会计继续教育 普通股筹资答案

1、普通股筹资【单选】1 普通股公开间接发行的优点不包括的是（ ）。 发行范围广，发行对象多，易于足额筹集资本 股票的变现性强，流通性好 弹性较大，发行成本低 有助于提高发行公司的知名度和扩大影响力 2 下列关于普通股特点说法错误的是（ ）。 持有普通股的股东有权获得股利，无需在公司支付了债息和优先股的股息之后分得 公司解散、破产时，普通股股东的剩余财产求偿权位于公司各种债权人和优先股股东之后 普通股东一般都拥有发言权和表决权 在公司增发新股时，有认股优先权，可以优先购买新发行的股票 3 普通股的首次发行采用自销方式的缺点是（ ）。 发行公司损失部分溢价收入，发行成本高 筹资时间长，发行公司要承担

2、全部发行风险 发行公司要承担发行风险 发行费用高 4 合伙人制度要点不包括的是（ ）。 无任期限制，直至离职或退休 获3/5以上的现任合伙人同意 在阿里工作5年以上 每年选一次新合伙人 5 契约各相关利益主体博弈均衡的关键是（ ）。 控制权不分散 控制权分散 控制权的配置 合伙人制度 6 阿里巴巴正式登陆纽交所的美国时间是（ ）。 2014年9月1日 2014年9月20日 2014年9月19日 2014年9月18日7 不公开直接发行的普通股的缺点是（ ）。 股票的变现性弱，流通性差 发行范围小，股票变现性差 发行成本高 手续繁杂8 金科公司采用配股的方式进行融资。2010年3月21日为配股除权

3、登记日，以公司2009年12月31日总股本100000股为基数，拟每10股配2股。配股价格为4元/股。假定在分析中不考虑新募集投资的净现值引起的企业价值的变化。在所有股东均参与配股的情况下，配股后的每股价格是（ ）。 5元 4.17元 4元 4.833元 9 配股时若配股后交易价格等于理论除权价格的相关结论正确的有（ ）。 参与配股后股东财富增加 放弃参与配股股东财富减少 放弃参与配股股东财富不变 放弃参与配股股东财富增加 10 配股权价值的计算公式正确的是（ ）。 （配股前每股价格+配股价格×股份变动比例）/（1+股份变动比例） （配股前股票市值+配股价格×配股数量）/（

4、配股前股数+配股数量） 配股后股票价格 /（购买一股新股所需的配股权数） （配股后股票价格 - 配股价格）/（购买一股新股所需的配股权数） 11 金科公司采用配股的方式进行融资。2010年3月21日为配股除权登记日，以公司2009年12月31日总股本100000股为基数，拟每10股配2股。配股价格为4元/股。假定在分析中不考虑新募集投资的净现值引起的企业价值的变化。假设某股东拥有10000股金科公司股票，若配股后的股票市价与配股的除权价格一致，计算若该股东参与配股，对该股东财富的影响是（ ）。 股东财富见涨 股东财富收益 没有变化 股东财富损失 12 非公开增发方式增发对象不包括的是（ ）。

5、财务投资者 战略投资者 所有投资者 大股东及关联方 13 定价基准日前20个交易日股票交易均价的计算公式为（ ）。 定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日第20个交易日股票交易额÷定价基准日前20个交易日股票交易总量 定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额÷定价基准日前20个交易日股票交易总量 定价基准日前20个交易日股票交易均价=每天的收盘价总和/20 定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日第20个交易日股票交易额÷定价基准日第20个交易日股票交易量 14 非公开增发新股的发行价格应不低于定价基准日前20个

6、交易日公司股票均价的比例是（ ）。 70% 60% 80% 90% 15 若不考虑新募集资金投资的净现值引起的企业价值的变化，新老股东财富变化说法错误的是（ ）。 若增发价格等于增发前市价，老股东和新股东的财富不变 若增发价格低于增发前市价，老股东财富增加的数量等于新股东财富减少的数量 若增发价格高于增发前市价，老股东财富增加的数量等于新股东财富减少的数量 如果增发价格高于增发前市价，老股东的财富增加 【多选】1 雅虎中国成为大股东对阿里巴巴经营的影响（ ）。 增大资金基础 与雅虎战略合作关系形成 阿里巴巴管理层拥有相对控制权 雅虎技术平台支持 B2B在中国占绝对技术优势 2 第六轮融资对阿里

7、巴巴公司经营影响有（ ）。 给阿里巴巴带来了极大的关注效应 迫使阿里巴巴不断完善自身的公司治理结构与内控方面的制度 赢得国际市场及顾客的认同，创造企业再融资的条件 有利于打造中国创造 提高阿里巴巴在海外的声誉，提升品牌价值，积累无形资产 3 三轮融资中阿里的融资策略有（ ）。 增强了对中小企业客户的吸引力 充足的现金储备和良好的现金流 数量庞大的中小企业客户极度分散而降低风险 重视公司的长远发展，寻找长期合作伙伴 中小企业融资帮助企业开拓了业务 4 融资的风险防范可能的方法有（ ）。 要充分利用国内的融资资源 融资方要选择合适的支付方式和融资方式 公司高层未雨绸缪，参与交易前应充分认识到可能存

8、在的风险 促进财务管理人才梯队的培养 公司管理层掌握相对控制权5 下列关于配股说法正确的有（ ）。 配股权是普通股股东的优惠权，实际上是一种短期的看涨期权 配股一般采取网上定价的方式 向原普通股股东按其持股比例、以高于市价的某一特定价格配售一定数量新发行股票的融资行为 若配股后交易价格等于理论除权价格，放弃参与配股股东财富增加 若配股后交易价格等于理论除权价格，参与配股后股东财富不变 6 上市公司向原股东配股的，除了要符合公开发行股票一般规定外，还应当符合的规定有（ ）。 拟配售股份数量超过本次配售股份前股本总额的30% 控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量 采用证券法规定的代销

9、方式发行 采用证券法规定的直销方式发行 拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30% 7 若不考虑新募集资金投资的净现值引起的企业价值的变化可得出的结论有（ ）。 如果增发价格等于增发前市价，老股东和新股东的财富不变 如果增发价格低于增发前市价，老股东的财富增加，并且老股东财富减少的数量等于新股东财富增加的数量 如果增发价格低于增发前市价，老股东的财富增加，并且老股东财富增加的数量等于新股东财富减少的数量 如果增发价格低于增发前市价，老股东的财富减少，并且老股东财富减少的数量等于新股东财富增加的数量 如果增发价格高于增发前市价，老股东的财富增加，并且老股东财富增加的数量等于新股东财富减少

10、的数量 8 非公开增发新股的规定说法正确的有（ ）。 发行对象为境外机构投资者需经国务院相关部门事先批准 一般只要发行对象符合要求，且数量上超过10名 发行价格应不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80% 针对机构投资者与大股东及关联方 认购方式不限于现金 9 增发新股的认购方式有（ ）。 股权 债权 无形资产 固定资产 现金 【判断】1 普通股东有权就公司重大问题进行发言和投票表决（） 正确 2 公司解散、破产时，普通股股东的剩余财产求偿权位于公司各种债权人和优先股股东之前。（ ） 错误 3 普通股票是在一个公司中拥有所有权但不具有投票权的金融证券。（ ） 错误 4 合伙人制度是公司

11、治理机制的核心和关键。（ ） 错误 5 控制权是利益主体相互争夺的对象。（ ） 正确 6 拟配售股份数量应超过本次配售股份前股本总额的30%。（ ） 错误 7 配股价格由主承销商和发行人协商确定。（ ） 正确 8 配股一般采取网上定价的方式。（ ） 正确 9 拟配售股份数量应超过本次配售股份前股本总额的30%。（ ） 错误 10 配股是指向原普通股股东按其持股比例、以高于市价的某一特定价格配售一定数量新发行股票的融资行为。（ ） 错误 11 公开增发新股的定价按照“发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价”的原则确定增发价格。（ ） 正确 12 财务投资者大多参与公司的重大的战略决策。（ ） 错误 13 非公开增发，在实现所有权结构多元化的同时，也有助于改