融资融券业务介绍

1、融资融券业务介绍2010年11月11日新业务拓展部新业务拓展部 郑玮郑玮电话电话: 邮箱邮箱:内容内容一、融资融券业务基本制度二、融资融券业务现状三、融资融券业务流程融资融券业务基本制度融资融券业务基本制度融资融券业务基本制度融资融券业务基本制度 相关法规体系（第一层面）2005年年10月，新修订的月，新修订的证券法证券法为融资融券业务提供了基本为融资融券业务提供了基本的法律保障。的法律保障。 2008年年4月月23日，国务院公布了日，国务院公布了证券公司监督管理条例证券公司监督管理条例，涉，涉及融资融券业务有及融资融券业务有13条，包括证券公司办理融资融券业务的资格条，包括证券公司办理融资融

2、券业务的资格条件、合同、账户、担保比例、逐日盯市、转融通等。条件、合同、账户、担保比例、逐日盯市、转融通等。融资融券业务基本制度融资融券业务基本制度 相关法规体系（第二层面：证监会）证券公司融资融券业务试点管理办法证券公司融资融券业务试点管理办法：对融资融券业务许：对融资融券业务许可、业务规则、债权担保、权益处理和监督管理等有关问题做可、业务规则、债权担保、权益处理和监督管理等有关问题做了详细规定。了详细规定。证券公司融资融券业务试点内部控制指引证券公司融资融券业务试点内部控制指引：规定试点券商：规定试点券商开展融资融券业务试点应建立完备的管理制度、操作流程和风开展融资融券业务试点应建立完备的

3、管理制度、操作流程和风险识别、评估与控制体系，确保风险可测、可控、可承受。险识别、评估与控制体系，确保风险可测、可控、可承受。 关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见：就：就融资融券业务试点阶段券商的申报条件和要求、客户准入、风融资融券业务试点阶段券商的申报条件和要求、客户准入、风险防范等有关事项作出了规定。险防范等有关事项作出了规定。 融资融券业务基本制度融资融券业务基本制度 相关法规体系（第三层面：两所一司一会）沪、深交易所融资融券业务交易试点实施细则沪、深交易所融资融券业务交易试点实施细则对融资融券业务流程、标的证券、保证金和担保物、

4、信息披露对融资融券业务流程、标的证券、保证金和担保物、信息披露和报告、风险控制等方面作了明确规定。和报告、风险控制等方面作了明确规定。中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记结算业务中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记结算业务实施细则实施细则对融资融券业务账户管理、登记与存管、权益处理等登记结算对融资融券业务账户管理、登记与存管、权益处理等登记结算业务作了详细规定。业务作了详细规定。融资融券合同必备条款融资融券合同必备条款与与融资融券交易风险揭示书必备融资融券交易风险揭示书必备条款条款对证券公司与投资者签署的融资融券合同和风险揭示书的必备对证券公司与投资者签署的融资融券合同和风险揭

5、示书的必备条款作了明确规定。条款作了明确规定。 融资融券业务现状融资融券业务现状“试点先行，逐步推开试点先行，逐步推开”的原则的原则： 首批6家券商（2010年3月19日） 中信证券、国信证券 、海通证券、国泰君安 、光大证券、广发证券 第二批5家券商（2010年6月8日） 申银万国证券 、东方证券 、招商证券、华泰证 券、银河证券 融资融券业务现状融资融券业务现状“适时逐步放宽试点的条件” 2010年6月18日将条件放宽为：最近6个月净资本均在30亿元以上、最近一次证券公司分类评价为B类。 第三批 14家券商（据媒体报道） 长江、安信、平安、国都、国元、中信建投、中国建银投资、兴业、方正、长

6、城、宏源、齐鲁、西南和中金融资融券业务现状融资融券业务现状“转融通” 欲推出 转融通，就是由银行、基金和保险公司等机构提供资金和证券，证券公司则作为中介将这些资金和证券提供给融资融券客户。 业界有消息称融资融券转融通业务方案征求意见稿已经初步拟定,该意见稿目前正在小范围内进行讨论和完善。融资融券业务流程融资融券业务流程NoImage融资融券业务流程融资融券业务流程（一）资格筛选（一）资格筛选 所有意向客户需先通过资格筛选，试点期间，申请融资融券业务的客户须符合下列条件： 1、开户资料齐全，账户规范且账户状态正常，资金账户开户时间十八个月以上； 2、普通资金账户内资产在客户申请前一交易日不低于5

7、0 万元（证券市值按收盘价计算）； 3、有较强的风险承受能力； 4、客户信誉良好； 5、符合公司适当性管理规定的； 6、法律、法规及公司规定的其他条件。 法人客户开展融资融券业务除须符合上述条件外，还须同时满足以下条件： 7、通过最近年度工商管理部门和税务管理部门的年检； 8、生产经营活动正常，具有持续经营能力； 9、不存在其它严重影响企业偿债能力的情况。融资融券业务流程融资融券业务流程 下列客户，不得受理其融资融券业务申请： 1、存在重大违规记录者； 2、市场禁止或限制进入者 3、公司股东、关联人； 4、融资融券交易黑名单客户； 5、公司反洗钱黑名单客户。（二）风险测评、考试（二）风险测评、

8、考试 符合准入条件的客户，需通过风险测评试、融资融券基础知识和业务规则的考试。融资融券业务流程融资融券业务流程（三）征信及信用评级（三）征信及信用评级 通过风险测评、知识考试的客户方可正式提交融资融券业务申请，并且根据公司相关规程要求，提交征信材料，公司根据投资者提供的征信材料对其进行信用评估，并对投资者拟提交的担保物进行价值评估，只有达到公司要求的信用评级以上的客户方可申请额度。 征信内容主要包括：投资者基本面、财产与收入情况、证券投资经验和风险偏好、信用记录四个方面。融资融券业务流程融资融券业务流程（四）授信（四）授信 可以融入多少资金或证券，公司会综合考虑客户资产情况（包括普通账户内资产

9、、金融资产、总资产）、客户申请的融资融券额度、客户可融资（券）金额、公司融资融券业务现有规模、公司财务安排及市场情况等因素确定客户的授信限额。 其中，可融资(券)金额客户拟提交担保物折后价值/初始保证金比例。融资融券业务流程融资融券业务流程（五）签订合同（五）签订合同 通过授信的合格投资者接受融资融券岗对其进行融资融券合同、业务规则讲解及风险教育后，与证券公司签订融资融券交易风险揭示书、融资融券业务合同。 营业部指定专人讲解合同及风险揭示书。 融资融券业务风险揭示书作为融资融券业务合同的必备组成部分，在客户办理融资融券业务申请手续时，必须由客户亲自签署。其中个人客户需亲笔签名、机构客户需加盖公

10、章及授权代理人签字。融资融券业务流程融资融券业务流程（六）开立账户（六）开立账户 投资者持开户所需要的资料到证券公司开立信用证券账户、信用资金台帐，到证券公司指定的商业银行开立信用资金账户。 投资者必须在证券公司开立信用证券账户和信用资金账户。 一个投资者在一个证券交易所，只能开立一个信用证券账户。 开立信用证券账户前，必须签订融资融券合同和风险揭示书。 融资融券业务流程融资融券业务流程（七）转入担保品（七）转入担保品 客户要实际使用授信额度，须先提交担保品，投资者通过银行将担保资金划入信用资金账户，将可充抵保证金的证券从普通证券账户划转至信用证券账户。等担保品审核通过并且日终确认提交成功后，

11、方可进行融资或融券交易。 试点期间，根据窗口指导意见，客户在证券公司规定的范围内提交可充抵保证金有价证券，且客户提交至信用账户的保证金不得超过其个人金融资产的二分之一或全部资产的四分之一。融资融券业务流程融资融券业务流程（八）融资融券交易（八）融资融券交易 融资时，投资者可在融资额度范围内用融资款买入标的证券，证券公司以自有资金为其提供融资，资金不划入投资者信用资金账户，而是代投资者完成和证券登记结算机构的资金交收；融券时，证券公司以融券专用证券账户中的自有证券代投资者完成和证券登记结算机构的证券交收。（九）偿还融入资金和证券（九）偿还融入资金和证券 在融资交易中，投资者可以通过直接还款或卖券还款的方式偿还融入资金；在融券交易中，投资者可以通过直接还券或买券还券的方式偿还融入证券。融资融券业务流