物流行业分析

1、精选优质文档-倾情为你奉上中国物流行业分析1：行业发展现状据中国物流与采购联合会数据，2010年，中国社会物流总额约为125万亿元，比2005年增长1.6倍，年均增长21%；2010年，中国物流业增加值约为2.7万亿元，比2005年增长1.2倍，年均增长16.7%；占GDP的比重为7%，占第三产业增加值的比重为16%。         在社会物流总额构成情况方面，2010年以来，工业品物流总额所占比重依然最大，占比保持在90%左右；其次是进口货物物流总额，占比基本维持在7.5%左右；其余类别所占比重较少，如农产品物

2、流总额所占比重仅约为2%，而再生资源物流总额仅约占0.4%。可见当前行业发展不均，分化现象较明显。         细分行业来看，汽车物流市场是近年来发展较快的行业之一，当前国内汽车制造业和汽车消费市场的蓬勃发展已成为带动汽车物流行业较快增长的主要驱动力。据估算，我国汽车物流规模在2006年已超过2000亿元，2010年规模已在3000亿元以上，照此速度发展，到2020年，我国汽车物流市场规模将达到5000亿元。         未来中

3、国汽车物流市场发展将呈现以下四个特点：其一，国内第三方物流市场份额将明显增长，并逐渐成为行业主流；其二，铁路和水路运输方式所占市场比重将逐步上移；其三，今后将会有更多的国际物流公司陆续加入到中国的汽车物流市场；其四，随着我国物流体系的不断完善，未来零部件物流将成为行业发展的重点。         中国家电业是最早进入现代物流领域的行业之一，近年来国内第三方家电物流企业迅速兴起，目前物流市场竞争比较激烈。据估算，我国家电物流规模在2007年已超过1000亿元，到2010年家电规模已在2000亿元左右，3年翻了一番。随

4、着当前社会上产生的废旧家电用品日益增多，家电回收物流将以成为一个行业关注的热点领域。2：发展机遇2010年1-11月份，物流板块以10.5%的涨幅明显跑赢大盘。目前板块2010年估值行至34倍左右，相对合理。有券商认为，新兴的专业化物流服务企业中，保税科技、澳洋顺昌、新宁物流均处于业务快速扩张期，业绩大幅提升的同时也将享受快速增长的估值提升，将会是板块最具价值的投资标的。另外，作为由传统物流向现代物流转化的大型企业，中储股份将受益于央企改革、行业整合政策扶持，发挥规模优势，业绩增长与资产注入预期也催生一定的投资机会。同时也要关注后续拟上市物流公司，国内仍有大批具有相当实力的物流公司准备上市，这

5、些企业将成为板块的新兴主导力量。我国物流业在“十一五”时期虽然取得重大进展，但仍然处于初级阶段，还存在竞争力不够强、发展方式比较粗放等问题。“十二五”时期，我国物流业发展仍将处于重要的战略机遇期，面临新的形势。“十二五”时期，物流业不仅要支撑经济总量的持续增长，更要通过提高效率降低运行成本，减少资源消耗，来促进国民经济运行质量和效益的提高，以减轻社会经济过度依赖规模增长的压力。同时，物流业需要进一步市场化和专业化。随着居民消费升级和扩大内需政策的落实，与商贸服务业相关的居民消费服务需求也将占有越来越重的分量，电子商务、连锁经营、快递配送等新型业态将加快发展。随着全球化步伐的日益加快，物流企业将

6、面临更为激烈的国内外竞争环境。市场竞争将从管理创新、模式创新、技术创新等更高层面展开。物流市场兼并重组将持续发生，中小物流企业谋求新的市场定位，超大规模物流企业或物流企业联盟将会形成。国内方面，区域经济协调发展和城镇化加快推进，区域物流将形成新格局。产业集聚和转移带来大宗商品、原材料流量和流向变化，与之相匹配的物流平台将发生转移，形成新的“物流带”。城镇化速度加快，城市数量和规模扩张，以中心城市为核心的城市群加快发展，将促进物流业集聚区形成。区域经济加强合作，相邻城市同城化趋势，将会产生新的“物流圈”。推进农业现代化，加快社会主义新农村建设，农产品进城和农资、日用工业品下乡形成的“双向物流”网

7、络将成为重点建设内容。随着物流基础设施网络的完善和新科技革命的深入，物流运作将出现新模式。由高速铁路、高速公路、航空网和水运网组成的综合交通网络体系，将会极大地改善物流运作条件。特别是高速铁路网形成，客货分线后，铁路运能将会集中释放，多种运输方式合理分工成为可能。以物联网为代表的物流信息化加快推进，物流信息可视化、透明度提高，一批企业有可能向数据中心转型。装卸搬运、分拣包装等专用物流技术装备的大型化、专业化、智能化水平将稳步提升。存在风险随着经济环境和市场条件的变化，越来越多的企业从降低成本、提高物流作业效率等方面出发进行物流外包，聘请第三方物流企业管理现有物流资产、提高货物管理水平、组织材料

8、回运、进行市场分销等。按照加入WTO的承诺，我国在2004年底已经全面放开物流市场，国外实力雄厚的综合物流公司纷纷加速向我国物流市场的扩张，抢占市场份额，我国的物流企业面临前所未有的严峻挑战。而且在零售供应链的“快速反应”(Quick Reaction)压力下，导致了运送的频率增加和订单规模减小，这迫使供应商必须加大利用外包物流的力度，以分享服务的形式减少成本，这就给第三方物流企业带来了机遇和挑战。 第三方物流企业客户特点加强客户关系管理有助于第三方物流企业提高对客户的服务水平，为客户提供高质量、低成本的物流服务，使客户的价值最大化，提高客户满意度，这对以客户为驱动的第三方物流企业而言是很重要

9、的。通过与客户之间建立起长期、良好的合作关系，通过满意的客户介绍和推荐，企业将会挖掘更多的潜在客户，获得更多的物流服务项目，与此同时也就提高了第三方物流企业的市场知名度和美誉度，提高了第三方物流企业的竞争力。 企业在制定客户关系管理决策时，应对企业的客户群体进行分析，知道客户的特点，而第三方物流企业的客户与传统产业或服务企业的客户相比具有以下特点：（一）第三方物流企业客户的双重性 传统企业的客户关系管理一般是一维的，即一对一或者面对面地与单个客户交流，不涉及第三方的参与。但第三方物流企业则不同，它是为供应方和需求方提供物料运输、仓库存储、产品配送等各项物流服务是处于供应方和需求方之间的连接纽带

10、，所以第三方物流企业进行一项服务要同时面对两个或两个以上服务对象，也就是介于买者和卖者之间的“第三者”。在供应链条上，是介于供应商和制造商之间，或供应商与零售商之间的“第三者”，一方面要服务于供应商，另一方面还要服务于制造商或者是零售商，因此可能出现两种情况： 1.双合同客户。第三方物流企业同时面对两个或两个以上基于合同基础上的客户，这时第三方物流企业就要通过自己优质的服务同时满足他们的需要，使顾客满意，提高自身客户的忠诚度。 2.单合同客户。第三方物流企业拥有一个建立在合同基础上的客户，但还面对一个即将建立合同的潜在客户。此时，企业一方面要满足这个现实客户，另一方面要考虑利用这个业务机会获得

11、潜在客户的认同，使其成为现实客户。 由以上分析可以看出，任何一个客户(现实客户和潜在客户)的不满意都可能导致双倍客户的流失。例如，对于轿车整车第三方物流企业来说，一个客户是轿车制造商，另一个客户或潜在客户是轿车零售商，如果不能满足制造商的需要，将会失去零售商客户。因此第三方物流企业存在“三角”客户关系，（二）第三方物流企业客户的变化性 第三方物流企业客户数量相对较少且变化率大。传统企业的客户多是分散的个人而且数量较多，而第三方物流企业的客户是较大的生产企业或零售企业，其客户数量相对集中且较少。第三方物流企业在服务过程中，一旦不能满足其双重客户中的任何一方，通过客户间的彼此交流，将会失去网络上的

12、其他客户。由于每个客户都有相关联的企业，于是通过客户信息的传递，第三方物流企业将会失去其他企业的忠诚，导致大量客户流失4：物流行业投资策略行业观点：我们认为物流行业在十二五期间将迎来全面升级和发展，主要理由在于：1）经济转型呼唤：中国的物流行业适应金融危机前出口导向和投资拉动的发展模式，但已经不符合经济结构调整的要求；从国际经验来看目前也正迎来行业发的拐点。2）生产成本倒逼：中国经济已经进入供给相对过剩、需求有所不足、亟需降本增效的阶段；而成本项中，人工、能源、材料和财务等成本都处于上升通道，只有物流成本仍有下降可能。3）政策税改支持。十二五期间将重点推进的增值税/营业税改革以及今年上半年将推

13、出的“十二五”服务业发展规划可成为政策东风，助行业加速成长。投资主线：追随十二五发展的脉络。十二五时期发展的主线是“加快转变经济发展方式”，物流的使命即在于更好地承载经济的转型。“一产不够稳，二产不够强，三产不够大”，这是中国经济面临的问题，也是物流行业升级和发展的机会。稳定农业：冷链物流、农超对接和供应链物流环环相扣，通过网络和体系的升级保证农副产品得到质和量的稳定。做强工业：先进制造业体系的构建和生产性服务业的发展相辅相承，两条腿走路才能保证转型成功。主要包括：优化制造业结构：提高传统产业集中度和核心竞争力，即提高物流服务的专业化和社会化。大企业开始对自身物流体系进行改造或剥离内部不经济的

14、物流职能，而小企业将更依赖于第三方提供的优质高效的物流平台。? 中国产业链的延伸：包括制造业向中西部转移和全球加工贸易链增值环节向中国延伸。物流将从简单的长、珠三角口岸延伸到2000公里以外的重庆，亦将由简单的组装加工向研发、设计、核心元器件制造和配送延伸。? 发展新兴战略产业：每个能增长十倍的行业都需要物流服务的协助。装备制造、新能源、生物医药和电子等行业都需要专业化、高水准的物流企业进行支持，带来相应专业化物流企业的发展机会。提高信息化水平：信息化和工业化的深度融合对物流业提出了更高的要求，电子商务、物联网和物流信息系统均将迎来发展的机会，并将通过信息化的升级进一步提高物流的效率、促进物流服务和业态升级。做大服务业：三产中包括生产性服务业和生活性服务业，其中生产性服务和第二产业结合紧密，而生活性服务业受益于消费升级和消费观念的变化，网购、快递行业和消费品物流等板块均迎来快速发展机会。政策和税改带来经营环境改善。营业税差额计征、营业税改增值税和所得税总部缴纳，如果得以广泛推进，将有望：1）不仅降低行业整体税负，亦可减少重复缴税问题进而促进物流业务外包；2）促进物流机器设备的进项税抵扣，增强设备升级的意愿。因此，税制改革将有利于第三方物流、供应链管理、物联网技术和相关物流设备行业的发展。投资策略：目前