身的特色：一是由于物流金融在我国的跨越式发展，使我国在短短的十年

25、经历了西方200多年走过的历程，因此我们国家物流金融业务呈现了不均衡的发展态势，沿海的业务模式和发展水平明显领先内地，形成了初级、中级与高级等多种形式物流金融业务在我国共存的格局；二是由于法律规定，我们国家现阶段不能像西方一样进行混业经营，这样，由大型物流仓储企业、银行和借款企业三方合作的物流金融商业模式在现阶段的中国就比较适合；三是现阶段以现货商品交易市场（包括集贸市场和批发市场）为主的中国特色的流通机制，也决定了许多物流金融业务依托现货交易市场开展的格局。我国物流金融我国物流金融的的发展趋势发展趋势从静态质押监管向动态质押监管发展传统的静态质押监管是指这批货物质押后不允许再变动，一直到质押

26、期结束才能向买受人发货，客户的货物基本处于静止状态。由于多数企业都要不断的进行生产，不断采购原材料，不断出售产品，客户的实际贸易和生产过程因为融资而被打断。这就需要质押方保证货物始终处于流动状态以方便企业生产需求。因此，物流金融企业为了顺应企业的发展需求实施动态质押监管以保证生产企业的货物始终处于流动状态。流通型客户向生产型客户发展最初有足够固定资产以便获得银行贷款的流通型贸易商是物流金融服务的主要客户。随着我国物流金融的迅速发展，一些中型或者中型以上的企业需要大量的生产型资金发展业务，所以也开始参与到享受物流金融的服务行列。物流企业可以与加工制造业供应链管理结合，开展融通仓业务：仓库通过输出

27、管理，派人员对制造企业的原料或成品实施质押监管，银行为制造企业贷款。从现货质押向买方信贷发展这个发展的趋势实际上就是物流金融的实施者正在从三方物流发展到四方物流，也就是人们常说的融通商、保兑商与物流相结合的形式，是贸易商、供应商、监管方、银行四方合作的业务模式。同时向更多参与者发展的趋势明显。从自有仓库向库外仓库发展这一趋势是指在物流金融发展到一定程度时物流金融企业为了更好的集中精力发展核心业务，于是将非核心业务操作流程外包给专业从事仓库监管的企业。一方面得到了良好的监管服务，另一方面使物流金融企业能够集中精力发展核心业务。专业化的运作方式使企业将非核心业务操作流程的外包成为主流。物流管理（物

28、流金融方向）物流管理（物流金融方向）专业定位旨在培养目标德智体美全面发展，基本理论扎实，富有创新精神和实践能力，具有国际视野，系统掌握物流管理和现代金融业务专业知识，能够开发、设计、综合运用新的金融工具和手段，创造性地解决物流金融实务问题，具有创新、创业意识，具有竞争和团队精神，具有良好的外语运用能力，能够在物流公司、银行、证券、保险等单位从事物流、金融、财务管理等工作，适应现代物流金融信息服务业发展需求的高素质复合型应用型人才。主干课程管理学、经济学原理、市场营销学、物流学概论、仓储管理、运输管理、供应链管理、物流信息管理、金融学、金融市场学、商业银行经营管理学、证券投资学、国际金融学等。就业方向主要面向第三方物流企业、中小企业、各类金融机构、投资公司，从事融资、结算、风险管理等物流金融综合服务业务办理，在相关金融机构（商业银行、物流金融公司）从事物流金融相关产品的运用与维护、客户关系维护、质押物监管、企业理财业务办理等服务工作。此外，还可从事物流金融增值服务项目。本章小结与思考题小结思考题中小企业的融资渠道有哪些?物流金融如何解决中小企业融资困境?国内外物流金融的发展历程及其差异?我国物流金融的未来发展趋势如何?应聘时，咋自我介绍应聘时，咋自我介绍？5454看看罗布的做法