试谈资金管理的7条黄金原则

1、股票资金管理方法资金管理的 7 条黄金原则1 下任何一张单，都要有止损 把损失降低到最低是长期获利的根本保证。 所以为了使你的损失最小 化，下的任何一张单都要有止损。2 风险 /获利的比例至少应该是 1：1.5 当你要下一张单时，一定要想清楚获利和损失的可能性。假设获利的空间是Y 4000,而损失的空间只是Y 2000,那么风险/获利比是1: 2，则值得一试。3 不要让你的账户负荷过重 审慎的投资者痛常会把每一次的最大损失控制在10%以内,则利润就会是稳定而长期的。 所以我们的目标应该是一个好的投资者, 而不是 一个投机商。4 接受失败,尽快转移注意力到下一次交易 这个世界上没有人能保证他的每

2、一笔交易都是赚钱的， 所以当你的某 次交易亏钱时，尽快忘掉它，并且把注意力转移到下一次交易中。否 则，你就会亏得越来越多而无法自拔。5 制定一个切实可行的活力目标 不要把感情和金钱牵扯到一起。 简简单单地把每一次做单看作是一次 商业交易，不要牵扯感情。如果有损失，学会接受它，并且朝前看。 学会如何接受失败比成功更重要，它就类似于我们中国的一句古话， 失败是成功之母。 无感情因素， 遵照交易原则去交易一开始是很难适 应和习惯的，但你不得不去适应它，因为它是赚钱的不二法则。6 当你的交易获利时，保护你赢得的利润保护你的利润是另一个是你获得稳定，长期利润的重要因素。当你 处于一个获利的位置时，很重要

3、的一点是把你得止损点相应的提高。 这样尽管你希望持有这个仓为更长时间， 获得更多的利润， 至少你的 最小盈利获得了保证。7 交易的规模控制在你能承受的损失范围之内 尽管每一个人都知道交易的金额超过你能承受的范围是一件愚蠢的 事情，但这种蠢事在我们交易人当中还是非常普遍。 我们做外汇交易 的目的是让我们的生活品质提高， 所以我们不应该动用那些我们不该 动用的钱，例如：每个月的生活费，养老储蓄，以及不要借钱来进行 外汇交易。因为如果你这样做，你的心态就与一般赌徒无异，最终的 结果痛常是输得倾家荡产。例如：你在 50 元买进一支股票，然后下跌到你的止损位 47 元，你止 损出局，此时你 R 的风险为

4、 3( 50-47=3),可能出现的情况 . (1)你想你的损失更小，利润更大。当市场反向跳空开盘，你的损失 可能已超出了你的止损点位，损失大于 1R,或是到止损位后，你心 智不愿出局，造成损失大于1R,或是交易成本过高，使损失大于1R, 那么上述情况可能会大于 1R。(2)当你持有盈利的股票时，你希望它的盈利大于 1R,例如：1R是 3元，那15元的利润就是5R利润。假设你现在有一套准确率25%的 交易系统，当你赢，你赢5R,当你输，你输1R,在这个交易系统中 4次交易才对 1 次，但你最终还是盈利 6元(15-3*3=6)，想一想 25% 的准确率你都可以赚钱， 这就是为什么截住损失， 并

5、放足盈利如此重 要的原因。一些最好的交易系统准确率却在 25%-40%。例如：你在 50 元买入一支股票，然后在下跌 1 元后卖出，而盈利 时却长期持有，赚了 15 元，想一想输只输 1 元，赚时赚 15 元，哪怕 你交易系统只有 30%的准确率最终还是赚钱。走进我的交易室中的资金管理方法一是 2%原则，将你任何一笔损失控制在帐户中自有资本金的2%以内，每个月都要重新计算资本金， 这可以保护我们在做错一笔交易日 不至于遭受重大损失；二是 6%规则，一旦本月帐户资金损失达到了 上月末帐户总资产的 6%，就立马停止交易，本月剩余的日子好好反 省.我们应该严格遵守以下的资金管理步骤：1、在每个月初，

6、计算你的资金帐户总资产； 2、计算你的资本金的 2%，这就是你在接下来一个月内任何一笔交易可以用来冒 风险的最大值；3、计算你资本金的 6%，这是你任何一个月能被允许亏损的最大值，到了那时之 后，你必须关掉所有的交易，并在当月余下的日子里停下交易。4、决定好你每一笔交易的进场点和止损点；用具体的金额来表达每只股票或每 张合约的风险；5、用你资本金的 2%除以你每只股票的风险来计算你可以交易多少股数；6、将入场点到当前的止损位之间的距离乘以股票的数量来计算你所有敞口头寸 的风险。如果处于风险中的资产总量小于等于你资金帐户的4%，你就可以再开另一个头寸，因为你新开的头寸会带来额外 2%的风险，使得

7、总风险为 6%，但也 不必每笔交易都冒 2%的风险，可以少冒一些。实例: 月初总资金是 20万,按照 2%原则和 6%原则, 每次交易最大亏损金额是4000元, 这个月最多亏损金额是 12000元.有个交易者发现一只极具吸引力的股票 A ，并计划在何处设置止损，然后买了 一个头寸，将 2 ，000 美元或总资本的 2 作为风险资金。几天以后，他又盯上了股票 B ，并做了一笔类似的交易，使另外的 2，000 美元 处于风险之中。快到周末时，他又看好股票 c 并买进，又使 2 ，000 印美元处干风险之中。 下周，他看到了股票 D ，它比前三只股票中任何一只都更具吸引力。他应该买 进吗？不，因为他

8、的帐户已经有 6 处于风险中了。他已经建立了三个头寸， 每一个的风险为 2 % ，也就是说如果市场对他不利的话，他将亏损 6。此时， 6 规则禁止他再继续冒险。几天后，股票 A 反弹，交易者把止损位移动到无亏损位之上几天前不允许交 易的股票 D , 现在看起仍旧很迷人。现在是否可以买进呢？是的，可以，因为 目前他的风险只占帐户资本的 4 % 。股票 b 和股票 c 的风险均为 2 % ，而由于 止损位已经高于无亏损位，所以股票人已经处于零风险状态交易者买进股票 D ，使又一个 2. 000 美元或 2 处于风险之中。在那一周的晚些时候，交易者 发现了股票 E ，看起来绝对是个牛市。他应该买进吗

9、？按 6 规则，不应该买 进，因为在股票 B 、C 和 D （在股票 A 中，它的本金已经不承担任何风险） 中， 他的帐户已经有 6 处于风险之中他必须放弃股票 E.几天后股票 B 下跌，引发其止损股票 E 看起来仍旧迷人 他应该买进吗？不， 因为在股票B上，他已经亏损了 2 %，在股票C和D中，还有4 %暴露于风 险之中，此时增加任一个头寸，都会使他本月的帐户风险金额超过 6 %资金管理的交易系统1 亚力山大法则当股价上升了 X%之后，就买入,持有该股，等它一路上升,该股升到尽后由高位下 跌,跌幅是距离高位的X%寸,就要沽出。如果刚买入即下跌,当跌去X%寸,立即卖 出。一般将 X 定为 10

10、如：如某股由 10元升至 11元时,买入, 如果升至 15元后下跌, 跌至 13.5 元就立 即卖出 , 因为下跌 10%证实了跌势已成 ;但若一日未跌至 13.5 元2、程式买卖计划系统首先将一笔资金分成两半 , 用其中一半买入股票 , 如股票升了 25%,就立即将这 25%的利润了结 , 变成现金:相反, 如果股价下跌了 20%,就动用另一半现金买入市 值为 20%的同一种股票3、金字塔买卖系统越升越买 , 越买越少 , 看对时才加码。如某股现价 10元时买入 100手, 涨至 12元时又买入 50手, 涨至 15元时又买入 20手。因为害怕追涨带来的风险 , 又想"博到尽&qu

11、ot;, 只能涨得越高 , 买得越少。卖出时采取 "倒金字塔卖出法 ", 如上述该股涨至 20元时卖出 2000股, 再涨至 22 元时又卖出 5000股, 再涨至 25元时又卖出 10000股。因为害怕过早地卖出 , 而涨 得越高 , 见顶的危险就越大 , 只能涨得越高 , 卖得越多。4、均价买入法运用此法的首要条件是将资金分成很多份 , 若买入就被套 , 越跌越买, 使手中 投资成本平均价格摊低 , 等到股价回升时 , 不需等到第一次买入的价位便可解 套并获利。这种方法更适合长线投资。三、实际股票交易中常见的资金运用1. 满仓交易法： 这是斗士的做法。 他们一旦认为捕捉

12、到行情， 便毫不犹豫地满仓 吃进或抛出。2. 金字塔加注法适合追涨 ： 所谓"金字塔加注法 " ，用简单例子说明，就是在 第一次投入 5 万元购买某品种，第二次投入 4 万元买同一个品种，第三次投入 3 万元再买一个品种，每次投入数额都比上一次少。由于此法多半用于 " 追涨" ， 所以每次加仓的价位都比上一次高， 购买的数量也比上一次少， 画出来就像一个 底部大顶尖小的金字塔实例:如果一个投资者有 10 万元资金，按等额追涨方法， 分别在此股票 5 元、6 元、 7 元、 8 元各买入 2.5 万元，平均成本为 6.5 元，此后走势证明 8 元是顶 部，

13、股价再次回到 7 元，其收益为 7.7%。但如改用金字塔加注法追涨，分别在 5 元、6 元、7 元、8 元各买入 4 万、 3 万、2 万和 1 万元，那么其平均成本 为6 元，收益率可以提高到 16.7%。3. 倒金字塔法可抄底： 对下跌中的股票， 倒金字塔加仓法相比金字塔加仓法， 无 疑更具实战价值。所谓倒金字塔加仓法，就是每次加仓的数量都比上一次要多。4. 死抗交易法：不管做多做空，不管所做的交易订单盈利还是被套，总是死 死地持有自己的交易头寸， 直到自己认为该出仓或不得不出仓时才有所行动。 这类投资者的理论根据是，被套时，认为价格有一涨就必有一跌，有一跌就 必有一涨， 价格总有回来的时

14、候。 盈利时，认为趋势不可能在短时间内结束， 要让利润充分增长。5. 概率交易法：第一次交易失败， 以自己制定的少量的亏损限额平仓出局； 第二 次交易失败， 仍以自己制定的少量的亏损限额平仓出局。 第三次、也许是第四次 应当获利。因为概率，笔者把它称为概率交易法。专业投机原理专业投资者资金管理方法：如果你是一位年轻而又初来乍到的投机者 ,并拥有 5万元人民币的资金交易 A 股股票，最初的头寸不会超过总资本的 20% 1 万元并设定止损而将潜 在的损失局限在 15%至 20%之间 1500 元至 2000元之间的损失。换言之， 根据这项设计， 我的亏损绝对不会超过总风险资本的 3%至 4%。如果

15、第一笔交 易发生 1000 元的损失，则次笔交易的头寸将减至 9000 元，并将潜在的损失 设定在 1350元至 1800元之间( 15%20%)，依次类推。就另一方面来说，如果我第一笔交易获利 3000 元，我将 1000 元视作本金的 增加，并将次一个交易头寸增至 12000 元，这将增加我的起始风险资本( 1 万元)达 20%。依此方式，即使我下一笔交易发生亏损，就整个期间来说还 是有获利(这是指下一笔交易最多亏损 20%而言)。这就是职业金融机构市 场投机的本金管理方法。全世界选择权店头市场的最大交易商雷纳选择 权公司(Ragnar Optinos Corp)便是以此种一致性的交易策略管理着自己庞 大的交易公司；三、资金管理的要领和交易策略较重要