贸易融资风险管理研究

1、书脊(装订封面)中国银行甘肃省分行贸易融资业务风险管理研究张丽娜兰州大学二一八MBA学位论文 张丽娜 中国银行甘肃省分行贸易融资业务风险管理研究原创性声明本人郑重声明：本人所呈交的学位论文，是在导师的指导下独立进行研究所取得的成果。学位论文中凡引用他人已经发表或未发表的成果、数据、观点等，均已明确注明出处。除文中已经注明引用的内容外，不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究成果做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人承担。论文作者签名： 日期：关于学位论文使用授权的声明本人在导师指导下所完成的论文及相关的职务作品，知识产权归属兰州大学。

2、本人完全了解兰州大学有关保存、使用学位论文的规定，同意学校保存或向国家有关部门或机构送交论文的纸质版和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人授权兰州大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用任何复制手段保存和汇编本学位论文。本人离校后发表、使用学位论文或与该论文直接相关的学术论文或成果时，第一署名单位仍然为兰州大学。保密论文在解密后应遵守此规定。论文作者签名： 导师签名： 日期：中文摘要贸易融资是指银行为企业提供的融资行为，它建立在国内外贸易结算的基础上，通过授予客户一定的融资额度为贸易中的进出口商或国内贸易中的买方卖方提供的资金周转的系列信货品种，对银行和企业均能够产生

3、多方面的积极作用。随着各商业银行将国际贸易模式和国内贸易结算的迅速发展进行贸易融资类业务创新，越来越多的国内企业寻求银行提供相应的贸易融资服务，银行的此项业务因此得到了快速的发展。但是，贸易融资业务在发展的同时也存在一定风险，如果把握不好，企业的贸易风险很有可能就会直接转嫁到银行身上，因此，银行在积极拓展贸易融资业务的同时，越来越重视和加强贸易融资业务的风险管理。本文以中国银行甘肃省分行为研究对象，在参考相关贸易融资和全面风险管理理论的基础上，在研究相关国内外文献的基础上，首先归纳总结了中国银行甘肃省分行贸易融资业务概况和主要贸易融资产品及其流程，分析了贸易融资产品的主要风险以及中国银行甘肃省

4、分行贸易融资业务风险管理的现状和存在的问题及原因；接着通过中国银行甘肃省分行的客户XX企业的贸易融资业务案例，分析了融资过程中出现的风险因素，将收益水平与风险管理能力进行综合考量，实现了盈利与风险的有机结合；最后从提高全面风险管理水平、融资业务营销策略多元化、规范贸易融资业务授信审批流程、重视贸易融资人才队伍建设等四方面，提出了中国银行甘肃省分行贸易融资业务风险管理的相关对策建议。本文通过对中国银行甘肃省分行贸易融资业务及其风险管理进行分析，希望能对国内商业银行正确的选择贸易融资形式、最大限度的获取融资收益、有效的防范和控制贸易融资业务风险、改善贸易融资业务发展及风险管理现状以及实现利润效益最

5、大化具有一定的指导意义。关键词：贸易融资；风险管理；中国银行甘肃省分行；对策IIAbstractTrade financing refers to the financing behavior provided by banks to enterprises, which is based on the settlement of trade at home and abroad. A series of letters and goods that provide cash flow to importers and exporters in trade or buyers and sell

6、ers in domestic trade by granting a certain amount of financing to the customer, With the rapid development of international trade model and domestic trade settlement, commercial banks can innovate their trade financing business. More and more domestic enterprises are seeking corresponding trade fin

7、ancing services from banks, so the business of banks has been developing rapidly. However, the trade financing business is developing at the same time There are certain risks, if not grasped well, the trade risk of the enterprise will probably be transferred directly to the bank. Therefore, while ac

8、tively expanding the trade financing business, the banks pay more and more attention to and strengthen the risk management of the trade financing business.This paper takes Bank of China Gansu Branch as the research object, on the basis of referring to the relevant trade financing and comprehensive r

9、isk management theory, and on the basis of studying the relevant domestic and foreign literature. First of all, it summarizes the generalsituation of trade financing business, main trade financing products and their processes of Bank of China Gansu Branch. This paper analyzes the main risks of trade

10、 financing products and the present situation, existing problems and reasons of the risk management of trade finance business in Bank of China Gansu Branch, and then analyzes the trade financing business cases of XX enterprise, a customer of Bank of China Gansu Branch. The risk factors in the financ

11、ing process are analyzed, and the income level and risk management ability are analyzed. Through comprehensive consideration, the organic combination of profit and risk is realized. Finally, from improving the level of overall risk management, diversifying the marketing strategy of financing busines

12、s, standardizing the credit approval process of trade financing business, In this paper, the author puts forward the countermeasures and suggestions on the risk management of trade finance in Bank of China Gansu Branch.By analyzing the trade financing business and its risk management of Bank of Chin

13、a Gansu Branch, this paper hopes that the domestic commercial banks can choose the right form of trade financing and obtain the maximum financial benefits. It has certain guiding significance to prevent and control the risks of trade financing business, improve the development and risk management of

14、 trade finance business and realize the maximization of profit benefit.Keywords: trade financing; risk management; Bank of China Gansu Branch;CountermeasuresIII目录中文摘要IAbstractII一、绪论1（一）选题背景和研究意义11. 选题背景12. 研究意义2（二）研究目标与研究思路31. 研究目标32. 研究思路3（三）研究方法与相关理论41. 研究方法42. 相关理论4（四）国内外研究现状51. 国外研究现状52. 国内研究现状8

15、3. 国内外研究综述10二、贸易融资概述10（一）贸易融资的涵义10（二）贸易融资的风险特征11（三）贸易融资产品的分类管理12（四）贸易融资流程的特点12（五）贸易融资发展概况12（六）贸易融资业务与流动资金贷款的比较131. 传统流动资金贷款发展瓶颈132. 贸易融资业务与流动资金贷款对比优势14三、中国银行甘肃省分行贸易融资现状15（一）贸易融资业务开展情况15（二）贸易融资特点16（三）贸易融资授信管理及从业人员16四、中国银行甘肃省分行贸易融资风险管理现状17（一）贸易融资风险管理制度171. 贷前管理172. 贷中管理193. 贷后管理19（二）贸易融资业务风险案例211. 基本情

16、况212. 风险问题分析23（三）影响贸易融资业务风险管理的主要因素241. 客户风险评级结果的影响242. 客户授信总量与授信结构的影响243. 供产销等环节管理水平对贸易融资业务的影响244. 社会中介机构服务与管理水平对贸易融资业务的影响255. 法律环境的制约25五、中国银行甘肃省分行贸易融资风险管理的对策建议26（一）贸易融资业务风险管理原则26（二）贸易融资业务风险管理的对策建议271. 通过贸易融资项下产品设计管控风险272. 结合贸易融资特点，建立完善的业务体系架构283. 采用先进的风险管控文化和全面的风险管控体系294. 提高对风险转移的分析硏究305. 重视贸易融资业务操

17、作机制的管控316. 加强与外部监管机构及同业的合作力度327. 利用大数据加强企业信用风险防范32六、结论与展望32（一）结论32（二）展望33参考文献34致谢36作者简历37V一、绪论（一）选题背景和研究意义1. 选题背景贸易融资业务是指向处于国内外贸易链条供应和销售环节的客户提供的信用支持或融资业务，包括买方类融资业务（进口融资和国内买方融资）与卖方类融资业务（出口融资和国内卖方融资），它具有带动结算业务增长的重要作用，并在行的经营管理中能起到积极的作用。随着全球经济一体化趋势的不断加深，世界贸易格局发生了深刻变化，呈现出很多新特点。为适应全球贸易的新发展，银行贸易金融服务的产品种类、功

18、能、服务模式发生了深刻变化，传统贸易融资的概念、内涵和范围在不断延伸和扩大，贸易融资业务飞速发展。另外，在经济下行时期，企业信用有所恶化。上述因素的共同影响，使得银行对贸易背景真实性的审核难度加大，且银行对贸易融资业务风险的防范意识和风险抵御能力并不强。各商业银行为企业办理的贸易敲资业务占比在整个信贷业务总量上也不断增长，但由于部分企业融资时未有效落实贸易背景真实性、银行信贷员未跟踪现金流及单证等变化、银行风险管理政策未因产品的独特性相应调整等原因，导致目前商业银行贸易融资业务风险突显，面临企业到期无法对应现金回笼，归还到期银行融资。2014年6月震惊全国金融领域的“青岛港”仓单重复质押融资骗

19、贷事件给多家商业银行带来巨大的经济损失，且各商业银行的贸易融资贷款不良率大幅上升，种种现象给各商业银行贸易金融业务风险管理敲响了警钟，商业银行不得不把贸易融资风险防范摆在重要的位置上。本文针对中国银行甘肃省分行在贸易融资业务中的风险管理展开讨论和研究，近年来，在逐步建立科学规范的风险内控框架和规章制度体系、较好地把握业务发展和风险控制关系的基础上，中国银行甘肃省分行的贸易融资业务作为传统的、具有领先地位的业务，己步入了持续稳步发展阶段。中国银行甘肃省分行的贸易融资业务为该行的业务发展做出了非常大的贡献，同时贸易融资产品丰富，能带动结算、资金、理财等中间业务，可以为银行带来融资收益，增加中间业务

20、收入，提高综合回报率。从整体上看，贸易融资业务属于自偿性强、可控的低风险业务，但是由于贸易融资业务的实现过程兼具信用风险和操作风险，二者极易相互影响，增加了贸易融资业务的风险。因此，一方面，贸易融资业务的低风险特征的实现是有前提条件的，低风险业务如果把控不好，也会变为高风险业务。另一方面，如果不能正确认识并利用贸易融资产品的特性，银行的贸易融资业务就会形成较大风险。为此，中国银行甘肃省分行急需针对目前贸易融资业务发展所面对的复杂贸易背景以及宏观形势，结合本行的实际情况，更好地防范融资业务风险。2. 研究意义在银行对企业提供贸易融资的过程中，涉及银行、企业及监管公司、物流运输企业等多方面的利益，

21、伴随着商品、单证和资金等的流动，也必然存在着一定的风险。与其它流动资金贷款、资产业务一样，贸易融资业务也有风险，其最大的风险来自贸易业务是否真实存在。贸易融资业务风险的增加对融资业务的发展带来了诸多不利影响，因此，银行必须从贸易融资业务风险管理理念、融资产品设计及融资业务风险管理工具应用上投入合理的人力物力，不断提高自身应对贸易融资业务风险的能力。应该说，贸易融资业务是一项风险程度低、资金收益高的资产业务，银行能否给企业融资，主要是看其现金流，看第一还款来源，在当前的国内经济环境下，中国银行甘肃省分行在开展贸易融资业务过程中必须将风险控制到最小。随着经济的发展、贸易形式多样化，资金流转顺畅对企

22、业来说至关重要，而对银行来讲提高风险抵御能力是提升贸易融资业务竞争力的主要途径之一，因此，研究中国银行甘肃省分行旳贸易融资业务风险管理具有非常现实的意义，主要体现在以下几方面：第一，研究有利于提高中国银行甘肃省分行贸易融资业务风险管理能力乃至整体的营运水平。由于贸易融资业务非常注重交易背景的真实性，强调对贸易融资过程中涉及的货物和资金的有效控制，决定了贸易融资业务在授信时更加关注企业贸易业务的真实性和连续性，更加关注融资企业的规模实力及信用等级，更加关注授信上限原则，更加关注额度分散原则，重视贸易业务的自偿性。在商业银行的风险管理框架中，贸易融资业务的风险管理占有很重要的地位，提高风险防范能力

23、，建立科学、合理、实用的贸易融资业务风险管理体系，管控好贸易融资业务风险，可以在很大程度上提高中国银行甘肃省分行贸易融资业务的风险管理水平，进而促进分行整体的经营与管理水平。第二，研究有利于有效降低中国银行甘肃省分行的贸易融资业务风险。甘肃地区企业的经营形态和发展方式在近年来市场经济快速发展的条件下发生了巨大变化，贸易往来日益频繁，交易链、物流链和资金链错综复杂，为了满足客户在贸易过程中资金使用的需求，迫切需要银行量身定制一些贸易融资产品。一方面，相对于传统流动资金贷款，中国银行甘肃省分行的贸易融资产品系列丰富，产品的适用性和优越性突出，更加贴近客户融资需求。另一方面，通过发挥贸易融资对传统流

24、动资金贷款的替代、中国银行甘肃省分行贸易融资业务风险管理的研究优化作用，解决了企业流动资金贷款与货物流不匹配、贷款流向不明确、贷款用途不易管理，以及传统流动资金贷款被企业长期占用形成“资本性”沉淀等问题，从而有效降低中国银行甘肃省分行贸易融资业务的风险。因此，充分认识和分析贸易融资业务及风险管理的特点及发展趋势，才能发挥贸易融资业务低资本占用且低风险的作用。第三，研究有利于推动中国银行甘肃省分行业务结构优化。由于贸易融资业务较流资等短期贷款业务具有风险低且自偿性的特点，贸易融资业务有真实的贸易背景，且银行为了控制风险一般都控制了贸易债权，因此贸易融资业务的风险基本得到了锁定，贸易融资业务一方面

25、在有效的满足客户贸易融资需求的同时，也增加了银行交叉营销机会，有效带动了中间业务、结算业务和低资本占用业务的发展，可以调整中国银行甘肃省分行以大客户为主的客户结构，分散客户集中风险，有助于优化业务结构，改善中国银行甘肃省分行盈利模式。所以分析和研究贸易融资业务风险管理有利于突破资本约束的限制，改变中国银行甘肃省分行一直以来在传统发展模式下风险资产规模扩张过快、信贷结构不尽合理等问题。（二）研究目标与研究思路1. 研究目标首先，在本文中，参考目前国内外贸易融资业务发展状况，比较贸易融资与流贷的异同点，以贸易融资本质及研究方向为出发点，定义和分类贸易融资业务，并在此基础上，系统地总结了贸易融资业务

26、品种、产品特点、对操作程序的主要条件进行罗列等，形成了贸易融资业务的系统理论；第二，本文中国银行甘肃省分行贸易融资业务现状为分析背景，挖掘贸易融资业务发展过程中暴露出来的风险管理问题，并对贸融资贸易业务体系中出现的风险提出了有针对性的解决方法。在此基础上提出贸易融资业务有效风险管理及完善贸易融资健康发展的一些具体对策。2. 研究思路本文研究思路的条线从以下七个章节来体现：第一章 绪论。介绍文章的研究背景、研究意义、研究目标和思路，并对研究方法与工具、论文技术路线以及国内外研究现状进行概括。第二章 贸易融资业务概述。介绍贸易融资的定义、发展概况和流程，并对贸易融资及流动资金贷款进行对比。第三章

27、中国银行甘肃省分行贸易融资业务现状。介绍中国银行甘肃省分行贸易融资业务开展情况、业务特点、授信管理及信贷从业人员。第四章 中国银行甘肃省分行贸易融资业务风险管理现状。在分析中国银行甘肃省分行代表性的贸易融资风险案例操作中的风险点及存在的原因基础上，研究影响中国银行甘肃省分行贸易融资业务施行有效风险管理的主要因素。第五章 中国银行甘肃省分行贸易融资业务风险管理的对策。在第四章的基础上，对贸易融资业务存在的问题提出相应的对策以及在实际业务操作中做出规避风险的措施，从而使贸易融资业务保持可持续健康发展。第六章 结论与展望。总结了本论文的研究内容和成果，提出论文研究的不足之处及未来研究的发展方向。（三

28、）研究方法与相关理论1. 研究方法比较研究法。通过比较贸易融资和流动资金贷款的业务特征及本质，得出贸易融资及流动资金贷款的间的异同点，总结贸易融资业务的实质。归纳分析法。在资料搜集整理方面，阅读大量国内外相关文献和专著，从万方网、中国期刊网、知识搜索网等电子资源库中检索并进行全文下载，在学校图书馆阅览并收集相关书籍、期刊、杂志，整理中国银行贸易融资业务管理规定及其风险管理的内部管理办法及相关制度文件，参考相关政策法规，认真做好读书笔记，对贸易融资业务风险管理的相关研究进行了自己的归纳和分析。案例分析法。为了通过阐述中国银行贸易融资业务及其风险管理的基本现状挖掘出存在问题背后的深层次原因，本论文

29、以中国银行甘肃分行为案例研究对象，通过具体的贸易融资业务风险案例分析，更为直观的反映出中国银行贸易融资业务风险管理中存在的主要问题，针对具体的问题提出较为科学而合理旳制度性政策建议。系统分析法。系统分析方法是指从整体出发，从系统论的观点出发，研究整体、部分和外在环境之间的相互关系，从整体全局的角度观察研究对象，立足点放在整体、综合上面，达到最终全局最优的目的。银行贸易融资业务风险管理是一个系统性工程，不仅关系到银行内部的诸多要素，更涉及到国内外政治、经济和文化等各个社会层面，因此，只有运用系统分析的方法，才能够得出相对科学而体系化的结论。2. 相关理论巴塞尔协议2004年6月版第244条定义：

30、商品融资是指在商品交易中，运用结构性短期融资工具，基于商品交易（如原油、金属、谷物等）中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。融资的风险主要反映在融资的自偿性程度以及贷款人对交易进行结构化设计方面的技能，而不是借款人的信用等级。现代融资理论。该理论的主要特征是，商业银行经营风捡相同时，只有资本结构不同时，资本结构并不影响公司的市场价值。该理论的主要结论是，资本总成本最终不会发生变动。张维迎建议商业银行内贸融资结构的影响要素：一是融资企业所处的当地外部环境，二是融资机构自身的经营结构。资产治理理论。主要是指商业融资理论（Commercial-loan Theory）又作“真正票据理论”（Real

31、-bill Theory），亚当斯密1776年发展的国富论有描述。该理论的分析基础是认识到银行主要靠依赖吸取存款为本金来源，考虑到保持本金的流动性，认为商业银行应仅发放与产品流动相关或与生产物质储备相适应的自营性贷款，不动产贷款、消息贷款或者性的设备贷款及农业贷款应该禁止，购买证券的贷款则更应该禁止。全面风险管理（Enteprise-Wide Risk Management，简称ERM）。是指在对整个银行各个层次业务和各类风险分析的基础上，对风险进行通盘控制。全面风险管理要求按照全面风险管理理念，统一量化和管理风险，将承担风险的各个部门统一纳入全面风险管理体系，统一考虑不同部门、不同产品和不同

32、风险，并将信用风险、市场风险和其它风险按照统一的标准（采用统一的和指标）进行测量汇总。在贸易融资过程中，在确定企业风险限额的基础上，按照统一的授信管理体制，统一识别、评价风险，并实施合理的贸易融资控制措施，全面风险管理的关注点更应放在各类风险上，充分运用技术和工具进行分析，实现银行对风险的全面管理，提高银行的风险防控水平。“供应链融资”是在上实际年代以来，随着物流管理理论的改革而发展起来的一个新的融资理论。它是指银行对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产一供一销”链条的稳固和流转畅顺，并通过金融资本与实业经济协作，构筑银行、企业和

33、商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。（四）国内外研究现状1. 国外研究现状第一，贸易融资相关研究在贸易融资发展的过程中，形成了自偿性贸易融资理论、结构性贸易融资理论、供应链融资理论等有影响力的理论观点。自偿性贸易融资理论是西欧商业银行在实践过程中提出的，并没有形成理论观点，直至巴塞尔协议明确提出了自偿性概念，自偿性贸易融资理论才得到了国内外学者的认可。该理论认为贸易融资业务相区别于其它融资业务的特点是自偿性，银行在风险控制过程中主要关注的是交易的真实性和交易对手的资信实力和综合实力，自偿性来自于银行发放的融资款项必然有相对应的还款源。Schwartz（1974）对贸易融资做出了正

34、面评价，认为贸易融资比其他融资方式更具优点。贸易融资的优点主要体现在三个方面：一是因为贸易融资必须以真实的贸易交易为基础，在贸易融资过程中，贸易融资提供者能够非常详细地了解交易中涉及的货物流、信息流等内容，使得其容易掌握传统授信过程中需要了解的主要内容，对企业的资信状况进行评估时依据比较充分；二是如果一项交易中的买方能够很好地控制销售款的回款情况，则贸易融资有较好的成本优势；三是如果在贸易融资过程中出现卖方违约，买方可以有效缓解融资风险。该理论的研究对象主要是买卖双方，但在银行作为贸易融资提供者时也适用，前提是银行必须对贸易双方的交易背景及交易流程进行把握和监控。随着大宗商品进出口贸易的出现，

35、结构性贸易融资理论逐渐成形。结构性贸易融资又被称为结构性商品融资（Structure Commodity Financing，简称SCF）、商品融资（Commodity Financing）。结构性贸易融资是利用传统的和现代的贸易融资方式进行组合搭配的一种融资方式，它将贸易流程的全部过程作为融资对象，为贸易双方提供全程融资服务，不仅减少了贸易双方的风险，还减少了贸易双方的资金压力。Yerevan（2003）还利用具体案例对结构性贸易融资进行了进一步剖析。20世纪80年代后，随着物流管理理论的发展，供应链融资理论称为新的融资理论。供应链融资理论指银行为供应链中的所有企业提供金融服务，不仅提供融资

36、服务，还提供资金结算等服务，对供应链中的所有企业稳固关系和实现共赢提供了有利条件，构筑了银行和整个供应链企业的互利互惠、良性互动的局面。供应链融资时围绕一个核心企业，从而为在供应链中的原材料供应商、生产商、销售商、终端客户提供全面金融服务，改变了过去银行只对单一的企业情况进行摸底而提供贷款的模式，是一种建立在融资理念基础上的信贷模式。Allen N Berger（2002，2004）等人第一次提出了供应链金融的观点，并为中小企业的融资提出了新的思路和方法。Gonzalo Guillen（2006）等人通过分析短期供应链管理，提出了供应链管理模式对企业运营、融资、收益的影响。Leora Klap

37、per（2005）分析了存货融资模式的机理和作用，主要是针对供应链中的中小企业。第二，风险管理相关研究贸易融资己经成为主要的融资方式之一，因此如何控制贸易融资风险也是各国银行及银行监管机构非常重视的问题。国外关于贸易融资风险管理的研究中大多是针对信用风险、市场风险、操作风险等，银行充分运用风险识别、锁定、化解和转移等手段降低风险，得益于计算机网络的高速发展，通过建立内控系统控制风险，花旗银行就通过设立单证中心，集中处理各项进口、出口、保函等业务，很好的控制了操作风险等的发生。来自于外部的贸易融资风险主要有国家风险、汇率风险、信用风险，来自于内部的贸易融资风险有操作风险。国外对信用风险防范的分析

38、研究较多，成果主要有防范信用风险的方法及防范流程。防范方法有专家制度法、信用评级法、LAPP法等，防范流程为识别、防范、管理。专家制度法是较传统的一种信用风险防范方法，被大多数银行普遍采用。该方法是通过选拔具有丰富信贷管理经验的专业性人才来从事审核，使用民主投票的方法确定信贷行为的可靠性和科学性，决定信贷活动的发生与否，为信用风险防范提供切实有效地防范措施，由此可以看出，是一种建立在有风险评估专家团队基础上的方法。在专家制度法下，绝大多数银行都将重点集中在企业的资本、实力、经营状况、资信情况、法人品质、相关文档记录、企业内控水平、企业经营持续性、抵押等九个方面，也有人将银行关注的这九方面总结为

39、“9C”。信用分析内容还有被归纳为“5W”、“5P”，“5W”是指公司（WHO）、借款用途（WHY）、还款期限（WHEN）、担保物（WHAT）、如何还款（HOW），“5P”是指个人（PENSONAL）、目的（PURPOSE）、偿还（PAYMENT）、保障（PROTECTION）、前景（PERSPECTIVE）。其中“5P”这些观点主观性太强，经常作为一种辅助性分析工具出现。信用评级法是信用风险管理过程中另外一种较为常见的管理方法。信用评级法需要花费一定的成本去考察评级公司的财务状况和日常经营情况，在对现实经营活动做出较为客观的基础之上，实现公司资产的信用等级划分体系，按照一定的数量标准和数据显

40、示将客户划分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C等多个信用等级，识别内容划分为正常、关注、次级、可疑等多个层次，在这个过程当中，由相关理论可以看出，公司信用资历最高的信用等级以级来表示，这说明，该公司的信用状况最为良好；公司信用资历最低的信用等级以级来表示，说明该公司的信用状况令人堪忧，在信贷过程中需要银行承担较大的信用风险。国外许多银行在风险识别过程中会使用一些数学模型，利用计算机通过模型能很快得出企业的信用等级，省去了大量的人力，节约了时间。美国纽约大学EdwardiAltman（1968）提出了多变量Z计分模式，该模型是以财务比率为基础，通过分析营运资金与资产总额的比率

41、、留存收益与资产总额的比率、息税前利润和资产总额的比率、普通股及优先股市场价值总额与负债账面价值总额的比率、销售收入与资产总额的比率来反映企业的偿债能力、获利能力、营运能力，并对偿债能力指标、获利能力指标、运营能力指标有机联系起来，预测财务失败、破产的可能性。后来Altman等人又在Z计分模型的基础上建立了ZETA信用风险模型。JPMorgan（1997）建立了信用度量制（Credit Metrics TM）系统，该系统是通过利用几种指标计算贷款的价值及波动性，从而得出贷款或贷款组合的VaR，对贷款进行信用风险评价。该方法主要利用信用评级、违约贷款回收率、信用转移矩阵等指标。20世纪80年代，

42、因为受债务危机的影响，金融机构开始重视防范及管理信用风险，促成了巴塞尔协议的建立，因为该协议是通过对主要资产确定权数来定量分析风险，所以该协议的分析结果比较笼统。进入21世纪，衍生金融工具的大量出现及交易额迅猛增长，使得金融风险越来越突出，很多国家性的银行都开始重视对银行风险的管控，工程化的思维和技术逐渐出现在信用风险管理中来，为了弥补巴塞尔协议的不足，纷纷建立了各自的风险测量模型，出现了众多有影响力的信用风险量化管理模型。此后，银行在融资授信过程中必须先进行信用评级，以用来计算融资限额；而信用评级是通过模型来计算的，虽然各个银行都使用不同的信用评级模型，但国外银行参照的评级标准大多都来自标准

43、普尔和穆迪公司。2. 国内研究现状第一，贸易融资相关研究有关贸易融资研究的文献中，佟志广（1998）在国内首次提出了结构性贸易融资观念，对结构性贸易融资在某些金融机构的使用方法做了详细的介绍，但对结构性贸易融资理论在商业银行的使用没有研究。总之，佟志广发展了贸易融资理论。马建春（2007）认为在金融风险不断增加的情况下，商业银行必须实行风险管理，以应对形形色色的风险。商业银行应建立风险预警机制，进一步降低金融风险。闫俊宏、许祥秦（2007）对供应链融资的含义、特点以及基于供应链基础上各种融资模式进行了详尽的分析和比较，对于中国商业银行创新融资理念、开展供应链融资业务具有很强的指导意义。唐少艺（

44、2005）运用供应链金融的思想对中小企业的融资模式进行了探讨。鲍旭红（2009）认为商业因银行提供供应链融资业务是对中小企业融资难的有效缓解。主要是因为供应链融资不仅考虑贷款企业的经营状况，也考虑整个供货、销货过程中的上下游企业的经营状况，使得企业更容易得到银行的资金支持；供应链中涉及的各方互相监督，互相担保，解决了银行信息监督不到位的问题；解决了缺少抵押物、质押物的问题。佘剑梅（2011）认为供应链融资使得银行可以除使用抵押担保方式开展融资业务外，还可以采用供应链上下游企业的整体信用满足企业的融资需求，解决了中小企业因为担保不足存在的融资困难。第二，风险管理研究包红霞（2012）通过研究江西

45、省商业银行在贸易融资中存在的问题，根据巴塞尔协议下欧美国家银行的风险管理建设，对江西省商业银行完善贸易融资业务风险管理的途径进行有效探索，文中具体指出了江西省商业银行在贸易融资业务风险管理方面存在着授信额度管理的缺陷及贷前、贷后缺乏等问题，提出了引入先进的风险管理理念和手段、加强体系构建和市场开发、内外监管并行、加强与外部监管的合作等对策。文中提出的有些问题在中国银行甘肃省分行也同时存在。蒙磊（2008）着重分析了陕西中行存在的贸易融资风险，通过构建出一个理论上得以成立的危机防范方案，设计出了适合陕西中行贸易融资危机管理的框架，构建了陕西中行的贸易融资危机管理框架及其相关配套措施，最终达到实现

46、融资风险最小化的目标。应海芬，林键（2011）以分析贸易融资风险识别为基础，提出了商业银行应构建贸易融资业务风险控制体系的观点。刘阳（2009）提出商业银行应提高风险控管能力，积极发展贸易融资业务。他从贸易融资业务的重要性、提高贸易融资风险管理水平等反面开展了研究。蒋晓全，丁秀英（2006）针对贸易融资业务中出现的主要风险点提出了防范措施。王晓春（2006）以对商业银行日常经营和贸易融资业务中的风险研究为基础，提出了发展贸易融资业务需采取的方式和应对措施。王立军（2006）提出了商业银行如何围绕贸易融资业务建立先进的风险管控结构、流程、运行机制，阐述了建立防控风险需要建立创新的组织架构、流程及

47、融资产品的观点。宋云萍（2006）以信用证为例，围绕商业银行贸易融资业务中的风险，提出了防范措施，并对贸易融资业务的管理模式提出了自己的观点。王宁，琚向红（2006）强调加强对贸易融资业务从业人员的管理，创新业务流程、创新管理流程，建立科学合理的内部控制机制，不断提高银行的经营管理水平。王宁还从政府管理的角度提出了建议。唐国储，李选举（2003）深入研究了我国国有银行的全面风险管理体系。对我国国有商业银行如何通过分设客户经理和市场经理、业务风险经理和职能风险经理，建立矩阵型的全面风险管理体系进行探讨。认为国有商业银行应该成立统一的市场营销部，负责各类客户的市场营销，此即为市场经理部门；同时，还

48、认为应该将现有信贷风险管理部门中负责风险计量、监测、控制、管理和报告的人员独立出来，创建全面风险管理部门，以降低风险。3. 国内外研究综述通过以上综述发现，在贸易融资风险管理方面，研究者从制度规范入手，注重对贸易融资业务过程中的管理体系研究为本文分析中国银行甘肃省分行贸易融资业务存在的风险及原因、提出应对措施提供了理论基础，他们的研究思路也对本文有很强的借鉴意义。但大多数研究缺乏具体的案例研究，这也是本文需要注意的问题。在我国贸易规模、数量和范围的不断扩大以及全球经济一体化进程的加速的背景下，贸易的复杂性和不稳定性逐步加剧，企业因持有在手订单而因资金回笼慢而面临暂时资金周转困难，而商业银行开发

49、的贸易融资产品正好符合该类企业的需求。贸易融资业务在国内银行业发展与发达国家相比，时间上略晚于发达国家，也局限于国内银行变革的整个进程，在经营理念、操作模式、系统支撑和服务创新等方面存在明显差距，随着经济环境的不断变化，贸易融资需求呈现多样化和差异化的特点。同时，近年来商业银行贸易融资产品创新力度不断加大，新产品不断推出的同时，增加了贸易融资业务风险控制难度。近年来，国内学者对贸易融资风险管理研究和实证研究增加，己塞尔协议对贸易融资发展的研究分析、银行风险管理的研究分析为其提供了依据，特别是近两年有更多地通过案例形式对某一区域或地区开展了贸易融资业务风险控制的相关研究，主要体现在贸易融资产品创

50、新与风险管理相结合，在贸易融资业务制度建立及内部控制上作了详细的研究，对特定的贸易融资产品提出了控制措施。从上述相关研究中，可发现贸易融资业务风险控制的核心是基于贸易融资的本质，在具体的风险控制措施中应结合贸易背景、经营方式、结算方式，在实际操作中严格落实控制措施的实施。二、贸易融资概述（一）贸易融资的涵义贸易金融是银行服务于商品和服务交易、贯穿贸易链和产业链全过程的综合金融服务，其服务对象由国际贸易商延伸到国际和国内的供应商、制造商、分销商、零售商及最终用户。贸易金融涵盖贸易结算、贸易融资、信用担保、避险保值与财务管理等五大功能。其中，贸易结算是基础；贸易融资是贸易金融体系的核心服务内容，主

51、要表现为对买卖双方提供资金支持；供应链融资是贸易融资的发展趋势；信用担保、财务管理、避险保值是增值服务。（二）贸易融资的风险特征第一，具有自偿性贸易融资具有自偿性，要求专款专用。其紧扣贸易流转过程，与商品销售收入所产生的现金流相联系，现金流在金额和时间上与贸易项下的货款基本吻合，从还款金额和还款时间上充分保证了贸易项下融资本息的回收。一般而言，融资到期之日，就是销售货款回收之时。在一定的管理条件下，这种可自偿的特征可弥补借款人欠佳的资信水平。第二，与具体交易紧密结合，周期短贸易融资的基本功能是通过弥补企业在采购、生产、销售等各环节可能出现的资金缺口或信用缺失，来支持贸易活动的顺利完成。一般情况

52、下，企业的采购、生产、销售活动在45天-90天期间即可完成，周期较短。而贸易融资业务也会随着企业贸易周期的结束、货款的回笼而得以结清。根据粗略统计，进出口押汇平均融资期限在90天以内；信用证付款期限一般也不超过180天，只有涉及大型设备进口这类业务，受其特定交易方式的影响，付款期限才会延至半年甚至一年以上；而银行开立的履约、预付款、投标等保函，由于是为客户履行特定而合同下的商业能力提供的信用支持，也会随着企业基础合同的履行完毕而终止。第三，操作风险易转化为信用风险贸易融资与贸易活动密切相关，因此，与贸易活动相关的各种风险因素会以不同的方式影响或传导到贸易融资。除买卖双方以及银行外，贸易活动往往

53、还会有运输仓储单位、信用担保机构、上游供货商、下游经销商等各相关方的参与。各方在贸易活动中的立场或利益不同，导致贸易融资不仅面临来自各参与方的信用风险；还由于贸易活动涉及采购、生产、运输、销售、资金结算等多个环节，每个环节又涉及诸多风险因素，如果任一环节的操作或管理失误，都会影响到整条贸易链的安全甚至导致贸易中断，可能引发交易各方的违约，进而转化为全面的信用风险。（三）贸易融资产品的分类管理根据各贸易融资产品自身特征、信用承担方资信情况、风险缓释、授信条件结构化安排等因素，可以将贸易融资产品划分为不同类别。在产品使用过程中，应按照客户、交易、风险缓释相匹配的原则选择使用。对于自偿性弱、银行对物

54、流、资金流控制能力不强，欠缺其他有效风险缓释手段的产品，在授信审批与产品使用时，应加强对客户、交易、风险缓释等维度的匹配，强化“了解你的客户”的审核，并通过全流程的管理、运用多种手段核实贸易背景，确保信息与数据能够相互印证。（四）贸易融资流程的特点贸易融资是我行对公授信业务的一部分，需执行授信发起、授信审批、授信发放、授后管理等流程，具有“流程长、环节多、跨部门”的特点。授前对客户的深入了解以及对客户和产品的匹配性分析是业务发展质量的基石；授信审批条件的掌握和设置是风险管控能否到位的重要保障；授中是否按章操作和审核，授后管理的针对性与有效性是风险管控的重要环节。因此，应采取授前、授中、授后全流

55、程审核与管理，保证贸易融资的真实性、自偿性、匹配性、合理性、合规性，并有效防范虚假交易。当前，虚假交易的主要特征为：一是虚假背景，伪造交易合同、贸易单据，虚构贸易背景。主要表现为企业与交易对手签订的订单或购销合同要素不齐全、粗制滥造；所采购的货物与企业的经营范围不一致；为拼凑出与授信额度相符合的金额，合同采购的货品数量和总价多以整数倍计；相关发票与合同不对应、不衔接；在市场需求明显不景气、企业生产开工不足或原材料库存明显过大的情形下，仍大额增加银行融资用于原材料或商品采购，但又无法提供供货方对应的增值税发票、运输发票或买方货物入库单等单据证明其真实性；企业与交易对手之间交易类型和特点不匹配、明

56、显不属于上下游关系的情形。二是虚增交易额，主要表现为合同金额与企业经营规模、销售收入、利润、纳税金额等明显不匹配；交易价格与市场价格相比明显偏高。三是虚构账期，主要表现为企业为获取银行融资，伪造应收/应付账款期限，由即期变远期，由短期变长期。有效防范以上虚假交易需要从客户和产品两个层面加强全流程管理，提高对虚假交易的识别能力。（五）贸易融资发展概况当前，我国的商业银行面临着严峻的考验，外部环境正处于较快的变化中，目前社会固定资产投资放缓，企业资金回笼慢，特别是政府资金拖欠严重、企业盲目扩张，导致资金链断裂，银行融资到期无法归还。在资本约束、利率市场化的要求下，国内商业银行面临着巨大的资产质量考

57、虑，依靠传统信贷业务带动资产规模增长的粗放型发展模式己经很满足金融机构之间的相互竞争。商业银行信贷业务发展的困难，主要有资本约束、风险资本约束、客户结构、收入结构约束等。实体经济发展、商业银行自身发展都依赖于贸易金融服务，但不可否认的是，随着经济总量的增长，在贸易活动的结算和融资领域，企业金融需求也不断增长，银行贸易融资业务面临着巨大的考验空间。但相比于银行业的发展状况作为一个整体的发展水平和人民币业务的发展，贸易融资业务仍有多方面的改进的空间。近年来，国内商业银行的客户定位是非常相似的，贸易融资已成为我国商业银行业一项值得关注的融资品种。随着我国经济增长转变和城市化进程的加快，固定资产投资增

58、长率将逐步企稳，我国素来以“制造大国”闻名，必将带动内外贸市场的快速增长。贸易融资是在把握交易过程中资金、物流、信息，控制住未来现金流来为企业提供融资的，不同于传统流动资金贷款过度看重企业自身资信水平，其产生于真实的贸易交易。贸易融资产品功能丰富，较低的准入口槛，对担保方式的依赖性较弱，适用于各种融资需求和其他金融服务不同的企业，具有广阔的市场发展前景。目前我国各商业银行正在加快对信贷结构调整，正由传统流动资金贷款业务向贸易融资业务转变，快速发展信贷资产规模。（六）贸易融资业务与流动资金贷款的比较1. 传统流动资金贷款发展瓶颈传统的流动资金贷款业务，是我国银行界最普遍的一种信贷金融产品，在社会发展与经济建设中，曾对工商企业资金正常运转与市场经济的繁荣发展起到了重要地促进作用，但随着金融改革与资本市场的深入发展，传统流动资金贷款业务的发展，遇到种种瓶颈，主