A股首次发行上市律师实务VIP

1、A股首次发行上市律师实务第一部分A股首次发行上市律师工作程序提交项目建议书参与项目的注意事项配置合适的团队及时答复且均需书面答复内容具体详实正式出具法律意见的程序与各中介机构的和谐信息传递方式工作程序尽职调查公司改制辅导验收制作A股上市申报材料第二部分前期律师工作尽职调查和改制尽职调查A股IPO律师尽职调查的一样流程拟改制上市公司与律师事务所签订聘请律师合同、保密协议书律师起草“尽职调查清单”由拟改制上市公司收集所有有关资料由律师对公司提供的资料进行审查，并进行资料核对和询证律师按照调查结果出具尽职调查报告律师按照出具的尽职调查报告，协同公司、主承销商等其他中介机构确定改制及发行上市方案律师尽

2、职调查渠道拟改制上市公司登记机关拟改制上市公司所在地政府及所属各职能部门拟改制上市公司聘请的各中介机构拟改制上市公司的债权人、债务人律师尽职调查报告的撰写法律尽职调查报告一样包括如下内容：律师对尽职调查的要求，尽职调查的方式及时刻范畴律师审查过的文件清单，以及要求公司提供但未提供的文件清单进行尽职调查所做的各种假设出具尽职调查报告的责任限制或声明对审查过的资料进行总结，对所涉及的法律事项以及所有审查过的信息所隐含的法律咨询题的评判和建议律师尽职调查中需要注意的咨询题正确把握律师尽职调查与购务尽职调查的关系律师对尽职调查资料，应反复地研究判定，进行相应核查验证对所有文件资料的整理和归档，并制定必

3、要的工作底稿律师尽职调查的具体内容（1）公司的设置与存续（3）法人治理结构（5）公司的资产状况（7）税务状况2）公司的经营许可4）公司的财务状况6）关联交易和同业竞争（8）对劳动人事的尽职调查9）重大合同履行情形及重大债权、债务情形（10）诉讼、仲裁或行政处罚情形（11）公司的保险状况（12）股本和股权二、改制改制及重组方案的设计确定上市主体及范畴改制设置股份有限公司的方式整体变更模式下的重组律师主导企业改制的操作要点向中介机构明确审计和评估的范畴及基准日与审计师一起制定资产、负债、权益、费用、收入、损益的组合与剥离方案和财务分账方法注意审计报告签署日距离股份公司设置日六个月有效，评估报告十二

4、个月有效审计和评估的范畴应保持一致剥离非经营性资产及离退休人员主营业务突出，禁止“捆绑”上市拟上市公司与集团公司签署综合服务协议、与关联交易有关的协议或者幸免同业竞争协议等对关联企业的调整变更设置股份有限公司的全面操作规程筹建时期制定改制方案，确定并调整有限责任公司的股东及其出资数额，出资方式，出资比例有限责任公司的股东会决议整体变更聘请会计师事务所对拟改制上市公司进行审计。聘请评估师对有限责任公司的资产进行评估有限责任公司的股东会决议通过公司章程，可托付律师起草向工商行政治理机关申请企业名称核准登记，取得企业名称标准通知书成立时期确定拟设置股份有限公司的董事会候选人、监事会候选人，公司组织机

5、构设置及各部门人员配备聘请验资机构对各股东的出资到位情形进行验资，出具验资报告召开公司创立大会向有关工商行政治理机关报送有关文件，申请设置登记有关工商行政治理机关作出予以登记的决定，并发给企业法人营业执照，股份有限公司正式成立第三部分撰写法律意见书应注意的咨询题一、法律意见书和律师工作报告的格式要求应按照公布发行证券公司信息披露的编报规则第12号公布发行证券的法律意见书和律师工作报告规定的格式应按照证券法、公司法、和首次公布发行股票并上市等法律、法规的规定而出具法律意见书和律师工作报告的异同补充或更正意见，应另行出具补充法律意见书和律师工作报告律师出具法律意见书和律师工作报告所用的语词应简洁明

6、晰须经二名以上经办律师和其所在律师事务所的负责人签名，并经该律师事务所加盖公章、签署日期对中国证监会的反馈意见，应出具补充法律意见书律师在制作法律意见书和律师工作报告的同时，应制作工作底稿工作底稿的正式文本应由两名以上律师签名，其所在的律师事务所加盖公章，其内容应真实、完整、记录清晰，并标明索引编号及顺序号码法律意见书（律师工作报告）的必备内容此次发行上市的批准和授权必备内容：股东大会是否已依法定程序作出批准发行上市的决议按照有关法律、法规、规范性文件以及公司章程等规定，上述决议内容是否合法有效如股东大会授权董事会办理有关发行上市事宜，上述授权范畴、程序是否合法有效注意事项：通常股东大会作出批

7、准发行上市的决议有效期为一年股东大会决议中应有股东大会授权董事会办理有关发行上市事宜的内容发行人此次发行上市的主体资格发行人是否具有发行上市的主体资格发行人是否依法有效存续，即按照法律、法规、规范性文件及公司章程、发行人是否有终止的情形显现在判定发行人发行上市的主体资格时，关于发行人的历史沿革要以当时的法律法规衡量其合法性关于发行主体资格的若干咨询题公司股东存在国有成分，而股份公司设置时未进行评估和国有股权治理方案批复的原为境外红筹上市，公司组织形式在有限责任公司和股份有限公司间多次反复为由“红筹”转为A股发行上市频繁进行股东层面的股权转让和子公司层面的收购行为原改制主体在改制后已停业但仍存在

8、公司设置时有不规范甚至存在虚假行为的发行人前身或控股股东本身由国有或集体企业改制而来，改制过程以“红帽子脱帽”方式未付对价或对价较小的发行人或其前身按照资产评估直截了当调账，增大注册资本的此次发行上市的实质条件发行人是依法设置且合法存续的股份有限公司发行人自股份有限公司成立后，连续经营时刻应当在3年以上发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的要紧资产不存在重大权属纠纷发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策发行人最近3年内主营业务和董事、高级治理人员没有发生重大变化，实际操纵人没有发生变更发行人的股权清晰，控股股东

9、和受控股股东、实际操纵人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷发行人完全独立运行发行人具备健全且运行良好的组织机构发行人最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为发行人资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能力较强，现金流量正常发行人的内部操纵在所有重大方面是有效的，注册会计师已出具了无保留结论的内部操纵鉴证报告发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和有关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，注册会计师已出具了无保留意见的审计报告发行人编制财务报表均以实际发生的交易或事项为依据；在进行会计确认、计量和报告时保持了应有的慎重；

10、对相同或相似的经济业务，选用了一致的会计政策，未随意变更发行人已完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易。关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形发行人具备发行上市的财务条件最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为运算依据最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元发行前股本总额许多于人民币3000万元最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%最近一期末不存在未补偿亏损发行人已依法建立健全股东大会、董事会

11、、监事会、独立董事、董事会秘书制度，有关机构和人员能够依法履行职责发行人的董事、监事和高级治理人员差不多了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级治理人员的法定义务和责任发行人的内部操纵制度健全，且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率和成效发行人不存在有下列情形：最近36个月内未经依法核准，向不特定对象、向累计超过二百人的特定对象发行证券、或者采纳广告、公布劝诱和变相公布方式发行证券最近36个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处罚，且情节严峻最近36个月内曾向中国证监会提动身行申请，但报送的发行申请文件

12、有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；或者不符合发行条件以欺诈手段骗取发行核准；或者以不正当手段干扰中国证监会及其发行审核委员会审核工作；或者伪造、变造发行人或其董事、监事、高级治理人员的签字、盖章此次报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见严峻损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形发行人的公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际操纵人及其操纵的其他企业进行违规担保的情形发行人有严格的资金治理制度，不存在资金被控股股东、实际操纵人及其操纵的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形发行人的设置规定须

13、讲明的事项：发行人设置的程序、资格、条件、方式等是否符合当时法律、法规和规范性文件的规定，并得到有权部门的批准发行人设置过程中所签定的改制重组合同是否符合有关法律法规和规范性文件的规定，是否因此引致发行人设置行为存在潜在纠纷发行人设置过程中有关资产评估、验资等是否履行了必要程序，是否符合当时法律、法规和规范性文件的规定发行人创立大会的程序及所议事项是否符合法律、法规和规范性文件的规定如存在发行时不规范事项的处理：发行人设置时批准部门的权限不够发行设置时出资不规范，出资有缺额或以不适宜资产出资的发行人设置过程中有关资产评估、验资等未聘请具有证券从业资格的评估事务所、会计事务所的发行人设置过程中所

14、签订的改制重组合同有可能引致发行人设置行为存在潜在纠纷的发行人的独立性发行人业务是否独立于股东单位及其他关联方发行人的资产是否独立完整如发行人属于生产经营企业，是否具有独立完整的供应、生产、销售系统发行人的人员是否独立发行人的机构是否独立发行人的财务是否独立概括讲明发行人是否具有面向市场自主经营的能力发起人和股东（追溯至发行人的实际操纵人）规定须讲明的事项：发起人或股东是否依法存续，是否具有法律、法规和规范性文件规定的担任发起人或进行出资的资格发行人的发起人或股东人数、住宅、出资比例是否符合有关法律、法规和规范性文件的规定发起人已投入发行人的资产的产权关系是否清晰，将上述资产投入发行人是否存在

15、法律障碍若发起人将其全资附属企业或其他企业先注销再以其资产折价入股，应讲明发起人是否已通过履行必要的法律程序取得上述资产的所有权，是否已征得有关债权人同意，对其原有债务的处置是否合法、合规、真实、有效若发起人以在其他企业中的权益折价入股，是否已征得该企业其他出资人的同意，并已履行了相应的法律程序发起人投入发行人的资产或权益的权属证书是否已由发起人转移给发行人，是否存在法律障碍或风险若干咨询题的处理（ 1）发起人协议的签署人与设置时的股东名义不一致（ 2）发起人投入资产或权益的权属证书未及时转移给发行人（ 3）2006年公司法修改前，以发起人以债权转股权作为出资的（ 4）发起人以划拨土地作为出资

16、的（ 5）多出资返还的情形（ 6）股份有限公司前身有限责任公司设置时，股东以非货币资产作为出资而未评估的发行人的股本及演变1、规定须讲明的事项：发行人设置时的股权设置、股本结构是否合法有效，产权界定和确认是否存在纠纷及风险发行人历次股权变动是否合法、合规、真实、有效发起人所持股份是否存在质押，如存在，讲明质押的合法性及可能引致的风险2若干咨询题的处理近三年内，发起人或股东将持有发行人的股份转让的国家经济贸易委员会批准实施资产治理公司债转股的股份公司设置后对董事、高级治理人员、核心技术人员、中层干部、控股子公司的高级治理人员等定向增发的不符合公司法关于公司发起人所持股份转让的限售规定而转让股份的

17、职工持股的处理发行人的业务发行人的经营范畴和经营方式是否符合有关法律、法规和规范性文件的规定发行人是否在中国大陆以外经营，如存在，应讲明其经营的合法、合规、真实、有效发行人的业务是否变更过，如变更过，应讲明具体情形及其可能存在的法律咨询题发行人主营业务是否突出发行人是否存在连续经营的法律障碍关联交易及同业竞争规定须讲明的事项发行人是否存在持有发行人股份5%以上的关联方，如存在，讲明发行人与关联方之间存在何种关联关系发行人与关联方之间是否存在重大关联交易，如存在，讲明关联交易的内容、数量、金额，以及关联交易相对比重上述关联交易是否公允，是否存在损害发行人及其他股东利益的情形若上述关联交易的一方是

18、发行人股东，还需讲明是否已采取必要措施对其他股东的利益进行爱护发行人是否在章程及其他内容规定中讲明了关联交易公允决策的程序发行人与关联方之间是否存在同业竞争。如存在，讲明同业竞争的性质有关方面是否已采取或承诺采取有效措施幸免同业竞争发行人是否对关联交易和解决同业竞争的承诺或措施进行了充分披露，以及有无重大遗漏或重大隐瞒，如存在，讲明对此次发行上市的阻碍若干咨询题的处理关于关联交易与不竞争承诺的有关咨询题同业竞争若干解决方法收购存在同业竞争的关联企业将存在同业竞争的关联企业转让给第三方发起人不竞争的承诺发行人的要紧财产规定须讲明的事项发行人拥有房产的情形发行拥有土地使用权、商标、专利、特许经营权

19、等无形资产的情形发行人拥有要紧生产经营设备的情形上述财产是否存在产权纠纷或潜在纠纷，如有，应讲明对此次发行上市的阻碍发行人以何种方式取得上述财产的所有权或使用权，是否已取得完备的权属证书，若干取得，还需讲明取得这些权属证书是否存在法律障碍发行人对其要紧财产的所有权或使用权的行驶有无限制，是否存在担保或其他权益受到限制的情形发行人有无租赁房屋、土地使用权等情形，如有，应讲明租赁是否合法有效若干咨询题的处理土地土地的处理方案一样有以下三种方法：作价入股有偿转让（即出资购买）有偿租用发行人成立时，土地未投入发行人的商标的处理有关资产产权立即到期公司及控股子公司生产场地要紧通过租赁方式解决，出租方未取

20、得房屋产权证书（十一）发行人的重大债权债务发行人将要履行、正在履行以及虽已履行完毕但可能存在潜在纠纷的重大合同的合法性、有效性，是否存在潜在风险，如有风险和纠纷，应讲明对此次发行上市的阻碍上述合同的主体是否变更为发行人，合同履行是否存在法律障碍发行人是否有因环境爱护、只是产权、产品质量、劳动安全、人身权等缘故产生的侵权之债，如有，应讲明对此次发行上市的阻碍发行人与关联方之间是否存在重大债权债务关系及相互提供担保的情形发行人金额较大的其他应收、应对款是否因正常的生产经营活动发生，是否合法有效（十二）发行人重大资产变化及收购兼并核查清晰后如实陈述下列事项，关于原有不规范的程序或瑕疵，可采取召开股东

21、大会或董事会确认的方式：发行人设置至今有无合并、分立、增资扩股、减少注册资本、收购或出售资产等行为发行人是否拟进行资产置换、资产剥离、资产出售或收购等行为IPO申报近三年的重大资产变化及收购兼并注意事项重组进入发行人的资产自报告期初即为同意实际操纵人所操纵，且业务具有有关性（相同、类似行业或同一产业链的上下游）被重组方重组前一会计年度的资产总额或营业收入或利润总额超过发行人相应项目50%，但不超过100%的被重组方重组前一会计年度的资产总额或营业收入或利润总额超过发行人相应项目100%的应关注对拟发行主体资产总额、营业收入、利润总额的阻碍情形非同一实际操纵人的，被重组方重组前一会计年度的资产总

22、额或营业收入或利润总额超过发行人相应项目30%的、超过50%的（十三）发行人章程的制定与修改1、发行人章程或章程草案的制定及近三年的修改是否已履行法定程序2、发行人的章程或章程草案的内容是否符合现行法律、法规和规范性文件的规定发行人的章程或章程草案是否按有关制定上市公司章程的规定起草或修订（十四）发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及规范运作发行人是否具有健全的组织机构发行人是否具有健全的股东大会、董事会、监事会议事规则，该议事规则是否符合有关法律、法规和规范性文件的规定发行人历次股东大会、董事会、监事会的召开、决议内容及签署是否合法、合规、真实、有效股东大会或董事会历次授权或重大决策等行为

23、是否合法、合规、真实、有效（十五）发行人董事、监事和高级治理人员及其变化发行人的董事、监事、高级治理人员的任职是否符合法律、法规和规范性文件以及公司章程的规定上述人员在近3年专门是企业发行上市前一年是否发生过变化发行人是否设置独立董事，其任职资格是否符合有关规定，其职权范畴是否违反有关法律、法规和规范性文件的规定（十六）发行人的税务规定须讲明的事项发行人及其控股子公司执行的税种、税率是否符合现行法律、法规和规范性文件的要求发行人近3年是否依法纳税，是否存在被税务部门处罚的情形若干咨询题的处理发行人享受的地点政府给予的税收优待政策不符合国家法规房地产开发企业土地增值税的清算公司下属福利企业的税收

24、优待（十七）发行人的环境爱护和产品质量、技术等标准规定须讲明的事项发行人的生产经营活动和拟投资项目是否符合有关环境爱护的要求，有权部门是否出具意见近3年是否因违反环境爱护方面的法律、法规和规范性文件而被处罚发行人的产品是否符合有关产品质量和技术监督标注。近3年是否因违反有关产品质量和技术监督方面的法律法规而受到处罚注意事项如有处罚的省级环境爱护局出具环保核查意见（十八）发行人募股资金的运用发行人募股资金用于哪些项目，是否需要得到有权部门的批准或授权若上述项目涉及与他人进行合作的，应讲明是否已依法订立有关的合同，这些项目是否会导致同业竞争如发行人是增资发行的，应讲明前次募集资金的使用是否与原募集打算一致注意募股资金运用项目亦须通过省级环境环境爱护局出具项目环境评审意见（十九）发行人业务进展目标发行人业务