第26章 每股收益

1、注册会计师全国统一考试专用教材第二十六章 每股收益本章内容：第一节 每股收益概述第二节 基本每股收益第三节 稀释每股收益第四节 每股收益的列报23一、每股收益概述第一节要点：4一、每股收益概述每股收益是指普通股股东每持有一股普通股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。每股收益主要是可以用来反映企业经营成果和普通股的获利水平、投资风险等，是财务报告使用者评价企业盈利能力和预测企业成长潜力的重要依据。每股收益既可以用于横向间不同企业间业绩的比较，也可以用于纵向同一企业不同时期的业绩比较，此外还能用于盈利预测与经营实绩的比较。每股收益主要可以分为两类：基本每股收益和稀释每股收益。基本每股收益仅仅

2、考虑当期实际发行在外的普通股股份，稀释每股收益要考虑可转换公司债券、认股权证、股份期权、企业回购股份等因素对公司股份的影响，从而可以避免由于每股收益的虚增可能带来的每股收益计算和列报的信息误导。5本章内容：第一节 每股收益概述第二节 基本每股收益第三节 稀释每股收益第四节 每股收益的列报56一、分子的确定二、分母的确定第二节要点：7一、分子的确定基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润当期发行在外普通股的加权平均数。其中归属于普通股股东的当期净利润是指企业当期实现的可供普通股股东分配或分担的净利润或净亏损。以合并财务报表为基础计算每股收益时，分子是归属于母公司普通股股东的当期合并净利润（扣除

3、了少数股东权益），以合并的母公司个别财务报表为基础计算每股收益时，分子是归属于母公司全部普通股股东的当期净利润。企业发生亏损的，计算式中的分子与每股收益皆以负数表示。8二、分母的确定当期发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数已发行时间报告期时间-当期回购普通股股数已回购时间报告期时间。其中作为权数的报告期时间、已发行时间、已回购时间一般按天数计算，但在不影响计算结果合理性的前提下，也可以采用月数计算。（1）公司库存股不属于发行在外的普通股，且无权参与利润分配，在计算分母时应扣除。（2）新发行普通股股数开始计算之日的确定，可以分以下情况：为收取现金而发行新股，从

4、应收现金之日开始计算；因债务转为资本而发行新股，从停止计提债务利息之日或结算之日开始计算；非同一控制下企业合并，作为合并对价发行新股，从购买日开始计算；同一控制下企业合并对价支付时，应计入各列报期间普通股加权平均数；为收购非现金资产而发行新股，从确认收购之日开始计算。9二、分母的确定【例题单选题】（2013年真题）2012年初甲公司发行新股10 000股，2012年9月30发行新股2400股，11月30 日宣告发放股票股利，以发行在外普通股股数为基础每10股送2股。甲公司2012年度 实现净利润8 700万元，计算甲公司2012年度每股收益( )万元。 A.0.684 B.0.589 C.1

5、D.0.87 【解析】本题主要考查基本每股收益的计算。基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润当期发行在外普通股的加权平均数=8 700(10 000+2 400123)l.2=0.684万。 所以本题正确答案为A选项。【答案】A 10本章内容：第一节 每股收益概述第二节 基本每股收益第三节 稀释每股收益第四节 每股收益的列报1011一、基本计算原则二、可转换公司债券第三节要点：三、认股权证、股份期权四、企业承诺将回购其股份的合同五、多项潜在普通股六、子公司、合营企业或联营企业发行的潜在普通股12一、基本计算原则稀释每股收益，是以基本每股收益为基础，假定企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已

6、转换为普通股，进而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得到的每股收益。稀释每股收益(当期净利润+增量净利润)(普通股+稀释性潜在普通股)1.稀释性潜在普通股基于“谨慎性”原则，只有使得每股收益减少的稀释性潜在普通股才需要考虑。目前我国企业发行的稀释性潜在普通股主要有可转换公司债券、认股权证、股份期权等。13一、基本计算原则2.分子的调整是对分子净利润的调整，指当期稀释性潜在普通股转股或行权时将产生的收益或费用，应当根据下列事项对归属于普通股股东的当期净利润进行调整：（1）当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息；（2）稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用

7、。上述调整应当考虑相关的所得税影响。如可转换公司债券转为股票节省的计人当期损益的利息会成为企业的收益。3.分母的调整稀释每股收益中的分母=计算基本每股收益时普通股的加权平均数+假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数。以前期间发行的稀释性潜在普通股，应假定在当期期初转换；当期发行的稀释性潜在普通股，应假定在发行日转换。14一、基本计算原则（1）“时间权数”可以理解为该稀释性潜在普通股在当期存在的时间。以前期间发行的稀释性潜在普通股，若在本期没有转股或行权，则在当年全年都存在，时间权数为“1”，若在年中转换，则时间权数为“当期转股(或行权)前时间长度/当期时间长度”；

8、若是当期发行的稀释性潜在普通股(通常不会在本期转换)，则时间权数为“当期发行时间长度/当期时间长度。（2）潜在普通股是否具有稀释性的判断标准是看其对持续经营每股收益的影响，也就是说，假定潜在普通股当期转换为普通股，如果会减少持续经营每股收益或增加持续经营每股亏损，表明具有稀释性，否则，具有反稀释性。15二、可转换公司债券可转换公司债券是发行公司依法发行的、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。可以用假设转换法判断可转换公司债券的稀释性，从而计算其稀释性每股收益。具体计算步骤如下：（1）假设可转换债券在发行日或当期期初就已经转换成普通股，这样一方面减少了公司债券的利息费用，另一方面

9、增加了发行在外的普通股股数（2）计算增量股每股收益税后利息费用等/可转换股数，若增量股每股收益大于基本每股收益，说明此项可转换公司债券不具有稀释性；反之，则具有稀释性。（3）计算稀释每股收益=（净利润+假设转换时节约债券利息增加的净利润）（发行在外普通股加权平均数+假设转换所增加的普通股加权平均数）。16二、可转换公司债券【例题单选题】甲上市公司2014年归属于普通股股东的净利润为76400万元，期初发行在外普通股股数40000万股，年内普通股股数未发生变化。2014年1月1日，公司按面值发行120000万元的三年期可转换公司债券，债券每张面值100元，票面固定年利率为2%，利息自发行之日起每

10、年支付一次，即每年12月31日为付息日。该批可转换公司债券自发行结束后12个月以后即可转换为公司股票，即转股期为发行12个月后至债券到期日止的期间。转股价格为每股10元，即每100元债券可转换为10股面值为1元的普通股。债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，所得税税率为25%。假设不具备转换选择权的类似债券的市场利率为3%。下列有关计算甲公司2014年的每股收益中正确的是（ ）A.基本每股收益为 1.81；稀释每股收益为1.52B.基本每股收益为1.81；稀释每股收益为1.42C.基本每股收益为1.91；稀释每股收益为1.52D.基本每股收益为1.91；稀释每股收益为1.4217二、可转

11、换公司债券【解析】本题主要考查基本每股收益、增量股的每股收益和稀释每股收益的计算。本题会涉及到前面负债章节中，可转换公司债券的相关处理，考生一定要注意对该部分内容的复习和巩固，先要对可转换公司债券权益成份和负债成份进行分拆。（1）基本每股收益=2014年净利润/2014年发行在外的普通股加权平均数 =76 40040 000=1.91（元/股）（2）债券每年支付利息=面值票面利率=60 0002%=1 200（万元）负债成份公允价值：1 200（1+3%）+1 200（1+3%）2+61 200（1+3%）3=58 302.83（万元）权益成份公允价值：60 000-58 302.83=1 6

12、97.17（万元）假设转换所增加的净利润=58 302.833%（1-25%）=1 311.81（万元）假设转换所增加的普通股股数=60 000/10=6 000（万股）增量股的每股收益=1 311.81/6 000=0.22（元/股）增量股的每股收益小于基本每股收益，可转换公司债券具有稀释作用。稀释每股收益=（38 200+1 311.81）/（20 000+6 000）=1.52（元/股）所以本题正确答案为C选项。【答案】C18三、认股权证、股份期权认股权证是指由企业发行的，约定持有人有权在履约期间内或者特定到期日按照约定价格向本企业购买新股的有价证券。股份期权是指企业授予持有人在未来一定

13、期限内以预先确定的价格和条件购买本企业一定数量股份的权利。对于盈利企业来说，若认股权证和股份期权的行权价格小于当期普通股平均市场价格，则具有稀释性；对于亏损企业来说，若认股权证和股份期权的行权价格大于当期普通股平均市场价格，则具有稀释性。反之，则不具有稀释性，就不需要计算稀释性每股收益。（1）稀释每股收益当期归属于普通股的净利润(当期普通股加权平均数+增量股股数)；增量股股数拟行权时转换的普通股股数-行权价格拟行权时转换的普通股股数当期普通股平均市场价格；应将增加的普通股股数假设发行在外的时间权数，来调整计算稀释每股收益的分母。（2）一般不增加净利润，但增加普通股股数；对亏损企业，会导致每股亏

14、损额的减少，实际产生反稀释作用。19四、企业承诺将回购其股份的合同（1）与认股权证和股份期权的思路正好相反。对于盈利企业来说，若股份回购价格大于当期普通股平均市场价格，则具有稀释性；对于亏损企业来说，若股份回购价格小于当期普通股平均市场价格，则具有稀释性。反之，不具有稀释性，就不需要计算稀释每股收益。（2）稀释每股收益当期归属于普通股的净利润(当期普通股加权平均数十增量股)；增加的普通股股数=回购价格承诺回购的普通股股数当期普通股平均市场价格-承诺回购的普通股股数。应将增加的普通股股数假设发行在外的时间权数，来调整计算稀释每股收益的分母。（3）一般不增加净利润，但增加普通股股数；对亏损企业，会

15、导致每股亏损额的减少，实际产生反稀释作用。20四、企业承诺将回购其股份的合同【例题单选题题】甲公司2014年度归属于普通股股东的净利润为800万元，发行在外普通股加权平均数为2000万股。2014年3月2日该公司与股东签订一份远期回购合同，承诺一年后以每股11元的价格回购其发行在外的480万股普通股。假设，该普通股2014年3月至12月平均市场价格为10元。关于2014年度每股收益的说法中正确的是（ ）A.基本每股收益为 0.4；稀释每股收益为0.32B.基本每股收益为0.4；稀释每股收益为0.28C.基本每股收益为0.5；稀释每股收益为0.32D.基本每股收益为0.5；稀释每股收益为0.28

16、【解析】本题主要考查企业承诺回购其股份的情况下，基本每股收益和稀释每股收益的计算。基本每股收益=8002 000=0.4（元/股）； 调整增加的普通股股数=480115-480=576（万股）；稀释每股收益=800/（2 000+57610/12）=0.32（元/股），所以该题正确答案为A。【答案】A21五、多项潜在普通股但企业对外发行多项不同潜在普通股时，有可能单独考察某潜在普通股具有稀释作用，但是如果把该普通股和其他普通股一并考察可能变为反稀释作用。所以多项潜在普通普通股的基本计量原则为：为了反映潜在普通股最大的稀释作用，稀释性潜在普通股应当按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直

17、至稀释每股收益达到最小值。多项潜在普通股存在的情况下，稀释每股收益的计算步骤如下：（1）把企业在外发行的各项潜在普通股列举出来；（2）假设各项潜在普通股都已经于发行日或当期期初转换为普通股，确定其对归属于普通股股东当期净利润的影响。其中股份期权和认股权证一般不会影响当期的净利润，而可转换公司债券一般会增加当期净利润金额。22五、多项潜在普通股（3）确定各项潜在普通股转换后将增加的普通股股数。（4）计算各项潜在普通股的增量股每股收益，判断其稀释性。其中，稀释程度的判断指标为：增量股每股收益增量净利润/增量股。（5）将潜在普通股稀释性程度降序排序，将各项稀释性潜在普通股分别计入稀释每股收益中。计算

18、规则如下：若下一步得出的每股收益小于上一步得出的每股收益，则说明新计入的潜在普通股具有稀释作用，应计入到稀释每股收益中；反之，不计入稀释每股收益中。23六、子公司、合营企业或联营企业发行的潜在普通股子公司、合营企业、联营企业发行的能够转换成其普通股的稀释性潜在普通股，不仅应当包括在其稀释每股收益中，而且还应包括在合并稀释每股收益以及投资者稀释每股收益的计算中。24本章内容：第一节 每股收益概述第二节 基本每股收益第三节 稀释每股收益第四节 每股收益的列报2425一、重新计算二、列报第四节要点：26一、重新计算当出现以下情况时，往往会涉及到重新计算基本每股收益和稀释每股收益。1.企业派发股票股利、公积金转增资本、拆股和并股等，会增加或减少其发行在外普通股或潜在普通股的数量，为了保持会计指标的前后期可比性，企业应该在相关报批手续全部完成后，按调整之后的股数重新计算各列报期间的每股收益。如