家庭理财计划设计方案

1、理财规划顾问契约本理财规划顾问契约系由 张先生 (以下称甲方)及招商股份有限公司 (以下称乙方)共同订定，其内容如下 ：1. 甲方提供以方足以供做理财规划报告书所需之家庭收支、资产负债、风险偏好、理财目标、特殊需求与考虑等问卷、数据及各项凭证。2. 乙方针对甲方之个别状况及需求，提供甲方理财规划顾问咨询，包括资产负债表规划、现金流量规划及理财投资工具的最适规划。3. 上述之谘商、数据、信息提供及操作策略之建议等，乙方将汇整为理财规划报告书提供甲方参考，或以面谈及电话询问方式提供上述内容服务。4. 乙方应尽力依投资专业知识与能力，尽善良咨询及应注意处理原则，对甲方提供各项信息服务，并应以甲方利益

2、为最优先之考虑。但乙方无法提供必定获利之保证，因此乙方对甲方之理财行为，不负盈余之完全责任。5. 乙方对甲方所提供的个人或家庭财务信息，负有保密责任。若因乙方之故意或疏失使甲方信息外泄，导致甲方财务上之损失时，乙方须负担赔偿责任。6. 咨询委任以成为乙方之客户方式为之。甲方对乙方之理财规划顾问服务，较为复杂的个案若需要会计师、律师或其它专家的协助，乙方在征求甲方同意后，将会同其它专家提出最适解决方案。其它专家所耗用之时数甲方需自行直接支付其它专家依其所提供服务所需的顾问费或服务费用。一、 声明尊敬的 张 XX 客户:首先感谢您到招行个人理财中心来咨询并寻求财务策划的建议。非常荣幸有这个机会为您

3、提供全方位的理财规划服务。首先请参阅以下声明:1.本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事务进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。2. 本理财方案是在您于 2009 年 7 月 28 日下午提交的您本人的资料和目标上制定的；按照您所提供的资料以及您所要求的目标，我们的职责是准确的评估您的财务需求，并在此基础上为您提供财务建议和长期的服务。将在不影响您目前的生活方式的前提下，帮助您积累财富，为您的子女提供教育费用和满足您的退休计划的要求。本理财规划报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计。综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况

4、而制定的。3. 本理财规划报告书作出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形式，以上内容都有可能发生变化。建议您定期评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等。4.专业胜任说明:招行理财策划师钟海冬先生为您制作此份理财规划报告书，其经验背景介绍如下:1) 学历背景:中央电视大学金融学系毕业2) 专业认证:2004 年香港理财策划师协会认证理财策划师、2005 年中国金融理财标准委员会认证中国金融理财策划师 AFP3) 工作经验:银行理财策划师 8 年5.保密条款:本规划报告书将由

5、理财策划师直接交与客户，充分沟通讨论后协助客户执行规划书中的建议方案。未经客户书面许可本公司负责的理财策划师与助理人员，不得透漏任何有关客户的个人信息。6.应揭露事项1) 本规划报告书收取报酬的方式或各项报酬的来源: 如顾问契约。2) 推介专业人士时，该专业人士与理财师的关系:相互独立，如顾问契约。3) 所推荐产品与理财师个人投资是否有利益冲突:经确认无利益冲突状况。4) 与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同:招商银行仅收取代理服务费，未与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同。二、理财规划报告书摘要:1. 理财规划目的:以家庭的观点衡量应如何安排保险与投资来达到理财目标。2. 客户背景:客户为国

6、有科研机构高级工程师，37 岁，配偶为事业单位职工，35 岁，2 个双胞胎女儿 10 岁。3. 资产负债状况: 以 2008 年底市价计算，总资产 148 万元，总负债 82 万元，财务结构健全。4. 收入支出状况: 2009 年的年稅后收入 16.9 万元。年消費支出 12.80 万元。5. 客户的理财目标与风险属性界定,理财目标：子女教育资金筹备；购房计划：2010 年底需要用人民币 60 万资金购买自住用房；债务规划：将在 2014 年前归还亲友的借款 15万人民币；购车计划：张先生要在三年后更换 13 万左右新车；退休计划；家庭保险需要为太太和大女儿配置商业保险。张先生属于积极型投资人

7、，根据市场情况我们略作风险调整，定义为中高风险能力与中低风险承受能力，整个资产组合收益为 7.5%。6. 宏观经济与基本假设的依据，以目前的收入水平需要安排投资组合来达到理财目标。7. 家庭理财计划的分析与实施策划，结合家庭情况全面策划理财目标，针对家庭收支情况作出合理安排。依照风险属性，投资组合分为股票型组合和债券组合，预期全部收益率为 7.5%，并依照股票型 50%和债券型 50%的比例来调整结构，其中每月采取基金定投来完成结余资金的投资。8. 就所建议的投资产品，告知客户可能的风险，让张先生了解市场风险和收益的情况，及时作出适当的调整.9.根据客户的情况，建议一年定期检讨一次。暂时预约

8、2010 年 8 月初为下次检讨日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。三、基本状况介绍:一般或特殊需求，对象范围与限制1.理财规划的目的:规划子女教育、购房购车、债务偿还与退休等一般性需求2. 客户基本状况张宜先生现年 37 岁，已婚，目前在大型国有科研机构工程师，家庭成员如下:姓名年龄关系职业保险状况退休计划张 XX45本人高级工程师，税后月收入 7000 元，年终奖金 2000,目前该企业按所在地区提拨“四金”20 万 20 年定期寿险附加 20 万意外险60 岁退休张太太40配偶事业单位职员，税后月收入 5000 元，年终奖金 5000，目前该企业按所在地区提

9、拨“四金”未投保任何 商业保险55 岁退休大女儿小女儿1010女儿小学四年级学生10 万中宏宝宝险附加住 院险3. 规划范围: 因为客户详细提供所有财务信息，因此可以做家庭理财规划。4. 规划限制:1) 避免投资工具: 避免投资风险太高的股票认股权证与商品期货。2) 保费预算:目前每年保费 3700 元,寿险保費預算可增至 1.8 万元，产险保費預算 3000 元。占年收入的 15%3) 家人保密: 咨询面谈时将与张夫人同来，有关规划不需对张夫人保密。4) 目前活期存款人民币 3 万元，基金类投资账面人民币 30 万，有 1 处房产计 110 万,拥有自用车 1 辆价值 5 万。四、家庭财务分

10、析12009 年预期税后收入分析:家庭年工资收入活期存款及收益房租收入日常收入合计13540010833600169000医疗保险养老保险失业保险住房公积金张先生2277.369109.441138.687968张太太1575.246300.84787.565508由上表得出，家庭的年收入在上海地区是属于中上收入。 22009 年度张宜“四金”交付预期：每月收支状况每月收入（元）每月支出（元）本人收入7000房屋或房租5000配偶收入5000基本生活开销2000其他家人收入养车和娱乐2300其他收入2800医疗费500子女教育费1000合计14800合计10800每月结余（收入-支出）4000

11、年度性收支状况收入（元）支出（元）年终奖金25000保险费3700存款、债券利息0产险1500股利、股息0其他（孝敬老人、旅游）12000合计25000合计17200每年结余（收入-支出）7800上表说明张先生家庭的基本社会保障相对其收入来说是很低的，需要改善。 32009 年度家庭月现金流表和年支出预期：4家庭资产负债表：资产负债表表1 编制日期：2008 年 12 月 31 日单位：万元资产期末数负债与权益期末数现金3负债定期存款及货币基金2其中：房贷67自有住房其他借款15其中：旧房110负债合计82新房0股票基金投资10债券基金投资18汽车5净资产66资产合计148负债与权益1485

12、家庭财务分析表 1-1家庭财务诊断结果指标数 值理想经验数值计算过程资产负债率55.41%小于 50%负债/资产*100%流动性比率2.783-8流动性资产/每月支出净资产流动比率7.58%15%流动性资产/净资产*100%消费比率70.63%60%消费支出/收入总额*100%储蓄率29.37%40%1-消费率债务偿还比率29.62%小于 35%每月债务偿还总额/每月扣税后的收入总额*100%净资产投资率42.42%大于 50%投资资产总额（生息资产）/净资产*100%财务自由度16.81%100%月投资性收入/月消费支出以上数据显示，张先生家庭资产负债率高于 50%属于偏高负债，需要调整债务

13、状况；净资产流动率也偏低，整个家庭的消费状况过多，储蓄比率小，而且用于投资收益的净资产投资偏少；故造成了财务自由度只有 0.02%，这也说明了张先生是中等收入的家庭，要达到家庭理财的目标必须重新安排自己的收支状况和家庭的资产负债。五、客户的理财目标与风险属性界定一) 客户的理财目标根据与客户夫妇的沟通，认定其理财目标依照优先级排列如下:1. 子女教育资金筹备:双胞胎女儿的学费支出比较集中。考虑到张先生的要求及通胀的预期 5%，目前小学年费用是 12000 元，之后的初中年费用为 20000 元，根据 08 年高中年费用 2270 元一学期加上课外的书籍和费用 7500 元一年，两个女儿一共年费

14、用 15000 元，按教育费增长届时费用为 20101 元一年。九年后双胞胎女儿上大学，由于中国目前公立大学教育费用远远没有达到每人每年 40000 元，故按张先生设计 80000 元一年的费用读公立大学是完全足够的2. 购房计划：2010 年底需要用人民币 60 万资金购买自住用房。3. 债务规划：将在 2014 年前归还亲友的借款 15 万人民币.4. 购车计划：张先生要在三年后更换 13 万左右新车，预计老车残值 5000 左右。5. 退休计划: 张先生将在 24 年后退休，夫妻生活费为现值的 70%和医疗护理费用为目前的生活费和养车娱乐现值每月 3700 元。6. 家庭保险需要为太太和

15、大女儿配置商业保险。7. 确定张先生家庭处于成长期，家庭收入增长同时支出也会增加，需要注重投资收益来完善家庭的财务状况。二)客户的风险属性客户的根据与客户夫妇的沟通，参考客户目前的投资组合，推定客户属于积极型投资人，客户可接受的最大损失为年度投资本金亏损在 15%以内。2008 年由于中国经济波动客户包括股票实现资本利得亏损不多，但客户坚持投资配置今年初来的收益非常丰厚。风险承受能力评分表年龄10 分8 分6 分4 分2 分客户得分37总分 50 分，25 岁以下者 50 分，每多一岁少 1 分，75 岁以上者 0 分38就业状况公教人员上班族佣金收入者自营事业者失业10家庭负担未婚双薪无子女

16、双薪有子女单薪有子女单薪养三代6置产状况投资不动产自宅无房贷房贷<50房贷>50无自宅4投资经验10 年以上610 年25 年1 年以内无6投资知识有专业证照精通投资自修有心得懂一些一片空白4总分68风险承受态度评分表忍受亏损 %10 分8 分6 分4 分2 分客户得分15不能容忍任何损失 0 分，每增加 1%加 2 分，可容忍>25得50 分35首要考虑赚短现差价长期利得年现金收益抗通膨保值保本保息8认赔动作预设停损点事后停损部分认赔持有待回升加码摊平10赔钱心理学习经验照常过日子影响情绪小影响情绪大难以成眠6最重要特性获利性收益兼成长收益性流动性安全性6避免工具无期货股票

17、外汇不动产8总分73风险矩阵风险能力低能力中低能力中能力中高能力高能力风险态度工具0-19分20-39分40-59分60-79分80-100分低态度0分-19货币70%50%40%20%0%债券20%40%40%50%50%股票10%10%20%30%50%客户属于中高风险能力与高度风险承受态度的投资人，除了紧急预备金仍以存款持有以外，参照以下的风险矩阵，建议金融资产投资的比例为股票型基金 70%，债券 30%。投资组合的预期报酬率为 8.5%，标准差为 22.4%。比照客户的实际投资组合。可将股票基金比重 70%视为投资组合的上限。预期报酬率3.40%4.00%4.80%5.90%7.50%

18、标准差4.20%5.50%8.20%11.70%17.50%中低态度20-分39货币50%40%20%0%0%债券40%40%50%50%40%股票10%20%30%50%60%预期报酬率4.00%4.80%5.90%7.50%8.00%标准差5.50%8.20%11.70%17.50%20.00%中态度40分-59货币40%20%0%0%0%债券40%50%50%40%30%股票20%30%50%60%70%预期报酬率4.80%5.90%7.50%8.00%8.50%标准差8.20%11.70%17.50%20.00%22.40%中高态度60-分79货币20%0%0%0%0%债券30%50%

19、40%30%20%股票50%50%60%70%80%预期报酬率5.90%7.50%8.00%8.50%9.00%标准差11.70%17.50%20.00%22.40%24.90%高态度80-1分00货币0%0%0%0%0%债券50%40%30%20%10%股票50%60%70%80%90%预期报酬率7.50%8.00%8.50%9.00%9.50%标准差17.50%20.00%22.40%24.90%27.50%六、宏观经济与基本假设的依据1.目前的宏观经济持续成长，经济成长率预估为 8%，通货膨胀率预估为 3%。2.利率水准维持稳定，住房公积金贷款利率五年内为 3.33%，五年以上为 3.8

20、7%，当地住房公积金贷款额的上限为 80 万元。商业房贷利率五年以内为 5.76%，五年以上为 5.94%。信用卡循环信用贷款利率为 18.25%。3. 张先生夫妇的收入年成长率假设为 5%。4. 根据张先生夫妇目前身体健康的状况，预估两人均可以活到 85 岁。5. 2008 年上海市的月平均工资为 3292 元，往后每年增加 100 元。6. 住房公积金账户的报酬率假设为 3%，个人养老金账户的报酬率假设为 5%。7. 设计的投资组合分为投资基金、持有大盘蓝筹股票、国债；其中主要包含教育金、保险、养老计划，根据张先生的风险评估我们给出的整个家庭资产投资组合比例为股票和股票型基金 50%，债券

21、 50%，组合标准差为 17.5%，预期的收益为 7.5%。8. 张先生退休之后我们的投资组合设计为货币基金 50%，债券 40%，股票和股票型基金 10%，组合标准差为 5.5%，预期收益为 4%七家庭理财计划的分析与实施策划一）子女教育计划：目前张先生的双胞胎女儿在读小学三年级，考虑到家庭因素，设计为 22 岁大学毕业，按张先生的希望女儿大学毕业能找到一份安稳的工作，开开心心地生活。教育费用如下：时间女儿年龄学费20091012000.0020101112600.0020111213230.0020121323152.5020131424310.1320141525525.63201516

22、26801.9120161728142.0120171829549.11201819124106.26201920130311.57202021136827.15202122143668.51这里，小学的费用计算是 37830，初中学费按张先生的设想 FV 是 72988.26，高中学费按 2008 年上海市重点高级中学的标准计算出 FV 是 84493.03，大学教育按张先生设想计算 FV53.49 万，到双胞胎女儿 21 岁本科毕业时共需要支出教育金 730225 元左右，其中大学部分的费用是张先生最关注的，我们建议做一个收益率为 8.5%左右的投资组合，其中股票型基金可以占 70%左右，

23、我们推荐基金公司有：华夏、博时、易方达、嘉实等这些有以往业绩支撑，并比较著名的基金公司。另外 30%可以考虑如 5 年期国债或债券基金。设想通过基金定投模式来完成每月 3000 元投资基金组合 8 年时间按 8.5%年收益完成 41.04 万的大学教育金，在第 8 年支出是按 4 年支付费用，将有可继续投资的结余；同样我们设计出投资组合根据张先生的收支状况完全可以支付双胞胎女儿的初、高中学费，12 年后子女教育基金所余下的资金也可以转做日常生活的备用资金和养老计划的补充。二)购房计划实施和债务规划的方案我们建议张先生出售 2008 年购买的房产，按目前年增值 10%的情况 2010 年初张先生

24、以 121 万价格出售，归还等本贷款余额 633334，按现行税收只需支付 1.5%契税 9000，交易手续费 2.5 元*150 平米=375 元，登记费 80 元，配图费 25 元，印花税 305 元，预计税费 9785元；张先生国企员工和夫人是公务员故房价和装修共计 60 万都可申请公积金贷款，首付 20%经济适用房款 12 万，余款 48 万全额公积金 20 年贷款按 3.87%每月等额还款 2876 元，并每月公积金冲还贷款，归还朋友借款 15 万，结余资金 296881 元。三）购车计划的实施方案我们建议张先生在 2012 年底购买知名的合资汽车商 1.6L 的车型这样购置税是 5

25、%，（13万/1.17）*5%=5555.56，保费 3000 元。预计车费合计 14 万。按照 8.5%的基金组合，目前张先生需投入 109608 元.四）退休和养老计划张先生计划 100 万养老金计划按通胀 3%计算 23 年后是 197.36 万。扣去递延支付的养老金和公积金 36.29 万，需要准备 18 万并每月投资 558 元，在 8.5%的组合收益下 23 年后达到 161.07 万完成计划。五）.家庭财务保障规划：张先生在 2010 初购房后有 48 万的贷款，故其家庭的财务风险增加需得到保障，我们对张先生家庭的保险进行了调整补充。具体如下张先生 37 岁，险种保额缴费期限保险

26、期限年保费终身重大疾病险10000020 年终身3816住院医疗补贴2001 年至 64 岁520合计 4336*住院补贴将随年龄增加调整后张先生共有保障 60 万，其中 10 万重疾险 20 万定期寿险，30 万意外险和 200 元每天住院补贴。张太太 35 岁增加张太太保障 60 万险种保额缴费期限保险期限年保费终身寿险3000020 年终身5913意外伤害险300001至 64 岁180住院医疗补贴2001 年终身5916合计 12009大女儿 9 岁 主要以疾病为主，到 20 年后有 10 万现金和分红可以给大女儿。险种保额缴费期限保险期限年保费定期两全险10000020 年20 年4

27、060重大疾病提前给付10000020 年20 年30合计 4090张先生家庭年保费支出为 24135 元，占收入的 14.28%，目前基本保障加上商业保险已经能够抗衡财务风险。女儿的医疗费用在孩子上大学之后可以由女儿自己和商业保险共同承担。以上策划方案在张先生家庭收入正常增长的情况下，计算出家庭的支出，按照张先生不同的理财目标要求设置不同的组合，也就是总的投资组合是由不同的理财目标组合而成。张先生生命周期现金流，张先生退休前时间年龄日常收入合计日常支出合计日常收支净额合计总收支净额合计200937169000.00128041.8040958.20411555.07201038177450.

28、00129721.8047728.20527979.60201139186322.5095202.4791120.03853784.03201240195638.63105787.4489851.19861987.12201341205420.56107344.7498075.821030121.00201442215691.58108956.30106735.281220147.56201543226476.16110624.13115852.031434199.98201644237799.97112350.31125449.661674596.79201745249689.9711413

29、7.01135552.961943857.05201846262174.47209066.1753108.302144656.09201947275283.19215634.7359648.462367517.62202048289047.35222503.5466543.812614477.79202149303499.72229686.7673812.962887745.44202250318674.7186347.31232327.393351881.93202351334608.4487102.03247506.413867116.45202452351338.8687400.7626

30、3938.114438627.57202553368905.8187681.75281224.065071553.97202654387351.1087943.14299407.965771466.68202755406718.6588182.94318535.716544403.89202856427054.5888399.03338655.567396908.52202957448407.3189855.00358552.318334707.86203058326908.4168370.60258537.819235294.01203159342510.4770379.72272130.7

31、410218003.51203260358870.3272449.11286421.2111289745.01张先生退休后时间张先生年龄日常收入合计日常支出合计日常收支净额合计总收支净额合计203361100956.0236616.2664339.7711915688.37203462103984.7137610.9466373.7612458689.66203563107104.2538635.4768468.7713025506.02203664110317.3739690.7470626.6413617152.90203765113626.9040777.6672849.24142346

32、88.26203866117035.7038617.1978418.5114882494.30203967120546.7739770.3080776.4715558570.54204068124163.1840778.0183385.1616264298.53204169127888.0742001.3585886.7217000757.19204270131724.7143261.3988463.3217769250.80204371135676.4644559.2491117.2218571138.05204472139746.7545896.0193850.7419407834.312

33、04573143939.1547272.8996666.2620280813.94204674148257.3348691.0899566.2521191612.74204775152705.0550151.81102553.2322141830.49204876157286.2051656.37105629.8323133133.54204977162004.7853206.06108798.7324167257.60205078166864.9354802.24112062.6925246010.60205179171870.8756446.31115424.5726371275.5920

34、5280177027.0058139.70118887.3127545013.92205381182337.8159883.89122453.9228769268.40205482187807.9561680.40126127.5430046166.67205583193442.1863530.82129911.3731377924.71205684199245.4565436.74133808.7132766850.41205785205222.8167399.84137822.9734215347.39由于张先生夫妇是国企和公务员，所以在夫妇两人退休后家庭有基本生活保障，为了使退休后家庭生

35、活质量不会下降，在与张先生夫妇沟通后我们将养车和娱乐的费用直接计入家庭旅游和医疗护理，这样我们并没有减少退休后的生活水准，按现值计算与现在相仿。目前家庭生活备用金是 3-6 个月的生活支出也就是 8 万左右，我们建议张先生和张太太留有 3万存款，办理 2 张信用卡，这样家庭的生活备用将有 10 万以上的额度可以使用，而且可以享受免息期。按照张先生的要求在退休后要生活的保障，今后家庭生活年支出不少于 3 万的安排下，如果张先生退休后.按照国民生命表计算有 27 年的养老需求.按通货膨胀率平均为 3%计算，将来的预期收入完全可以满足夫妇两人的生活要求，通过对家庭资产的配置可以让将来的退休生活过得更

36、好。因此我们提议，设定一套理财组合投资收益为 7.5%，标准差为 17.5%的组合，这样比张先生可承受的风险收益要低些。同时我们建议张先生在退休后为了保障家庭财产的安全，重新建立投资组合，设立标准差为 5.5%投资有收益为 4%的组合。我们将协助张先生在退休后 2-3 年内完成投资组合的变更或者根据届时的状况作调整。以下是规划后的家庭现金流：36384042444648505254565860626466687072747678808284图标可得出家庭的资产增长主要靠投资增值，所以我们建议张先生要迅速建立起符合自己风险承受能力的投资组合，以期达到理财目标规划后的家庭财务数据：计划后每月收支状况每月收入（元）每月支出（元）本人收入7717.5房贷支出1637.08配偶收入5512基本生活开销2121.8其他家人收入养车和娱乐2440其他收入0医疗费530子女教育费1102.5合计13229.5合计7831.38每月结余（收入-支出）5398.12计划后年度性收支状况收入（元）支出（元）年终奖金27562.5保险费24135存款、债券利息416旅游6365.4投资组合收益和年度结余7781.7+64669.44其他（孝敬老人）6365.4合计100429.64合计3686