财务报表分析的基本思路与方法

1、 毕业论文财务报表分析的基本思路与方法姓名： XXX 专业： 会计 班级： 10会计32 学号：XXXXXXXX 指导老师：XXX 职称： 副教授 指导老师：XXX 职称： 会计师 2013年5月4日目录一、财务报表分析的重要性-1二、财务报表分析的基本思路-2（一）明确分析的步骤-2（二）确定分析的重点-2（三）剖析报表数据-3（四）获取相关信息-3（五）综合分析-4三、江铃汽车公司近三年财务报表分析-4（一）财务报表分析的方法-4（二）江铃汽车公司的简介-5（三）江铃汽车公司的近三年财务报表分析-6四、财务报表分析后的结论-9参考文献-10财务报表分析的基本思路与方法 专 业：会计 班 级

2、：10会计32姓 名：XXX指导教师：XXX摘 要：在市场经济环境中，经济全球化趋势明显，企业竞争十分激烈。目前，中国汽车市场消费需求日益增加，市场日趋成熟，前景非常广阔。随着现代企业的组织形式和经营领域不断多样化，企业财务活动也变得复杂化。因此以科学系统的财务分析思路与方法对企业进行财务报表分析尤为重要。其目的在于确定并提供会计报表数字中包含的各种趋势和关系,为有关分析主体特别是投资者提供企业偿债能力、获利能力、营运能力和发展能力等财务信息，从而为财务决策、财务计划和财务控制提供重要的依据。关键词：江铃汽车 财务报表 分析 方法 财务报表分析又称财务分析，是以企业的财务报表及其他财务相关资料

3、为依据和起点，采用专门的方法系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动的一项管理工作。通过财务报表分析可以获取分析目的的信息，认识企业的特点，评价其业绩，发现其问题，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据。1、 财务报表分析的重要性 财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，帮助报表使用人改善决策。（一）财务报表分析为投资者提供企业获利能力方面的信息。 投资者作为企业资金的投入者，是公司风险的最终承担者。因此，投资者的权益受到企业获利能力的影响，企业获利能力也是投资者关注的焦点。对企业获利能力进行分析，主要是考核企业利润目标的实现情况。在分析中要揭示企业利润的构成

4、情况，在同行业，同地区的盈利水平，影响利润增减变化的因素和每个因素的影响程度等等。 (二)财务报表分析为企业经营管理者提供企业财务状况和投资状况的信息。企业管理者利用财务报表，通过各项比率增减、趋势变化及重大相关分析，随时掌握企业的财务状况及经营成果的变化情况，为制定计划、进行协调和控制打下基础。一方面，财务状况是企业生产经营成果在资金方面的反映，是企业资金的周转情况，经营的稳定情况和企业支付能力的反映。另一方面，对企业筹资和投资的合理状况进行分析，关系到企业的短期经营效果和企业的持续经营和扩张。分析企业筹资的保证程度和企业筹资成本的合理性，为企业能否筹集到有效资金、投资获利状况和投资收回的程

5、度提供改善的依据。（三）财务报表分析为国家经济管理部门了解国民经济的运行状况提供了便捷。通过对各单位提供的财务报表资料进行汇总和分析，了解和掌握各行业、各地区经济的经济发展情况，以便宏观调控经济运行，优化资源配置，保证国民经济稳定持续发展。二、财务报表分析的基本思路财务报表分析的基本思路是要对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。（一）明确分析的步骤财务分析不是一种有固定程序的工作，不存在唯一的通用分析程序，而是一个研究和探索过程。分析的具体步骤和程序，是根据分析目的由分析人员设计的。财务报

6、表分析的一般步骤如下：1明确分析的目的；2收集有关的信息；3根据分析目的把整体的各个部分分割开来予以适当组织，使之符合需要；4深入研究各部分的特殊本质；5进一步研究各个部分的联系；6解释结果，提供对决策有帮助的信息。（二）确定分析的重点财务报表分析的主体，包括所有者、债权人、经营管理者、政府机构等。不同主体出于不同的利益考虑，对财务分析信息有着各自不同的要求，分析的侧重点也不一样。投资人作为企业的股东，关心其资本的保值和增值状况，因而比较重视企业获利能力。债权人不能参加企业的分红，他们关注的是能否按期收回本息。所以，债权人更关注企业的偿债能力。经营管理者为了更好地为企业发展服务，需要进行内容广

7、泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题，如资产运营能力、偿债能力、获利能力、发展能力等。政府机构也是公司财务报表的使用人，包括税务部门、工商管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责，对报表的关注点也因身份不同而异。在明确报表分析的目的之后，我们就可以确定本次分析的重点项目。（三）剖析报表数据分析一张报表得出的结论可能是片面的，分析三张报表得出的综合结论比分析一张报表得出的结论可靠的多。所以，确定报表分析的重点项目之后，要将各项目的数据进行联系分析。如：分析企业偿债能力时，我们要结合企业的营运资本、流动比率、速动比率、利息保障倍数

8、、资产负债率、产权比率等指标数据分析；分析企业营运能力时，我们要结合企业的总资产周转率和周转天数、流动资产周转率和周转天数、应收账款周转率和周转天数、存货周转率和周转天数、固定资产周转率和周转天数等指标数据分析；分析企业盈利能力时，我们要结合净资产收益率、总资产收益率、销售净利率、销售毛利率等指标来分析；而分析企业发展能力时，要结合销售增长率、资产增长率、利润增长率等指标之间的相互关系来具体分析。（四）获取相关信息对于资产负债表的阅读，一看资金来源。资产负债表右边，是企业资金来源。通过负债与所有者权益项目金额的对比，期末与期初的对比，基本可能判断企业的财务风险高低及其变化趋势；二看资产分布。资

9、产负债表左边，是企业资产的分布。通过流动资产与长期资产项目金额的对比，期末与期初对比，基本可以判断企业的经营风险高低及其变化趋势；三是进行前后期对比分析。即可判断企业财务风险与经营风险高低、资产资本结构是否合理的结论。对于利润表的阅读，我们要以从以下两个方面进行剖析：一是同期的内部结构分析，它可以判断企业利润的来源与构成；二是前后期同项目对比分析，可以判断企业盈利的变化原因及其发展趋势。对于现金流量表的阅读，我们要获取的主要信息有经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金净流量；现金及现金等价物的净增加额；其中经营活动产生的现金流是最基础。另外，我们要掌握经营活动、投资活动、筹资活动的现金流之间的

10、相互关系。（五）综合分析财务分析的最终目的在于全面、准确、客观地揭示企业的财务状况和经营成果，并借以对企业经济效益的优劣作出合理评价。显然仅仅是从单张报表阅读中得出的一些基本判断，可能是片面的，甚至有可能是错误的判断。因此，我们必须关注三张报表之间印证关系，进行综合分析判断。只有将各种不同报表、不同指标的分析与评价融为一体，才能从总体意义上把握企业财务状况和经营成果的优劣。综合财务分析，主要就企业的综合财务状况、企业绩效和企业风险进行评价。主要的方法有：财务比率综合分析法、沃尔分析法及杜邦分析法。 三、江铃汽车公司近三年财务报表分析（一）财务报表分析的方法会计报表的主要依据是会计报表的数据资料

11、，但是以金额表示的各项会计资料并不能说明本身以外的更多问题。因此必须根据需要并采用一定的方法，将这些会计资料加以适当的重新组合或搭配，剖析其相互之间的因果关系或关联程度，观察其发展趋势，推断其可能导致的结果，从而达到分析的目的。财务报表分析的方法有很多，在我国，通常采用比率分析法、比较分析法、趋势分析法这三种主要的分析方法。1.比率分析法比率分析法是指将财务报表相关项目的金额进行对比，得出一系列具有一定意义和逻辑关系的财务比率，以此来揭示企业的财务状况、经营成果和现金流量情况的一种分析技巧。它是报表分析中常用的一种分析方法。比率分析法主要用相对数指标这一特殊形式进行分析，它与绝对数相比具有可比

12、性强、表现动态趋势等特点，使得各个不同规模的企业的会计数据所传递的经济信息标准化了。在运用比率分析法时，应首先确定在被分析的不同项目之间存在着联系，这是运用比率分析的前提条件，使评价结果更准确。比率分析法往往要借助于比较分析和趋势分析方法。2.比较分析法比较分析法是将实际达到的数据同特定的各种标准相比较，从而发现规律性的东西并找出预备比较对象差别的一种分析法。它是最基本的一种分析方法。比较分析法主要包括纵向比较法和横向比较法两种方法，比较形式可以是本期实际与计划或定额指标的比较、本期实际与以前各期的比较。可以了解企业经济活动的变动情况和变动趋势，也可以将企业相关项目和指标与国内外同行业进行比较

13、，但不管哪种方法哪种形式怎样变化，其作用都在于揭示指标间客观存在的差距，并为进一步分析指出方向。3.趋势分析法 趋势分析法从本质上说也是一种比较，但其重点在于比较不同期间同一项目的变动情况，是指将两个或两个以上会计期间的财务报表中的相同项目进行比较分析，分析其变动方向和变动原因，以揭示财务状况和经营成果的变动趋势，它刻画了财务报表项目随着时间而变化。进行趋势分析要求各个会计数据在时间上必须连续，中间不能有间断。趋势分析是降低不确定因素的唯一方法。因为单一年度的财务报表可以由管理部门自己作出完美解说，但连续几年的不佳或恶化的记录，报表自身便已说明问题。 4.另外，除了比率分析法、比较分析法和趋势

14、分析法，还有如项目分析法、结构分析法、因素分析法、图表分析法等。（二）江铃汽车公司的简介 江铃汽车股份有限公司，1968年成立，总部位于中国江西省南昌市，该公司在深圳证劵交易所成功上市，发行股票：江铃汽车（股票代码：000550）、江铃B股（股票代码：200550）。工商注册号：002473，注册资本为863214000.00元。现有总资产148.9亿元，净资产达61亿，是一家由江铃控股有限公司（持股比列：41.03%）和美国福特汽车公司（持股比列：30.00%）共同控股的一家上市公司。经40多年的发展，它已成为中国最大的汽车生产厂家之一，并进入世界著名商用汽车大公司行列，是中国重要的轻型卡车

15、制造商。近年来，江铃销量稳健增长，赢利能力稳步提升。（三）江铃汽车公司的近三年财务报表分析(一)偿债能力分析 表一：江铃汽车公司2009-2011年度偿债能力对比财务指标2009年2010年2011年流动比率1.71.71.9速动比率1.361.391.63资产负债率40.3644.4537.16产权比率67.6780.0259.141.流动比率和速动比率 流动比率表示每一元的流动负债，要用多少的流动资产来做偿还保障。作为债权人，该比率越高越好，说明企业短期偿债能力强。作为经营着或所有者，当流动比率为2时比较台适，此时企业的短期偿馈能力也就越强。速动资产可以作为是流动资产的辅助指标，速动比率的

16、般标准为100根据上表江铃汽车公司三年的流动比率、速动比率见来看，该公司的流动比率保持在合理水平上，而速动比率保持在合理偏高的水平上，而且流动比率和速动比率都呈现上升的趋势。说明该公司的流动性较好，其短期偿债能力比较高。2.资产负债率和产权比率资产负债率反映了企业总资产中有多少是通过举债而得到的。该比率越大，说明企业通过举债而得到的资产越多，债务负担也就越大。通常情况下，该指标在4060，有利于风险与收益的平衡。从上表江铃汽车公司的资产负债率来看，该指标三年数据基本是在正常范围内，说明企业所有者权益所占比重较大，企业实力在增强，债权的保障程度和安全性在提高。而产权比率是资产负债率的变形，是债务

17、与权益的直接比较。反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对比率关系。从表中数据可以看出，江铃汽车公司产权比率较高，是高风险，高报酬的财务结构。2011年大幅度下降，表明企业的长期偿债能力大幅度增强。（二）营运能力分析 表二：江铃汽车公司2009-2011年度营运能力对比财务指标2009年2010年2011年营业周期45.935.7744.36存货周转率9.8512.6313.55存货周转天数36.5528.526.57应收账款周转率（含票据）38.5149.5120.24应收账款周转天数（含票据）9.357.2717.791.存货周转率及周转天数 存货周转率和周转天数可以作为反映某一企业购

18、入、生产、销售平衡效率的一种工具。存货周转率越高，说明企业存货从购人到销售所消耗的时间也就越短，同样的销售净利率下，赚取的利润也就越多；反之，其所消耗的时间越长，存货可能会有积压，从而影响利润的赚取。通过江铃汽车公司的存货周转率和周转天数可以看出，该公司存货周转率基本稳定且逐年上升，并没有过多的出现存货的积压，存货从原材料的购人到生产，再到销售的时间也较为合理。存货周转天数逐年减少，说明企业存货变现速度快，存货占用资金较少，存货的运用效率较高，企业营运能力较好。2.应收收账款周转率及周转天数应收账款周转率是反映企业应收账款流动性强弱的一个重要的财务比率，可以用来分析某一企业应收账款的变现速度和

19、管理效率。比率越高，说明企业应收账款周转速度越快，流动性越强，坏账损失越小。如果该比率过低。说明应收账款周转速度越慢，流动性越差。通过表中江铃汽车公司的应收账款周转率和周转天可以看出该公司应收账款周转率在2011年大幅度下降，也说明了应收账款周转天数增加较大，反映了企业应收账款管理水平下降了，资金流动性变弱，发生坏账损失的可能性增大，减弱了企业营运能力的发展。（3） 盈利能力分析 表三：江铃汽车公司2009-2011年度盈利能力对比财务指标2009年2010年2011年销售净利率10.35%11.08%10.89%总资产收益率16.71%19.86%17%净资产收益率25.38%32.11%2

20、6.14%每股收益1.221.982.171.销售净利率 销售净利率反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。该比例越高，表明企业通过扩大销售获取手里的能力越强。企业在增加销售收入额的同时，必须相应地获得更多的净利润，才能使销售净利率保持不变或有所提高。从表中可以看出该企业三年销售净利率基本稳定，但2011年较2010年有所下降。说明2011年净利润的增幅低于营业收入的增幅，使得销售净利率降低了。因此企业可以促使企业在扩大销售的同时，注意改进经营管理，提高盈利水平。2.总资产收益率和净资产收益率 总资产收益率反映的是公司运用全部资产所获得利润的水平，即公司每占用1元的资产平

21、均能获得多少元的利润。江铃汽车公司近三年总资产收益率呈现上升的趋势，表明白公司投入产出水平越来越高，资产运营越来越有效，成本费用的控制水平越来越高。而净资产收益率表明的是所有者每一元钱的投资能够获得多少的净收益，是衡量企业股东资本的使用效率的指标。该比率越高，说明企业盈利能力越强，它是评价企业盈利能力中最综合、最有代表的一个比率。从江铃汽车公司的该指标数据来看，2011年比前两年的净资产收益率都有所提高，通过财务杠杆原理分析可以看出，负债比率越高，所获得财务杠杆利益越大，净资产收益率越高。之所以2011年比2010年下降了5.97%，是因为总资产收益率下降导致了一系列的变化。3.每股收益每股收

22、益是指税后利润与股本总数的比率。该比率反映了每股创造的税后利润, 比率越高, 表明所创造的利润越多。通过上表可以看出江铃汽车公司的每股收益指标呈上升的趋势，为公司创造的利润越来越多。（4） 增长能力分析表四：江铃汽车公司2009-2011年度发展能力对比指标/年度2009年2010年2011年营业收入增长率21.5%51.13%10.71%总资产增长率39.0835.495.181.营业收入增长率营业收入增长率是企业本年营业收入增长额与上年营业收入总额的比率，能够反映企业营业收入的增减变动情况，能够评价企业的成长状况和市场竞争能力营业收入增长率大于零，表明企业本年营业收入有所增长。该指标值越高

23、，表明企业营业收入的增长速度越快，企业市场前景越好。反之，当销售增长率为负值时，说明销售呈负增长状况，销售规模在不断缩小，销售能力下降。江铃汽车公司的营业收入增长率这三年都为正值且2010年较2009年上升幅度较大，说明这三年销售规模在不断地扩大，销售收入在不断地增长。2、 总资产增长率 总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率，反映企业本期资产规模的增长情况。是从企业资产规模扩大这一方面来衡量增长能力的。通过表中数据，江铃汽车三年的总资产增长率都为正值，说明资产规模都在不断扩大。4、 财务报表分析后的结论企业的财务报表反映了企业一定时期或某个时点的基本财务状况、经营成果和现流量状况。正确理解和利用财务报表信息有助于企业认识过去、评价现在和把握未来。本文通过对江铃汽车有限公司的2009年至2011年这三年的财务报表的分析，认为以财务报表分析一财务比率分析一财务综合分析为核心的财务分析体系基本上是有效的。通过分析，对该公司的财务状况总结如下：（1） 江铃汽车短期偿债能力较好，长期偿债能力有一定的风险性，处于汽车行业的中上游水平。但是偿债能力总体在逐渐提高。按照目前企业的特点和现状，提升企业的偿债能力要从两个方面着手：一个是合理控制企业的负债率及把握好债务结构关系。在企业进行负债经营决策时，妥善处理好短期债务和长期债务的结构比例关系；另一个是把握现金流量及优化资产结