商业银行的负债管理

1、第第3 3章章 商业银行的负债管理商业银行的负债管理上次回顾上次回顾 1. .资本的性质与作用资本的性质与作用 2.2.银行资本的构成银行资本的构成 3.3.资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健 4.4.资本的筹集与管理资本的筹集与管理本讲目标本讲目标 3.1 3.1 存款的种类和构成存款的种类和构成 3.2 3.2 存款的定价存款的定价 3.3 3.3 非存款性的资金来源非存款性的资金来源 3.4 3.4 商业银行负债成本的管理商业银行负债成本的管理 3.5 3.5 我国商业银行的负债结构分析我国商业银行的负债结构分析第一节第一节 存款的种类和构成存款的种类和构成 存款的种类存款的种类 存款

2、的构成存款的构成 我国商业银行存款工具的种类比较少，按使用率我国商业银行存款工具的种类比较少，按使用率排序如下：排序如下： 1.1.定期存款定期存款 2.2.活期存款活期存款 3.3.教育储蓄教育储蓄 4.4.零存整零存整取定期储蓄取定期储蓄 5.5.定活两便存款定活两便存款 6.6.个人通知存款（个人通知存款（指客户存款时不必约定存期，支取时需提前通知指客户存款时不必约定存期，支取时需提前通知银行，约定支取存款日期和金额方能支取的一种银行，约定支取存款日期和金额方能支取的一种存款品种。）存款品种。） 7.7.存本取息定期储蓄存本取息定期储蓄 3.1.1存款的种类存款的种类按存款的按存款的稳定

3、性稳定性活期存款：利率低活期存款：利率低定期存款：银行稳定的资金来源定期存款：银行稳定的资金来源定活两便存款：不确定期限，可随时提取和续存定活两便存款：不确定期限，可随时提取和续存按存款人的按存款人的经济性质经济性质企业存款企业存款储蓄存款：储蓄存款：城乡居民城乡居民财政存款：财政存款：国家及地方财政收入国家及地方财政收入机关团体存款机关团体存款农村存款：农村存款：农村的乡镇企业、农民集体和个人农村的乡镇企业、农民集体和个人其他存款：其他存款：信托存款信托存款活期存款活期存款是一种不限存期，凭银行卡或存折及预留密码可在是一种不限存期，凭银行卡或存折及预留密码可在银行营业时间内通过柜面或通过银行

4、自助设备随时存银行营业时间内通过柜面或通过银行自助设备随时存取现金的服务。取现金的服务。 人民币活期存款人民币活期存款1 1元起存，外币活期存款起存金额元起存，外币活期存款起存金额为不低于人民币为不低于人民币2020元的等值外汇。元的等值外汇。整存整取定期存款整存整取定期存款是在存款时约定存期，一次存入本金，全部或部分是在存款时约定存期，一次存入本金，全部或部分支取本金和利息的服务。支取本金和利息的服务。 人民币整存整取定期存款人民币整存整取定期存款5050元起存，多存不限，其元起存，多存不限，其存期分为三个月、半年、一年、二年、三年、五年。存期分为三个月、半年、一年、二年、三年、五年。外币定

5、期存款起存金额一般不低于人民币外币定期存款起存金额一般不低于人民币5050元的等值元的等值外汇，存期分为一个月、三个月、半年、一年和二年。外汇，存期分为一个月、三个月、半年、一年和二年。 零存整取存款零存整取存款是指客户按月定额存入，到期一次支取本息的服务。是指客户按月定额存入，到期一次支取本息的服务。 起点金额与存期起点金额与存期零存整取存款人民币零存整取存款人民币5 5元起存，零存整取存款存期分为元起存，零存整取存款存期分为一年、三年、五年。存款金额由客户自定，每月存入一一年、三年、五年。存款金额由客户自定，每月存入一次。次。 整存零取整存零取指在存款时约定存期及支取方式，一次存入本金，分

6、指在存款时约定存期及支取方式，一次存入本金，分次支取本金和利息的服务。次支取本金和利息的服务。 起点金额与存期起点金额与存期整存零取存款整存零取存款10001000元起存。整存零取存款存期分为一年元起存。整存零取存款存期分为一年、三年、五年。、三年、五年。 存本取息存本取息指存款本金一次存入，约定存期及取息期，存款到期指存款本金一次存入，约定存期及取息期，存款到期一次性支取本金，分期支取利息的业务。一次性支取本金，分期支取利息的业务。 起点金额与存期起点金额与存期存本取息定期存款存本取息定期存款50005000元起存。存本取息定期存款存期元起存。存本取息定期存款存期分为一年、三年、五年。存本取

7、息定期存款取息日由客分为一年、三年、五年。存本取息定期存款取息日由客户开户时约定，可以一个月或几个月取息一次户开户时约定，可以一个月或几个月取息一次 定活两便储蓄存款定活两便储蓄存款是存款时不确定存期，一次存入本金随时可以支取的是存款时不确定存期，一次存入本金随时可以支取的业务。定活两便存款业务。定活两便存款5050元起存元起存 存款利率，存期不满三个月的，按天数计付活期利息存款利率，存期不满三个月的，按天数计付活期利息；存期三个月以上；存期三个月以上( (含三个月含三个月) )，不满半年的，整个存期，不满半年的，整个存期按支取日定期整存整取三个月存款利率打六折计息；按支取日定期整存整取三个月

8、存款利率打六折计息； 教育储蓄教育储蓄是指为接受非义务教育积蓄资金，实行优惠利率，分是指为接受非义务教育积蓄资金，实行优惠利率，分次存入，到期一次支取本息的服务。次存入，到期一次支取本息的服务。 开户对象为在校小学四年级（含四年级）以上学生开户对象为在校小学四年级（含四年级）以上学生。 存期与起点金额存期与起点金额教育储蓄存期分为一年、三年、六年。教育储蓄教育储蓄存期分为一年、三年、六年。教育储蓄5050元起存，每户本金最高限额为元起存，每户本金最高限额为2 2万元。万元。 “定活通定活通” 是指自动每月将活期账户的闲置资金转为定期存款，是指自动每月将活期账户的闲置资金转为定期存款，当活期账户

9、因刷卡消费或转账取现资金不足时，定期当活期账户因刷卡消费或转账取现资金不足时，定期存款将自动转为活期存款的服务。存款将自动转为活期存款的服务。 个人通知存款个人通知存款是存入款项时不约定存期，但约定支取存款的通是存入款项时不约定存期，但约定支取存款的通知期限，支取时按约定期限提前通知银行，约定知期限，支取时按约定期限提前通知银行，约定支取存款的日期和金额，凭存款凭证支取本金和支取存款的日期和金额，凭存款凭证支取本金和利息的服务。利息的服务。 起存金额与通知期限起存金额与通知期限人民币通知存款的最低存款金额为人民币通知存款的最低存款金额为5 5万元（含）万元（含），本金一次存入，可一次或分次支取

10、。，本金一次存入，可一次或分次支取。通知存款按提前通知的期限，分为一天通知和七通知存款按提前通知的期限，分为一天通知和七天通知两个品种。天通知两个品种。个人按支通知个人按支通知存款利率存款利率 取日挂牌公告的相应利率水平和实际存期计息，取日挂牌公告的相应利率水平和实际存期计息，利随本清。利随本清。通知存款如遇以下情况，按活期存款利率计息：实际存期不足通知期限的，按活期存款利率计息；未提前通知而支取的，支取部分按活期存款利率计息；已办理通知手续而提前支取或逾期支取的，支取部分按活期存款利率计息；支取金额不足或超过约定金额的，不足或超过部分按活期存款利率计息；支取金额不足最低支取金额的，按活期存款

11、利率计息。 已办理通知手续而不支取或在通知期内取消通知的，通知期限内不计息。部分支取后留存部分高于最低起存金额的，需重新填写通知存款单或凭证，从原开户日计算存期；留存部分低于起存金额的，予以清户，按清户日挂牌公告的活期存款利率计息，或根据存款人意愿转为其他存款。 存款负债：存款负债：活期存款（美国法律规定，这部分存款是不支（美国法律规定，这部分存款是不支付利息的。银行通过提供免费的服务来吸引存款付利息的。银行通过提供免费的服务来吸引存款者）。者）。定期存款储蓄存款存款：存款人在保留所有权的条件下，把使用权暂时转让给银行的货币。存款是商业银行最主要的资金来源，是最大的负债。（1）活期存款：单位企

12、业在存入人民币、外币存款时不约定存期，随时存取，银行按结息日相应的活期存款利率计付利息的一种存款。u活期存款：存款人有权签发支票的存款活期存款：存款人有权签发支票的存款。u活期存款是商业银行最重要的资金来源之一，活期存款是商业银行最重要的资金来源之一，u国外个人都可以开设国外个人都可以开设 活期存款特点与功能活期存款特点与功能活期存款特点u流动性强u不付息u存取款和转帐频繁u银行的服务成本较高u各国绝大多数商业银行不对活期存款支付利息活期存款三大功能u提现。u转帐。多用于转帐而非提现。u支付。可开支票，进行支付，作为货币使用。 储蓄存款储蓄存款u储蓄：储蓄：个人或家庭将货币存入银行等金融机构，

13、以保障安全和谋求利息收益的行为。u储蓄卡业务越来越多。储蓄卡业务越来越多。你手里有哪些银行卡？ 定期存款定期存款定期存款：单位企业存入人民币、外币存款时与银行约定存期和利率，在存款到期支取时，银行按存入日约定的利率计付利息的一种存款。 特点：特点：盈利性强，流动性差盈利性强，流动性差；n储蓄存款和定期存款的存款人不能用支票提款，n支取相对稳定，n构成商业银行可靠的资金来源银行稳定的资金来源；利率高于活期存款利率；银行稳定的资金来源；利率高于活期存款利率；营业成本低于活期存款营业成本低于活期存款3.1.2 存款的构成存款的构成（1 1）存款的稳定性）存款的稳定性 核心存款：相对于易变性存款，对市

14、场利率变动和外部经济因素变化反映不敏感的存款， 如银行的交易存款帐户和不流通的定期存款帐户。为了降低经营风险，商业银行应扩大核心存款的比例。 （2 2）存款的利率：取决于存款的期限、银行的）存款的利率：取决于存款的期限、银行的经营实力和经营目标经营实力和经营目标 银行支付的存款利率与银行对存款的需求有时是相互矛盾的。 一方面，从银行对存款的需求看，存款历来是维持银行经营的核心，存款规模的大小反映了银行资金实力是否雄厚，各银行之间的竞争从某种意义上说就是存款的竞争。另一方面，存款又构成银行经营成本的主要部分，降低存款成本对银行具有同样重要的意义。财智汇第15期：利率市场化推进 银行股风险与机遇_

15、flv.f4v第二节第二节 存款的定价存款的定价 银行存款定价与经营目标的关系银行存款定价与经营目标的关系 存款的定价的方法存款的定价的方法3.2.1 存款的定价存款的定价 存款增长是银行扩张的基础，存款的定价是商业存款增长是银行扩张的基础，存款的定价是商业银行吸收存款的成本，因此，银行必须在增长和银行吸收存款的成本，因此，银行必须在增长和盈利作出选择。盈利作出选择。 1.1.银行存款定价与经营目标的关系银行存款定价与经营目标的关系存款价格变动银行存贷款利差的变动客户对存款数量与组合的决定银行存款量与构成银行的净利润与银行存贷款增长3.2.2 存款的定价的方法存款的定价的方法（1 1） 成本加

16、利润存款定价法成本加利润存款定价法 （值得商榷）（值得商榷）（2 2） 存款的边际成本定价法存款的边际成本定价法 为不同的客户制定不同的价格为不同的客户制定不同的价格 （3 3）存款的其他）存款的其他 定价方法定价方法 根据客户与银行的关系定价根据客户与银行的关系定价 （1 1） 成本加利润存款定价法成本加利润存款定价法每单位存款服务的价格每单位存款服务的经营支出每单位存款服务的价格每单位存款服务的经营支出 分配到银行存款的总支出分配到银行存款的总支出 售出每单位存款的计划利润售出每单位存款的计划利润 步骤步骤： （1 1）确认每种资金来源的成本比率）确认每种资金来源的成本比率 （2 2）确认

17、每一成本比率乘以每种资金来源占银行资）确认每一成本比率乘以每种资金来源占银行资 金的相对比重金的相对比重 （3 3）加总各项乘积，得出银行资金的加权平均成本）加总各项乘积，得出银行资金的加权平均成本3.2.2 存款的定价的方法存款的定价的方法 （2 2）存款的边际成本定价法）存款的边际成本定价法 在浮动利率体制下，利率的不断变化使在浮动利率体制下，利率的不断变化使平均成本的定价标准有些不合实际。平均成本的定价标准有些不合实际。边际成本边际成本MCMC总成本的变动总成本的变动 新利率新利率以新利率筹集的总资金以新利率筹集的总资金旧利率旧利率 以旧利率筹集的总资金以旧利率筹集的总资金边际成本率边际

18、成本率 总成本变动额总成本变动额/ / 筹集的新增资金额筹集的新增资金额 在存款的边际成本定价法下，在存款的边际成本定价法下，商业银行商业银行可以投资于边际收益大于边际成本率的项目可以投资于边际收益大于边际成本率的项目3.2.2 存款的定价的方法存款的定价的方法(3)(3)存款的其他定价方法存款的其他定价方法A.A.为不同的客户制定不同的价格为不同的客户制定不同的价格 B.B.根据客户与银行的关系定价根据客户与银行的关系定价 3.2.2 存款的定价的方法存款的定价的方法 同业拆借同业拆借 向中央银行的贴现借款向中央银行的贴现借款 证券回购证券回购 国际金融市场融资国际金融市场融资 发行中长期债

19、券发行中长期债券第三节第三节 非存款性的资金来源非存款性的资金来源28 银行非存款性资金规模取决于存款量和投资与贷款需求量之间的对比关系，并要考虑如非存款性资金来源的成本、风险程度、政府的法规限制等问题。 同业拆借同业拆借 非存款性的非存款性的 向中央银行贴现借款向中央银行贴现借款 资金来源资金来源 证券回购证券回购 国际金融市场上融资国际金融市场上融资 发行中长期债券发行中长期债券3.3.1 同业拆借同业拆借 同业拆借要在会员银行之间通过银行间资金拆借系统完成，是流动性盈余的银行向流动性短缺的银行提供的信贷。 同业拆借主要目的是补充准备金的不足和保持银行的流动性；同业拆借利率也已实现了市场化

20、，基本体现了市场对资金的供求关系。u银行同业拆借市场银行同业拆借市场同业拆借市场：同业拆借市场：金融机构之间进行短期金融机构之间进行短期临时性资金融通活动的临时性资金融通活动的总称。总称。在国际金融领域，外汇贷款利在国际金融领域，外汇贷款利率的优惠常以率的优惠常以LIBOR为准。为准。 LIBOR：伦敦同业拆放利率：伦敦同业拆放利率 London Inter Bank Offered Raten为金融机构之间提供了有效和便利为金融机构之间提供了有效和便利的短期资金调剂市场。的短期资金调剂市场。CHIBOR中国银行间中国银行间同业拆借利率同业拆借利率u中国在中国在1984年底出现银行机构之间相互

21、借年底出现银行机构之间相互借贷，不久就在全国推广。贷，不久就在全国推广。u初步形成以上海、北京、武汉、广州、沈阳、初步形成以上海、北京、武汉、广州、沈阳、西安等大城市为依托，跨地区、跨系统、多西安等大城市为依托，跨地区、跨系统、多层次、大范围的同业拆借市场体系，对于融层次、大范围的同业拆借市场体系，对于融通资金、充分使用信贷资金发挥了重大作用。通资金、充分使用信贷资金发挥了重大作用。期限较短期限较短不需要缴纳存款准不需要缴纳存款准备金备金通常为隔夜拆借，最长不超过通常为隔夜拆借，最长不超过 1年。年。只允许金融机构参加只允许金融机构参加n一般非金融机构不参与拆借。一般非金融机构不参与拆借。n金

22、融开放国家，外国中央银行及金融开放国家，外国中央银行及商业银行也可以参加同业拆借市场商业银行也可以参加同业拆借市场除金融机构外，还有两种中介机构除金融机构外，还有两种中介机构/中介人参加：中介人参加：u专门办理拆借业务的中介机构，如日本的短期融资专门办理拆借业务的中介机构，如日本的短期融资公司；公司；u兼做拆借中介业务的中介机构，这种兼营中介机构兼做拆借中介业务的中介机构，这种兼营中介机构通常是一些大的商业银行。通常是一些大的商业银行。银行同业拆借市场的特点银行同业拆借市场的特点 同业拆借流程同业拆借流程流动性盈余的银行流动性盈余的银行 流动性短缺的银行流动性短缺的银行 资资金金资资金金银行间

23、资金银行间资金拆借系统拆借系统 我国规定：对于拆入的资金只能用于解决调度头寸过程我国规定：对于拆入的资金只能用于解决调度头寸过程中的临时资金困难，不能用于弥补信贷缺口、长期占用，更中的临时资金困难，不能用于弥补信贷缺口、长期占用，更不能用于固定资产投资。不能用于固定资产投资。3.3.2 向中央银行的贴现借款向中央银行的贴现借款 商行向央行申请抵押贷款。商行获得贴现借款的利率由央行规定，这一利率是中央银行调节商业银行准备金的最重要的利率之一 。 我国商行从央行申请贴现资金一部分是通过票据贴现完成的，一部分则以再贷款方式取得，即信用贷款。3.3.3 证券回购证券回购 商业银行以其持有的流动性强、安

24、全性高的优质资产，以签订回购协议的方式融资。回购协议的一方暂时出售这些资产，同时约定在未来的某一日以协商的价格购回这些资产。 回购协议利率较低，如果银行以此融资用于收益较高的投资，则会带来更高的盈利。u证券回购协议证券回购协议回购协议回购协议v指在卖出某一证券时指在卖出某一证券时v约定未来某一时日再以事先约定的价格买回的交易。约定未来某一时日再以事先约定的价格买回的交易。v也可以是相反方向的交易。也可以是相反方向的交易。v实际上是一种以证券为抵押的短期贷款。实际上是一种以证券为抵押的短期贷款。v回购交易的标的物一般是回购交易的标的物一般是国债，国债，国债在这种交易中国债在这种交易中是一种抵押品

25、，回购交易也就是以国债为抵押品的贷是一种抵押品，回购交易也就是以国债为抵押品的贷款融资，款融资，v也认为回购交易是一种债券交易方式。也认为回购交易是一种债券交易方式。v利率较低利率较低v回购交易首先于回购交易首先于19691969年在美国开始，年在美国开始，其后发展迅速。其后发展迅速。v回购交易不仅是大多数非金融公司管回购交易不仅是大多数非金融公司管理资金头寸、获得短期证券市场稳定理资金头寸、获得短期证券市场稳定收益或者获取短期融资的有效渠道，收益或者获取短期融资的有效渠道，v也是商业银行、投资银行、基金管理也是商业银行、投资银行、基金管理公司等金融机构进行资产管理和融资公司等金融机构进行资产

26、管理和融资的主要工具之一，因而市场交易尤为的主要工具之一，因而市场交易尤为活跃，交易规模不断增加。活跃，交易规模不断增加。v美国市场上每天交易额在美国市场上每天交易额在50005000亿美亿美元以上元以上。3.3.4 国际金融市场融资国际金融市场融资 欧洲货币存款市场：当银行所接受的存款货币不是母国货币时，该存款就叫做欧洲货币存款 3.3.5 发行中长期债券发行中长期债券银行发行中长期债券所承担的利息成本较其他融资方式要高，但保证银行资金的稳定。资金成本的提高促使商业银行经营风险较高的资产业务，这从总体上增大了银行经营的风险 郎咸平解码财商【财经郎闲评】20110610四千亿存款“大出逃”_f

27、lv.f4v 商业银行各类成本的概念商业银行各类成本的概念 成本的分析方法成本的分析方法第四节第四节 商业银行负债成本的管理商业银行负债成本的管理3.4.1 商业银行各类成本的概念商业银行各类成本的概念（1 1）利息成本：不变利息、可变利息）利息成本：不变利息、可变利息（2 2）营业成本：吸收负债时除利息之外的一切开支）营业成本：吸收负债时除利息之外的一切开支 （3 3）资金成本：包括利息在内的花费在吸收负债上）资金成本：包括利息在内的花费在吸收负债上的一切开支的一切开支（4 4）可用资金成本：相对于可用资金而言的银行资）可用资金成本：相对于可用资金而言的银行资金成本，可用资金是指银行总的资金

28、来源中扣除应金成本，可用资金是指银行总的资金来源中扣除应交存的法定存款准备金和必要的储备金后的余额交存的法定存款准备金和必要的储备金后的余额 （5 5）有关成本：与增加负债有关而未包括在上述成）有关成本：与增加负债有关而未包括在上述成本之中的成本，主要包括风险成本和连锁反应成本本之中的成本，主要包括风险成本和连锁反应成本3.4.2 成本的分析方法成本的分析方法 （1 1）历史加权平均成本法）历史加权平均成本法 主要用于对不同的银行各种负债成本的对比分析和同一银行历年负债成本的变动分析等。每项资金来源的历史平均成本等于利息费用率与该项来源平均余额的乘积。 历史成本法的主要缺陷是没有考虑到未来利息

29、成本的变动。 一般情况下，银行加权平均成本的变化主要取决于四个因素：负债利息率、其他成本率、负债结构和可用资金比率。 （2 2）边际成本法）边际成本法某种资金的边际成本计算公式为：某种资金的边际成本计算公式为： MC1MC1（新增利息新增其他开支）（新增利息新增其他开支）/ / 新增资金新增资金如果新增资金中有如果新增资金中有X X部分用于补充现金资产，不能算作部分用于补充现金资产，不能算作盈利资产，则新增可用资金的边际成本为：盈利资产，则新增可用资金的边际成本为： MC2MC2（新增利息新增其他开支）（新增利息新增其他开支）/ / （新增资金（新增资金XX） 加权边际成本法：各类资金边际成本

30、的加权平均数加权边际成本法：各类资金边际成本的加权平均数。 商业银行各类成本分析方法适用范围比较商业银行各类成本分析方法适用范围比较 历史加权平均成本法能够准确评价一个银行的历史经营状况； 单一资金的边际成本分析法可以帮助银行决定选择哪一种资金来源更合适； 加权平均边际成本分析法则能够为银行提供盈利资产定价的有用信息。 因此，银行资金成本分析过程不应该是单一的，而是多种成本分析法的综合。 我国商业银行存款构成的特征我国商业银行存款构成的特征 我国商业银行负债构成的特征我国商业银行负债构成的特征第五节第五节 我国商业银行的负债结构分析我国商业银行的负债结构分析 （1 1）我国商业银行的存款构成以

31、储蓄存款为主；）我国商业银行的存款构成以储蓄存款为主； （2 2）活期存款比重下降，定期存款比率上升；）活期存款比重下降，定期存款比率上升； （3 3）我国商业银行体系内部市场结构正在发生变）我国商业银行体系内部市场结构正在发生变化，股份制商业银行及其他类型的商业银行近年来化，股份制商业银行及其他类型的商业银行近年来得到快速发展，导致存款市场结构也在改变。得到快速发展，导致存款市场结构也在改变。3.5.1 我国商业银行存款构成的特征我国商业银行存款构成的特征3.5.2 我国商业银行负债构成的特征我国商业银行负债构成的特征 （1）各项存款依然是支撑我国商业银行资产运作最重要的资金来源，另一方面，

32、存款占负债总额的比重发生了下降趋势，说明我国商业银行负债结构正在发生改变。 （2）商业银行资金来源渠道的单一和对存款的过度依赖并存，二者互为因果。 （3）近年来，由于我国银行市场竞争的加剧，国有商业银行垄断程度已明显降低。 我国商业银行存款的构成（我国商业银行存款的构成（20092009年末）年末） 单位：亿元单位：亿元 项目项目 存款合计存款合计 活期存款活期存款 定期存款定期存款 储蓄存款储蓄存款 委托及信托存款委托及信托存款 其他存款其他存款 存款（存款（1）612006.4 139997.3 84359.7 264761.2 6014.0 116874.1 比重比重 (%) 100 23(33.3) 14 (10.5) 43 (47.3) 1 19 其中：其中： 国有商业银行国有商业银行 存款（存款（2） 300579.1 67841.7 37451.5 150049.1 45075