国际贸易结算及融资业务武汉分行

1、国际贸易结算及融资业务国际贸易结算及融资业务20112011年年7 7月月国际贸易：世界各国之间商品和服务交换的活动，是国际分国际贸易：世界各国之间商品和服务交换的活动，是国际分工的表现形式，反映了世界各国在经济上的相互依赖关系。工的表现形式，反映了世界各国在经济上的相互依赖关系。国际贸易结算：国际间清偿债权和债务的货币收付行为，是国际贸易结算：国际间清偿债权和债务的货币收付行为，是以货币收付来清偿国与国之间因经济文化交流、政治性和事以货币收付来清偿国与国之间因经济文化交流、政治性和事务性的交流所产生的债权债务。务性的交流所产生的债权债务。何为国际贸易融资？何为国际贸易融资？ 银行围绕贸易上的

2、资金需求与资金流动规律，并结合国际结算的各个环节，为满足贸易商资金需求和各种服务的总和。国际贸易融资国际贸易融资Short Term 期限较短，一般180天以内Self Liquidating 自偿性，有稳定还款来源Secured 安全，可控制货权Small 一般金额较小但大量Specific 具有特定用途，即单一贸易活动 Selective 可选择性，银行一般掌握主动权客户需求客户需求 Customer NeedsCustomer Needs 风险缓释 Risk Mitigation 融资 Financing 结算/服务 Settlement 信息/资讯 InformationRelate

3、Trade Cycle to Customer Needs!1Relate Trade Cycle to Customer Needs!1贸易服务：在买卖双方之间建立交易规则贸易服务：在买卖双方之间建立交易规则在协议价格的基础上最小化货物的购买成本保持与出口商的良好关系确保收到在合同中与出口商事先约定的货物增加货物的吸引力在没有损失的前提下使货物的价格最大化确保从进口商那里获得付款预付款（ Cash in Advance）赊销（ Open Account）跟单托收（ Documentary Collections）信用证（ Letters of Credit）预付款预付款 Cash in Ad

4、vance Cash in Advance优势优势风险风险进口商进口商无进口商无法控制货物进口商无法使用支付给出口商的货款出口商可能拒绝或无法装运货物出口商国家的政治风险出口商的商业或信用风险出口商出口商可以选择方便的时候装运货物提前使用进口商资金无出口商在装运前收到进口商支付的货款出口商在装运前收到进口商支付的货款赊销赊销 Open Account Open Account优势优势风险风险进口商进口商能够控制货物自己决定付款时间无需借款且能使用闲置资金汇率风险出口商出口商无无法控制货物和进口商的付款时间双边（跨境）风险汇率风险利率风险在双方事先达成一致的前提下，进口商先收货后付款在双方事先达

5、成一致的前提下，进口商先收货后付款跟单托收跟单托收 Documentary Collections Documentary Collections优势优势风险风险进口商进口商可以拒付和/或拒绝收单可以拒绝远期汇票货物可能无法满足进口商的要求出口商出口商由银行控制相关商业和/或金融单据国家、外汇、利率和商业风险进口商不接受单据或拒绝付款未经承兑的货物，在港口/码头/仓库的存货时间会受到限制出口商将货物装船运送到进口商，进口商通过中间行提交汇票出口商将货物装船运送到进口商，进口商通过中间行提交汇票和所有单据向进口商进行收款和所有单据向进口商进行收款信用证信用证 Letters of Credit

6、Letters of Credit优优 势势风风 险险申请人 可以确保仅在单证一致的前提下才给与付款 货物和单据所述的不一致受益人 如果信用证加保兑，可以缓释商业和国家风险 装运前已完成货币转换托收时间的最小化如果信用证以受益人所在国币种开出，则可规避汇率风险 与信用证所述的条款不一致赊销托收信用证预付款出口商风险进口商风险高低不付款风险不交货风险新型风险 缓释工具传统风险 缓释工具进口贸易融资进口贸易融资l授信开证/保函l进口押汇l假远期信用证l提货担保l汇出汇款融资 授信开证（Issuing LC under the Credit Line)是指在开证申请人未将足额信用证备付款项存入开证银

7、行保证金帐户的情况下，银行凭对开证申请人资信的了解而确定的授信额度为其办理的对外开立信用证业务。 Tips: 办理该项业务必须在核准的循环授信额度内或单笔授信额度内办理 了解信用证的真实贸易背景了解信用证受益人的情况，如必要委托进行资信调查授信开证授信开证 信用证项下进口押汇（Purchase of Import Bill under LC)是指银行收到信用证项下单据时，应进口商要求向其提供短期资金融通，在进口商暂不付款情况下由进口商以银行名义办理提货和销售、处理货物，即银行先行对外付款，待双方约定的期限到期时，再由进口商向银行办理付款。 Tips: 办理该项业务必须在核准的循环授信额度内或单

8、笔授信额度内办理 进口押汇是一项专项融资，仅可用于履行特定贸易项下的对外付款责任押汇期限一般与进口货物转卖的期限相匹配，并以销售回笼款作为押汇的主要还款来源 进口押汇进口押汇提货担保提货担保 提货担保(Shipping Guarantee)是指当进口货物早于货运单据抵达港口时，银行向进口商出具的、有银行加签的、用于进口商向船公司办理提货手续的书面担保 Tips: 提货担保为敞口风险，要收取足额保证金或授信额度，对于实力强、资信好的客户方可办理提货担保仅限于于本行开立信用证项下商品进口，仅限于运输方式为海运且信用证规定提交全套海运提单进口商需向出具提货担保的银行承诺，单据到达后，无论有无不符点，

9、均不提出拒绝付款或拒绝承兑，并提供同责反担保 出口贸易融资出口贸易融资l装运前融资打包贷款l装运后融资出口押汇/贴现福费廷出口保理融资装运前融资装运前融资VS.VS.装运后融资装运后融资出口商进口商装船装运前装运后打包贷款打包贷款 打包贷款（Packing Loan)是指出口地银行为支持出口商按期履行合同、出运交货，向收到合格信用证的出口商提供的用于采购、生产和转运信用证项下的货物的专项融资 Tips: 信用证不含出口商无法履行的软条款 申请打包放款后，信用证正本必须留存于融资银行正常情况下，信用证项下收款必须作为打包贷款的第一还款来源 出口商出运货物并取得单据后，应及时向融资银行交单议付出口

10、押汇出口押汇 出口押汇(Purchase of Export Bill)是指在出口商出运货物并交来信用证要求的单据后，银行应出口商的要求向其提供的短期资金融通的业务 Tips: 对有下列情况者，严格掌握运输单据为非物权凭证或未能提交全套物权凭证带有软条款的信用证对有下列情况者，拒绝接受申请来证限制其他银行议付开证行或到货港局势动荡或已发生战争，收汇地区外汇短缺，管制较严，造成收汇无把握索汇路线迂回曲折，影响安全及时收汇开证行作风恶劣，挑剔单据单证或单单之间存在实质性的不符点什么是福费廷业务什么是福费廷业务 ？ 福费廷（FORFAITING）一词起源于法文AFORFAIT， 又称“买断”或“包买

11、票据”，是指票据持有者将其未来应收债权转让给第三方（福费廷融资商）以换取现金；在转让完成后，若此票据期满不能兑现，福费廷融资商无权向出口商追索。它是一种出口贸易融资方式，使出口商能够以此向进口商提供延期付款的优惠条件。它提供给出口商一种只要履行合同，就可以立即获得现金的途径，把因延期付款带来的所有风险全部转嫁给福费廷融资商 福费廷业务对于出口商的好处福费廷业务对于出口商的好处 增加了现金流，提高资金利用率，即期获得货款，保证企业生产能力，可最佳程度发挥资金效益；减少银行借款并改善公司财务状况，提升企业的形象； 提高企业市场竞争力，敢于介入风险地区，拓展市场范围；增加贸易机会，出口商能以延期付款

12、的条件促成与进口商的交易，避免了因进口商资金紧缺无法开展贸易的局面； 节约管理费用，无需再承担资产管理和应收账款回收的工作及费用，可以大大降低管理费用； 获得100%融资，转嫁整个交易过程中存在的政治、商业、利率、汇率、客户信用以及国家等方面的风险； 不需要占用在银行的授信额度； 无追索权买断，彻底消除收款不着的后顾之忧； 获得融资后，即可办理核销和退税； 相对于出口保险、出口信贷等其他贸易融资方式，适应性更强； 一般来说,对期限和金额期限和金额无特别要求; (但最合适于期限长,金额大) 一般来说,对进口商,进口商所在地所在地,担保银行银行无特别限制;(除非受制裁国；进口地风险越大越有必要做；

13、当然低风险地区，报价也相应较低，甚至接近出口押汇) 一般来说，对出口商品出口商品无特别限制；（除非出口货物系军用物资、和明显显示用于制造化学武器或核武器的原材料、或国家禁止出口的商品 ）福费廷最灵活的融资手段福费廷最灵活的融资手段出口信用证项下产品的运用出口信用证项下产品的运用出口信用证项下融资产品运用出口信用证项下融资产品运用进口信用证项下融资产品运用进口信用证项下融资产品运用 1 1、国际贸易中，采用赊销（、国际贸易中，采用赊销（O/AO/A）或承兑交单（）或承兑交单（D/AD/A）为）为付款方式的信用销售方式无疑是具有竞争力的，但信用付款方式的信用销售方式无疑是具有竞争力的，但信用销售方

14、式对企业而言具有很大的收汇风险；使用保理业销售方式对企业而言具有很大的收汇风险；使用保理业务，收汇风险由进口保理商承担，解决了企业的后顾之务，收汇风险由进口保理商承担，解决了企业的后顾之忧，为企业拓展海外市场提供便利。忧，为企业拓展海外市场提供便利。 2 2、出口商对进口商采用信用销售，进口商没有资金压力，、出口商对进口商采用信用销售，进口商没有资金压力，减轻了进口商的负担，为买卖双方的进一步合作及扩大减轻了进口商的负担，为买卖双方的进一步合作及扩大贸易额奠定了基础。贸易额奠定了基础。 3 3、保理商为企业除提供坏帐担保外，还提供诸如应收帐、保理商为企业除提供坏帐担保外，还提供诸如应收帐款的管

15、理和催收等服务，为企业节省了大量的人力物力。款的管理和催收等服务，为企业节省了大量的人力物力。 4 4、保理的全面发展，使我行为客户提供综合理财服务成、保理的全面发展，使我行为客户提供综合理财服务成为可能。为可能。 保保 理理 业业 务务中间商贸易融资中间商贸易融资进口商出口商中间商中间商为保住商业秘密，不愿将货源或商业渠道公开，以赚取中间利润“三方两份契约”可转让信用证背对背信用证可转让信用证可转让信用证 Transferable LCTransferable LC 可转让信用证适用于中间贸易。即以卖方作为中间商，向买方成交的交易，卖方再去寻找供货人将已成交的货物发给买方，卖方是第一受益人，

16、供货人是第二受益人。可转让信用证的特点可转让信用证的特点 信用证必须附带可转让条款This Credit is TransferableTransfer to be allowed 办理转让的银行是信用证指定的转让行 (Transferring Bank)，转让行一般不承担独立的验单付款责任 信用证只可以转让一次如允许分装，可以分别转让给几个第二受益人转让的金额可以是部分的，也可以是全部的背对背信用证背对背信用证(Back to Back LC)(Back to Back LC) 信用证受益人（中间商）在以主信用证（Prime letter of Credit) 的基础上，要求银行给他的供货商

17、再开立一个信用证(Subsidiary Letter of Credit)以便其供货商为他提供所需的货物或服务背对背信用证的特点背对背信用证的特点 中间商需要背对背信用证的开证额度 以主信用证为基础，但又独立于主信用证 中间商与供货商的货款结算，并不以主信用证项下收款为前提。 短期出口信用险承保范围： 买方破产或无力偿付债务；买方拖欠 在出口商投保中国出口信用保险公司短期出口信用保险项下，并根据出口商、银行及中信保签订的赔款转让协议规定，将其拥有的赔款权益转让予银行的前提下，银行向其提供的一种短期贸易融资业 务。短期出口信用险及项下融资业务短期出口信用险及项下融资业务浦发银行离岸业务浦发银行离

18、岸业务 浦发银行离岸银行业务(Offshore Banking Business)是指浦发银行在中国内地为中国境外（含港、澳、台地区）居民提供的存款、贷款、结算等海外银行服务。它以中国境外（含港、澳、台地区）居民的业务交易为主体，以境外的可自由兑换货币为交易对象，基本上不受中国国内外汇管制及税制限制、不受市场所在地经济发展状况和资金实力的限制、具有较大的业务灵活性。浦发银行浦发银行离岸账户离岸账户（境外公司）（境外公司）其他境内银行其他境内银行 离岸账户离岸账户 （境外公司）（境外公司）境内银行境内银行 在岸账户在岸账户 (境内公司境内公司)境外银行账户境外银行账户（境外公司）（境外公司）在岸

19、银行按照结汇在岸银行按照结汇售付汇、贸易进口售付汇、贸易进口付汇和出口收汇核付汇和出口收汇核销管理规定办理销管理规定办理账户资金账户资金进出自由进出自由浦东发展银行浦东发展银行股权转让交易资金离岸托管服务方案股权转让交易资金离岸托管服务方案 业务需求 -在岸A公司欲将其拥有的C集团的全部股权转让给收购方境外B公司； -C集团唯一的资产是位于国内的XX商厦，B公司希望通过收购C集团的股权获得该处物业的所有权； -B公司用于收购的资金来源于境外的外汇资金； -B公司担心收购资金一旦进入国内，如果收购不成再汇往国外手续会相当麻烦，并造成损失。同时，A公司也担心一旦股权转让手续办妥后，收购方的资金不落

20、实造成损失；跨境人民币收付业务基本概念跨境人民币收付业务基本概念3 3 1 1跨境人民币收付业务对境内外经企业的积极意义跨境人民币收付业务对境内外经企业的积极意义3 3 2 2浦发银行跨境人民币收付业务开展情况浦发银行跨境人民币收付业务开展情况3 3 3 33 3 4 4跨境人民币收付业务操作流程简介跨境人民币收付业务操作流程简介 3 3 5 5跨境人民币收付业务试点企业要求跨境人民币收付业务试点企业要求 跨境人民币收付业务本质上是人民币用于国际结算跨境人民币收付业务本质上是人民币用于国际结算。即在即在国际支付中以人民币作为计价和结算的货币。在境内企业与国际支付中以人民币作为计价和结算的货币。

21、在境内企业与境外企业进行国际支付时，境内企业可以直接用人民币支付。境外企业进行国际支付时，境内企业可以直接用人民币支付。开放业务范围开放业务范围以人民币作为支付货币的信用证结算业务及相关融资业务以人民币作为支付货币的信用证结算业务及相关融资业务以人民币作为支付货币的托收以人民币作为支付货币的托收/ /代收结算业务及相关融资代收结算业务及相关融资业务业务以人民币作为支付货币的汇款结算业务及相关融资业务以人民币作为支付货币的汇款结算业务及相关融资业务以人民币作为支付货币的相关清算服务以人民币作为支付货币的相关清算服务跨境人民币收付业务跨境人民币收付业务规避汇率风险规避汇率风险 降低成本，改善财务状

22、况降低成本，改善财务状况 简便贸易流程简便贸易流程 ，加快资金周转，加快资金周转品种丰富品种丰富,成本更低的贸易融资服务成本更低的贸易融资服务增加我国企业跨境贸易谈判筹码增加我国企业跨境贸易谈判筹码 企业是最大受益者！企业是最大受益者！2345形成形成“双赢双赢”成本低，谈判易成本低，谈判易不需占用外债指标不需占用外债指标使境外客户产生对人民币的需求使境外客户产生对人民币的需求避免无必要的制裁避免无必要的制裁人民币升值预期对境外出口商有利。本国进口商也避免了汇率风险。因此使人民币升值预期对境外出口商有利。本国进口商也避免了汇率风险。因此使用人民币结算一方提高收益，一方锁定风险。用人民币结算一方

23、提高收益，一方锁定风险。降低财务成本也就是降低商务成本，谈判时可以获得降低财务成本也就是降低商务成本，谈判时可以获得更大的谈判空间更大的谈判空间。跨境人民币业务不跨境人民币业务不需占用外债指标需占用外债指标。企业的远期信用证、融资性对外担保均。企业的远期信用证、融资性对外担保均可可突破外债对账期的限制，突破外债对账期的限制，充分尊重企业双方在账期方面的真实意愿。充分尊重企业双方在账期方面的真实意愿。我行将为境外客户推出跨境贸易人民币资产管理方案。境外客户需要获得人我行将为境外客户推出跨境贸易人民币资产管理方案。境外客户需要获得人民币来配置我行的优质人民币资产。因此，境外客户的配置需求也会促使其

24、民币来配置我行的优质人民币资产。因此，境外客户的配置需求也会促使其与本国企业进行跨境贸易合作。与本国企业进行跨境贸易合作。使用跨境贸易人民币，可有效的使用跨境贸易人民币，可有效的规避不合理和不正当的制裁规避不合理和不正当的制裁。 1增加我国企业跨境贸易谈判筹码增加我国企业跨境贸易谈判筹码 对试点企业的要求 （出口企业） 依法诚信经营，确保跨境贸易人民币结算的依法诚信经营，确保跨境贸易人民币结算的贸易真实性，防止这项业务成为人民币热钱贸易真实性，防止这项业务成为人民币热钱流入流出的通道。流入流出的通道。 建立跨境贸易人民币结算台帐，准确记录进建立跨境贸易人民币结算台帐，准确记录进出口报关信息和人

25、民币资金收付信息。出口报关信息和人民币资金收付信息。 企业首次办理跨境人民币业务，应填写并提企业首次办理跨境人民币业务，应填写并提交加盖公章的交加盖公章的企业信息情况表企业信息情况表 完成了多笔人民币购售、账户融资完成了多笔人民币购售、账户融资业务业务多家境外参加行在我行开户（花旗香多家境外参加行在我行开户（花旗香港、花旗新加坡、渣打香港、北欧银港、花旗新加坡、渣打香港、北欧银行新加坡，澳新银行，大通银行等）行新加坡，澳新银行，大通银行等）保函业务保函业务保函是银行向受益人开立的保证文件，由银行作为担保人并以第三者的身份保证申请人如未对受益人履行某项义务时，由担保银行承担保证书中所规定的付款责

26、任。保函与担保的区别保函与担保的区别1、保函首先是一种书面地法律文件，它是一种以保证支付的形式来体现和表达信用的手段和方式。2、担保可以是书面或文字的，也可以是口头的，同时担保在“担保”项下，担保人既可以作出支付承诺，也可以不作出这样的承诺，而仅仅成为一种道义上的保证而已。3、保函是第三者的保证支付行为，而担保可以是第三者的信用形式，也可以是合同当事人自身的信用行为。保函的基本当事人保函的基本当事人 1、申请人（Applicant）：即向银行提出申请，要求银行出具保函的一方。 2、受益人(Beneficiary)，即接受保函、并有权按保函规定的条款向担保人提出索赔的一方。 3、担保人(Guar

27、antor)，即根据申请人的要求开立保函的银行。是保证在申请人违约时，根据受益人提出的符合规定的索赔文件，向受益人作出不超过保函担保金额的经济赔偿。保函的转让保函的转让 “慎用转让”：从实务上讲，保函绝大多数是不可转让(Not transferable) 的，因为：1、保函转让后，担保银行承担的责任将会变得复杂化，特别是无限制转让，可能最终连担保银行本身都不清楚保函的受益人是谁； 2、银行转让后，还可能引起许多法律上的问题。 保函的直开、转开及传递转让保函的直开、转开及传递转让 1 1、直开。、直开。是指银行通过业主当地的一家往来银行向业主呈递保函。“直开”的好处：减少了中间环节，时间迅速；承

28、包商只需向一家银行支付手续费； 2 2、转开。、转开。指当地银行应原开证行的要求，向业主开具保函的形式。如果发生业主索赔的情况，当地的“转开”银行立刻办理支付手续，事后再与原开证行进行财务结算。因此，“转开” 对申请人的潜在风险较大；双重手续费。 3 3、转递。、转递。是指业主当地银行只是负责传递信息给原开证行，并以开证行意见为准。“转递”和“直开”类似，可以降低承包商的风险，而且手续费也较低。保函的独立性和从属性保函的独立性和从属性 从属性保函从属性保函是将保函置于基础交易合同的从属地位，认为担保合同只是其基础交易合同的附属性契约，担保人可以以被担保人（申请人）在基础交易合约项下对受益人一方

29、的抗辩理由来对抗受益人，所以，这类保函其本身的法律效力乃是依附于交易合约关系的存在而存在的，合同与保函的关系是一种主与从的关系。 独立性保函独立性保函是一种与基础交易的执行情况相脱离，保函一旦开立后其本身的效力又不依附于基础交易合约，其付款责任仅以其自身的条款为准的担保种类。担保人在保函项下处理的只是保函所规定的单据，而不予理会基础交易合同本身的实际执行情况，同时对单据的真伪、对索赔的合理性等也概不负责。保函的法律适用保函的法律适用 1、根据国际惯例，担保人开具的保函应以所在国的法律为准绳（国际惯例）； 2、以受益人所在国的法律为准绳（业主强势）； 3、以某一政局稳定、法律比较健全，审判较为合

30、理的第三国的法律为准绳（折衷方式）。 4、见索即付保函统一规则，即URDG758. 保函的无条件和有条件保函的无条件和有条件 现在涉及的保函一般都是无条件的一般都是无条件的，这实际上指的是受益人在提出符合保函条款规定的索赔时，担保人必须无条件付款，而不考虑申请人是否有反对意见，或受益人的索赔理由是否真实。 有条件的保函，索偿条件各不相同。如有的保函则规定在受益人提供的违约声明中还需明确说明申请人违约的详情，并附上有关证明材料，索偿才能成立； 银行对保函的开立审核（一）银行对保函的开立审核（一） 一、审查保函申请人资格： 保函申请人资格进行审查，客户的财务状况、经营状况、企业效益、总体授信融资情

31、况和业务往来文科是否正常。 二、审查保函申请书 申请人必须提交我行规定格式的正式申请书。我行应审查申请书的各项内容是否填写正确，担保责任和义务是否填写清楚，申请书是否加盖了申请人公章及是否有法人代表签字。银行对保函的开立审核（二）银行对保函的开立审核（二） 三、保函额度的控制 融资类保函需符合外管局内保外贷政策，并纳入外债指标管理。 四、审查项目 审阅有关资料及文件，审核批准手续是否完备，反担保或保证金是否落实。客户应提供授权人签样及印模授权书、相关合同、投标邀请书、中标通知书及/或有效凭证，审查有关批件的完整性。银行对保函的开立审核（三）银行对保函的开立审核（三） 五、保证金及反担保情况的落实和审查 六、审查保函