金融基础培训

1、 金融的本质是价值流通。金融产品的种类有很多，其中主要包括银行、证券、保险、信托等。金融所涉及的学术领域很广，其中主要包括：会计、财务、投资学、银行学、证券学、保险学、信托学等等。术语大全抵押质押（质权）过桥资金担保反担保再担保风险投资（VC）私募基金天使投资贴现、转贴现、再贴现企业内部融资民间融资BOT融资融资租赁典 当IPO信 托抵押在银行或地产界称为按揭，是指提供私人资产（不论是否为不动产）作为债务担保的动作，多发生于购买房地产时银行借出的抵押贷款或在典当商折现非不动产的物品。一般借款可以分为“有抵押借贷”和“无抵押借贷”两种，而抵押就是属前者。动产是指能够移动而不损害其经济用途和经济价

2、值的物与不动相对。 文本 文本有抵押借款抵押的物品可能是：有价值的证券、定期存单、债券、股票等。房屋、土地、船只、飞机等。贵金属、黄金、珠宝、钻石等。按揭借款有抵押品，如果过期不还钱，没收抵品，或作拍卖，例如银主盘。用的最多的还是房屋抵押.无抵押借贷又称无担保贷款或个人信用贷款，都是相似的，并流行于世界各地的其中之一种金融产品。借款视个人信用而借钱给于贷款人，而利息计算及额度则视借款人信用强弱而定。借款不用抵押品，定期还钱，若逾期不还，只有追讨，或者找担保人负责。以目前来讲视地区性不同无抵押借贷，无担保贷款或个人信用贷款，担保人关系部份已逐渐式微。改已借款人本身信用为主，作为放款单位是否批准的

3、主要依据了。指以不动产为抵押物而设置的抵押。所谓不动产是指不能移指以不动产为抵押物而设置的抵押。所谓不动产是指不能移动或移动后会丧失其原有价值或失去其使用价值的财产，如动或移动后会丧失其原有价值或失去其使用价值的财产，如土地、房屋、各种地上定着物等；土地、房屋、各种地上定着物等；指以法律规定的各种财产权利作为抵押物客体的抵押指以法律规定的各种财产权利作为抵押物客体的抵押又称企业抵押，是指抵押人（企业）以其所有的动产、不动又称企业抵押，是指抵押人（企业）以其所有的动产、不动产及权利的集合体作为抵押权客体而进行的抵押产及权利的集合体作为抵押权客体而进行的抵押指以动产作为抵押物而设置的抵押。动产是指

4、可以移动并且指以动产作为抵押物而设置的抵押。动产是指可以移动并且移动后不影响其使用价值，不降低其价值的财产移动后不影响其使用价值，不降低其价值的财产又称总括抵押，是指为了同一债权的担保，而在数个不同的又称总括抵押，是指为了同一债权的担保，而在数个不同的财产上设定的抵押财产上设定的抵押指抵押人和抵押权人协议，在最高额限度内，以抵押物对一指抵押人和抵押权人协议，在最高额限度内，以抵押物对一定期间内连续发生的债权作担保定期间内连续发生的债权作担保抵 押种 类房屋抵押材料 身份证 有效户口本（首页、地址页、本人页、变更页；集体户口的，提供 首页、本人页、变更页） 军官须提供军官证 特别人群需提供 收入

5、证明（需盖所在单位公章或人事章），要求月供不超过月收入 的50%（不得有任何涂改，签字笔填写） 收入证明所在单位营业执照复印件加盖公章 工资流水或完税证明 大专以上学历证明 视当地情况而定 配偶的身份证和户口本 外地人需提供暂住证（照片页和内容页）购房屋产权证复印件、房主身份证复印件及买卖合同 婚姻证明（为结婚证-照片页和内容页、离婚证或民事调解书,或所在派 出所、街道办事处开具的婚姻或单身证明，注： 单身证明单位有权开据填写抵押房屋清单签定抵押贷款合同办理房屋抵押登记抵押房屋实物认定 产权证书验证房屋价值评估售房公司资质审定所有权验证产权证书同实物的核验所有权历史变化共有人、租赁人调查其它产

6、权调查土地使用证、规划许可证、销售许可证确定抵押价值房屋产权登记合同终止抵押案例分析抵押房产用于企业经营任先生是一家连锁酒店老板，因现有酒店规模有限而导致在行业内缺乏市场竞争力。任先生想扩大运营规模，可是却苦于手中没有大额的流动资金。他名下有两套市价较高的房产，均没有贷款，不知道可不可以通过抵押来获得企业融资。案例实操像任先生这种需要资金购买或租用，可以将名下的房产做抵押向银行申请贷款，经营贷款一般最高可以申请到房产评估值的七成，贷款利率视银行政策及借款人资质不同在基准利率上上浮20%以上，贷款年限一般在五年以下。在抵押贷款业务中，用于企业经营的约占50%左右。专家指导借款人身份证、户口本、婚

7、姻状况证明、房产证原件及复印件、银行流水、大额资产证明等；本公司营业执照副本加盖公章、公司章程、近1-3年公司财务报表、企业银行流水、企业经营或融资用途证明资料。提供材料抵押房产用于个人消费孙先生准备十月份结婚，这不刚在地铁边上买了套小两居作为爱巢，孙先生这套房子是用自己所有的积蓄和父母的资助款全款购买的。眼下房子是有了，可是装修款却没有着落，他一时不知如何是好。案例实操孙先生可以将这套房产做抵押用于装修，按月偿还抵押贷款的月供，该房产仍可以正常居住。除装修外，抵押贷款还可以出国、留学等其他个人消费用途。抵押贷款用于个人消费用途时，一般执行基准利率或是上浮10%，最长贷款年限为10年。抵押房产

8、用于个人消费的人群约占35%左右。专家指导借款人身份证、户口本、婚姻状况证明、房产证原件及复印件、银行流水、大额资产证明、个人消费用途证明。提供材料抵押案例分析抵押房产用于购买商用房姜先生是一家五金建材公司的老板，一直租用着临街的一家底商。近年来姜先生的生意是日益红火，他不想每月支出10几万来交租金，想自己买下一套底商。可是姜先生的钱都用在了进货上，手头一下拿不出两百多万来购买。他名下有两套没有贷款的房产，不知道可不可以做抵押用来购买商铺。案例实操虽然抵押贷款购房用途被叫停，但商业用房是不在调控之列的，像底商、写字楼、酒店式公寓等规划性质为商业用房的房产均不受限制。所以姜先生可以将名下有两套房

9、产做抵押，将抵押出来的钱用来购买底商来做生意。像姜先生这种购买商用房来做生意、或是居住、投资的人群约占到抵押贷款总办理人群的15%。专家指导借款人身份证、户口本、婚姻状况证明、房产证原件及复印件、银行流水、大额资产证明、购买商用房合同。提供材料抵押案例分析土 地抵 押 土地、房产在银行押着，叫抵押。如果要办理土地抵押，银行是需要有资格的土地价格评估所对要抵押的土地进行价格评估。然后将土地证与评估报告、连同银行和你签定的抵押合同、抵押申请及贷款合同一同拿去当地国土资源局登记备案。然后持国土资源局给你出具的已经办理好抵押手续一同交给银行，抵押事宜办理完毕。质押 也称，就是债务人或第三人将其动产移交

10、债权人占有，将该动产作为债权的担保，当债务人不履行债务时，债权人有权依法就该动产卖得价金优先受偿。 质押可分为动产质押、不动产质押和权利质押（票据，专利权的转让等）。 抵押与质押的区别：抵押是以不动产、特别动产为主；质押以动产为主。一般是用标的物的转移来区分。质权是移转质物的占有的担保物权，质权以占有标的物为成立要件质权的标的是动产和可转让的权利，不动产不能设定质权。质权因此分为动产质权和权利质权具有一切担保物权具有的共同特征从属性、不可分性和物上代位性 1质2押353815抵押标为动产与不动产抵押物不移转占有抵押自愿办理登记 签定合同日起生效抵押只有单纯的担保效力抵押权的实现主要通过向法院申

11、请拍卖质物移转占有不必办理质押登记 质物交付日起生效以动产与权利为主质押中质权人既支配质物，又能体现留置效力质押则多直接变卖抵 质押 押五种区别过 桥资 金 是一种短期资金的融通，期限以六个月为限，是一种与长期资金相对接的资金。提供过桥资金的目的是通过桥资金的融通，达到与长期资金对接的条件，然后以长期资金替代过桥资金。 过桥只是一种暂时状态。 文本过 桥资 金期限短，通常不超过六个月含金量高：对于资金运作而言，对使用方相当重要，起支撑和撬动的作用资金回报高：因其重要性，给予资金提供者的回报相当要高风险较容易控制：由于过桥资金不是长期占用资金，只是一种临时需要，往往有后续资金来替代，因此风险较易

12、控制。特点操 作流 程递交申请基本流程核查审批项目评估受理审查资料归档发放贷款贷后管理收贷撤保操 作流 程建设用地规划许可证国有土地使用权证建设工程开工证建设工程规划许可证借款人资格【四证】操 作流 程申请贷款资料单位资料包括各种证照、公司章程、会计报表、注册资料、税务资料、房地产经营资质证书、贷款申请报告、公司最高权力机构授权书、公司主要领导资料、保证人的相关材料。申请房地产开发贷款时，开发商必须提供如下资料项目资料包括项目立项批文、可行性研究报告及项目预算报告；建设用地规划许可证；建筑工程规划许可证；土地出让合同及规划红线图、国有土地使用证；地价缴交凭证复印件；施工许可证；房地产预售许可证

13、；合作项目需提交合作开发合同或有权部门批准合作开发的批件操 作流 程 对借款人资格的核查调查核实项目情况核实确定担保方式房地产开发过桥贷款调查调查借款人的基本情况；了解企业经营班子真实情况；审查企业的财务管理制度及相关财务信息；了解借款人的诚意和过往的合作情况。 担保者是否真实、承诺是否真实可信，抵押物是否真实，质押物是否具备质押条件，担保者的资信是否真实、有效等等详细掌握项目的基本情况；了解项目的前期准备工作，特别是“4证”是否齐全；审查项目的可行性及抗风险能力；审查贷款项目工程预算报告是否合理、真实；项目市场前景及经济效益预测与敏感性分析。 房地产开发过桥贷款调查操 作流 程贷款调查部门经

14、实地调查并严格按照相关程序进行分析后，编写和提交调查报告，由贷款审查部门进一步的审查核实，最后由公司决策部门作出决定。核定信用等级提出审查意见信用等级操 作流 程房地产开发贷款的审查贷款审查的主要内容审查调查部门提供的数据、资料是否完整1审查贷款投向是否符合规定2审查项目的评估情况3审查贷款是否合法、合理，借款人是否可靠4担保 是一种承诺，是对担保人和被担保人行为的一种约束。担保一般发生在经济行为中，如被担保人到时不履行承诺，一般由担保人代被担保人先行履行承诺。本 文本债务人反过来为担保人所提供的担保是指为担保人设立的担保当担保人不能独立承担担保责任时，再担保人将按合同约定比例向债权人继续剩余

15、的清偿，以保障债权的实现。双方按约承担相应责任，享有相应权利。担保考 察申 请担 保沟 通跟 踪放 贷解 除提 示企业提出贷款担保申请与贷款银行沟通，进一步掌握银行提供的企业信息，明确银行拟贷款的金额和期限银行在审查担保的基础上向企业发放贷款，同时向企业收取担保费用企业还贷前一个月，预先提示，以便企业提早作好还贷准备，保证企业资金流的正常运转归 档记 录本次担保的信用情况，分为正常不正常、逾期、坏帐四个档次，为后续担保提供信用记录企业的经营情况、财务情况、抵押资产情况、纳税情况、信用情况、企业主情况，初步确定担保与否与企业签订担保及反担保协议，资产抵押及登记等法律手续，并与贷款银行签定保证合同

16、，正式与银行、企业确立担保关系企业的贷款使用情况和企业的运营情况，通过企业季度纳税、用电量、现金流的增长或减少最直接跟踪考察企业的经营状况凭企业的银行还款单，解除抵押登记，解除与银行、企业的担保关系将与银行、企业签定的各种协议以及还贷后的凭证、解除担保的凭证等整理归档、封存、以备今后查档担保发展现状 近年来，随着国民经济持续快速增长，我国担保行业取得了长足发展。尤其是2008年以来为了缓解中小企业资金紧张压力以及融资难等问题，国家在担保机构建立方面的推动力度逐渐加大，在此背景下各类资金看到契机，纷纷进入担保行业。担保行业涉及的业务领域较为广泛，为不同经济主体提供专业风险管理服务并承担相应的风险

17、，在消费、投资、出口以及税收和财政等各个环节都能发挥其信用评级、信用增级以及信用放大的作用。如今，越来越多的企业为了解决自身融资难的问题，也计划设立或投资担保公司。 据2013-2017年 中国担保行业市场前瞻与投资战略规划分析报告8显示，2002年中国拥有担保机构数量848家，而到了2008年末，该数量增长为4247家，较上一年增长13.9%。2003-2008年中国信用担保机构数量年均复合增长率(CAGR)为34.5%;2009年底，全国信用担保机构已达5547户;由于行业整顿，至2010年末，全国融资性担保法人机构共计6030家，融资性担保贷款余额8931亿元(不含小额贷款公司融资性担保

18、贷款)，较上年增长60.9%;融资性担保贷款户数16.6万户，较上年增长48.9%。在担保贷款余额中，有77.2%是为中小企业提供的融资性担保贷款，贷款余额达到6894亿元，较上年增长69.9%。而在16.6万融资性担保贷款的户数中，也有14.2万户为中小企业，占比达到85.5%。 融资性担保公司管理暂行办法出台一年后，担保行业“大洗牌”基本完成。截至2011年5月31日，全国纳入规范整顿范围的机构数量为9192家，已完成规范整顿的为8732家，正在规范整顿中的机构数量为326家，尚未进行规范整顿的机构数量为134家，规范整顿完成率为95%，规范整顿合格的为6473家，全国共发放经营许可证58

19、88张。风 险投 资 （称VC） 广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资； 狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。 如红杉资本、美国技术创业投资基金； 文本风 险投 资 “风险投资”这一词语及其行为，通常认为起源于美国，是20世纪六七十年代后，一些愿意以高风险换取高回报的投资人发明的，这种投资方式与以往抵押贷款的方式有本质上的不同。风险投资不需要抵押，也不需要偿还。如果投资成功，投资人将获得几倍、几十倍甚至上百倍的回报；如果失败，投进去的钱就算打水漂了。对创业者来讲，使用风险投资创业的最大好处在于即使失败，也不会背上债务。这样就使得年轻人创业成为可能。

20、总的来讲，这几十年来，这种投资方式发展得非常成功。 其实在此之前， 无论是在中国还是在国外，以风险投资方式进行投资早就存在了,只不过那时候还没有“风险投资”的叫法而已。 风险投资在中国的兴起，源于进入新世纪后一枝独秀的中国经济起 源风 险投 资类 型新的风险投资方式在不断出现，对风险投资的细分也就有了多种标准风 险投 资是一种更适合于传统中小企业的融资方式1.具有高风险性，投资对象具有高成长性的项目，目的是获得潜在的高收益。它着眼 于企业未来的发展潜力，而不是资产负债状况。传统中小企业开发新项目，在技术 研发、技术转化、产品试销、扩大生产等各环节都潜藏着风险，银行等金融机构出 于安全性考虑往往

21、不会提供贷款；2.是一种权益资本，投资者与企业是风险利益共同体，因而会积极参与企业经营管理 为企业引进先进生产设备和现代化的经营管理理念，对于传统中小企业明晰产权， 完成向现代企业的转型有指导作用。银行贷款则只注重本息的收取，不介入管理；3.资金流动性不高，是长期投资，资金流供给稳定。它投向处于早期发展阶段的中小 企业，可以满足其对技术创新、产品研发、组织营销等各环节以及不同发展阶段对 资金的需求。银行贷款则难以满足这种少量多次的资金需求；4.严格规范的运行机制，对企业进行财务监督，遵守各种法律法规政策的规定，可以 规范中小企业行为，保护知识产权，提高自主研发能力。风 险投 资退 出融 资投

22、资管 理“收益如何实现”“钱从哪儿来”“价值增值”“钱往哪儿去”运作过程风 险投 资钱从哪儿来钱往哪儿去价值增值收益如何实现风险资本来源的包括养老基金、保险公司、商业银行、投资银行、大公司、大学捐赠基金、富有的个人及家族等专业的风险投资机构通过项目初步筛选、尽职调查、估值、谈判、条款设计、投资结构安排等一系列程序，把风险资本投向那些具有巨大增长潜力的创业企业。通过监管和服务实现价值增值，“监管”主要包括参与被投资企业董事会、在被投资企业业绩达不到预期目标时更换管理团队成员等手段，“服务”主要包括帮助被投资企业完善商业计划、公司治理结构以及帮助被投资企业获得后续融资等手段风险投资机构主要通过IP

23、O、股权转让和破产清算三种方式退出所投资的创业企业，实现投资收益。退出完成后，风险投资机构还需要将投资收益分配给提供风险资本的投资者。运作过程风 险投 资准则有发展潜力的市场科技是针对市场的需要管理层有才能及远见有丰厚的回报可建立市场优势可成为市场领导者风 险投 资中国VC潜规则123456789101112潜规则讲等级越投越贵越贵越投注重人脉近地缘最昂贵的融资方式失手是常事拔苗助长落袋为安不要为VC放弃权底限保持清醒不要相信赞誉之辞功利经济随时可能“变脸”一个行业想象空间只有那么大中国异化风 险投 资经典案例作为阿里巴巴集团的两个大股东，雅虎和软银在阿里巴巴上市当天账面上获得了巨额的回报。阿

24、里巴巴招股说明书显示，软银持有阿里巴巴集团29.3股份，而在行使完超额配售权之后，阿里巴巴集团还拥有阿里巴巴公司72.8的控股权。由此推算，软银间接持有阿里巴巴21.33的股份。到收盘时，阿里巴巴股价达到39.5港元。市值飙升至1980亿港元，软银间接持有的阿里巴巴股权价值55.45亿美元。若再加上2005年雅虎入股时曾套现1.8亿美元，软银当初投资阿里巴巴集团的8000万美元如今回报率已高达71倍。信托 信托即受人之托，代人管理财物。是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人信托按照委托人的意愿以自己的名义，为受益人（委托人）的利益或其它特定目的进行管理或处分的行为。 信

25、托就是信用委托，信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。信托业务是由委托人依照契约或遗瞩的规定，为自己或第三者（即受益人）的利益，将财产上的权利转给受托人（自然人或法人），受托人按规定条件和范围，占有、管理、使用信托财产，并处理其收益。信托1234信托是以信任为基础的财产管理制度。信托财产权利主体与利益主体相分离。信托经营方式灵活、适应性强。信托财产具有独立性。特点信托促进金融体系发展与完善代人理财拓宽了投资者的投资渠道规避分散风险聚集资金为经济服务有利于构筑社会信用体系发展社会公益事业健全社会保障制度信托法人信

26、托和个人信托任意信托和法定信托私益信托和公益信托自益信托和他益信托担保信托和管理信托、处理信托、管理与处理信托商事信托和民事信托国内信托和国际信托资金信托、动产信托、不动产信托、其他财产信托单一信托和集合信托种类划分私 募基 金 私募基金(Privately Offered Fund)是相对于公募（public offering）而言，就证券发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私募，或公募证券和私募证券。私 募基 金运作模式承诺保底基金将保底资金交给出资人，相应的设定底线，如果跌破底线，自动终止操作，保底资金不退回。接收帐号如果跌破约定亏损比例（一般为1

27、0%-30%），客户可自动终止约定对于约定赢利部分或约定盈利达到百分比（一般为10%）以上部分按照约定的比例进行分成，此种都是针对熟悉的客户，还有就是大型企业单位。即客户只要把帐号给私募基金即可优 势产品更有针对性更容易风格化更高的收益率私 募基 金劣 势1.不公开发行股票流动性差，不能公开转让出售；由于通过非公 开方式募集资金，门槛高，对象一般是少数特定投资者;如果投 资者撤资或者出现重大变动，风险也较大。2.由于对象是少数投资者，信息披露比较宽松，存在被杀价和控股 的危险。优势与劣势天 使投 资 天使投资（Angel Investment），是权益资本投资的一种形式，是指富有的个人出资协助

28、具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业，进行一次性的前期投资。它是风险投资的一种形式，在根据天使投资人的投资数量以及对被投资企业可能提供的综合资源进行投资。公募证券和私募证券。本 文本“天使”一词，是新罕布什尔大学商学院教授、美国风险投资研究所的创始人W. Wetzel在1978年首先开始使用的。来源天 使投 资种 类较有经验并参与被投资企业运作 具有成功经验的企业家对新企业提供独到的支持 相对缺乏企业经验仅仅是出资 投资额较小每个投资案约1-2.5万美元 投资种类超级天使 投资额较大约5-25万美元 增值天使 支票天使 每个案的投资额相对较大在10万美元以上 天 使投 资传统意义上的

29、富翁曾经的创业者大型高科技公司或跨国公司高级管理者天使资本主要来源天 使投 资美 国天使投资个称“3F”Family 家人Friends好友Fools傻瓜要支持创业，首先要靠一群家人、好友和傻瓜！天 使投 资中 国专业的天使投资家需要拥有丰富的管理经验，强大的人脉，一笔闲置资金，当然数额越大越好。传统的储蓄观念支配着人们的行为，不管有多少钱，总是认为将它存入银行是最保险的增值方法，即使它的实际利率为负。地下钱庄，不论它的合法性，毕竟将濒临破产的中小企业从死亡线上拉了回来。很多时候，中小企业无法实现融资的情况下，会向地下钱庄借款，暂度难关。2008年5月中国人民银行、银监会联合发布关于小额贷款公

30、司试点的指导意见后,小额贷款公司的合法成立则标志着民间融资的合法化和规范化，即将“地下资本“转向了地上。1.0是个人投资，依靠个人判断；2.0是机构投资，依靠团队来寻找和判断项目3.0是指产业化平台+机构天使+开放式创新，解决初创企业需求精准和快速营销的难题，将为中小企业发展提供社会融资渠道。存在天使投资者但缺乏专业性天使崭露头角地下转为地上天使投资 3.0天 使投 资五大谎言谎言1:“我很有钱”真相：借高利贷完成GP谎言2:“我肯定会投”真相：骗取计划书谎言3:“所有要求都能满足”真相：满足需求要另收费谎言4:“我能帮你获得政策园区支持”谎言5:“看看马云，你能和他一样成功”真相：不切实际地

31、吹捧投资者民 间融 资广义的民间融资是指除银行以外的都是民间融资狭义的民间融资是指在政府体制之下的非银行金融机构民间融资是指出资人与受资人之间，在国家法定金融机构之外，以取得高额利息与取得资金使用权并支付约定利息为目的而采用民间借贷、民间票据融资、民间有价证券融资和社会集资等形式暂时改变资金所有权的金融行为民 间融 资特 点融资行为渐趋理性 利率弹性大 融资主体多元化 灵活简便民 间融 资有价证券融资 民间借贷票据贴现融资企业内部集资主要方式民 间融 资民间借贷两种形式1.是互助形式的民间借贷： 此种形式借贷的规模较小，农村常见，但涉及面较大，少则几百元，多则几 千元，上万元，融资主体主要为自

32、然人或农户，借贷双方关系较为密切，一 般是亲朋好友之间相互借用，主要是应付短期生活急需，有一定的预期还款 来源，这种借贷多为口头协议，不计付利息或利息低微，没有明确的还款期 限。如：平定县岔口村和黄统岭村1498户中，有109户存在民间现金借贷行 为，占到调查数的7.3%，借贷金额在14万元左右。2.【高利借贷】民间借贷的主要形式： 用于个体、民营等企业的生产周转需要借贷期限有长有短，利率一般参考 同期金融机构贷款利率水平及地区、季节、资金供求状况而定。在煤、铁、 焦生产集中和养殖业、种植业、商品集散较为发达的地区比较突出。据对 忻州市河曲、代县、繁峙、原平、五台、五寨等县（市）的调查，利率一

33、 般在月息10到15之间。如五寨县晋鑫化工有限责任公司以此方式筹 集到400万元流动资金，月利率15。在经济较为发达的汾阳、孝义、交 口和柳林等县（市），民间借贷月息在10到30之间。民 间融 资有价证券融资 近几年民间融资除民间借贷外，又增加了存单、债券、甚至房地产等不动产内容。这些存单、债券等，主要是借款人用于抵押、质押贷款，部分借贷人之间还要收取一定的差额利息或手续费。 如晋城市一位私营业主向关系人借款5万元，该关系人不是直接将5万元现金借出，而是向私营业主借出8万元存单，在农村信用社办理质押贷款，从中收取8%的差额利息。这种行为是当前较为流行的一种方式，在当前的民间借贷中具有一定的典型

34、性。民 间融 资票据贴现融资 由于银行汇票风险系数较低，加之银行办理贴现需要增值税票、购销合同等，要求严格，手续繁琐，时效性差，一些银行对小面额银行承兑汇票不予办理贴现，使小面额银行承兑汇票持票人（多为民营企业）的票据无法变现，影响资金周转，所以持票人宁愿持票到经营规模较大的民营商贸行融资，既不需要税票，也不需要购销合同，仅凭中间人的介绍和银行承兑汇票查询书，持票人可直接从借款人处拿到现金。利率一般为面议，期限越长，利率越低，反之越高，利率的高低受金融机构贴现利率的直接影响。期限受票据期限的影响，一般在4个月左右。 据调查，吕梁地区工、农、中、建四家商业银行的贴现利率平均为3.5到3.8，而民

35、间贴现率为3.2到3.3，200万元以上者还可协商调低；民间贴现通常采取现票交易方式，融资时间很快。如：吕梁翔通、华瑞汽贸有限责任公司仅2004年3月份融入未到期银行承兑汇票达3000万元之多，用于购买汽车。孝义市民间贴现月利率为3.3到3.5，比商业银行贴现利率低0.1到0.3个千分点。 民间融资柳林城区一张姓个体户从2003年10月至2004年6月累计收购银行承兑汇票3000余万元，从中也谋取了较高的利差收入。如遇金额大（100万元以上）、时间长的银行承兑汇票，经过协商贴现利率还可降低。如若时间短、急需资金的，票据贴现利率有时高达8。民 间融 资企业内部集资由于多方面原因，企业从银行、信用

36、社难以获得贷款支持，在流动资金不足的情况下，向职工集资，有的以“保证金”为名向职工集资，这种集资方式利率一般相当或略高于同期贷款利率。据忻州市反映，几乎各县中小型企业都存在这种情况。如：原平化工集团以“保证金”方式融资100万元，以职工集资方式筹资3100万元。河津市三联集团，是一家以炼焦、炼铁和铸造为主的民营企业，由于受宏观调控影响，流动资金十分紧张，2004年6月以月息15向全厂职工集资1950万元，期限一年。据长治市屯留县支行反映，该县某建筑公司由于资金短缺，造成工程迟迟难以上马，便以30的年息招募内部职工入股，筹集资金达100万元。吕梁地区柳林县同德焦煤公司以扩股名义，按年息20%，期限三年，用煤矿作担保向个人融资4500多万元。民 间融 资存在的主要问题1.经营手续不齐全。 2.存有非法集资乱象。 3.潜在风险影响社会稳定。 4.资金用途不合法。 5.标的大、利率高、时间短。 6.违规经营现象突出。 7.税利流失严重。BOT融 资 BOT（build-operate-transfer）：即建设经营转让，BOT是指基础设施建设的