(完整版)北京科锐配电自动化股份有限公司财务报告

1、专业:班级:姓名：学号：字数:4199时间：2012年6月15日、公司概况公司名称：北京科锐配电自动化股份有限公司成立丁1988年证券简称:北京科锐证券代码:002350证券类型：深圳证券交易所A殳上市日期:2010-02-03注册资本（万）:21828上市初总股本（万）:10700最新流通股A（万）:11464.8公司背景:公司是一家专注丁配电自动化领域的新技术引进和新产品开发，国内首家也是目前最具规模的配电自动化专业技术公司。在配电开关、控制器及配电网故障检测方面拥有了一流的技术和产品，并拥有了多项国家专利，公司产品遍布全国30个省区（个别产品已走向国际市场），并与诸多国外企业保持着密切的

2、技术与商务合作。公司获得了银行AAA言用等级证书，各项产品均已通过ISO90012000版质量体系认证。公司经营范围：配电自动化设备、供用电、节能、电子计算机软硬件的新技术、新产品开发、生产、技术服务、技术咨询；销售机械电器设备、电子元器件、通讯设备、日用白货、五金交电及开发后产品；新能源技术开发、新能源产品销售.二，财务分析一，财务状况分析1,报告期内公司总体经营情况：2011年,公司抓住了国家大力投资智能电网的发展机遇，通过客观分析市场情况，调整经营策略，发挥竞争优势等多项措施，使得公司业绩大幅增长，超额完成了年初董事会制定的经营计划，彻底扭转了2010年业绩下滑的被动局面.2011年，公

3、司实现合同额13.077亿元，比2010年增长65.23%;实现营业收入92,225.50万元，比201时增长62.86%；实现归届丁上市公司股东的净利润8,623.38万元，比2010年增长73.60%.公司2011年收入实现大幅增长主要有以下原因：一是国家加大了对电网的投资力度，为公司发展创造了良好的外部环境.二是公司加大了研发投入，当年开展的部分研发项目已推向市场，如智能模块化变电站，FLS-ST/A0通信终端，新产品收入比重加大.三是公司对销售体系进行了改革，加强销售团队的建设，提高销售人员的素质，即充分适应了国网公司，南网公司的集中招标机制，乂在差异化新产品的销售上取得重大突破.四是

4、积极采取各种措施扩大产能，统筹协调采购，技术，研发，生产等各个环节资源，满足了订单大幅增长的要求.资产负债表水平分析项目2011年2010年变动额变动（对总资产影响（%货币资金63118.4962463.11655.381.050.05存货19897.6612728.807168.8656.36.35应收账款27411.8420840.516571.3331.535.82其他应收款1910.721662.47248.2514.930.02流动资广120592.82101578.3419014.4818.7216.85固定资广12239.445204.567034.88135.176.23无形资

5、产1614.231437.39176.8412.30.01非流动资产17862.2111291.076571.1458.25.82总资产138454.42112869.4025585.0222.6722.67短期借款6000.004000.002000.00501.77预收账款4269.421140.273129.15274.422.77应付账款23675.2113544.5910130.6274.88.98流动负债39582.2021572.3818009.8283.4815.96长期借款850.00850.001000.07总负债40643.6221876.3618767.2685.781

6、6.63资本公积58012.2758012.27000未分配利润18928.2913630.275298.0238.874.7归属于母公司所有者权益合计95072.7589017.386055.376.85.36所有者权益合计97810.8090993.046817.767.496.04从上表的分析情况，我们可以看出，公司2011年流动资产增加了18.72%,使总资产规模增加了16.85%,非流动资产增加了58.2%,使总资产规模增加5.82%,总资产的增长主要体现在流动资产的增长上，仅从这一变化来看，公司的流动性有所增强。货币资金的增长对提高企业的偿债能力满足流动性需要都是有利的。应收账款的

7、增加意味着应结合公司销售规模，信用政策和收账政策进行评价。存货的增加有助丁形成现实的生产能力。资产负债垂直分析项目2011年2010年2011(%)2010(%变动情况（总资广138454.42112869.401001000流动资产120592.82101578.3487.0990-2.91非流动资广17862.2111291.0712.9102.9固定资产12239.445204.568.844.614.23货币资金63118.4962463.1145.5955.34-9.75存货19897.6612728.8014.3711.283.09应收账款27411.8420840.5119.81

8、6.962.84其他应收款1910.721662.471.381.350.03无形资产1614.231437.391.171.170短期借款6000.004000.004.333.231.1预收账款4269.421140.273.080.092.99应付账款23675.2113544.5917.111.25.9流动负债39582.2021572.3828.5917.5611.03长期借款850.000.060.06总负债40643.6221876.3629.3617.811.56资本公积58012.2758012.2741.947.21-5.31未分配利润18928.2913630.2713.

9、6711.092.58归属于母公95072.7589017.3868.6772.45-3.78司所有者权益合计所有者权益合计97810.8090993.0470.6480.61-9.97从上表的分析，我们可以看出，（1）从静态方面看，公司2011年的流动资产比重高达87.09%,非流动资产比重仅为12.9%,根据公司的资产结构，我们可以认为公司流动性较强，资产风险较小。（2）从动态方面看，公司2011年流动资产比重下降了2.91%，非流动资产比重上升了2.9%,结合公司的资产结构变动来看，公司的项目变动幅度不大，说明公司的资产结构相对稳定。2,利润表分析利润水平分析表项目2011年2010年增

10、减额增减（%）一、营业总收入92225.5056630.1135595.3962.86营业收入92225.5056630.1135595.3962.86减：营业总成本81701.6150703.5330998.0861.36营业成本62071.3836373.9325697.4570.65财务费用-706.42-371.42-33590.19管理费用6733.285750.02983.2617.1二、营业利润10523.895975.174548.7276.13营业外收支净额242.10242.10三、利润总额10765.996310.424455.5770.61减：所得税费用1750.179

11、82.42767.7578.15四、净利润9015.825327.993687.8369.21归属母公司净利润8623.384967.273656.1173.6从水平分析表我们可以看出，公司2011年实现营业收入922,255,032.41元,比201时的566,301,100.45元增加355,953,931.96元，增幅为62.86%.营业收入增长主要系：2011年国网和南网电网建设投资规模增长，且用丁配网建设的投资比重增加；公司集中管理营销队伍，提升了工作效率；增加销售人员大幅提高了市场覆盖率.公司改进招投标工作质量，提高了中标率；公司重视新产品差异化市场销售，使得模块化变电站与故障定位

12、系统销售规模大幅增长.2011年公司实现营业利润105,238,924.77元，比201洗的59,751,694.23元增加45,487,230.54元，增幅为76.13%；报告期公司实现利润总额107,659,876.09元,比201洗的63,104,184.18元增加44,555,691.91元，增幅为70.61%;报告期公司归届丁上市公司股东的净利润86,233,755.69元，比2010年的49,672,724.90元增加36,561,030.79元，增幅为73.60%，主要系营业收入增长所致.利润表垂直分析:项目20112010一、营业总收入100100营业收入100100减：营业总

13、成本88.5989.53营业成本67.364.23财务费用-0.07-0.07管理费用7.31.74二、营业利润11.4110.55营业外收支净额-0.03三、利润总额116.711.14减：所得税费用0.021.73四、净利润9.789.41归属母公司净利润9.358.77从上表，我们可以看出公司本年度各项财务成果的构成状况，期中，营业利润占营业收入的比重为11.41%,比上年度增加了0.86%,利润总额比上年度增加了106.15%，净利润比上年增加0.37%,从利润构成情况来看，公司盈利能力比上一年有所提高。公司各项财务成果结构变化的原因主要是营业成本及各项费用上升，对营业利润，利润总额，

14、净利润结构带来一定的有利影响。、财务效率分析指标报告期2012-03-312011-12-312011-09-302011-06-30*盈利能力*净利润率(%)3.67179.77587.47507.5288总资广收益率(%)0.50496.51183.01012.0576净资广收益率(%)0.65009.07003.80202.5630营业利润率(%)4.978411.41108.61368.6599销售毛利率(%)27.294832.696134.283432.7385销售净利率(%)3.67179.77587.47507.5288*经营能力*存货周转率0.61833.80501.7685

15、1.4643固定资产周转率11.487910.57399.38185.9655流动资产周转率-0.83000.46300.3040总资广周转率0.13400.73390.41270.2720股东权益周转率0.18951.00200.53410.3439*偿债能力*流动比率(%)3.57833.04664.12445.0365速动比率(%)2.86802.54403.22704.2610产权比率0.34370.42750.29630.2379应收账款周转率0.67963.82262.09651.3341利息保障倍数n-资产负债率0.25030.29360.22440.1887下面主要是对2011

16、年末期的财务指标分析(1) 盈利能力分析从上表可以看出，公司的总收入利润率，销售净利润率，营业利润率，销售毛利率均有提高，从以上指标，我们可以看出，公司的盈利能力比较稳定，且发展前景比较好。(2) 偿债能力分析报告期末，公司流动比率和速动比率分别降幅35.30册日38.23%,主要系报告期内募集资金投入到募投项目所致.报告期内，息税折旧摊销前利润和净利润分别增幅61.22吩日69.22%,主要系公司本期销售规模增长使得利润总额相应增长所致.报告期公司经营活动产生的现金流量净额为98,191,715.51元，比2010年31,310,283.21元增加66,881,432.30元，增幅213.6

17、1%,主要系：在报告期内公司销售规模增长使得公司营业利润大幅增加；公司加大货款回收力度，合理控制采购付款节奏.(3) 资产营运能力分析报告期末，应收账款周转次数比上年同期增幅24.19%,主要系：销售规模增长使得营业收入大幅增加；公司加大了收款力度，提高了回款率.报告期末，存货周转次数比上年同期增幅25.13%，主要系销售规模增长使得营业，成本大幅增加所致.(3)行业发展趋势从国家宏观政策来看，一十二五期间,电网投资将继续保持增长.一十二五期问，国家电网预计投资2.5万亿元，较一十一五投资增加近8000亿元；南方电网固资产投资将超过5000乙元，较一一五增加近2000亿元.2012年国家电网计划投资3097亿元，同比2011年投资3019亿元增长2.58%.南方电网建设资金达到656亿元.虽然2012年甚至一十二五电网投资总体增速有限，但电网投资的重点领域增速与增量依然可观.2012年增长前景最好的投资领域依次是智能电网，配网和特高压.三，总结2012年,配电行业的竞争较2011年或更加激烈.一是国网公司，南网公司的集中招投标政策，大大压缩了企业的利润空间，特别是一些低质产品在参与投标过程中拉低了产品的中标价格,使制造企业的自我扩张能力大幅下降.二是电器企业进军电力行业，成为市场竞争的重要参与者.公