经济战略转型期企业风险根源及治理措施

1、经济战略转型期企业风险根源及治理措施    经济战略转型期企业风险根源及治理措施经济战略转型期企业风险根源及治理措施 摘要我国正处于经济战略转型时期，由于市场经济环境中的一般风险和市场经济战略转型过程中的特有风险同时存在，企业面临的风险变得更加复杂。这些错综复杂的风险的根源究竟是什么?其触发的条件和机理又是什么?如果不能准确地回     经济战略转型期企业风险根源及治理措施 二、企业风险因素 企业风险因素多种多样，但从现阶段大多数企业所共同面临的风险因素来看，主要表现为以下三种。 (一)粗放型生产导致大量可控风险因

2、素汇聚 粗放型经济发展模式指经济的增长需要依靠生产要素的高投入来实现。目前我国大部分行业的生产中，粗放型生产仍占据主导地位。企业在大幅度提高产量的同时，所消耗的资源也在成倍上升。从近年来部分地区频繁发生的“电荒”、“油荒”，人们已经强烈地感受到，传统的高投入、高消耗、低产出的老路已经走到了尽头。不转变经济发展方式，资源将难以支撑经济发展的需要。这种粗放式的经济发展模式使得在GDP指标高速增长的背后，隐含了大量经济和非经济层面的问题，这些问题积累到一定程度就会成为损失发生的必然因素。 (二)价格制度变革导致企业市场价格风险发生机会增加 我国的商品价格和劳动力价格制度改革进行较早，现已初见成效。而

3、金融市场上的价格制度，如汇率制度和利率制度，还有待调整。目前，由于外汇市场压力等因素，我国的汇率制度改革已经展开，从而使得原来对中国企业响并不是很大的汇率风险逐渐上升，提高了企业市场价格风险的程度。虽然目前利率仍然是由国家进行统一控制，但是国家会根据经济状况随时做出调整，其变动性也很大，而且不易提前预测。从以上方面看，当前我国正处于价格制度深化的关键时期，汇率、利率制度正逐步向市场化方式转变。在多数企业对利率、汇率风险管理措施不熟悉的情况下，在制度变革的初期，势必会出现由价格制度变动导致的损失。 (三)金融衍生工具的缺乏导致企业避险能力不足 金融衍生品在微观层次上的一个重要作用就是帮助市场中的

4、各类主体在交易中套期保值、规避风险。在发达国家，金融衍生品种类丰富，衍生品市场规则成熟、交易频繁，可以给套期保值者提供足够的可供选择的避险工具。而在中国，由于汇率、利率市场化开始得比较晚，金融衍生品的种类和规模都十分有限，而且与金融衍生品交易配套的监管、市场规则等各项制度尚未建立，使得企业缺乏足够的可供选择的套期保值避险工具。随着汇率、利率制度市场化改革进程的加速，避险工具的缺乏加之企业缺乏正确的避险理念和避险经验，也使企业难以找到适当途径转移自身风险。 三、企业风险的触发条件 风险载体和风险因素的存在未必一定会导致损失，风险的发生往往存在触发条件。未来一段时期，是我国的经济体制改革的攻坚阶段

5、，同时也将是人世所做的承诺在更基础、更核心的领域兑现的阶段。因此，这一时期企业风险的触发条件将更为突出。 (一)经济利益驱使的过度竞争 微观经济学中的市场供求理论指出，当产品市场价格上升时，企业为了追求更高的利润，就会选择追加投资扩大生产规模，同时进入市场的企业也会增加，生产者数量和产量的急剧增加带来供给量大量增加。而对于生产性企业来说，扩大规模简单，反之则不易。当供给大大超过需求时，生产投资的短期不可逆性，就必然导致企业“亏本生产”或者开工率不足、资本闲置，从而引起一连串的支付危机、信用危机，甚至导致全行业危机。这种规律在中国的市场上不止一次的反映出来。如能源行业和房地产行业。煤炭价格的上涨

6、导致各地小煤矿大量涌现，房价的成倍上涨导致大量投资涌入房地产开发行业，这些利益驱动的过度竞争的危害在经过一定时期之后就会有所显现。 (二)国际能源价格陡然上升 国际能源价格的陡然上升会产生两个方面的影响。第一，对能源行业本身的影响。国际能源价格的陡然上升会极大刺激国内的相关能源行业的生产投入。由于这些行业以采掘业为主，因此，单纯重视数量而不重视质量、只考虑产出而不考虑经济成本等因素的粗放型经济生产方式就会表现得尤为明显。特别是，当地方政府官员的政绩考核方式是以当地的GDP来衡量的时候，就会对这种价格引起的生产刺激产生推波助澜的作用。第二，对关联行业的影响。能源行业的价格上涨，必然会导致各行各业

7、中以这些能源为原材料的企业生产成本的上升，从而导致相应产品价格的上升。如果这些产品价格的上升通过产业链上的价格传导机制传递到下游产业，就会导致更大范围的产品价格上升，甚至全社会范围的价格水平上涨，诱发通货膨胀。     经济战略转型期企业风险根源及治理措施(2) 宏观调控是政府弥补市场经济缺陷很好的方式，但倘若运用不当，反而容易成为引发企业风险的诱因。我国政府的政策实施往往有应急性的特征，即针对出现的紧急状况而即时出台相应的政策，而当外部环境变化之后，又再紧急修正。这虽然可以称之为与时俱进，但是同时也该认识到企业的生产是有自己的周期和规律性的，特别是生产

8、周期较长的行业，企业的生产投入不可能迅速转变。如果在一个生产周期还没有结束时就遇到政府转变政策，企业将会面临很大的损失。更严重的问题在于这种政策风险是企业难以控制和难以把握的。 (四)国际游资(hot money)的流动 现阶段，我国发展资本市场面临与发达国家当初发展资本市场时不同的外部条件。发达国家在发展国内资本市场的初期，所面临的外部资本市场也同样不成熟，即国内外市场处于同样发展水平。因此，他们只需要考虑如何发展和完善本国资本市场即可。而我国的资本市场是在其他发达国家资本市场已经比较成熟之后才开始建立和发展起来的，即国内外市场处于“内弱外强”的状况。因此，我国一方面必须要注重国内市场的发展

9、完善，另一方面还必须警惕来自外部成熟市场的影响和冲击。这种发展阶段所处的外部条件的差别使得我国在发展资本市场时面临更加严峻的挑战。目前须特别警惕就是国际游资的冲击。 四、企业风险管理措施 企业风险管理都应包括两层含义。第一，“防患于未然”是避免社会财富净损失的最佳途径，也是风险管理追求的终极目标。现代风险管理目标的重点已经由事后融资型策略逐渐转移到事前控制型策略上。企业风险管理的对策应更加重视损失发生前的风险规避和控制工作。第二，作为微观个体的企业风险的积聚和传递，还有可能对某个行业、乃至整个国家都产生严重的危害。因此，应该从宏观和全局的角度审视企业风险，引导各个行业、各种类型的企业积极应对企

10、业风险。从这个角度说，企业风险管理不单指微观企业针对其自身的风险管理，而且还应该包括从宏观的角度考虑如何降低或避免企业风险可能导致的行业损失甚至是整个国民经济损失的风险管理。 (一)建立风险预警机制，提高企业应对危机的能力 随着我国经济的发展壮大，企业的规模也在逐渐扩大，有的还会成长为跨地区、跨行业、资产规模大、关联企业多的企业集团。这些企业对我国社会经济的发展做出了巨大贡献，在扩大社会就业、增加财政税收、创造社会财富等方面作用显著。但同时，企业规模的扩大也使得企业的经营变得更加复杂，更加难以控制。因此，企业应该建立风险预警机制，定期对企业内部控制机制和外部环境的变化对企业风险状况的影响做出评

11、估，力争在损失发生前做好预防工作。同时，企业应对可能发生的危机状况有所预测，并提前根据可能出现的危机，做好危机预案。 (二)珍视人才资源，树立企业品牌 人才是企业竞争的关键要素。企业的人才竞争既包括拥有高素质人才的“人”，也包括拥有他的“心”，即高素质人才对企业的忠诚度。如果说留住“人”可以通过经济激励的方式实现，那么留“心”就没有那么简单。取得员工的忠诚是管理学中最核心的内容，甚至被称为“管理的艺术”。要重视人才在企业内部的培养过程。现代择业观中的一个重要指标就是衡量一个企业能否给个人提供良好职业发展帮助，而良好的企业内部培训机制有助于体现这样的目标，同时可以吸引人才，提高人才的稳定性。 (

12、三)完善市场信息分享制度 市场经济条件下，价格是所有信息的集中反映，人们通过观察价格来选择自己的行为方式。但是当人们的信息不充分吋，市场价格就不能有效的调节供需行为，从而使得供给和需求失衡。如果存在一种信息分享制度，使得企业都能了解各行各业市场中现有生产者数量、生产规模、预期未来产量等情况，就会减少盲目投资、过度投资情况的发生。但市场信息分享制度很难由单个企业自身独立完成。因此，政府应承担起建立完善的信息分享机制的任务，以便使企业能充分了解市场的有关信息，使市场机制能发挥调节供需行为的作用。 (四)改变地方政府的政绩考核方式，促进经济发展方式的尽快转变 粗放型的生产方式会给企业、行业甚至国家经

13、济带来巨大风险隐患。企业采取粗放型生产方式，究其原因，其与地方政府的导向有着巨大的关系。长期以来，我国的企业和政府的关系非常密切。一方面，政府可以给企业创造更优越的发展环境，如提供优惠税率、给予特别审批等，这使得企业愿意围着政府转，受政府的指挥；另一方面，企业的生产规模和数量影响着当地的GDP的总量和增长速度，而我国的地方政府和官员考核制度中的衡量政绩的重要指标就是当地的GDP总量和增长速度。这就使得地方政府和官员，特别是经济较不发达地区的地方政府和官员为了获得较好的政绩，鼓励企业尽最大努力提高生产数量和规模。在技术和资本条件有限情况下，要实现这样的目标就只能采取高投入的生产方式，以至于忽视了生产的其他方面，形成粗放型的增长方式和发展模式。因此，要改变这种粗放型的经济增长方式，除了在从经济制度上加强对企业生产的管理和监管之外，地方政府的官员考核制度也必须要改革。因此，转变经济发展方式根本在于