国信金理财收益互换集合资产管理计划风险揭示书

1、中金稳益2号集合资产管理方案风险揭示书尊敬的委托人：首先感谢您对中国国际金融股份 以下简称 中金公司或 管理人 的信任，选择参与中金稳益2号集合资产管理方案。为了使您更好了解集合资产 管理方案的风险，根据法律、行政法规和中国证监会有关规定， 管理人提供本风 险揭示书。您在购置之前，必须认真阅读?中金稳益2号集合资产管理方案集合资产管理合同?以下简称 集合资产管理合同或 合同、?中金稳益2号集合资产管理 方案说明书?以下简称呼明书及相关文件，认真听取管理人、代理推广机 构对本方案相关业务规那么、说明书、集合资产管理合同内容的讲解， 充分了解本 方案的产品特点、投资方向、风险收益特征等内容，并请认

2、真仔细阅读本风险揭 示书，慎重决定是否参与本方案。管理人承诺恪尽职守，以老实信用、勤勉尽责、谨慎有效的原那么管理和运用集合方案资产，为实现委托人的最大利益处理投资管理事宜， 但并不保证本方案 一定盈利，也不保证最低收益。一、请充分了解本方案的产品特征、投资方向及风险收益率特征一管理人、托管人资质管理人已经取得受托资产管理业务资格证监机构字2002294号，托管人交通银行股份北京市分行已经获得证券投资基金托管人资格证监基字199825 号。二本方案的投资目标、理念及策略1、投资目标和投资理念集合全体委托人资金，通过投资于现金类资产、固定收益类资产、金融产品等，为委托人获取稳定的投资收益。2、投资

3、策略1资产配置策略本集合方案主要投资于固定收益类金融资产和现金类资产，采用专业的投资 理念和分析方法，以系统化的研究为根底， 通过对各类资产的合理配置，在有效 控制风险的根底上，获取稳定的投资收益。2债券投资策略本集合方案主要投资于境内利率与信用债券， 通过综合运用杠杆套息，利率 债波段操作，组合积极久期管理，收益率曲线交易，信用债板块、评级轮替等主 动管理策略力争获得优于市场的回报。在对市场整体进行追踪时，集合使用量化模型做辅助对债券组合的各类风险敞口做管理及动态优化，以控制与市场的偏离度和风险暴露。其次，本集合方案灵活投资于其他固定收益类资产， 如可转债、 资产支持证券等，以期获得不同细分

4、固定收益资产在不同市场情况下所出现的相 对收益。3现金类资产投资策略本集合方案以市场价值分析为根底， 采用稳健的投资组合策略，通过对现金 类管理工具的组合操作，在严格控制风险的同时，兼具资产流动性， 以追求稳定 的当期收益。针对银行定期存款，本集合方案在向交易对手银行进行询价的根底上，选取利率报价较高的几家银行进行存款投资，注重分散投资，降低交易对手 风险。三本方案风险收益特征本集合方案属中低风险产品，适合于风险承受能力不低于保守型的投资者。 本集合方案面向符合法律法规规定的合格投资者推广。二、请充分了解本方案可能存在的风险本方案可能面临的风险包括但不限于以下风险，请您仔细详读并充分理解。本集

5、合方案面临包括但不限于以下风险：一市场风险市场风险是指投资品种的价格因受经济因素、 政治因素、投资心理和交易制 度等各种因素影响而引起的波动，导致收益水平变化，产生风险。 市场风险主要 包括：1、政策风险货币政策、财政政策、产业政策、地区开展政策等国家政策的变化对证券市场产生一定的影响，导致市场价格波动，影响集合资产管理方案收益而产生风险。2、经济周期风险证券市场是国民经济的晴雨表，而经济运行具有周期性的特点。宏观经济运 行状况将对证券市场的收益水平产生影响，从而产生风险。3、利率风险利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益。利率波动会直接影响企业的融资本钱和利润水平，导致证券

6、市场的价格和收益率的变动， 使集合资产管理方案收益水平随之发生变化，从而产生风险。4、业绩风险所投资的证券投资基金由于其管理人的投资失误， 造成业绩下降，也会影响 到集合方案的收益率。5、新债申购风险新债申购风险是指获配新债上市后其二级市场交易价格下跌至申购价以下的风险。6购置力风险本集合方案投资的目的是使集合方案资产保值增值， 如果发生通货膨胀，集 合方案投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响集合方案资产 的保值增值。7、债券发行人经营风险债券发行人经营风险是指集合方案所投资的债券经营状况受多种因素影响， 如市场、技术、竞争、管理、财务等都会导致公司盈利发生变化，从而导致集合

7、方案收益变化的风险。8、再投资风险再投资风险反映了利率下降对固定收益证券利息收入再投资收益的影响， 这 与利率上升所带来的价格风险即前面所提到的利率风险互为消长。 具体为当 利率下降时，集合方案从投资的固定收益证券所得的利息收入进行再投资时， 将 获得比之前较少的收益率。9、杠杆风险融资回购，是一方以一定规模债券向另一方作抵押融入资金， 并承诺在日后 再从另一方购回所抵押债券的交易行为。 抵押债券所获得的资金可以再行投资或抵押，相当于放大原始资金的倍数，具有较大的投资方风险。二流动性风险流动性风险是指集合方案资产不能迅速转变成现金，或者转变成现金会对资 产价格造成重大不利影响的风险。在集合方案

8、到期时，市场出现不利情况导致标 的资产交易量急剧减少，从而导致集合方案资产变现困难，产生流动性风险，甚 至影响本集合方案份额净值。流动性风险按照其来源可以分为两类：外生流动性风险和内生流动性风险。1、外生流动性风险外生流动性风险指的是由于来自资产管理人外部冲击造成证券流动性的下 降，这样的外部冲击可能是影响所有证券的事件，也可能只是影响个别证券的事 件，但是其结果都是使得所有证券、某类证券或者单只证券的流动性发生一定程 度的降低，造成证券持有者可能增加变现损失或者交易本钱。2、内生流动性风险所谓内生流动性风险是指由于本集合方案组合的资产需要及时调整仓位而 面临的不能按照事前期望价格成交的风险，

9、该风险可以以本集合方案资产变现或购置证券时成交价格小于或大于事前期望价格所产生的最大本钱来度 量。内生流动性风险在一定程度上是可控的， 但其可控程度取决于流动性风险的 来源及外部冲击。此外，除?集合资产管理合同?另有约定外，本集合方案份额在存续期内不 得由委托人申请退出，而需持有至份额到期日由管理人进行退出。因此，委托人所持有的方案份额存在无法随时变现的风险。三管理风险本集合方案为动态管理的投资组合，存在管理风险。管理人在管理本集合计 划，做出投资决定的时候，会运用其投资技能和风险分析方法， 但是这些技能和 方法不能保证一定会到达预期的结果。管理人在管理本集合方案时，管理人的内部控制制度和风险

10、管理制度可能没 有被严格执行而对集合方案资产产生不利影响，特别是可能出现本集合方案资产 与管理人自有资产、或管理人管理的其他集合方案资产之间产生利益输送。四信用风险信用风险是指所投资基金、债券的管理人或发行人违约、拒绝支付到期本息， 或者本集合方案在交易过程中发生交收违约，从而导致集合方案财产损失的风 险。信用风险主要包括以下两类：1、交易品种的信用风险：投资于公司债券、可转债、资产支持受益凭证等固定收益类产品，存在着发行人不能按时足额还本付息的风险；此外，当发行人信用评级降低时，本集合方案所投资的固定收益类产品可能面临价格下跌风险。2、交易对手的信用风险：交易对手未能履行合约，或在交易期间未

11、如约支 付已借出证券产生的所有股息、利息和分红，将使集合方案面临交易对手的信用 风险。五合规性风险指集合方案管理或运作过程中，违反国家法律法规的规定，或者集合方案投 资违反法律法规及?集合资产管理合同?有关规定的风险。因法律法规、政策、监管规定对集合方案管理和运作安排包括但不限于管 理人以已计提的风险准备金余额为上限弥补对应集合方案份额持有人的收益至 业绩比拟基准的安排等的要求的不确定性及任何变化，均可能导致本方案的投资目标和安排无法实现，投资策略无法运用， 投资标的无法正常投资等。在该等 情况下，投资管理人将依据法律法规和监管要求执行，可能影响投资人的收益。六其它风险1、因投资者退出导致集合

12、方案份额持有人少于 2人而被强制退出的风险；2、由于集合方案认购门槛较高，导致募集资金达不到成立条件的风险；3、当集合方案资产净值低于1000万，或当发生影响或可能影响本集合方案运作的情形包括但不限于市场环境及法律法规变动、 证监会或相关自律组织不 时发布的监管意见，或者如因法律法规、监管部门和自律组织对本集合方案要 求的不确定性及任何变化导致本集合方案未无法通过备案、投资目标、策略和安排无法实现、或需按照监管部门或自律组织要求进行结构调整等的，管理人有权根据实际情况自行决定本集合方案提前终止，并按照?集合资产管理合同?约定对委托资产进行清算及返还。管理人对于上述情况不承当任何责任， 委托人知

13、悉 上述风险并自愿接受该等安排。4、管理人因停业、解散、破产、撤销等原因不能履行相应职责而导致本集 合方案终止的风险；5、 托管人因解散、破产、撤销等原因不能履行相应职责时，管理人未在30 个工作日内与新的托管人签订托管协议导致本集合方案终止的风险；6在集合方案的日常交易中，可能因为技术系统的故障或者过失而影响交 易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自管理人、 托管人、证券交易所、证券登记结算机构等；7、管理人、托管人、证券交易所、证券登记结算机构等在业务操作过程中， 因操作失误或违反操作规程而引起的风险;8、战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运

14、行, 可能导致集合方案资产的损失，从而带来风险；9、如委托人以电子签名方式签署本合同，在合同签订过程中可能存在无法预测或无法控制的系统故障、设备故障、 通讯故障，从而导致电子签名合同无法 及时签订，从而影响委托人的投资收益。 电子签名合同签订后，委托人凭密码进 行交易，委托人通过密码登录后所有操作均将视同本人行为，如委托人设置密码泄露，可能导致他人在未经授权的情况下操作委托人账户，给委托人造成潜在损 失。10、其他不可预知、不可防范的风险。七本集合方案特有风险1、正回购风险正回购风险：正回购即融资回购，是一方以一定规模债券向另一方作抵押融 入资金，并承诺在日后再从另一方购回所抵押债券的交易行为

15、。抵押债券所获得的资金可以再行投资或抵押，相当于放大原始资金的倍数，具有较大的投资风险。2、关联交易风险管理人根据?集合资产管理合同?约定从事关联交易的，虽然管理人积极遵 循集合方案份额持有人利益优先的原那么、遵守相关法律法规的规定进行操作、积 极防范利益冲突，但仍可能被监管部门认为存在利益输送、内幕交易的风险，且管理人无法确保选择进行关联交易的实际交易结果 就投资结束后的实际损益情 况而言比进行类似的非关联交易的实际交易结果更优， 进而可能影响集合方案 份额持有人的利益。管理人运用集合方案资产从事关联交易时可能依照相关法律 法规、其他标准性文件被限制相关权利的行使， 进而可能影响集合方案份额

16、持有人的利益此外，假设将来法律法规及中国证监会的规定对于集合方案的关联交易做出新 的监管要求的，本集合方案将按照届时最新的监管要求进行调整，该等调整可能会对集合方案的投资收益造成影响。三、请充分考虑自身特点，选择参与与自身风险承受能力相匹配的集合资产 管理方案根据上述风险揭示，参与集合本方案存在风险，因此既存在盈利的可能，也 存在亏损的风险。中金公司作为本方案的管理人，不承诺确保您委托的资产本金不受损失或者 取得最低收益。您在参与本方案前，应综合考虑自身的资产与收入状况、投资经验、风险偏 好等情况，判断您的风险承受能力是否能与本方案的产品特点、风险收益特点等 相匹配。请您在确信您的风险承受能力与本方案的风险收益特点相匹配的情况下 参与本方案。重要提示：本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质， 未能详尽列明投资者参与资产管理 业务所面临的全部风险和可能导致投资者资产损失的所有因素。投资者在参与资产管理业务前，应认真阅读并理解相关业务规那么、 资产管理 合同及本风险揭示书的全部内容，并确信自身已做好