第三章项目风险估计1

1、第三章第三章 项目风险估计项目风险估计v教学目的 本章研究风险估计的对象是项目的单个风险项目的单个风险，而非项目的整体风险。是在前期预测和识别的基础上，建立问题的系统模型，对风险因素的影响进行风险因素的影响进行定量分析定量分析，并估算出各风险发生的概率及其可能导致的损失大小，从而找到该项目的关键风险，为重点处置这些风险提供科学依据，以保障项目的顺利进行。 通过本章学习，使学生了解项目风险估计的含义及过程，掌握项目风险估计的基本方法和工具。v教学重点：项目风险估计的基本方法和工具。第一节项目风险估计概述第一节项目风险估计概述v一、目的与作用一、目的与作用v1、目的v在有效辨识项目风险的基础之上的

2、。根据项目风险的特点，对已确认的单个风险已确认的单个风险，通过定量分析定量分析方法测量其发生的可能性和破坏程度的大小可能性和破坏程度的大小，对进行优先排序和评价等有重要作用。是项目风险管理的重要环节。v2、作用v1）风险适度控制v2）明确风险发生概率和后果，减少不确定性。以便比较排序。v3）发现各个风险因素之间可能的内在联系。二、项目风险（量化）估计的内容v(1）风险存在和发生的时间分析v(2）风险的影响和损失分析v(3）风险发生的可能性分析v(4）风险级别v(5）风险的起因和可控性分析v 第二节第二节 确定性项目风险量化分析确定性项目风险量化分析一、确定性项目风险v未来自然状态已知未来自然状

3、态已知v存在可供项目管理人员选择的两个或两个以存在可供项目管理人员选择的两个或两个以上方案；上方案；v不同的行动方案在确定的自然状态下可定量不同的行动方案在确定的自然状态下可定量地评价（损益已知）。地评价（损益已知）。 二、确定性项目风险量化的方法（一）盈亏平衡分析 1 线性盈亏平衡分析法方案方案1：Q=90000件件 , p=45元，元， w=18元，元， r=9元元, F=810000元元;方案方案2：Q=85000件件 , p=45元，元， w=16元，元， r=9元元, F=960000元元;生产负荷率为：BEP=45000/90000=05 方案2：生产负荷率为：BEP=4800/8

4、5000=0.565 2、非线性盈亏平衡分析 例 ：有一工业产品项目，根据历史资料预测其单位产品价格为 P = 2 1 000 ，单位产品变动成本为 w= 1 000 元，固定成本为F=10万元，拟定生产规模为年产 130 件，试对该项目进行盈亏平衡. 解：确定销售收人和销售成本函数（二）敏感性分析v例：某生产技术改造项目由多个备选方案，其中之一的建设期投资资额、年设计生产能力、产品单价、变动成本、税率、折现率和项目 10 年折旧期结束时的残值分别为vP i =340000 元; Qi = 6oot ; P= 400 元/t、，s= 220元/t 。r= =20 ; i = 16 和 S=10

5、000 元。v试研究该方案的项目变数:产量、产品价格和变动成本的变动对项目性能指标-净现值和内部收益率的影响。第三节第三节 非确定性项目风险估计方法非确定性项目风险估计方法一、非确定性项目风险条件v存在两个或两个以上的行动方案；存在两个或两个以上的行动方案；v行动方案的损益值在不同的自然状态下可以行动方案的损益值在不同的自然状态下可以定量地表示出来；定量地表示出来；v存在两个或两个以上不以项目管理人员主观存在两个或两个以上不以项目管理人员主观意志为转移的自然状态；意志为转移的自然状态；三种情况：1）对各种自然状态出现的可能性（概率），项目管理者可以通过一定方法预先得到；（随机型风险估计）v2）

6、项目管理者只知道未来将发生几种状态，但无法判断每种状态所发生的概率。v3）不但它们出现的各种状态发生的概率未知，而且究竟会出现哪些状态也不能完全确定的风险。二、随机性项目风险估计方法v1、期望收益值法 例： 某企业决定今后五年内生产某电子产品的生产批量，以便及早进行生产前的各项准备工作。生产批量的大小主要依据市场的销路好坏而定。现有3种可能的方案，即大、中、小三种方案相对于三种销路（好，一般，差）的损益值见表6.5。这是一个面临三种自然状态（产品销路）和三种情况的风险量化间题。v方案Al:vEMvl=0.3X20+0.5X14+0.2（一2)=12.6v方案A2:vEMVZ=0.3X12+0.

7、5X17+0.2X12=14.5v方案A3：vEMV3二0.3X兮勺5X10+0.2X10=9.42、期望效用值法v例 :v 某公司欲投资 A 、 B 两种产品，但受到资金和销路的限制，只能投产其中之一，若两种新产品销路好的概率均为 0 . 7 ，销路差的概率均为 0 . 3 ；两种产品的年度收益值如表 3 一 2 所示。问究竟投产哪种新药为宜？假定两者生产期为 10 年，新药 A 需投资 30 万元，新药 B 需投资 16 万元。管理决策人员的效用曲线如图 3 一 6 所示。v新产品A的效用期望值为：v EA=0.7x100.3*0=07；v新产品B的效用期望值为：v EB=07*0.820

8、.3X0.58=0.75三、概率的推测（一）公认原则 例：某企业为生产某种产品，有三种建设方案：建大型厂、建中型厂或小型厂。产品利润不仅和生产规模有关，而且还和产品销售量有关，甲产品可能畅销、滞销，也可能销售情况一般，上述三种方案的获利情况、三种结局可能发生的概率以及各备选方案期望值的计算结果如表3一3所示。问该企业应如何估计项目风险以实现科学决策？ 项目方案损益矩阵C1C2C3U(ai)概率？a1:大厂 10050-20a2:中厂 753510a3:小厂 402051等概率准则vU(a1)=(100+50一20)/3=43.33（万元）vU(a2)=(70+35+10)/3=38.33（万元

9、）vU(a3)=(40+20+5)/3=21.67（万元）v按照期望效用值最大的决策准则，应选择项目方案al。2乐观准则（又称大中取大） U(ai*）=maxmaxU(ai,cj）vU(ai*）=max100,75,40=100。故应选择项目方案a2.3悲观准则（又称小中取大）vU(ai*）=maxminU(ai,cj）vU(ai*)=max一20,10,5=10，故应选择项目方案a2。4折衷准则（又称悲观乐观混合准则）vU(ai*)=maxk.maxU(ai,cj）+(1一k）minU(ai,cj）v设k=0.7，v则U(al)=0.7X100+0.3*（一20)=64vU(a2)=0.7*

10、75+0.3X10=55.5vU(a3)=0.7*40+0.3X5=29.5v根据计算分析结果，应选择项目方案al。5遗憾准则（又称最小后悔值准则）vR(ai）=maxmaxU(ai,aj）一U(ai,aj),v按照项目备选方案后悔值最小原则，有U(ai*）=minR(ai)（二）贝叶斯概率法v例 ：某新型发动机要求其平均寿命为 5 000 小时。试验方案是：抽取11台进行试验，每台运转1000小时，如果只有 4 台或 4 台以下发生故障，则认为该型发动机合格，应予通过。试预测当该型发动机试验获得通过时，发动机平均寿命（ H ）达到 5 000 小时的概率，并进而论证试验方案的可行性。v已知：该型发动机只有类似发动机的大量历史数据资料可供参考。假设该型发动机的寿命服从指数分布，平均寿命