某某某市某某某污水处理厂二期配套管网及城市污水收集管网工程PPP项目财政承受能力评价报告.docx

1、一、项目编制依据1二、项目概况1（-）项目名称1（二）项目投资及产出1（三）项目运作模式4（四）投融资结构5（五）合作期限5（六）收益机制6（七）资金来源6（八）其它假设6三、财政支出能力评估7（一）财政支出责任识别7（-）财政支出责任测算10（三）财政支出能力评估12四、行业和领域平衡性评估15五、财政承受能力论证结果16等风险由政府和项目公司合理共担。具体分配情况如表1所示:表1风险分配机制序号风险因素名称风险承担方备注项目公司政府1工程技术风险V1.1工程先进性V1.2工程适用性V1.3工程可靠性寸1.4工程可得性V2工程风险V2.1工程地质V2.2水文地质-视具体原因而定2.3工程变更

2、视具体原因而定3资金风险3.1汇率3.2利率-视具体情况而定3.3建设资金来源中断3.4建设资金供应不足寸3.5资金投资增加视具体原因而定4政策风险4.1政治条件变化4.2经济条件变化4.3政策调整寸5外部协作条件风险视具体原因而定5.1交通运输-视具体原因而定5.2供电视具体原因而定4 .配套投入支出责任5.3供水视具体原因而定6不可抗力4配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责 任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与 现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。由于本项目的配套投入已计入项目总投资，故本项目政府配套支 出责任为0。（二）财政支

3、出责任测算根据前述财政支出责任的识别与划分，并结合财务测算结果，本 项目中的各项财政支出测算结果如下：考虑到本项目可研中的投资比项目的实际投资评审结果要高，结 合项目部分主材实行政府限价及同类型项目建设利润率的情况，预测 财政评审结果在可研的投资（不含建设期利息）基础上下浮6%,即确 认的工程实际投资为11280万元。本项目在财政承受能力论证时， 以投资额为11280万元（不含建设期利息）代入。1 .股权投资支出测算本项目中，项目公司由社会资本与政府方股东共同出资组建，项 目的注册资本金暂定为项目总投资（11280万元，不含建设期利息） 的40%,约4512万元。项目公司中社会资本占股90%,

4、政府方股东 占股10%,即社会资本资本金出资额为4060.8万元，政府方股东资 本金出资额为451.2万元，在建设期内按6:4的投入比例在建设期两年内投入。2 .运营补贴支出测算对政府付费模式的项目，在项目运营补贴期间，政府承担全部直 接付费责任。政府每年直接付费数额包括：社会资本方承担的年均建 设成本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合理利润。计算公式 为：当年运营补贴支出数额=卜年度运营项目全部建设成本"1-合理利润率）X （ 1-年度折现率）n财政运营补贴周期（年）成本X （ 1+合理利润率）通过上述公式进行计算，得出运营期期间政府运营补贴支出情况如下:表2运营补贴支出责任（

5、单位：万元）项目20162017201820192020202120222023运营补贴769.16786.20803.79821.96840.74860.13项目20242025202620272028202920302031运营补贴880.16900.86922.25944.35967.18990.781015.161040.36项目20322033203420352036203720382039运营补贴1066.411093.331121.151149.921179.651210.381242.161275.01项目204020412042204320442045运营补贴1308.971

6、344.081380.391417.921456.741496.88需要注意的是，上述测算结果是按照财政部规定的公式计算的结果,实际上真正的支出情况还应当以项目合同中约定的内容来确定。3 .风险承担支出责任由于政策、法律等由政府承担的风险较难准确量化及预测，因此，本项目采用比例法进行该部分财政支出的测算。参考以往类似项目， 针对项目风险成本，暂按照项目全部建设成本的0.1%和当年运营成本 的2%考虑本年度的风险承担支出。本项目的财政风险承担支出责任 如表3所示：表3风险承担支出责任（单位：万元）项目20162017201820192020202120222023风险支出13.1913.2213

7、.2613.2913.3313.37项目20242025202620272028202920302031风险支出13.4113.4513.4913.5413.5813.6313.6813.73项目20322033203420352036203720382039风险支出13.7813.8413.8913.9514.0114.0714.1314.20项目204020412042204320442045风险支出14.2714.3414.4114.4914.5614.644 .配套投入支出责任本项目中，某某某市本级财政其他配套支出责任为0元。（三）财政支出能力评估1 .财政支出责任汇总根据上述分析，某

8、某某市本级财政在本项目全生命周期中每年需要承担的财政支出情况如表4所示：表4财政支出责任汇总表（单位：万元）项目20162017201820192020202120222023配套支出270.72180.48运营补贴769.16786.20803.79821.96840.74860.13风险支出11.6811.6811.6811.6811.6811.68总支出270.72180.48780.84797.87815.47833.64852.41871.81项目20242025202620272028202920302031配套支出运营补贴880.16900.86922.25944.35967.1

9、8990.781015.161040.36风险支出11.6811.6811.6811.6811.6811.6811.6811.68总支出891.84912.54933.93956.02978.861002.451026.841052.04项目20322033203420352036203720382039配套支出运营补贴1066.411093.331121.151149.921179.651210.381242.161275.01风险支出11.6811.6811.6811.6811.6811.6811.6811.68总支出1078.081105.011132.831161.591191.331

10、222.061253.841286.68项目204020412042204320442045配套支出运营补贴1308.971344.081380.391417.921456.741496.88风险支出11.6811.6811.6811.6811.6811.68总支出1320.651355.761392.061429.601468.421508.562.财政支出能力评估结果根据某某某市财政提供的相关数据，某某某市2011年至2015年一般公共预算支出如下表:表5某某某市2011年至2015年一般公共预算支出年份一般公共预算支出（单位：万元）增长率（%）2012173824201321963126

11、.35%201425219814.83%201529491716.94%20163235049.69%从表5中可以得出，最近五年某某某市一般公共预算支出增长率 的平均值为16.95%,综合考虑大的经济形势、国家政策支持、某某 某身为自治州首府的地理优势及落后地区经济补增长的情况，这里按 照增长率19%来估计未来某某某市的一般公共预算支出预测，见表6:表6财政一般公共预算支出预测（单位：万元）20162017201820192020202120222023323504.00384969.76458114.01545155.68648735.26771994.95918674.001093222.

12、05202420252026202720282029203020311300934.251548111.751842252.982192281.052608814.453104489.203694342.154396267.15203220332034203520362037203820395231557.916225553.927408409.168816006.9010491048.2112484347.3714856373.3717679084.3120402041204220432044204521038110.3325035351.2929792068.0435452560.9642

13、188547.5550204371.58根据财政支出责任测算结果和财政一般公共预算支出预测结果 计算可得，本项目的政府支出责任占一般公共预算支出的比例呈现出 先升高后降低的趋势，峰值出现在2018年，为0.1704%,具体情况 如表7所示：表7财政支出责任在一般公共预算支出中的占比201620172018201920202021202220230.0837%0.0469%0.1704%0.1464%0.1257%0.1080%0.0928%0.0797%202420252026202720282029203020310.0686%0.0589%0.0507%0.0436%0.0375%0.03

14、23%0.0278%0.0239%203220332034203520362037203820390.0206%0.0177%0.0153%0.0132%0.0114%0.0098%0.0084%0.0073%2040204120422043204420450.0063%0.0054%0.0047%0.0040%0.0035%0.0030%根据财政部出台的政府和社会资本合作项目财政承受能力论证 指引财金（2015） 21号文中的第二十五条的规定，“每一年度全 部PPP项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例 应当不超过10%" O由于本项目是某某某市第一个污水管网配套P

15、PP项目，财政在本 项目上的支出压力较小，支出占一般公共预算比例的峰值为0.1704%, 在2018年出现，主要为运营补贴与风险承担支出，财政支出占一般 公共预算支出的比例符合要求，本项目的支出责任完全在财政的承受 能力范围内。四、行业和领域平衡性评估本项目的建设对某某某而言有着非常深远的意义。某某某市某某某污水处理厂二期配套管网及城市污水收集管网工程 PPP项目是某某某市政府响应党中央、某某某院以及湖南省政府鼓励 和推广政府和社会资本合作模式的一次重大举措，是某某某市政府探 索政府职能转变的一次重要尝试，也是某某某丰富融资渠道、构建多 种公共产品供给模式的一次重要探索，通过引进社会投资人参与

16、项目 建设，一方面增加了城市基础设施的建设资金、加快了项目的建设步伐，提高 公共产品的供给效率，另一方面，政府可以将节省下来的财政资金用 于改善民生，提高某某某市地方政府的服务能力。项目的建设完善了城市的基础设施，改善了城市面貌，间接地提 升了某某某的形象，为建设宜居某某某提供了强大的助力。同时本项目为某某某市第二批PPP项目中的一员，也是唯一的污 水管网配套项目，财政支出责任较小，故无论从项目数量方面，还是 财政支出责任方面，本项目均不会导致当地PPP项目行业和领域分布 不均。五、财政承受能力论证结果通过以上财政支出能力以及行业和领域平衡性评估，本项目作为 某某某市第二批PPP项目中的一员（

17、第一批为张社大道项目），在项 目特许经营期内，各年度财政支出责任占本级财政一般公共预算支出 的比例低于1盛，且项目整体分布符合行业和领域平衡性要求，故本 项目通过财政承受能力论证，适宜采用PPP模式。某某某市某某某污水处理厂二期配套管网及城市污水收集管网工程PPP项目财政承受能力论证报告、项目编制依据/政府和社会资本合作模式操作指南（试行）（财金（2014）113 号）；/政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金（2015） 21 号）；/建设项目经济评价方法与参数（第三版）；/某某某市某某某污水处理厂二期配套管网及城市污水收集管网工程PPP项目初步实施方案；二、项目概况（一）项目名称

18、某某某市某某某污水处理厂二期配套管网及城市污水收集管网工程PPP项目（以下简称“项目”或“本项目”）O（二）项目投资及产出根据本项目可行性研究报告的相关内容，项目的总投资为1.2亿元（不含建设期利息）。项目的全部投资均由项目公司负责。项目公司注册资本金暂定为项目总投资（不含建设期利息）的40%o项目公司中社会资本占股90%,政府方股东占股10%o本项目直接产出包括以下内容：项目直观产出为：1、某某某市某某某污水处理厂二期配套管网配套管网建设详情如下表：序号项目名称起止点管径(mm)管长(m)1西线人民路世纪大道-雅溪路40037572西线人民路雅溪路方圆路4005733雅溪南横一路西线人民路-

19、临高路西纵二路400-60034104雅溪南纵一路长渝高速雅溪路4007095人民路长渝高速-雅溪路40032646吉大路雅溪路方圆路4007397东线人民路雅溪路-方圆路4005358乾城大道雅溪路-方圆路4005969乾城大道东纵一路雅溪路-东线40061010乾城大道东纵二路雅溪路东线400333911乾城大道东纵三路雅溪路-东线40044212乾城大道东纵四路雅溪路-东线40049613东线临高路西纵二路-雅溪路40022014东线南横一路乾城大道东纵二路-乾城大道40026615雅溪北横一路雅溪路乾城大道400212716雅溪北横二路雅溪路-乾城大道40032217正方路吉大路东线人

20、民路40042318方圆路吉大路-乾城大道40042919雅溪路吉大路乾城大道东纵一路40017820雅溪南横一路乾城大道-路终点40044721雅溪南横二路乾城大道-路终点40068922南坪路西线人民路-楠木路40055423世纪大道西横一路府北路-小桥路40044624小桥路西线人民路世纪大道400330125点儿路西线人民路-世纪大道40049926世纪大道点儿路小桥路40054827点儿路世纪大道-万溶江40062028点儿路北世纪大道-万溶江40074529人民路南坪路-小桥路400194序号项F!名称起止点管径(mm)管长（m）30楠木路西纵一路南坪路-小桥路40029531楠木

21、路南坪路-小桥路40064432污水厂路南坪路-小桥路400471合计290982、城市污水收集管网1）在人民北路火车站至团结广场两侧人行道敷设污水管网7.5 公里和人行道提质恢复约5万荷，同步整合弱电管线，为敷设燃气管 道创造条件。2）在武陵路东环桥头至州药材公司两侧人行道敷设污水管网4.2 公里和人行道提质恢复约2万此以及部分车行道维修恢复，同步整 合弱电管线，为敷设燃气管道创造条件，实施强电下地。3）在团结路原州总工会至恋爱桥两侧人行道敷设污水管网3.8 公里和人行道提质恢复约3.5万廿，以及部分车行道维修恢复，同步 整合弱电管线，为敷设燃气管道创造条件，实施强电下地。4）在某某某新区人

22、民南路古城段两侧人行道敷设污水管网2公 里和人行道提质恢复约2.5万戒以及部分车行道维修恢复，同步整 合弱电管线为敷设燃气管道创造条件。5）在某某某新区溶江路州民中至污水处理厂两侧人行道敷设污 水管网4公里和人行道提质恢复约3.2米宿，同步整合弱电管线，为 敷设燃气管道创造条件，实施强电下地。6）在西环路石家冲铁路桥至光明桥两侧人行道敷设污水管网4 公里和人行道提质恢复1.5万希，以及部分车行道维修恢复，同步整合弱电管线，为敷设燃气管道创造条件，实施强电下地。（三）项目运作模式本项目采用PPP模式进行市场化运作，结合本项目的实际情况,确定采用BOT的方法具体运作项目。项目运作结构图如下:授权吉

23、首市人民 政府授权 'N合资经/营协议社会 资本市财政局纳政并b政府采购选择政府方股东日常运营监管企院注入资龙命入项目公司特许经营 协议市公用事业管理局支付购买服务费期满无偿移交投 设 融资协议/ 豆营维护 贷款合同吉百市乾州污水处理厂二期配套管网及城市污水收集管网工程PPP项目金融机构（1）某某某市公用事业管理局（以下简称“市公管局"）通过政 府采购的方式选择本项目的社会投资人；并授权某某某市城市污水处 理有限责任公司（以下简称“市污水公司"）为政府方出资代表，与 社会资本签署合资合同、项目公司章程后按照约定比例分别注入项目 资本金，合资组建项目公司。（2）某某某

24、市人民政府授权市公管局作为本项目实施机构，与 项目公司签署PPP项目合同，授予项目公司以污水管网工程的投资、 建设、管养维护的特许经营权。（3）项目公司获得项目特许经营权，在特许经营期内，负责污 水管网工程的投融资、建设及管养维护，期满后由将项目资产和相关 资料完好无偿移交给市公管局或其指定机构；相应地，市公管局向项 目公司支付购买服务费，项目公司通过购买服务费回收投资并获得合 理回报。（4）经报市政府和市人大同意，市财政局将本项目的购买服务 费纳入财政预算资金安排，按期拨付给市公管局予以支付。（四）投融资结构项目公司由中标的社会资本与政府方股东在某某某市出资组建， 其注册资本金暂定为项目总投

25、资（不含建设期利息）的40%,。项目 公司中社会资本占股90%,政府方股东占股10%,项目建设缺口资金 由项目公司通过银行贷款等融资方式筹集。（五）合作期限根据财政部印发关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范 工作的通知（财金2015） 57号）的相关要求，政府和社会资本 合作期限原则上不低于10年。根据项目的实际情况，考虑到项目的 特点、投资成本、政府财政支付能力及合理的投资盈利空间，初步确 定本项目的合作期限为30年（含建设期2年）。本项目预计于2016年完成社会资本的选择并成立项目公司，随 后全面启动项目建设。（六）收益机制本项目采用“政府付费"的投资回报机制。运营期内，项目

26、公司通过政府方支付的购买服务费回收投资并获 得合理利润。社会资本股东和政府方股东通过分红获得投资收益。购买服务费分为可用性服务费和运维服务费，其中可用性服务费 为项目公司完成污水管网工程建设达到可使用状态后政府支付的费 用；运维服务费为污水管网工程完工后进入运营期后因项目公司提供 运营维护服务而支付的费用。某某某市政府承诺以人大常委会决议件的方式将本项目的购买 服务费纳入某某某市的中长期财政预算，确保其资金来源。（七）资金来源本项目的建设资金将由项目资本金和融资资金两部分组成。项目 资本金约占项目总投资的40%,该部分资金根据建设期的投资进度在 建设期两年内按计划到位，注册资本金无法满足项目支

27、出需求时以项 目公司为主体通过银行贷款等方式获取资金。为了确保本项目融资顺 利完成，根据金融机构的要求，如需要为项目公司提供相应的增信措施 的，由项目公司中的社会资本方提供增信。（八）其它假设1、合理利润率当前五年期以上贷款基准利率（4.90%）,项目公司获得运营收 入和可行性缺口补贴，考虑到本项目为运营收入较少的公益性项目， 运营期较长，同时参考同类型项目利润率情况，本项目拟定社会资本某某某市某某某污水处理厂二期配套管网及城市污水收集管网工程PPP项目 资本金合理利润率为6%o2、折现率年度折现率考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债 券收益率合理确定。参照2016年湖南省政府一般债券，债券期限为 7年，票面利率为2.97%,本