《价格形态百科全书》摘要

1、精选优质文档-倾情为你奉上价格形态百科全书摘要目录1、扩散型底部（Broadening Bottoms）总结向上突破的扩散底表现：价格趋势向下，形成的形态。形状类似于喇叭，价格的高点逐渐上升，低点不断下降。突破方向向上。趋势延续or反转：短期牛市反转（最多3个月）失败概率：2%平均涨幅：25%，其中涨幅不足10%的概率最大。量能趋势：不规则，但是通常与股价方向一致：价格涨，放量；价格跌，缩量。达到预期目标价的概率：59%其他发现：在趋势结束前发生的局部上涨有67%的可能会出现下突破；趋势结束前的局部下跌有80%的可能性会出现向上突破。相关形态：上升直角扩散形态；下降直角扩散形态；扩散型顶部；上

2、升的扩散楔形；下降的扩散楔形。向下突破的扩散底表现：价格趋势向下，形成的形态。形状类似于喇叭，价格的高点逐渐上升，低点不断下降。突破方向向下。趋势延续or反转：短期熊市延续（不到3个月）失败概率：6%平均涨幅：27%，其中涨幅15%20%的概率最大。量能趋势：不规则，但是通常与股价方向一致：价格涨，放量；价格跌，缩量。达到预期目标价的概率：70%相关形态：上升直角扩散形态；下降直角扩散形态；扩散型顶部；上升的扩散楔形；下降的扩散楔形。形态识别特征讨论价格趋势：中期价格下跌进入形态。形状：喇叭形，高点越来越高，低点越来越低。趋势线：价格沿着两条趋势线运动：上面的向上倾斜，下面的向下倾斜。触碰：至

3、少要有两个高点和两个低点，但是不一定会触碰到趋势线。量能：不规则，但是通常随价格上升而放量，随价格下降而缩量。突破：突破方向可以是向上，也可以是向下。有时候价格在突破之前会有数月的水平震荡。操作策略操作策略注释测量原则用形态最高价格减去最低价格即可得到形态高度，用最近的高点加上形态高度即为上突破后的目标位；用最近的低点减去形态高度即为下突破后的低点。低位做多一旦某个形态被确定为扩散形态，即可以在价格跌到低点反弹后买入；多单止损止损单可以挂在低点以下1/8的地方，以防止趋势反转。高点做空当价格在高点开始下降时做空股票。空单止损在高点以上1/8的价位设置空单止损点，以防止价格向上突破。在价格接近下

4、趋势线并且开始向上反弹时应该结束空单。对于向下突破，应该在接近目标价或者任何支撑位时了结空单。其他如果扩散形态出现局部下降或者上升，应该进行相应操作。（局部下降时应该做多；局部上升时做空）2、上升直角扩散形态（Broadening Formations, Right-Angled and Ascending）总结表现：水平底，高点逐渐升高，形成一条向上的趋势线。趋势延续or反转：短期熊市发转（最多3个月）失败概率：34%突破后失败概率：9%平均涨幅：18%，其中跌幅为10%的概率最大。量能趋势：不规律。回调概率：72%达到预期目标价的概率：43%，如果目标按形态高度的一半算，成功率为91%。形

5、态识别特征讨论形状：形状像喇叭，但是下底是水平直线，上边界为上倾直线。水平支撑线：价格低点连线为水平或者近似水平的直线，而且至少应该有两个低点与支撑线靠近。上倾上边界：一条上倾直线构成了价格的上边界，由至少两个价格高点形成。量能：不规则。假突破：很少，价格一旦收于水平线以下一般很可能就是真正的突破。突破前的价格表现：在突破前价格通常会横盘数月，一旦突破价格也很可能会回抽至形态边界附近。下突破：价格在下突破时，会伴随着成交量的大幅放量。支撑位和阻力位：沿着两条趋势线运行。操作策略操作策略注释测量原则以形态最高价减去水平支撑线的价格即为形态高度，水平价格减去形态高度即得到目标价位。其中水平价格减去

6、1/2的形态高度所得到的目标价更为精确。等待突破由于该形态的失败概率相对较高（34%），所以等待价格有所突破再建仓通常是更好的选择。突破后买入：一旦得以上突破价格将会沿着突破方向继续前进，在价格突破后再买入可以取得20%左右的收入。忽略下突破绝大部分下突破导致的损失约为10%，这样的下跌通常不值得卖出。3、下降直角扩散形态（Broadening Formations, Right-Angled and Descending）总结表现：水平顶，低点沿下倾趋势线下降。趋势延续or反转：短期反转（最多3个月）下突破后失败概率：3%上突破后失败概率：19%平均涨幅：27%，其中升幅在20%30%的概率

7、最大平均跌幅：19%，其中跌幅在10%15%的概率最大量能趋势：不规律回调概率：33%反弹概率：23%达到预期目标价的概率：下突破后到达目标价的概率是69%；上突破后是89%。形态识别特征讨论形状：形状像喇叭，但是上边界是水平直线，下边界为下倾直线。水平支撑线：价格高点连线为水平或者近似水平的直线，而且至少应该有两个低点与支撑线靠近。下倾趋势线：价格低点连线是一条下倾趋势线，至少要有两个低点与下趋势线靠近。量能：不规则。假突破：很少，价格一旦收于边界外一般很可能就是真正的突破。突破：价格可能朝两个方向都有可能突破，突破时量能放大，但很快降至正常水平。局部上升或下降：对于一个成立的形态，当价格朝

8、上趋势线上升或者朝下趋势线下降，但是没有触及趋势线时，价格通常会朝相反方向运行并最终突破趋势线。支撑位和阻力位：价格沿两条发散的趋势线运行。操作策略操作策略注释测量原则以形态最高价减去水平支撑线的价格即为形态高度，水平价格减去形态高度即得到目标价位。上突破的目标价为水平线价位加上形态高度，下突破的目标价为形态最低价减去形态高度。等待突破由于该形态的失败概率相对较高，所以等待价格有所突破再建仓通常是更好的选择。止损：一旦突破发生，形态的反方向即为止损点。如果你想尽量接近你的买入价，那么可以寻找更近的支撑或者阻力区域。一旦价格持续运行，可以提前止损。形态内交易一旦认定形态是开放形态，可以考虑价格在

9、趋势线附近发生转向时交易：在下底附近买入，在上边界附近做空，但是一旦价格朝不利方向突破应及时止损。局部下降如果发现价格出现局部下降后掉头向上，可以适当买入。4、扩散型顶部（Broadening Tops）总结向上突破的扩散型顶部表现：价格趋势向上，形成的形态。外形如喇叭，高点逐渐升高，低点不断下降。最终形成上突破。趋势延续or反转：短期牛市延续（最多三个月）失败概率：4%平均涨幅：34%，其中涨幅10%15%的概率最大。量能趋势：不规律，但通常与价格方向相同，价升放量，价跌缩量。达到预期目标价的概率：75%其他发现：形态临近结束时的局部上涨有65%的概率会出现下突破；局部下跌有86%的概率会出

10、现上突破。别称：扩散三角形，正扩散型顶部，五点反转相关形态：扩散型底部；上升直角扩散形态；下降直角扩散形态；上升扩散楔形；下降扩散楔形。向下突破的扩散型顶部表现：价格趋势向上，形成的形态。外形如喇叭，高点逐渐升高，低点不断下降。最终形成下突破。趋势延续or反转：短期熊市反转（最多三个月）失败概率：4%平均涨幅：23%，其中涨幅10%20%的概率最大。量能趋势：不规律，但通常与价格方向相同，价升放量，价跌缩量。达到预期目标价的概率：64%其他发现：形态临近结束时的局部上涨有65%的概率会出现下突破；局部下跌有86%的概率会出现上突破。相关形态：扩散型底部；上升直角扩散形态；下降直角扩散形态；上升

11、扩散楔形；下降扩散楔形。形态识别特征讨论价格趋势向下：中期价格趋势向上形成的形态。形状形状如喇叭，高点逐渐上升，低点逐渐下降。五点反弹具有三个高点两个低点。趋势线价格在两条趋势线内震荡：上边界向上倾斜下边界向下倾斜。触碰至少要有两个高点两个低点，但是不一定要发生实际的触碰。量能不规则，但通常随价格上升而放量，随价格下降而缩量。突破突破可以发生在任何一个方向，通常情况下，价格会横盘数月然后出现实质性的突破。操作策略操作策略注释测量原则以形态最高价减去形态最低点的价格即为形态高度。上突破的目标价为形态最高点价格加上形态高度，下突破的目标价为形态最低价减去形态高度。低点做多一旦扩散型顶部形成，在价格

12、降至低点附近并出现反向时买入。做多止损在低点以下1/8处设置止损单，一旦股票出现破位可有效止损。高点做空当价格上涨到高点附近并掉头向下时，沽空股票。做空止损在高点以上1/8处设置止损位以避免价格向上突破。当价格跌到底部并开始掉头向上时了解空单。如果价格实现了下突破，则可以在目标价或者支撑线附近了结。变动止损点当价格在形态内运行时，可以根据情况变动止盈止损点。其他如果价格出现局部下跌可以考虑做多，一旦价格实现上突破可以考虑增加仓位。5、上升扩散楔形（Broadening Wedges, Ascending）总结表现：价格沿两条上倾的趋势线运动，波动幅度逐渐增大。趋势延续or反转：短期熊市反转（最

13、多3个月）失败概率：24%下突破后失败概率：6%平均跌幅：20%，其中跌幅在10%的概率最大量能趋势：小幅上升，但不明显。回调概率：21%反弹概率：7%达到预期目标价的概率：61%其他发现：84%的下突破伴随着局部上涨。形态识别特征讨论形状形状如喇叭，上倾，价格沿着两条上倾趋势线运动。趋势线上边界的斜率比下边界更高。触碰每条边界至少要有三次触碰，这是形态最重要的特征。量能不规则，会随着形态的发展而小幅放量，但趋势不明显。假突破非常少。收盘价收到下边界以下的一般是真突破。突破在绝大多数情况下突破方向是向下，但上突破也并非不可能的。局部上升价格触及下边界后掉头向上，但是未能触及上边界，然后掉头向下

14、并突破下边界。操作策略操作策略注释测量原则形态的最低价就是预期的目标价。不要使用形态高点减去低点来作为目标价，因为这会高估跌幅。等待确认尽管上升楔形有80%的概率会出现下突破，但是最好是等待下突破成立后再沽空股票。局部上涨如果一只股票出现局部上涨并且开始掉头向下，可以考虑沽空。向下突破伴随着局部上涨。6、下降扩散楔形（Broadening Wedges, Descending）总结表现：价格沿两条下倾的趋势线运动，波动幅度逐渐增大。趋势延续or反转：长期熊市反转（最多6个月）失败概率：37%平均涨幅：46%，其中跌幅在20%的概率最大量能趋势：随时间不断上升。回调概率：40%达到预期目标价的概

15、率：81%其他发现：76%的上突破伴随着局部下跌。形态识别特征讨论形状形状如喇叭，下倾，价格沿着两条下倾趋势线运动。下倾趋势线两条趋势线都向下倾斜，下边界斜率更大。两条线不断扩大，两条边界线均不是水平的。触碰每条边界至少要有两次触碰。量能通常随着形态的发展量能逐步放大，但这并不是必须的前提条件。突破下降楔形是一个趋势延续形态，所以如果价格趋势是向上的，则上突破的可能性更大，如果趋势向下，则下突破可能性更大。局部上升价格触及上边界后掉头向上，但是未能触及下边界，然后掉头向上并突破上边界。上突破通常都会伴随着局部下降。操作策略操作策略注释测量原则以形态最高点减去最低点即得到形态高度，突破价位加上形

16、态最高点就是目标价。等待确认形态失败率比较高，所以等待价格突破趋势后再进行交易为佳。局部上涨如果价格上涨至趋势线顶部并回调，考虑做多；上突破后很可能出现局部下跌。趋势内交易如果形态足够大，可以在低点买入在高点卖出。如果出现局部上涨并且开始下跌，结束头寸因为可能会出现下突破。相反，价格在高点附近并开始掉头向下，考虑沽空股票。止损对于形态内交易，在另一条趋势线边界外设置止损。当价格在形态内变动时相应变动止损位。根据支撑位和阻力位设置止损位。7、快速下跌-反转底（Bump-and-Run Reversal Bottoms）总结表现：形状看起来像一口带柄的煎锅，价格沿着下降趋势线下行直到出现大跌。反转

17、or趋势延续短期牛市反转（最多3个月）失败概率19%上突破后的失败概率9%平均涨幅37%，其中上涨20%的概率最大量能形态开始时、跳水时以及突破时量能放大。回调概率38%达到目标价的概率92%相关形态带柄杯形；弧形底形态识别特征讨论形状如煎锅形态看起来像是左边带有下倾柄的煎锅。价格迅速下降至锅底，然后在底部横盘形成锅底，最终迅速上升脱离底部。下倾的顶点连线锅柄沿着一条30°45°的下倾趋势线向下运动。锅柄被称为导入形态，因为正是这段走势引致碰撞形态。导入形态从趋势线与高点交叉处开始到形态的低点结束。从趋势线最高点到底部的垂直距离约占形态总高度的1/4左右。导入形态应持续1个

18、月左右，但是视具体情况会有所不同。跳水阶段跳水阶段类似于锅底。下降趋势线的斜率增加到60°甚至更多。价格迅速下降接着横盘然后掉头向上。通常形成弧形底。掉头向上一段距离之后通常会停留在30°线的地方然后再创新高。跳水阶段的高度应该为导入阶段高度的2倍左右，这点并非硬性要求，仅作为参考条件。爬山阶段一旦价格突破了跳水阶段，即进入到爬山阶段，在这一阶段价格会上升到更高的高度。量能通常在三个关键点位价格较高：形态开始，跳水开始以及往上突破。然而，放量并非前提条件。操作策略操作策略注释测量原则将突破价格（保守起见可以使用最低价）加上导入阶段高度，结果就是最低目标价。等待确认等待突破可

19、以提高投资表现。收盘价收于下倾趋势线以上才可考虑买入。前高点卖出当价格上升到前高点的位置且上升无力时，考虑卖出股票止损在重要压力位1/8以下挂止损单，随着价格的上移，适当调整止损位。8、快速拉升-反转顶（Bump-and-Run Reversal Tops）总结表现：价格沿着一条趋势线稳步运动，跳跃，反转，然后跌穿趋势线并继续下跌而。反转or趋势延续短期熊市反转（最多3个月）失败概率19%平均跌幅24%，其中跌幅15%20%的概率最大。反弹概率39%达到目标价的概率88%相关形态弧形顶形态识别特征讨论上升趋势线一条连接价格低点的趋势线稳步上行：没有水平或者近似水平的趋势线。趋势线通常为30&#

20、176;到45°上倾线（因不同情况而异）。避免过于陡峭的趋势线（60°以上）：这将没有足够的跳跃空间。导入，导入阶段导入阶段是价格急剧上升前的阶段。导入阶段的价格从最高价到趋势线至少要有1美元（可能是2美元甚至更多）的距离。其长度大约为形态总长度的1/4左右。导入阶段的长度至少应持续1个月并且没有最大值。弧形反弹价格在利好的刺激下放量上涨，但最终掉头向下回落到30度趋势线的附近。跳跃的高度应该是导入阶段高度的两倍。下山阶段在价格回到趋势线之后，可能会再次反弹并形成二次跳跃或者沿着趋势线滑动。最终价格穿破了趋势线并继续向下运动。操作策略操作策略注释测量原则计算导入阶段高度，用

21、价格下破趋势线的价格减去导入阶段就是价格下跌的目标价。约有90%的股票会到达目标价。警戒线在趋势线上方垂直距离导入阶段高度处画一条与趋势线平行的直线。警戒线表明股价向上移动并进入到了卖出区域。卖出区域是警戒线与卖出线之间的区域。卖出线卖出线是在警戒线以上，距离警戒线高度为导入阶段高度，与警戒线平行的直线。当价格触碰到卖出线时考虑卖出股票。尤其是当价格的急剧拉升范围较窄时。如果价格继续往上移动可以推迟卖出。在距警戒线导入阶段高处再画一条平行线，当价格掉头向下并触及更低的平行线时，卖出股票。卖出区域该区域提醒投资者是否要考虑获利退出。由于有效的拉升总是会触及到卖出线，因此投资者应该准备作出卖出决定

22、。9、带柄杯形（Cup with Handle）总结表现：形状像右边带柄的杯子。趋势延续or反转：短期牛市趋势延续（最多3个月）失败概率：26%突破后的失败概率10%平均涨幅：38%，其中涨幅10%20%的概率最大。回调概率74%到达目标价的概率以形态高度计的概率为49%；以形态高度一半计的概率为73%。其他发现右边的杯柄越高，涨幅越高。相关形态急跌-反转底；弧形底操作策略操作策略注释测量原则用杯形右柄最高点减去杯形最低价即可得到形态高度。将形态高度加上右柄最高点即为目标价。如果用形态高度的一半计算目标价，其到达的概率更大（73%）。使用未滤过的条件为达到最佳的形态，在选择模型时使用未滤过的条

23、件。回调后买入在回调发生后买入股票，一旦价格突破后再次跌到右杯柄以下积极买入。这种情况发生的概率为74%。这种买入方式能够有效降低失败概率，提高业绩表现。杯形内部买入如果发现杯形中还有杯形的形态，可以在里面杯形实现突破后买入。准备在价格到达前高点时卖出。关注15%的涨幅失败许多杯形在涨幅只有10%15%时便掉头向下，因此可以用止损单来减少损失或者将收益最大化。止损在杯柄以下1/8处设置止损单。随着价格的上升提高止损点。10、死猫反弹（Dead-Cat Bounce）总结表现：急剧下跌后价格出现向上反弹并最终下降的趋势。趋势延续or反转：长期熊市反转（6个月以上）失败概率：10%平均涨幅：25%

24、，其中跌幅在20%的概率最大事件后的跌幅15%，其中跌幅在5%25%的概率最大。其他发现：事件跌幅越大，反弹幅度越大。事件损失越大，反弹到高点越快。形态识别：特征讨论价格缺口当天价格最高点低于前一天价格最低点，在价格走势图上留下缺口。急剧下跌负面消息公布当天，价格跳空低开并急剧下跌，一般在20%30%之间，但也可能在2到3天内跌幅高达70%。反弹价格向上修复，完成修复后继续下跌。下跌反弹结束后，价格再次出现下跌。这次下跌更加温和，跌幅介于5%25%之间。操作策略操作策略注释反弹后卖出价格创出新低后开始反弹，当反弹临近结束时（12周）卖出。事件越是负面反弹越迅速，反弹价格越高。沽空反弹即将结束时

25、沽空。反弹后价格至少会降至事件低点，大部分情况下（81%）价格平均比事件低点还低15%。避免做多形态在死猫反弹后至少6个月里要避免参与多头形态，即使多头形态最终会上涨，其涨幅也会比平均水平低。11、钻石顶和钻石底（Diamond Tops and Bottoms）总结钻石顶表现价格上涨趋势后形成的钻石形状的价格走势。反转or趋势延续短期熊市反转（最多3个月）失败概率25%平均跌幅21%，其中跌幅为29%的概率最大。量能趋势持续下降直到突破。反弹概率59%达到目标价的概率79%相关形态头肩顶钻石底表现价格下跌趋势后形成的钻石形状的价格走势。反转or趋势延续中短期牛市反转（最多6个月）失败概率13

26、%平均涨幅35%，其中涨幅为15%的概率最大。量能趋势持续下降直到突破。回调概率43%达到目标价的概率95%相关形态头肩底形态识别特征描述先期价格趋势对于钻石顶，价格向上运动进入形态，钻石底则是在价格下降趋势末期形成的。根据这一定义，钻石顶或钻石底不一定要在K线图的顶端（底端）他们可以在任何地方形成。钻石形状价格先走出扩散形态然后形成收窄形态。高点和低点的连线形成一个钻石形状。该钻石形不必是对称的钻石形状。量能趋势在形态持续期间剧减。突破量能通常较大并且可能维持数天。支撑及阻力位该形态会形成一个支撑及阻力位，钻石顶的支撑阻力位位于钻石形态的顶端，钻石顶的支撑阻力位位于钻石形态的底部。这种支撑和

27、阻力位可以持续一年甚至更长时间。操作策略操作策略注释测量方法用形态最高点减去形态最低点即得到形态高度。对于钻石顶来说，将形态突破钻石边界的价格减去形态高度即为目标价；对于钻石底来说，将突破时价位加上形态高度即为目标价。这是价格至少会达到的价位，但是价格通常会回到形态始点位置。等待突破为达到最佳效果，等待价格收于钻石边界以外再投资。风险/回报在交易前寻找支撑（风险）和阻力（回报）区域。这一区域时趋势可能会停止的地方。计算现价到支撑阻力位的距离，距离足够大了才值得交易。12、双底结构（Double Bottoms）总结表现：向下趋势的股价形成第一个底，短暂反弹后再次下降，形成第二个底。趋势延续or

28、反转：短期牛市反转（最多3个月）突破后失败概率：3%平均涨幅：40%，其中涨幅20%30%的概率最大量能趋势：下降直到突破回调概率：68%达到预期目标价的概率：68%其他发现：底部靠的越近收益越高相关形态：复合型头肩底；喇叭形底。形态识别特征描述价格趋势向下价格趋势向下（短期），但股价不能低于左侧底。两底之间的上升两底之间应该有10%20%左右的涨幅（甚至更多），同时峰顶要比形态边缘低。上升一般是弧形的，但也可以是不规则的。双底两底间的价格应在同一水平上，差异低于或等于4%。双底间的距离两底间至少要间隔几个星期（许多人认为至少1个月），由两个相互独立的低点形成。底部的最低点并不重要，因为收入最

29、高的买点距离底部平均3个月左右。右侧底部之后股价上涨二次探底之后，股价会上升至中间峰最高价以上。底部量能通常左侧底的量能比右侧底更大。突破量能量能通常持续增大。确认点确认点是两底之间的最高点。股价反弹超过确认点的才能确认为是双底结构。价格上升超过确认点即可认为实现了突破。操作策略操作策略注释测量原则两底之间的最高点加上形态高度就是价格预期至少能够到达的位置。其中形态高度等于形态高点减去形态最低点。等待突破具有双底的形态只有36%会向上突破，因此等待价格有效突破再建仓是比较明智的。等待回调双底结构有2/3的情况价格会回调到突破点附近，因此可以考虑等价格回调后再建仓。13、双顶结构（Double

30、Tops）总结表现：两个比较标准的峰顶，在不同的时间产生但基本上在同一高度。趋势延续or反转：短期熊市反转（最多3个月）失败概率65%突破后失败概率：17%平均跌幅20%，其中跌幅在10%15%的概率最大。量能趋势：在突破之前持续下降反弹概率69%达到预期目标价的概率：39%其他发现：顶部距离越近、两峰之间的谷底越深、突破量能越大则跌幅越大。相关形态：复合型头肩顶形态识别特征描述价格趋势向上价格中长期趋势向上（36个月），并且一般不会超过左高点。两高点之间的下跌两高点之间至少要有一个10%以上的跌幅。有些研究员认为两高点之间的跌幅至少要20%，并且高点之间的间距要在一个月以上。高点之间的低谷通

31、常看起来像弧形的，但有时候是不规则的形状。双顶两个不同的顶点的价格差距不得高于3%。这不是严格的条件，但两个顶一定要在差不多相同的价格水平上，并且不能是同一趋势的两个不同顶。两顶距离两顶必须相隔数周或者一年，对于相隔较久的两顶，应该使用周K线。右顶之后价格下跌第二个顶部形成后，价格必须收于确认点以下而不能回到右顶以上。量能通常左顶的量能要高于右顶，总体而言是向下的。突破量能突破时的量能通常很大但并非必然。突破时放量将会导致更深的下跌。确认点确认点是两顶之间的最低点。价格收于确认点以下才可被确认为双顶形态。操作策略操作策略注释测量方法用形态的最高点减去形态的最低点得到形态高度。用两顶之间的最低价

32、减去形态高度即为目标价；如果用最低点减去形态高度的一半则达到目标价的概率从39%提高到70%。不参与由于平均下跌幅度只有10%15%，这是否值得交易呢？如果你的回答是肯定的，那么可以在第二个高点附近卖出在价格收到前高点以上时买回。（或者开始新一轮上升趋势时）双顶靠近选择双顶挨得比较近的形态（相隔60天或更近）进行交易，一般会有更好的表现。等待突破由于65%的形态会向上突破，所以你需要等待下突破后再交易。对于确定的下突破，价格继续下行的概率为83%。等待反弹2/3的形态会反弹至突破的价位。因此，可以考虑等待反弹至高点并继续掉头向下时交易。14、旗形和三角旗形（Flags and Pennants

33、）总结旗形表现一条下倾的短矩形，两条平行线形成其边界。反转or趋势延续短期趋势延续（最多3个月）上升趋势中旗形失败概率13%下降趋势中旗形失败概率12%上升趋势中的平均涨幅19%，其中涨幅20%的概率最大下降趋势中的平均跌幅17%，其中跌幅15%的概率最大。量能趋势下降反弹概率20%回调概率10%达到目标价的概率（上升趋势）63%达到目标价的概率（下降趋势）61%相关形态矩形底；矩形顶。三角旗形表现一小段下倾的三角形被相交的两条趋势线所规范。反转or趋势延续短期趋势延续（最多3个月）。失败概率（上升趋势）19%失败概率（下降趋势）34%平均涨幅（上升趋势）21%，其中涨幅15%20%的概率最大

34、。平均跌幅（下降趋势）17%，其中降幅25%的概率最大量能趋势向下反弹概率17%回调概率16%达到目标价的概率（上升趋势）58%达到目标价的概率（下降趋势）52%相关形态对称三角形底；对称三角形顶；下降楔形；上升楔形。形态识别特征描述两条趋势线形成价格的边界旗形：价格在两条平行的趋势线内运动。三角旗形：两条趋势线相交。对于旗形和三角旗形，价格通常与原来的趋势相反，在上升趋势中旗形下倾；在下降趋势中，旗形上倾。但是方向与原趋势相同的情况也经常发生。最多三周旗形和三角旗形比较短，从几天到三周不等。持续时间超过三周的失败概率更高，或者应划分为对称三角形、矩形或者楔形（上升或者下降）。陡峭且迅速的价格

35、趋势旗形和三角旗形通常在陡峭的价格趋势当中形成。如果不是在这种趋势中形成的形态则不是旗形或三角旗形。量能下降量能下降趋势通常贯穿形态始终。操作策略操作策略注释测量方法将形态开始价位减去趋势开始价位，这个结果就是形态结束之后至少能涨或者至少要跌到的位置。等待突破一旦价格突破趋势线边界，即可进行交易。15、Flags, High and Tight总结表现：价格翻倍后形成的一段持续数天至数周的整理区域。反转or趋势延续短期牛市延续（最多3个月）失败概率32%突破后失败概率17%平均涨幅63%，其中涨幅20%30%的概率最大。44%的情况下具有50%的涨幅。量能趋势向下回调概率47%形态识别特征描述

36、大幅上涨不到2个月价格涨幅至少90%，其中2个月里涨幅115%的股票表现最佳。整固具有一个整固区域，在这一区域中价格不再沿原趋势运动。量能下降旗形量能不断下降的形态表现最好。操作策略操作策略注释测量方法没有。此形态是上升趋势中间形态，可以用这点作为门槛，但是在实际操作中应适当保守。突破后买入如果价格突破了旗形位置，买入股票。如果无法判断是否已经突破，可以等待价格上升到旗形顶部以后买入。16、缺口（Gaps）总结表现：价格低点高于上一日价格高点或者价格高点低于上一日价格低点而形成缺口。反转or趋势延续短期趋势延续（最多3个月）常见缺口90%的缺口在1周内弥补，平均弥补时间为6天。上升趋势缺口缺口

37、类型一周内弥补缺口的概率平均弥补天数迅速远离缺口1%83%震荡型11%70%衰竭型58%23%下降趋势缺口缺口类型一周内弥补缺口的概率平均弥补天数迅速远离缺口6%86震荡型10%43%衰竭型72%17%形态识别特征描述常见缺口发生在价格盘整期间并且迅速弥补缺口。跳空当天量能放大但是一两个交易日内恢复正常。缺口发生后价格不会创新高或者创新低。价格收盘方式是分辨价格类型的重要特征。迅速远离缺口这种类型的缺口是新的趋势的开始，它通常发生在价格经过一段时间的整理以后。缺口发生当天量能放大并持续数周。趋势会持续并连续创出新高或者新低。延伸，测量或逃跑发生在直线上升或者下级的中间。价格没有弥补缺口就开始持

38、续创出新高量能通常很高，推动价格朝原趋势运动。除权除息缺口由分红导致的缺口。价格跳空分红相应的缺口并且当天价格最高点未能弥补这一缺口。衰竭缺口发生在趋势的结尾并伴随着大成交量。缺口产生后没有创出新高或者新低，缺口本身可能异常大。缺口之后价格进入整固区域。这种缺口通常发生在整固缺口之后，这种缺口通常很快弥补，大约一周之内就补齐。操作策略操作策略注释区域型缺口这种缺口持续时间非常短，以致无法进行有利可图的交易。脱离型缺口如果在趋势开始时伴随着巨量，那么可以参与到趋势之中。在交易前准确对比缺口特征。持续性缺口持续性缺口通常通常发生在上升趋势的中途，因此你可以借此判断价格最终可以到达的位置。衰竭型缺口

39、如果产生一个异常宽的缺口或者缺口发生在趋势的结尾，那么当趋势反转时结束头寸。趋势反转后，可以考虑参与新的趋势。强势反转通常伴随着衰竭型缺口。应该在价格创新高或者创新低失败后结束交易。止损缺口的上边界（下降趋势）或者下边界（上升趋势）的1/8是设置止损位的好位置。缺口在短期内会形成对价格的支撑或者阻力位，尤其是当缺口不会马上弥补的时候。17、吊颈线（Hanging Man）总结上突破表现：开盘价和收盘价基本在同一价位水平，并且接近当天的最高价。同时，当天出现过明显的低价位。反转or趋势延续短期牛市反转（最多3个月）失败概率由于价格可能会向下突破，在价格航速趋势中，67%的情形下会实现向上突破。突

40、破后涨幅不足5%的概率是11%。平均涨幅40%，其中上涨10%的概率最大。下突破表现：开盘价和收盘价基本在同一价位水平，并且接近当天的最高价。同时，当天出现过明显的低价位。反转or趋势延续短期趋势延续带有熊市倾向（最多3个月）失败概率难以预测。根据定义，下突破后失败概率为22%。评级跌幅16%，其中跌幅5%10%的概率最大。形态识别特征描述开盘价=最高价=收盘价日线开盘价、最高价及最高价应相同。在日K线图中看起来像T形。明显的低点当天内的低点应该明显低于当天的最高价。应该为5%甚至更多。价格上升趋势价格趋势必须为上升趋势。18、头肩底（Head-and-Shoulders Bottoms）总结

41、表现：具有三个价格低点的形态，其中中间的低点低于其他两个低点。反转or趋势延续短期牛市反转（最多3个月）失败概率5%量能趋势下降；通常在左肩的量能比右肩量能更大。回调概率52%到达目标价的概率83%相关形态复合型头肩底形态识别特征描述形状具有三个价格低点的形态，其中中间的低点低于其他两个低点。价格波动形态就像是一个上下颠倒的头肩一样。三个低谷和两个高点必须符合严格的定义条件。对称性左右两肩分布在以头部为对称轴两端，其距离头部的时间和价位基本相同。量能通常在左肩及头部量能较高，到右肩后减弱。颈线颈线是连接两肩之间高点的连线。价格收于颈线以上可视为突破。如果颈线过于陡峭则不能作为突破线，此时应以两

42、肩之间的最高点作为突破线。上突破突破方向向上，通常伴随着量能的放大。量能不足并不代表突破是无效的。操作策略操作策略注释测量方法形态高度等于形态最低点到颈线的垂直距离；将形态高度加上价格突破颈线位置的价格即为目标价。对于陡峭上倾的颈线，可以用右肩和头部之间的最高点加上形态高度作为目标价。不必等待突破确认如果你能够判断头肩底形态已经形成就可以买入股票。这种形态极少失败并且值得一搏。但是你必须确定头肩底形态已经形成雏形。否则就需要等待价格突破颈线。止损在两肩的价位以下1/8处设置止损单。通常价格跌到肩部后会遇到支撑。随着价格的上升，应提高止损价位。关注回调如果错过了上突破，可以等待价格回调到颈线的位

43、置，一半的情形下价格会回调到颈线附近。一旦回调可以伺机建仓或加仓。19、复合型头肩底（Head-and-Shoulders Bottoms, Complex）总结表现：变形的头肩底形态，具有多个头或者肩，或者头和肩。反转or趋势延续长期牛市反转（6个月以上）失败概率6%平均涨幅37%，其中涨幅20%30%的概率最大。量能趋势下降回调概率47%到达目标价的概率82%其他发现颈线下倾的形态表现更佳；突破时量能放大的股票表现更佳。相关形态带柄杯形；双底结构；头肩底；喇叭形；弧形底。形态识别特征描述形状具有多个头或者多个肩或者多个头和肩的头肩底形态。头部比肩部更低，但通常不会低很多。对称性肩部分布在以

44、头部为对称轴的两端。肩部的价格水平及与头部的距离应该大致相同。肩的形状也应大致相同：同样较窄或者较宽。量能通常在左肩较高而在右肩会有所萎缩。总体量能呈下降趋势。颈线基本水平将头部两侧价格反弹最高点用线连接起来形成颈线。绝大部分 颈线基本水平。上突破当价格收于颈线以上时可以确认为上突破。对于具有陡峭上倾颈线的形态，可以使用右肩与头部之间最高价作为突破价。操作策略操作策略注释测量方法形态高度等于头部最低点到颈线的垂直距离。将形态高度加上价格突破颈线时的价位即可得到目标价。不必等待确认点一旦确定复合型头肩底形成即可考虑长线建仓或者平掉短期头寸。止损股票有时会下降到右肩最低点然后掉头向上。可以寻找肩部

45、附近的支撑点。在最低肩部或者头部最低价1/8以下挂止损单。关注回调回调时买入或者加仓。需要等待价格完成下跌再交易，因为有时候价格会回调并继续下跌。20、头肩顶（Head-and-Shoulders Tops）总结表现：具有三个反弹顶的形态，其中中间的顶比另外两个更高。反弹or趋势延续短期趋势延续（最多3个月）失败概率7%平均跌幅23%，其中跌幅15%的概率最大。量能趋势量能趋势向下，其中左肩量能最高，头部次之，右肩再次之。反弹概率45%到达目标价的概率63%其他发现颈线下倾或者右肩低于左肩则其跌幅更大，但是在统计上不明显。相关形态复合型头肩顶形态识别特征描述形状价格上涨趋势之后，形态出现三次反

46、弹顶，中间的顶最高，类似于向上爆发。对称性左右两肩在差不多相同的价位上；并且距离头部的距离差不多相等。头肩顶形态差异性很大，但是对称性是他们的共同特征。量能左肩量能最高，头部其次。右肩量能最低。颈线颈线是连接波谷最低点的连线；颈线可以向上倾斜也可以向下倾斜。价格突破颈线是买入或者卖出的信号。下突破一旦价格击穿颈线，可能会有短期的反弹，但马上又会继续向下运动。操作策略操作策略注释测量方法形态高度等于头部最高点到颈线的垂直距离；将向下突破价减去形态高度即可得到下突破后的目标价。另一种计算方法为，形态高度等于形态最高点价格减去较高两波谷的最低价；将较高波谷的最高价格减去形态高度即可得到目标价。这种方

47、法计算出来的目标价其成功概率为69%并且不依赖于颈线和突破价位。无须等待确认一旦右肩形成并且你能够确定头肩顶形态是有效的，则可以卖出股票或者做空。由于右肩形成后向下的概率为93%，因此无须等到突破再交易。空单止损对于做空而言，可以在较低波谷以上或者颈线以上设置止损单，可以选择两者之中较高者。关注反弹反弹后可以建立空仓或者增加空仓数量。等到价格重新下降再交易，因为有时候价格反弹后还会继续向上。21、复合型头肩顶（Head-and-Shoulders Tops, Complex）总结表现：具有多个头部、肩部或者同时具有多个头部和肩部的头肩顶形态。反转or趋势延续短期熊市反转（最多3个月）失败概率8

48、%平均跌幅27%，其中下跌20%的概率最大量能趋势下降回调概率64%达到目标价的概率67%其他发现具有下倾颈线或者左肩更高的复合型头肩顶表现更佳。相关形态双顶结构；头肩顶；喇叭顶；弧形顶；三重顶。形态识别特征描述形状一个具有多个肩部或者多个头部（较为稀少）的头肩顶形态。对称性肩部表现出较强的关于头部对称的特征。左右肩分布在差不多相同的价格水平上，并且距头部的时间距离基本相同。左右肩同样表现出基本相同的形状：同样宽或者同样较窄。量能通常左肩量能高于右肩，尤其是当用左肩量能和对应右肩量能相对比时尤其明显。总之，量能呈现逐渐下降的趋势。颈线颈线是左边波谷最低点与右边波谷最低点的连线；价格收于颈线以下

49、是突破的信号。下突破当价格收于颈线以下时，视为突破。对于具有陡峭下倾的颈线，使用最低波谷价格作为突破点。操作策略操作策略注释测量方法形态高度等于头部最高点到颈线的垂直距离。将突破位价格减去形态高度即可得到目标价。如果形态的左右肩不明显，则价格可能会回到底部。无须等到确认如果能够确定复合型头肩顶已经形成，可以马上进行交易。做空或者卖出做多仓。这种形态很少石材并且跌幅会大于平均跌幅。价格在颈线附近有可能会反弹，此时可以进行二次交易。空单止损寻找颈线附近的阻力位，在较高波谷的上方设置止损单。肩的顶部和头部也是空单止损的理想位置。关注回调反弹时可以做空或者增加空单仓位。要等待价格重新掉头向下后再交易，

50、因为价格反弹后有时会继续向上。22、喇叭形底（Horn Bottoms）总结表现：在周K线上相隔一周两条出现长下影线。反转or趋势延续长期牛市延续（6个月以上）失败概率11%平均涨幅37%，其中涨幅20%30%的概率最高。其他发现具有异常长的下影线的形态表现更佳。相关形态双底结构，管形结构。形态识别特征描述周k线，长下影线周k线上两条相隔一周的、具有长下影线的k线。两条下影线应该明显低于过去一年下影线的长度，并且明显低于中间的周k线价格。这种形态看起来像是倒置的喇叭。下影线异常长的形态，表现更佳。价格差异小两个最低点的价格差异极小，通常3/8甚至更少，但是对于高价股其价差可以达到1美元。看起来

51、明显在下降趋势中，喇叭形态的低点应当明显低于近期低点，尤其是低于形态左侧数周的低点。通常，喇叭形态发生在下降周期的结尾，当然有时候也发生在上升后回调过程中。大部分重叠两条下影线应该具有很长一部分重叠在一起。大成交量左边下影线一般以上的概率具有高成交量，右下影线52%的情况下成交量低于平均水平。但是，这些只是一般情况，应形态不同量能可能会有所差异。操作策略操作策略注释测量方法无识别使用上表中来正确识别喇叭形底。右底的下一周是关键。价格应该迅速上升，并且周低点不能低于喇叭低点。上升趋势有些喇叭出现在上升趋势的结尾，因此关注趋势的改变。下降趋势喇叭形底通常不代表下降趋势的结束，但是通常接近于趋势的结束。价格可能会继续下行1美元左右，然后掉头向上。止损如果能够承受的聊损失，可以在最低的喇叭以下1美元处设置止损单以防价格重新回到最低点。23、喇叭形顶（Horn Tops）总结表现：在周k线上，两条长上影线被一条周k线隔开。反转or趋势延续包含短期熊市倾向（最多3个月）失败概率16%平均跌幅21%，