第三模块 资金营运模块

1、第三模块 资 金 营 运 模 块一、学习目标掌握最佳货币资金持有量的存货分析模式、信用条件优化的定量分析方法、存货资金定额测算的定额日数法、存货控制的经济批量模型、陆续到货模型以及商业折扣模型；理解流动资产的特点、企业置存货币资金的原因与成本、存货资金定额测算的因素分析法、比例分析法；了解营运资金的概念及营运资金管理的基本要求、最佳货币资金持有量的成本分析模式、货币资金的日常管理、应收账款的作用、成本及日常管理、信用标准及收账政策、存货概念、存货 成本及存货控制的ABC控制法、分级归口控制、适时性管理。二、重点难点重点：库存现金金额的确定、信用政策的制定、经济订货批量确定难点：如何制定收账政策

2、、缺货情况下经济订货批量的确定。三、教学手段和方法课堂教学案例导入四、教学时数：8学时五、知识结构图：资金的含义与特点资金时间价值营运资金的含义现金营运资金的特点持有动机与成本现金的管理最佳现金持有量现今日常管理促进销售减少存货应收账款应收账款的功能应收账款的成本坏账成本管理成本机会成本资金营运模块信用标准收账政策信用条件信用政策应收账款追踪分析应收账款日常管理收现保证率分析应收账款账龄分析信用条件防止停工待料存货的功能适应市场变化维持均衡生产降低进货成本进货成本存货储存成本存货的成本缺货成本进货批量基本模式存货经济批量模型数量折扣进货模式缺货经济进货模式存货储存期的控制存货日常管理存货ABC

3、分类管理哈 尔 滨 职 业 技 术 学 院 教 案课程名称财务管理教学模块第三模块 资金营运模块现金子模块学时2学时授课方法课堂教学案例导入授课周次第五周教学目的理解流动资产的特点理解企业置存货币资金的原因与成本掌握最佳货币资金持有量的存货分析模式了解营运资金的概念及营运资金管理的基本要求了解最佳货币资金持有量的成本分析模式了解货币资金的日常管理教学重点难点教学重点：营运资金的概念最佳货币资金持有量确定的成本分析模式最佳货币资金持有量确定的存货分析模式教学难点：置存货币资金的成本存货分析模式的公式推导课堂活动企业置存货币资金的主要动机是什么？企业置存货币资金的成本包括哪些内容？在确定最佳现金持

4、有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是什么？课后作业财务管理习题集P58-73预习内容预习应收账款管理授 课 内 容现金管理子模块一、营运资金的含义与特点二、现金持有动机三、现金的成本企业持有现金的成本通常由以下三个部分组成： 四、最佳现金持有量的确定模式（一）成本分析模式运用成本分析模式确定最佳现金持有量时，只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。（二）存货模式利用存货模式计算现金最佳持有量时，对短缺成本不予考虑，只对机会成本和固定性转换成本予以考虑。机会成本和固定性转换成本随着现金持有量的变动而呈现出相反的变动趋向，因而能够使现金管理的机会

5、成本与固定性转换成本之和保持最低的现金持有量，即为最佳现金持有量。设T为一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的固定成本；Q为最佳现金持有量（每次证券变现的数量）；K为有价证券利息率（机会成本）（注意：K与T的期间必须一致）；TC为现金管理相关总成本。则：现金管理相关总成本持有机会成本固定性转换成本即：TC（Q/2）×K（T/Q）×F持有现金的机会成本与证券变现的交易成本相等时，现金管理的相关总成本最低，此时的现金持有量为最佳现金持有量，即：将上式代入总成本计算公式得：最佳现金管理总成本（TC）=最佳转换次数/最佳转换间隔期360÷最佳转换次数两种模式的相互

6、联系：管理成本均属于无关成本；机会成本均属于相关成本。五、现金日常管理 哈 尔 滨 职 业 技 术 学 院 教 案课程名称财务管理教学模块第三模块 资金营运模块应收账款子模块学时2学时授课方法课堂教学案例导入授课周次第五周教学目的掌握信用条件优化的定量分析方法了解应收账款的作用了解应收账款的成本及日常管理了解信用标准、信用条件及收账政策教学重点难点教学重点：应收账款的信用政策的选择教学难点：机会成本的计算，存在商业折扣时应收账款周转天数的计算。课堂活动应收账款有何作用？应收账款的成本包括哪些内容？在计算应收账款资金占用额的时候，如果提供现金折扣，现金折扣是否应从销售收入中扣除?课后作业财务管理

7、习题集P58-73预习内容存货管理及最佳经济订货批量计算授 课 内 容应收账款子模块一、应收账款机会成本的计算应收账款的机会成本是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入。这一成本的大小通常与企业维持赊销业务所需要的资金数量（即应收账款投资额）、资金成本率有关。其计算公式为：应收账款机会成本维持赊销业务所需要的资金×资金成本率维持赊销业务所需资金应收账款平均余额×变动成本率应收账款的周转次数应收账款平均余额平均每日赊销额×平均收账天数维持赊销业务所需要的资金应收账款平均余额×应收账款平均余额×变动成本率应收账款机会成本赊销业务所需资金×

8、;资金成本率应收账款机会成本×变动成本率×资金成本率在正常情况下，应收账款收账天数越少，一定数量资金所维持的赊销额就越大；应收账款收账天数越多，维持相同赊销额所需要的资金数量就越大。而应收账款机会成本在很大程度上取决于企业维持赊销业务所需要资金的多少。 二、信用标准的确定 信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。如果企业把信用标准定得过高，将使许多客户因信用品质达不到所设的标准而被企业拒之门外，其结果尽管有利于降低违约风险及收账费用，但不利于企业市场竞争能力的提高和销售收入的扩大。相反，如果企业接受较低的信用标准，虽然有利于企业扩大销售

9、，提高市场竞争力和占有率，但同时也会导致坏账损失风险加大和收账费用增加。 三、信用条件的决策所谓信用条件就是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括：（1）信用期限；（2）折扣期限；（3）现金折扣率。 四、收账政策的确定 一般而言，企业加强收账管理，及早收回货款，可以减少坏账损失，减少应收账款上的资金占用，但会增加收账费用。因此，制定收账政策就是要在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款机会成本之间进行权衡，若前者小于后者，则说明制定的收账政策是可取的。 五、应收账款收现保证率分析应收账款收现保证率=哈 尔 滨 职 业 技 术 学 院 教 案课程名称财务管理教学模块第三模块 资金营

10、运模块 存货子模块学时2学时授课方法课堂教学案例导入授课周次第六周教学目的掌握存货资金定额测算的定额日数法掌握存货控制的经济批量模型了解存货概念了解存货成本教学重点难点教学重点：存货控制的经济批量模型教学难点：存货控制的经济批量模型公式的推导课堂活动存货有什么功能？存货的成本包括哪些？课后作业财务管理习题集P58-73预习内容预习陆续到货时经济批量的计算。授 课 内 容存货子模块一、存货与存货成本进货成本。储存成本。缺货成本。二、存货资金定额的测算（一）定额日数法1.原材料资金定额的测算2.在产品资金定额的测算3.产成品资金定额的测算（二）因素分析法（三）比例分析法三、经济订货批量模型经济进货

11、批量，是指能够使一定时期存货的相关总成本达到最低点的进货数量。 （一）经济进货批量基本模型经济进货批量基本模型的假设前提由于企业不允许缺货，故不存在缺货成本，此时与存货订购批量、批次直接相关的就只有进货费用和储存成本两项。设A为存货全年总的进货数量，Q为每次进货批量，那么，A/Q就是全年总的进货次数，设B为一次进货费用，那么，A/Q×B就是存货全年总的相关进货费用；全年平均的存货占用量为Q/2，设C为单位存货一年的变动储存成本，那么，Q/2×C就是相关储存成本。存货相关总成本相关进货费用相关存储成本。当相关进货费用与相关储存成本相等时，存货相关总成本最低，此时的进货量就是经

12、济进货批量。其计算公式为：经济进货批量()经济进货批量的存货相关总成本(c) 经济进货批量平均占用资金（） 年度最佳进货批次（） （二）实行数量折扣的经济进货批量模式在经济进货批量基本模型其他各种假设条件均具备的前提下，存在数量折扣时的存货相关总成本，除了考虑进货费用与储存成本外，还应考虑存货的进价成本。实行数量折扣的经济进货批量模式，存货相关总成本包括：（1）存货进价；（2）相关进货费用；（3）相关储存成本。 （三）允许缺货时的经济进货模式允许缺货的情况下，企业对经济进货批量的确定，不仅要考虑进货费用与储存成本，而且还必须对可能的缺货成本加以考虑，能够使三项成本总和最低的进货批量便是经济进货

13、批量。哈 尔 滨 职 业 技 术 学 院 教 案课程名称财务管理教学模块第三模块 资金营运模块存货子模块学时2学时授课方法课堂教学案例导入授课周次第六周教学目的掌握存货资金定额测算的定额日数法掌握陆续到货模型以及商业折扣模型理解存货资金定额测算的因素分析法理解存货资金定额测算的比例分析法了解存货控制的ABC控制法、分级归口控制、适时性管理教学重点难点教学重点：陆续到货时经济批量的确定，再订货点的确定。教学难点：陆续到货时保本储存天数、保利储存天数的计算。课堂活动什么是再订货点，确定再订货点对于存货管理用什么用途？课后作业财务管理习题集P58-73预习内容预习收益分配的管理。授 课 内 容存货子

14、模块一、陆续到货模型二、再订货点、订货提前期和保险储备（一）再订货点再订货点，即发出订货指令时尚存的原材料数量，其计算公式为：未设置保险储备下的再订货点=每天消耗的原材料数量×原材料的在途时间（二）订货提前期（三）保险储备计算公式为：保险储备量=（预计每天的最大耗用量×预计最长订货提前期-平均每天的正常耗用量×订货提前期）保险储备的存在不会影响经济订货批量的计算，但会影响再订货点的确定。设置保险储备下的再订货点=每天消耗的原材料数量×原材料的在途时间+保险储备保险储备量不影响经济进货批量。三、及时生产的存货系统（一）及时生产的存货系统的基本原理及时生产的存货系统的基本原理是：只有在使用之前才从供应商处进货，从而将原材料或配件的库存数量减少到最小；只有在出现需求或接到订单时才开始生产，从而避免产成品的库存。（二）及时生产的存货系统的优缺点（了解）及时生产的存货系统的优点是降低库存成本；减少从订货到交货的加工等待时间，提高生产效率；降低废品率、再加工和担保成本