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1、实际利率与名义利率的区别 名义利率与实际利率在经济分析中,复利计算通常以年为计息周期。但在实际经济活动中,计息周期有半年、季、月、周、日等多种。当利率的时间单位与计息期不一致时,就出现了名义利率和实际利率的概念。 实际利率(Effective Interest Rate) 计算利息时实际采用的有效利率; 名义利率(Nominal Interest Rate) 计息周期的利率乘以每年计息周期数。&
2、#160; 按月计算利息,且其月利率为1%,通常也称为“年利率12%,每月计息一次”。 则 1% 是月实际利率;1%×12=12% 即为年名义利率; (1+1%)12 - 1=12.68% 为年实际利率。 注:通常所说的年利率都是名义利率,如果不对计息期加以说明,则表示1年计息1次。名义利率和实际利率的关系: 设 r 为年名义利率,i 表示年实际利率,m 表示一年中的计息次数,P为本金。则计息周期的实际利率
3、为 r/m;一年后本利和为:利息为:例1:某人存款2500元,年利率为8%,半年按复利计息一次,试求8年后的本利和。 或 F = 2500(1 + 8%/2)16 = 4682.45(元) 例2:某人用1000元进行投资,时间为10年,年利率为6%,每季计息一次,求年实际利率和10年末的本利和。 6.14%1814.02(元) 例3:本金1000元,投资5年,利率8,每年复利一次,其复利利息为: IP(1i)n1
4、0; 1000(18)51 1000×(1.4691) 469(元) 例4:本金1000元,投资5年,年利率8,每季度复利一次,则: 每季度利率8÷42 复利次数5×420 F1000(12%)20 1000×1.4861486(元) I14861000 486(元) 当一年内复利几次时,实际得到的利息要比名义利率计算利息高。例3的利息
5、486元,比前例要高17元(486-469)。例4的实际利率高于8。 例4: 如果一张信用卡收费的月利率是3%,问这张信用卡的实际年利率是多少?名义年利率是多少? 计算出实际年利率为42.576%: 计算出名义年利率为36%: 例5:在银行存款1000元,存期5年,试计算下列两种情况的本利和: (1)单利,年利率7%;
6、 (2)复利,年利率5%。解:(1)单利计息本利为 F=P(1+i.n) =1000(1+5×7%) =1350(元)(2)复利计息本利和为 F=P(1+i)5 =1000(1+5%
7、)5 =1276(元) 例6:按月计息的名义利率20%,相当于年实际利率多少?解: 名义利率=20%, 年实际利率=(1+20%/12)121通俗的说法名义利率是没有考虑通货膨胀的利率,一般银行的利率都是名义利率,而实际利率则是考虑了名义利率和通货膨胀在内,考察的是货币的实际购买力。实际利率=名义利率-通货膨胀率。我国曾经有段时间实行的保值储蓄,就是为了让名义利率不低于
8、通货膨胀率。以防出现储蓄贬值的情况。有效地防止了挤兑情况的出现。 相关文章:名义利率实际利率存巨大差异 负利率时代来临? 如果告诉你,你在存钱的同时正在亏钱,你所获得的实际收益是负值,你相信吗?我们正在面对名义利率和实际利率的巨大差异,并从低利率时代走向负利率时代。 2月24日,中国人民银行发布了以下简称2003年中国货币政策执行报告(报告),在报告中有这样一句话“通货膨胀压力加大,需要密切关注”。人民银行行长周小川也曾表示,为防患于未然,中央银行将使用各种工具加以调控。分析家认为,央行为防止通货膨胀而采用的货币政策工具主要包括利率、存款准备金率和公开市场操作,后两种工具去年已经被采
9、纳,继续使用的空间和效能不大。因此,在负利率时代来临之际,调整利率就变得更加现实和急迫了! 在经济学家的眼里,CPI(全国居民消费价格总水平指数)通常是被用作衡量通货膨胀率的核心观察指标之一。在2003年以前,我国的CPI同比增幅一直为负增长。但到了2003年12月份,我国CPI上涨3.2%。经济学家分析认为,今年上半年CPI涨幅将基本上保持在去年第四季度的水平,也就是3%以上。初步估计,2004年同比价格上涨的翘尾因素为2.2。也就是说,2004年即使没有任何新的涨价,全年物价上涨也会达到2.2%。 有关金融专家分析,按照全年物价2.2%的上涨率,实际上意味着个人储户存入银行一年的定期存款,
10、实际收益已经是负值。如今银行存款1年期的利率为1.98%,扣除20%利息税,实际存款利率只有1.58%。如果以CPI为3%计算,老百姓的1年期存款的实际利率为1.58%-3%=-1.42%。这是什么含义?它意味着你将10000元存进银行,1年后它的实际价值变成了9858元,有142元白白地“蒸发”! 抵御负利率 2002年2月21日降息后,金融机构1年期存款利率为98%,处于20年来的最低水平,一年期贷款利率为31%。一旦出现通货膨胀,真实的利率水平必然受到影响。假如当前的存贷款利率水平不变,3%的通货膨胀率对于储户而言,就意味着当前存款的真实利率将是负值、企业贷款的真实利率将会下降3个百分点
11、。那么,企业融资成本将会极大地降低,从而刺激企业大量从银行借贷用于投资,从而进一步带动新一轮的信贷扩张及投资过热。这显然是央行不愿看到的!或许只有提高利率,才能化解因实际利率为负值而形成的通货膨胀压力。 中国社会科学院首席经济学家袁钢明认为,如果未来几个月,CPI和投资继续快速増长,央行很可能进行8年来的首次加息,并调高人民币利率,以抑制消费品价格指数和投资的快速增长。 值得一提的是,我国的银行存款真实利率一直比较低。按消费价格指数计算的1年期存款的真实利率在1987年1月到2003年7月的平均值为0.32%。这个平均值很低,一个原因是在19931995年通货膨胀率很高。即使考虑到保值贴息,长
12、期平均的真实存款利率也比较低。而适当调整人民币利率也是情理中的事情。 中国社科院金融研究所研究员易宪容认为,我们的存款利率是在政府管制下,并不是市场真实的利率。如果单纯从储户角度考虑,应该上调存款利率,可是今年政府将更关注国有银行的改革,这也是今年经济改革的核心问题。如果上调存款利率,银行的支出成本将加大,收益减少,直接影响银行的经济效益,对银行改革不十分有利。所以,判断利率是否调整,就要看政府着眼点放在哪里! 事实上,从报告中传出的信息,已经显示出人民币利率上升的压力越来越大,人们对利率上升的预期越来越强烈!而央行调整存贷款利率的可能性正在增大,只是调整幅度的大小问题。因为,央行今年的货币政策目标是“在促进经济平稳较快增长的同时,高度重视防止通货膨胀和金融风险。” 负利率时代的到来,对于普通
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