财务分析柳工资产负债表

1、柳工母公司资产负债表分析资产负债表分析的目的主要是了解企业财务状况的变化以及对变化作出一 个总的评价。财务状况变化分析，主要是通过比较分析法和比率分析法进行。表1 柳工母公司资产负债表横向比较分析项目2021 年2021 年增减变动额增减百分比流动资产：货币资金1,620,636,079.01641,403,615.14979,232,463.87152.67%应收票据611,927,728.20188,325,282.48423,602,445.72224.93%应收账款977,270,333.50783,470,766.42193,799,567.0824.74%预付款项60,530,86

2、0.5646,746,096.6813,784,763.8829.49%其他应收款430,130,439.73102,024,308.06328,106,131.67321.60%存货1,599,603,211.791,709,608,120.89-110,004,909.10-6.43%流动资产合计5,300,098,652.793,471,578,189.67979,232,463.87152.67%非流动资产：长期股权投资1,965,961,320.041,424,400,620.09541,560,699.9538.02%固定资产602,296,751.32570,875,068.51

3、31,421,682.815.50%在建工程79,474,614.1958,295,593.0121,179,021.1836.33%无形资产70,825,065.3049,835,891.8220,989,173.4842.12%长期待摊费用2,365,798.052,365,798.05递延所得税资产75,256,660.0048,696,871.7826,559,788.2254.54%非流动资产合计2,796,180,208.902,152,104,045.21644,076,163.6929.93%资产总计8,096,278,861.695,623,682,234.882,472,5

4、96,626.8143.97%流动负债：短期借款563,479,920.961,040,148,153.95-476,668,232.99-45.83%应付票据1,254,209,425.52537,529,200.00716,680,225.52133.33%应付账款1,772,937,011.19524,922,354.721,248,014,656.47237.75%预收款项55,578,456.55104,806,435.54-49,227,978.99-46.97%应付职工薪酬6,407,211.844,452,502.301,954,709.5443.90%应交税费100,566,

5、153.4348,103,797.1452,462,356.29109.06%应付利息5,600,000.03-5,600,000.03-100.00%其他应付款392,422,197.62278,473,105.52113,949,092.1040.92%流动负债合计4,145,600,377.112,544,035,549.201,601,564,827.9162.95%非流动负债：长期借款68,283,000.0034,176,500.0034,106,500.0099.80%应付债券620,833,047.39-620,833,047.39-100.00%递延所得税负债6,680,93

6、7.475,778,854.28902,083.1915.61%其他非流动负债48,648,228.203,548,018.0445,100,210.161271.14%非流动负债合计123,612,165.67664,336,419.71-540,724,254.04-81.39%负债合计4,269,212,542.783,208,371,968.911,060,840,573.8733.06%所有者权益：实收资本（股本）650,161,424.00472,456,265.00177,705,159.0037.61%资本公积1,084,089,705.70619,776,368.38464,

7、313,337.3274.92%盈余公积432,340,441.93350,181,865.8882,158,576.0523.46%未分配利润1,660,474,747.28972,895,766.71687,578,980.5770.67%所有者权益合计3,827,066,318.912,415,310,265.971,411,756,052.9458.45%负债和所有者权益总计8,096,278,861.695,623,682,234.882,472,596,626.8143.97%表2柳工母公司资产负债表纵向比较分析项目2021 年2021 年2021年共同比报表2021年共同比报表共

8、同比报表增减变动值流动资产：货币资金1,620,636,079.01641,403,615.1420.02%11.41%8.61%应收票据611,927,728.20188,325,282.487.56%3.35%4.21%应收账款977,270,333.50783,470,766.4212.07%13.93%-1.86%预付款项60,530,860.5646,746,096.680.75%0.83%-0.08%其他应收款430,130,439.73102,024,308.065.31%1.81%3.50%存货1,599,603,211.791,709,608,120.8919.76%30.4

9、0%-10.64%流动资产合计5,300,098,652.793,471,578,189.6765.46%61.73%3.73%非流动资产：长期股权投资1,965,961,320.041,424,400,620.0924.28%25.33%-1.05%固定资产602,296,751.32570,875,068.517.44%10.15%-2.71%在建工程79,474,614.1958,295,593.010.98%1.04%-0.05%无形资产70,825,065.3049,835,891.820.87%0.89%-0.01%长期待摊费用2,365,798.050.03%0.00%0.03%

10、递延所得税资产75,256,660.0048,696,871.780.93%0.87%0.06%非流动资产合计2,796,180,208.902,152,104,045.2134.54%38.27%-3.73%资产总计8,096,278,861.695,623,682,234.88100.00%100.00%0.00%流动负债：短期借款563,479,920.961,040,148,153.956.96%18.50%-11.54%应付票据1,254,209,425.52537,529,200.0015.49%9.56%5.93%应付账款1,772,937,011.19524,922,354.7

11、221.90%9.33%12.56%预收款项55,578,456.55104,806,435.540.69%1.86%-1.18%应付职工薪酬6,407,211.844,452,502.300.08%0.08%0.00%应交税费100,566,153.4348,103,797.141.24%0.86%0.38%应付利息5,600,000.030.00%0.10%-0.10%其他应付款392,422,197.62278,473,105.524.85%4.95%-0.10%流动负债合计4,145,600,377.112,544,035,549.2051.20%45.24%5.97%非流动负债：长期

12、借款68,283,000.0034,176,500.000.84%0.61%0.24%应付债券620,833,047.390.00%11.04%-11.04%递延所得税负债6,680,937.475,778,854.280.08%0.10%-0.02%其他非流动负债48,648,228.203,548,018.040.60%0.06%0.54%非流动负债合计123,612,165.67664,336,419.711.53%11.81%-10.29%负债合计4,269,212,542.783,208,371,968.9152.73%57.05%-4.32%所有者权益：实收资本（股本）650,16

13、1,424.00472,456,265.008.03%8.40%-0.37%资本公积1,084,089,705.70619,776,368.3813.39%11.02%2.37%盈余公积432,340,441.93350,181,865.885.34%6.23%-0.89%未分配利润1,660,474,747.28972,895,766.7120.51%17.30%3.21%所有者权益合计3,827,066,318.912,415,310,265.9747.27%42.95%4.32%负债和所有者权益总计8,096,278,861.695,623,682,234.88100.00%100.00

14、%0.00%根据上面编制的两个比较报表，可对该公司的财务状况变化作如下分析：（一）资产变化情况分析从总资产来看，2021年年末比年初增加了 24725万元，增幅为43.97%。 表明企业占有的经济资源有较大增加， 经营规模扩大较快。从连续三年的 趋势分析可以看出，企业扩张的趋势非常明显， 2021年增速更是显著提 高。从总资产构成来看，流动资产增加了 9792万元，占总资产的比重由年初的61.73%,上升为年末的65.46%,上升了 3.73个百分点，资产总体结构变化不大。比较引人注目的是货币资金、应收票据、其他应收款的涨幅较大，年内增长幅度分别为1.5倍、2.2倍、3.2倍，在总资产中的比重

15、分别达到了 20% 8% 5%各自增加了 8.61、4.21、3.5个百分点。尤其是货币资金，连续两年高速增长，增幅远远超过总资产的增长规模。此夕卜，存货的变化也比较明显，在总资产中的比重由年初的30.4%下降到年末的19.76%,减少了 10.64个百分点。存货下降的原因有可能是企业减 少了采购量和产量，也可能是企业加大了销售的力度。根据利润表数据可 算出企业营业收入增幅为 7%，远远小于总资产的增幅；另外，根据报表 附注中原材料和在产品期末金额均小于期初的事实来看， 柳工存货下降原 因应属于第一种可能，企业存货周转率略有下降（ 2021 年为 5.06,2021 年为 4.76 ）也进一步

16、验证了这一推断。而货币资金增长主要原因在于经 营活动现金净流量的增长， 销售总额的增长带来了更多的现金， 购买商品、 接受劳务支付的现金却下降， 开源与节流并举， 使得货币资金的增速加快。 企业报表附注表明， 其他应收款的增长主要是因为销售产品整机代垫运费 增长所致 , 属于销售增长带动的结果。在非流动资产中除固定资产、长期 股权投资有一定程度下降外， 其余各项目的比重变化均很小， 其绝对值的 增长是随着资产总规模的增长而增长， 水涨船高， 比较正常。 综合流动资 产及长期股权投资、 固定资产的变化情况， 可以看出企业资产的流动性增 强，投资增速减缓， 经营风险降低。 但企业后期应注意进一步加

17、强应收款 的回款力度，因为应收账款、应收票据、预付款项、其他应收款在总资产 中的比重合计上升了 5 个百分点，应收账款周转率从 2021 年的 12.7 下降 到 2021 年的 10.8 ，回款时间变长，预示着企业有更多的资金被其他单位 占用。二）负债变化情况分析 负债是企业筹集资金的渠道之一，负债的变化反映了企业筹资方式 的变化，体现了不同时期企业的财务风险水平。 从负债总额来看， 年末比 年初增长了 10608 万元，增幅为 33%。资产负债率由 57%下降到 53%，降 了 4 个百分点。 说明企业对负债筹资的依赖程度有所下降， 企业自有资金 比例上升。从负债内部构成看，流动负债年末比

18、年初增加了 62.73%，占总资金 的比重为 51.2%，增长了近 6 个百分点。相应的，长期负债比年初下降了 81%，占总资金的比重下降了 10 个百分点。流动负债的增长明显的是应付 票据、应付账款、应交税费，三者增幅分别为 1.3 倍和 2.7 倍和 1 倍。在 总资金中的比重分别增长了 5.9 和 12.56 、0.38 个百分点。应付票据和应 付账款是企业在购买商品、 接受劳务中应付的款项， 是一种商业信用筹资， 基本没有利息支出， 是一种低成本的筹资方式， 但如果长期拖欠则会影响 企业信用。从二者的性质来看，其是随采购发生的，一般采购量越大，应 付账款的量也就越大。 如果存货数量没有

19、增加， 应付款却大幅上涨， 则可 能是企业长期拖欠积累导致， 通常拖欠造成的应付款恶性增长往往伴随着 银行短期借款的增长。 如果排除拖欠的可能性， 那就是企业在商业谈判中 掌握了更多的主动权，获得更多更优惠的延期付款条件。对于柳工而言， 其存货和短期借款都是下降的， 因此其应付款的增长应属于良性增长， 值 得肯定。商业信用的大幅增长缓解了企业对银行信用的依赖， 短期借款筹 资方式下降了 11.5 个百分点，使得本期财务费用大幅下降，对企业利润 增长做出了贡献。 应交税费尽管涨幅较大， 但比重变化却很小， 说明这不 是企业长期欠缴税款，而是经营规模扩大带来的正常结果。长期负债中， 变化显著的是应

20、付债券，在总资金中的比重下降了 11 个百分点，降幅为 100%；根据董事会报告，可知企业的应付债券均为之前发行的可转换债券， 2021 年除了部分赎回外，其余全部转为企业股票，并未对企业资金总量 造成重大影响。 至于长期借款项目， 尽管有近一倍的增幅， 但比重变化却 不明显，且连续三年均呈低比重趋势，不属于分析的重点。由于流动负债的筹资成本较长期负债低，企业负债内部结构的变化 可以降低财务费用的支出， 但是流动负债的还款期短， 财务风险比长期负 债要高，因此，尽管理论上企业资产负债率下降会降低总体的财务风险， 但增长的流动负债将给企业近期造成更大的还款压力， 企业必须持续加强 销售回款，确保

21、经营现金净流量的稳定增长， 以保证流动负债的按期偿还。 （三）所有者权益变化情况分析 所有者权益是企业筹集资金的另一渠道， 所有者权益在总资产中的比重高低， 对 债权人而言有重要影响， 体现了企业债权人权益受保障的程度。 从企业所 有者权益总额来看，年末比年初增长了 58%，占总资产的比重则增加了 4.3 个百分点，达到 47.27%，可见，企业总资金中有近一半属于投资者投 入，对债权人权益的保障程度比较大，债权人的资金安全性较高。所有者权益中增长较大的是资本公积和未分配利润，增幅均超过 70%，在总资产中的比重则分别增长了 2.37和 3.21 个百分点。资本公积 的增长是因为债转股所致，

22、对资金总量没有影响。 未分配利润比重增长是 由于企业降低利润分配比例所致， 2021 年报表附注显示，当年利润分配 方案为每 10股派送 4.5 元现金，当年每股收益为 0.7，每股分红比例为 64%， 而 2021年利润分配方案为每 10 股派送 1 元现金，同期每股收益为 1.33， 分红比例仅为 7.5%。利润分配比例的下降使得更多的利润留存在企业， 成为企业筹资的一个主要项目。 相比其他筹资方式而言， 留存利润没有筹 资费用， 筹资的效果更明显。 面对金融危机的冲击， 企业选择这个筹资方 式更为明智， 也显示了全体股东齐心协力， 放弃短期收益， 帮助企业度过 难关的决心。财务报表分析作

23、业：资产负债表分析资料中给出的表格为公司2007年12月31日的合并资产负债表。由于资料 有限，无法进行纵向比较，本文仅从以下三个方面进行分析， 并对企业的管理给 出几点建议。一、资产负债表结构分析1. 资产结构分析表2:资产结构表单位：万元金额比例流动资产合计44,820.0068.86%非流动资产总计12,242.0031.14%资产总计65,089.00100.00%从表2我们可以看出，公司流动资产合计占资产总计的比例为68.86%，非流动资产总计占资产总计的比例为 31.41%，公司流动资产比重较高，非流动资 产比重较低。流动资产比重较高会占用大量资金，降低流动资产周转率，从而影 响企

24、业的资金利用效率。非流动资产比例过低会影响企业的获利能力，从而影响企业未来的发展。2. 负债与权益结构分析表3:资本结构表单位：万元金额比例流动负债合计11,730.0018.02%长期负债合计12,000.0018.44%所有者权益41,359.0063.54%负债与所有者权益总计65,089.00100.00%从表2中我们可以看出公司流动负债占资本总计的18.02%,长期负债占资本总计的18.44%,所有者权益占资本总计的63.54%。由此我们得出，公司的债 务资本比例为36.46%,权益资本比例为63.54%,公司负债资本较低，权益资本 较高。低负债资本、高权益资本可以降低企业财务风险，

25、减少企业发生债务危机 的比率，但是会增加企业资本成本，不能有效发挥债务资本的财务杠杆效益。3. 资产与负债匹配分析表3:资产与负债匹配结构图流动资产临时性占用流动资产流动负债非流动负债永久性占用流动资产所有者权益非流动资产通过公司资产与负债匹配结构图我们可以看出，公司资产与负债的匹配方式 为稳健型的匹配结构，在这一结构形式中，企业长期资产的资金需要依靠长期资 金来解决，短期资产的资金需要则使用长期资金和短期资金共同解决（见表3）。在稳健型的匹配结构下，公司融资风险相对较小，融资成本较高，因此股东的收 益水平也就不高。二、资产构成要素分析企业总资产为65089万元，其中流动性资产为44820万元

26、，占资产总额的比 例为68.86%;非流动资产为20269万元，占据的资产份额为31.14%。通过对企 业资产各要素的数据仔细分析可以发现，企业的资产构成要素存在以下问题：1. 现金金额较大企业货币资金的金额为8437万元，占资产总额的12.96%。这个表明企业的 货币资金持有规模偏大。过高的货币资金持有量会浪费企业的投资机会， 增加企 业的筹资资本、企业持有现金的机会成本和管理成本。2. 应收账款、坏账准备比例较高公司2007年应收账款为5424万元，占资产总额的8.33%。应收账款高于应 付账款数倍，全部应收款也高于全部应付款的数倍，表明其对外融资（短期借款）获得的资金完全被外部占用。此外

27、，企业的坏账准备为1425万元，坏账准备占应收账款的比例为26.27%,坏账损失比例相当高，这说明企业应收账款的管理 工作已经出现了问题，企业的信用政策可能过于宽松。3. 存货比率较大公司2007年的存货净值为31183万元，占流动资产合计的比率为 69.57%, 占资产总计的比率万为 47.91%,存货项目在资产中所占比重较大。过多的存货 会带来一系列不利的影响。首先，一次性大量采购存货商品不仅会增加企业保管、 整理费用，还会增加存货损耗、丢失、被盗的危险；其次，大量存货会占用过多 资金，造成企业资金周转困难，增加利息，降低资金使用效率；再次，现代市场 经济中，新材料、新产品层出不穷，更新换

28、代非常迅速，拥有大量存货不便应对 复杂多变的市场。4. 固定资产比率较低公司07年包括在建工程在内的固定资产合计为 10471万元，占资产总计的 比例为16.09%。企业的固定资产比重与行业特征有关，但一般认为，工业企业 固定资产比重为40%商业企业固定资产比重为30%$为适宜，公司固定资产比 重过低。表4:固定资产结构表单位：万元金额比例固定资产原值29,393.00100.00%减去：固定资产折旧13,721.0046.68%固定资产净值15,672.0053.32%减去：固定资产减值6,875.0023.39%固定资产净额8,797.0029.93%在进一步分析固定资产构成（见表 4）,

29、我们可以得到以下两个结论：第公司固定资产折旧程度较高。公司固定资产折旧总计为13721万元，占固定资产 原值的比例为46.68%,折旧金额较大，这说明公司固定资产老化较为严重。第 二,公司固定资产减值较高。公司固定资产减值金额为15672万元，占公司固定 资产原值的比例为23.39%,占固定资产净值比例为43.87%,这说明公司现有固 定资产的公允价值或现值较低，固定资产已经落后，需要更新换代。在建工程在一定程度上可以反映企业固定资产更新换代的力度，公司2007年在建工程价值为1674万元，仅占固定资产净额的19.03%,固定资产净值的10.68%,固定资产原值的5.70%,固定资产更新力度较

30、小。三、偿债能力分析（一）短期偿债能力分析1. 流动比率二流动资产/流动负债*100%=44820/11730*100%=382%根据西方企业的长期经验，一般认为200%勺比率较为适宜，公司流动比率 过高。一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，但是流动比率 过高则表明企业流动资产占用较多， 会影响企业的资金利用效率，进而降低企业 的获利能力。从表1中我们可以看出，公司的流动资产中很大比例的存货，占到了流动资产的69.57%。除了存在大额订单的情况下，过多存货往往是因为产销 不平衡，存货积压造成的，这种情况下的存货变现能力不强，因此虽然公司的流 动比率较咼，但并不一定就代表较咼的偿

31、债能力。2. 速动比率=（流动资产合计-存货净额）/流动负债*100%=(44820-31183)/11730*100%=116%西方传统经验认为，速动比率为 100%时是安全边际，公司速动比率较高。 速动比例较高说明公司不用动用存货， 仅仅依靠速动资产就能偿还债务， 偿还流 动负债的能力较强， 但过高的速动比率也会造成资金的闲置， 影响企业的盈利能 力。3. 现金比率 =货币资金 /流动负债 *100%=8437/11730*100%=72%一般情况下，现金比率达到 20%左右，企业直接偿付流动负债的能力就不会 有太大问题，因此公司 72%的现金比率较高。现金比率越高，表明企业的直接偿 付能

32、力越强，信用也就越可靠。 但是由于现金是企业收益率最低的资产， 现金比 率过高将会影响企业的盈利能力。（二） 长期偿债能力分析1. 资产负债率 =负责总额 / 资产总额 *100%=23730/65089*100%=36.46%一般认为，资产负债率在 40%-60%之间较为适宜，公司资产负债率较低，这 说明公司的负债比重较低。 负债比重较低， 一方面说明公司资金中来自债权人的 部分较小， 公司还本付息的压力较小， 财务状况较为稳定； 另一方面也说明公司 对前途信心不足，利用债权人资本进行活动的能力较差。2. 产权比率=负债总额/所有者权益 *100%=23730/41359*100%=57.3

33、8%一般认为企业产权比率为100%最为合适，如果认为资产负债率应当在40%-60%之间，则意味着产权比率应该在 0.7-1.5 之间，公司的产权比率较低。 较低的产权比率表明企业采用了低风险、 低报酬的资本结构， 债权人的利益受保 护程度较高，企业财务风险较小。 但是过低的产权比率也意味着企业不能充分发 挥负债带来的财务杠杆作用。四、管理建议1. 降低货币资金比例货币资金拥有量过多会降低企业资金利用效率， 增加企业成本。 所以公司应 当在 08 年注意根据自身需求，确定一个最佳货币资金持有量，以合理调度货币资金余缺，避免货币资金持有量的不适当给企业造成的不良后果。2. 加强应收账款管理，减少坏

34、账损失企业应收账款管理不利， 在造成应收款项过高的同时， 还会使坏账损失的大 量增加，降低应收账款质量。 从上面的分析中我们可以看出， 公司的坏帐准备占 应收账款的比例很高，公司的应收账款管理工作已经出现了问题。公司在 08 年应该加强应收账款管理。加强应收账款的管理首先要建立起科 学的信用政策，树立起公司的赊销门槛。也就是说要通过对客户进行信用评估， 将客户分为不同的信用等级， 相应的等级给予不同的信用额度。 其次，公司应收 账款管理还应做好应收账款的日常监控工作。 通过对各项债权进行账龄分析， 为 企业制定或者调整信用政策、组织催账工作以及估计坏账损失提供依据。3. 加强存货管理，降低流动

35、资产比例 流动资产过多将会占用大量资金，降低企业资金利用效率，因此公司在 08 年应该尽量减少流动资产的比重。 从上面分析中我们看出， 流动资产中很大一部 分是存货项目，占到了流动资产的 69.57%，过多的存货增大了流动资产比重。存货是企业收益形成的直接基础或直接来源， 保持适量的存货是企业维持生 产经营活动所必需的条件。 但是存货过多将会占用大量资金， 产生大量储存、 管 理费用，因此， 公司应该尽可能的采用各种管理手段来降低存货规模， 减少资金 占用和仓储费用，降低市场变化可能带来的风险。4. 加快固定资产更新换代固定资产是决定企业生产能力的主要因素之一， 为了满足市场对企业产品的 要求

36、，提高企业的市场竞争力， 企业必须不断更新固定资产， 增加必要的固定资 产投资，以便用先进的技术装备企业，为提高产品质量和劳动生产率创造 条件。从上面的分析中可以看到， 本公司的固定资产占总资产的比例较低， 固定资 产折旧严重，并且已经老化， 需要更新换代， 但是公司对固定资产的更新程度远 远不足。因此， 公司在以后年度应该加快固定资产的构建， 通过更新换代保证企 业未来的生产能力。5. 提高负债比率，合理运用财务杠杆利益与权益资本相比， 债务资本成本较低， 又可以给企业带来财务杠杆利益。 因 此虽然债务资本具有一定风险， 但是企业还是应该适度的拥有债务资本， 以降低 总的资本成本，获得财务杠

37、杆利益。因此企业 08 年应该适度增加债务资本，提 高负债比率，从而获得较低的资本成本，充分利用财务杠杆利益。资产负债表分析报告姓名：李蕾学号：班级：工商1311目录一. 公司介绍3二. 资产负债表水平分析3资产内部分析 4流动资产分析 4权益总额内部分析 4三. 资产负债表垂直分析6资产结构的分析评价 7负债结构的分析评价 10股东权益结构的分析评价 11资本结构的分析评价 11资产与资本适用角度分析 12四. 资产负债表趋势分析12资产变化情况分析 15负债变化情况分析 16股东权益变化情况分析 16提出问题 16五. 重要项目分析 16货币资金 16应收账款 17其他应收款 17坏账准备

38、 17存货 17固定资产 17短期借款 18应付票据 18应付账款 19应交税费 19资本公积 20未分配利润 20公司介绍浙江银轮机械股份，在原浙江省天台机械厂（浙江银轮机械集团）改制基础上发 起设立的股份。经营范围为：实业投资；汽车零部件、船用配件、摩托车配件、机械配件、电子 产品、基础工程设备、化工设备的设计、制造和销售，商用车、金属材料的销售； 机械技术服务；经营进出口业务。主要产品为不锈钢冷却器、中冷器、冷却器总成、管翅式冷却器、封条式冷却器、 铝冷却器等。二. 资产负债表水平分析编制资产负债表水平分析表如下:合并资产负债表编制单位：浙江银轮机械股份2021年12月31日单位：万元项

39、目期末余额期初余额变动额变动/%对总资 产影响/%流动资产：货币资金3676253295-16533-31.02%-5.24%应收票据2768022047563325.55%1.79%应收账款668646079160739.99%1.93%预付款项17301875-145-7.73%-0.05%应收利息0228-228-100.00%-0.07%其他应收款34616965-3504-50.31%-1.11%存货47579375171006226.82%3.19%一年内到期的非 流动资产3900039001.24%其他流动资产14673641103303.02%0.35%流动资产合计189443

4048%2.02%非流动资产：可供出售金融资产95106740277041.10%0.88%长期股权投资76646637102715.47%0.33%固定资产88097616592643842.88%8.39%在建工程2833724512382515.60%1.21%无形资产21845215952501.16%0.08%、* 、/ 商誉491605-114-18.84%-0.04%长期待摊费用31545270600.00%0.09%递延所得税资产；36902293139760.92%0.44%其他非流动资产20858125-6040-74.34%-1.92%非流动资产合计

41、1620351322112982422.56%9.46%资产总计3514773152913618611.48%11.48%流动负债：短期借款2348818564492426.52%1.56%应付票据3 824889531921.37%1.69%应付账款5827349709856417.23%2.72%预收账款79168210915.98%0.03%应付职工薪酬75385539199936.09%0.63%应交税费40352109192691.32%0.61%应付利息27572760-3-0.11%0.00%应付股利862660230.77%0.02%其他应付款25854459-1874-42.

42、03%-0.59%一年内到期的非 流动负债03000-3000-100.00%其他流动负债1392013920.44%流动负债合计1311541117361941817.38%6.16%非流动负债：应付债券49822496631590.32%0.05%专项应付款267305-38-12.46%-0.01%递延收益60456596-551-8.35%-0.17%递延所得税负债74555019535.45%0.06%非流动负债合计5687957115-236-0.41%-0.07%负债合计1880331688511918211.36%6.08%所有者权益：实收资本（或股本）327543265995

43、0.29%0.03%资本公积494144678326315.62%0.83%减：库存股1392013920.44%其他综合收益-92-964-4.17%0.00%盈余公积88447617122716.11%0.39%未分配利润59670469531271727.08%4.03%归属于母公司股 东权益合计1491971339171528011.41%4.85%少数股东权益1424812523172513.77%0.55%所有者权益合计1634451464401700511.61%5.39%负债和所有者权 益总计3514773152913618611.48%11.48%分析评价：从上表可以看出，银

44、轮公司总资产本期增加36186万元，增长幅度为11.48%,说明该公司本年资产规模有所增长。其中，流动资产本期增加了6363万元，增长的幅度为3.48%，使总资产规模增长了 2.02%;非流动资产本期增加了 29824 万元，增长的幅度为22.56%,使总资产规模增长了 9.46%。1. 本期资产的总增长主要体现在非流动资产的增长上，原因是投资增加。主要 体现在三方面：(1) 固定资产净额增加了26438万元，增幅为42.88%,使总资产规模增长了 8.39%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。原因有两个，一是主要由在建工程转入所致，本年在建工程转入合计30725万元，二是受计提折旧的

45、影 响，本年度固定资产原值增加了 34254万元，固定资产折旧增加了 7857万元， 而固定资产减值准备减少了 44万元，但并不影响固定资产净值的增加。总体来 讲，固定资产原值的大幅增加，也说明了该公司的生产能力有所增加。(2) 在建工程增加了 3825万元，增幅为15.60%,使总资产规模增长了 1.21%, 虽然随着项目的增加会带来生产能力的扩张，但是另一方面也会带来负债的增加。(3) 可供出售金融资产本年度增加了 2770万元，增幅为41.10%,呈现大幅增 长局面，使总资产规模增长了 0.88%。原因主要在于本年度该公司新增加对 7个 单位的投资，期末时账面余额达到了 9240万元，本

46、期增加了 2500万元。这一部 分投资一方面可以为公司带来更多的红利，另一方面也大大降低资金的流动性。2. 就本年度的流动资产变化来看，该公司资产的流动性也有所增强。主要体现 在以下几个方面：(1 )存货增加了 10062万元，增幅为26.82%,使总资产规模增长了 3.19%,是流 动资产中对总资产变动影响最大的项目。由于固定资产的增长，使企业的生产能 力进一步提升，导致存货增加。(2 )应收账款本期增加了 6073万元，增幅为9.99%,使总资产规模增长了 1.93%, 原因在于坏账准备计提比例减小，由期初的6.12%到期末的5.66%，采用账龄分析法计提坏账准备有助于组合的优化。且本年度

47、该企业未发生重大的应收账款坏 账准备核销，说明该企业资金周转良好。(3 )应收票据本期增加了 5633万元，增幅为25.55%,使总资产规模增长了 1.79%, 主要是因为本年度生产规模的扩大，占很大比例的是期末公司已背书或贴现且在 资产负债表日尚未到期的应收票据，合计38557万元，而这部分金额是较有希望收回的。尽管增幅较小，但这种变化对企业的偿债能力和满足资金流动性需要都 是有些许的帮助的。(4 )以上三点都是流动资产的有利变化，但与此同时，货币资金本年度减少了 16533万元，大幅减少，减幅为 31.02，使总资产规模减少了 5.24%。库存现金 只有30万，还有大部分货币资金收到限制，

48、其中银行承兑汇票保证金就达到 9702 万元，增长了 2802万元，大大限制了资金的流动性，削弱了企业的偿债能力。3. 本年度权益总额增加了 36186万元，增幅为11.48%，主要体现在以下两个方面：(1) 负债增加了 19182万元，增幅为11.36%,使权益总额增长了 6.08%。本期 权益增长大部分体现在负债的增长上，而负债的增长全部是由于流动负债的增长，本期在非流动负债减少236万的情况下，流动负债却增长了 19418万元，增 幅为17.38%,使权益总额增长了 6.16%，主要表现为短期借款、应付账款、应付 票据的大幅增长，导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加，如不能按期支付，还

49、会对企业的信用产生不良影响。另一方面，应交税费本期增长了1926万元，增幅高达91.32%，从另一个角度说明了该公司营业收入的增长。(2) 所有者权益增加了 17005万元，增幅为11.61%,使权益总额增长了 5.39%。 主要变动原因是留存收益的增长， 其中，未分配利润增加了 12717万元，增幅为 21.08%,使权益总额增长了 4.03%;归属于母公司的股东权益增加了 15280万元， 增幅为11.41%,使权益总额增长了 4.85%，主要原因是会计政策的变动，将现金 流量套期损益的有效部分转为被套期项目初始确认金额。三. 资产负债表垂直分析编制资产资产负债表垂直分析表如下：合并资产负

50、债表编制单位：浙江银轮机械股份2021年12月31日单位：万元项目期末余额期初余额期末/%期初/%变动情况/%流动资产：货币资金367625329510.46%16.90%-6.44%应收票据27680220477.88%6.99%0.88%应收账款668646079119.02%19.28%-0.26%预付款项173018750.49%0.59%-0.10%应收利息02280.00%0.07%-0.07%其他应收款346169650.98%2.21%-1.22%存货475793751713.54%11.90%1.64%一年内到期的390001.11%0.00%1.11%非流动资产其他流动资产14673640.42%0.12%0.30%流动资产合计18944318308053.90%58.07%-4.17%非流动资产：可供出售金融 资产951067402.71%2.14%0.57%长期股权投资766466372.18%2.11%0.08%固定资产880976165925.06%19.56%5.51%在建工程28337245128.06%7.77%0.29%无形资产21845215956.22%6.85%-0.63%、* 、/ 商誉4916050.14