第三节影子价格的测算与调整

1、第三节 影子价格的测算与调整n一、资金影子价格测算n二、外汇影子价格测算与调整n三、劳动力影子价格测算与调整n四、土地的影子价格测算n五、贸易费用影子价格调整n六、外贸货物的影子价格调整n七、非外贸货物的影子价格测算n八、普通（统一测定）货物的影子价格调整一、资金影子价格测算n（一）社会折现率的含义n社会折现率是资金的机会成本，资金的时间价值n（二）社会折现率的用途n社会折现率作为衡量项目经济内部收益率的基准值，有利于资源的合理配置一、资金影子价格测算n（三）社会折现率的测算n1.项目经济内部收益率排队方法测算n在总投资允许范围内，EIRRi由大到小排列siMin（iEIRR）EIRRis资金

2、一、资金影子价格测算n2.根据现行价格的投资收益率统计数据测算nB 年收益额nD 年折旧和推销之和n I 总投资nm 平均建设期n n 平均生产经费期),(),/)(miAPmIniAPDBss一、资金影子价格测算n3.参照国际金融市场借贷利率测算n4.社会折现率 无风险利率n 通货膨胀率n 风险报酬率（管理报酬率）二、外汇影子价格测算n影子汇率（SER）测算n C 全部进口货物的到岸价n T 全部进口税收入n F 全部出口货物的离岸价n S 全部出口补贴（出口税可看作负的补贴）CFSFTC 官方汇率影子汇率影子汇率换算系数官方汇率三、劳动力影子价格测算与调整n影子工资 劳动力的边际产出（或机

3、会成本）n 劳动力的培训，转移等额外支出n影子工资 财务工资 影子工资换算系数n影子工资换算系数n就业压力大的地区，非熟练劳动力 1n紧缺的技术人员 1四、土地的影子价格测算n土地的影子价格 土地的机会成本n 新增资源消耗费用n机会成本 （土地使用权费）n用最好可行替代用途的净效益计算n新增资源消耗费（拆迁、安置、养老费）n用要用影子价格计算n转移支付（菜地开发基金、耕地占用税）n不计四、土地的影子价格测算n土地机会成本计算nNB0：基年土地“最好可行替代用途”的净效益n g ：净效益年增长率；i ：社会折现率n n ：项目计算期； ：基年距开工年的年数ttntigBN)1 (101）（土地机

4、会成本gignNBgigiiggNBnn)1 ()1 ()1 (1)1 (010例8-2：土地的机会成本 P211n某投资项目建设期为2年，生产期为18年n占用农田500亩，最好可行替代用途为种植水稻n占用前3年，水稻平均亩产为1吨，预计每年能递增3%n稻谷的生产成本为600元/吨，出口离岸价为300美元/吨n项目所在地离口岸距离为300公里n运费为0.10元/吨公里，运费的影子费用换算系数为2n影子汇率换算系数为1.08，官方汇率为8.30元/美元n贸易费用为货价的6%，社会折现率为12%例8-2：土地的机会成本 P211n1.每吨稻谷的影子价格n离岸价 汇率 换算系数 贸易费用n300 8

5、.30 10.8 （1 - 6）n 运距 运费 换算系数n 300 0.1 2 = 2467.85（元）n2.每吨稻谷的净收入n 成本n2467.85 600 = 1867.85（元）例8-2：土地的机会成本 P211n3.20年内每亩稻田的净收入现值n4.500亩农田，20年内的净收入现值n17,374.11 500 8,687,055（元）元11.17374%121%3185.1867201tt10.17374%3%12%)121 (%)31 (1%3185.18672020）（五、贸易费用影子价格调整n进口货物贸易费用到岸价影子汇率贸易费用率n出口货物贸易费用（离岸价影子汇率国内运费）n

6、非外贸货物的贸易费用出厂影子价格贸易费用率n直供货物不计贸易费用贸易费用率贸易费用率1六、外贸货物的影子价格调整n（一）外贸货物指直接影响国家进出口的货物n产出物 投入物n1.直接出口 1.直接进口n2.间接出口 2.间接进口n3.替代进口 3.占用出口六、外贸货物的影子价格调整n（二）外贸货物影子价格调整n因为口岸价能反映资源稀缺程度和供求情况n将口岸价转化为出厂价（或到项目价）n外贸货物影子价格 = 口岸价格（美元）n 影子汇率n（国内运费 + 贸易费用）六、外贸货物的影子价格调整 调整n1.直接出口货物n直接出口货物的影子价格n= 离岸价格 影子汇率n-（项目到口岸的运费 + 贸易费用）

7、六、外贸货物的影子价格调整 调整n2.间接出口货物（使其他同类产品得以出口）n间接出口货物的影子价格n= 离岸价格 影子汇率n-（原供应厂到口岸的运费 + 贸易费用）n+（原供应厂到用户的运费 + 贸易费用）n-（项目到用户的运费 + 贸易费用）六、外贸货物的影子价格调整 调整n3.替代进口货物（替代进口，减少进口）n替代进口货物的影子价格n= 到岸价格 影子汇率n+（口岸到用户的运费 + 贸易费用）n-（项目到用户的运费 + 贸易费用）六、外贸货物的影子价格调整 调整n4. 直接进口货物n直接进口货物的影子价格n= 到岸价格 影子汇率n+（项目到用户的运费 + 贸易费用）六、外贸货物的影子价

8、格调整 调整n5.间接进口货物（使原有用户改为进口）n间接进口货物的影子价格n= 到岸价格 影子汇率n+（口岸到原用户的运费 + 贸易费用）n-（供应厂到用户的运费 + 贸易费用）n+（供应厂到项目的运费 + 贸易费用）六、外贸货物的影子价格调整 调整n6.占用出口货物（使出口减少）n占用出口货物的影子价格n= 离岸价格 影子汇率n-（供应厂到口岸的运费 + 贸易费用）n+（供应厂到到项目的运费 + 贸易费用）七、非外贸货物的影子价格测算n（一）非外贸货物的影子价格确定原则n（二）非外贸货物的影子价格确定方法n（二）非外贸货物的成本分解七、非外贸货物的影子价格测算n（一）非外贸货物的影子价格确

9、定原则n1.按消费者支付意愿n市场市场价格法n2.按机会成本n用成本分解法七、非外贸货物的影子价格测算n（二）非外贸货物的影子价格确定方法n1.产出物的影子价格n（1）供求平衡n按同类产品平均成本分解计算影子价格n（2）供不应求n按市场价和同类产品平均成本分解，二者取高者为影子价格七、非外贸货物的影子价格测算 方法n1.产出物的影子价格n（3）供过于求（盲目投资，重复建设）nA.产品质量一般，品种、花色无特色n按被替代企业相应产品的可变成本分解计算影子价格nB.产品质量有所提高n按市场价格计算七、非外贸货物的影子价格测算 方法n2.投入物的影子价格n（1）投入物能通过原有生产企业挖潜增加供应的

10、n按可变成本分解计算影子价格n（2）投入物必须通过投资扩大生产规模才能获得的n按全部成本分解计算影子价格七、非外贸货物的影子价格测算 方法n2.投入物的影子价格n（3）投入物短期内无法扩大生产规模，增加供应n即：挤占原用户的供应量n按市场价格计算n3.按上述定价后，还需考虑运输费用和贸易费用，将上述价格转化为出厂价或到项目价七、非外贸货物的影子价格测算n（三）非外贸货物的成本分解n1.成本分解的对象n是边际成本而不是实际成本n有的是分解总成本n供求平衡或供不应求时n有的仅分解变动成本n供过于求或企业挖潜七、非外贸货物的影子价格测算成本分解n2.分解成本属于价格形态n它不仅包括成本，还隐含利润n

11、如：折旧，摊销，利息分别用社会折现率计算n产品占用固定资产投资的成本n产品占用无形资产投资的成本n产品占用流动资金投资的成本七、非外贸货物的影子价格测算成本分解n3.成本分解需分层次进行n非外贸货物n普通货物要素（按影子价格换算系数计算）n外贸货物要素（按外贸货物影子价格计算）n非外贸货物要素n普通货物要素n外贸货物要素n非外贸货物要素七、非外贸货物的影子价格测算成本分解n4.非外贸货物成本分解的步骤n（1）列出非外贸货物的财务成本、单位货物的固定资产、无形资产和流动资金的投资额n（2）剔除上述数据中的税金n（3）对外购原材料、动力、燃料等费用进行调整n价格 = 财务价格 影子价格换算系数n价

12、格 = （统测或自测的）影子价格n价格 财务价格七、非外贸货物的影子价格测算成本分解n4.非外贸货物成本分解的步骤n（4）对外购原材料中的重要非外贸货物留待第二轮分解n（5）工资和福利费可不予调整n（6）对折旧、摊销、流动资金利息进行调整七、非外贸货物的影子价格测算成本分解nA.单位产品占用固定资产投资成本（折旧）niPAs,/ ，平均年折旧率单位产品年折旧费固定资产成本单位产品占用niPANniFPRiIsstmsmtt,/.,/11，固定资产成本单位产品占用a.b.七、非外贸货物的影子价格测算成本分解nA.单位产品占用固定资产投资成本nIt 第 t 年固定资产投资（t1,2,.m） nm

13、建设期 nn 生产期 nR 固定资产残值nN 年产量 nis 社会折现率七、非外贸货物的影子价格测算成本分解nB.单位产品占用无形资产投资成本nI 无形资产投资niPAs,/，平均年摊销率单位产品年摊销费无形资产成本单位产品占用a.b.niPANIs,/，无形资产成本单位产品占用七、非外贸货物的影子价格测算成本分解nC.单位产品占用流动资产投资成本nr 流动资金借款利率nI 流动资产投资a.b.sir单位产品流动资金利息流动资产成本单位产品占用siNI 流动资产成本单位产品占用例8-3：非外贸货物的影子价格n某项目所用某种原料系非外贸货物，必须通过投资扩大生产规模才能保证供应。经调查，该原料每吨全部成本要素构成如下，试计算其影子价格例8-3：非外贸货物的影子价格n每吨原料成本要素及其影子价格 单位：元耗量财务价格（单价）合价影子价格（系数）合价原油2吨1000.00200028605720.00其他材料300300.00煤0.1吨200.002034634.60电力400度0.40160（1 .5）240.00工资342（1 ）342.00折旧4884.96摊销814.16利息1224.00其他费用310310.00小计32007069.72例8-3：非外贸货物的影子价格n折旧：生产期10年，折旧率10%，is=12%n固