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文档简介
1、四川长虹电器股份有限公司四川长虹电器股份有限公司60083960083920122012年偿债能力分析年偿债能力分析短期偿债能力的重要性1、对企业管理者来说,短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。2、对投资者来说,短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。3、对企业的债权人来说,企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。4、对企业的供应商和消费者来说,企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。流 动 比 率速 动 比 率现 金 比 率短期偿债能力分析用数据说话流动比率流动比率=流动资产流动资产/流动负债流动负债现金比率现金比率=(货币资金(货
2、币资金+交易性金融资产)交易性金融资产)/流动负债流动负债纵向分析流动资产流动资产 38,018,794,211.3440,471,208,515.212,452,414,303.87流动负债流动负债 26,415,736,880.3230,770,791,635.984,355,054,755.66流动比率流动比率1.43921.3125-0.1267项项 目目2011年年2012年年差异数差异数纵向分析速动资产 26,157,588,756.6226,053,029,851.59-104,558,905.03速动比率 99.02%84.66%-14.16%流动比率1.43921.3125-
3、0.1267项项 目目2011年年2012年年差异数差异数纵向分析项目2011年2012年差异数货币资金11,150,784,464.1010,878,313,026.77-272,471,437.33交易性金融资产51,800,239.7028,120,025.60-23,680,214.1合计11,202,584,703.810,906,433,052.37-296,151,651.43流动负债26,415,736,880.3230,770,791,635.984,355,054,755.66现金比率42.40%33.44%-8.96%1,流动比率下降0.1267结结 论论短期债务的清偿能
4、力变弱开源节流投资主营业务收入资源优化配置消减不必要开支公司裁员2,速动比率下降14.16%结结 论论更综合的反映了短期债务的清偿能力变弱,变弱的幅度比流动比率要大。偿债安全系数低3,现金比率下降8.96%结结 论论流动负债偿债能力变弱交易性金融资产减少机会成本增加资产负债率产权 比 率有形净值债务率长期偿债能力分析权益乘数已获利息指数项目项目2011年年2012年年差异数差异数资产总额51,651,064,116.4554,545,540,713.652,894,476,597.20 负债总额33,781,522,918.2736,434,495,071.412,652,972,153.14
5、 资产负债率65.40%66.80%1.39%产权比率260.75%275.13%14.38%有形资产债务率348.56%369.14%20.59%权益乘数398.68%411.90%13.22%已获利息指数189.93%182.33%-7.60%结结 论论1,资产负债率较高,节税收入比较,资产负债率较高,节税收入比较大。同时企业的财务风险也增加。大。同时企业的财务风险也增加。2,产权比率上升,长期偿债能力下,产权比率上升,长期偿债能力下降,企业的所有者权益对债权人的保降,企业的所有者权益对债权人的保障程度降低,大概采用高报酬高风险障程度降低,大概采用高报酬高风险的财务结构。的财务结构。3,有形资产债务率很高,债权人资,有形资产债务率很高,债权人资本受保护程度较低,风险大。而且是本受保护程度较低,风险大。而且是上升趋势,所以长期偿债能力变弱。上升趋势,所以长期偿债能力变弱。4,变大,企业对负债经营利用充分,变大,企业对负债经营利用充分,但是偿债能力也下降。但是偿债能力也下降。5,企业支付的利息费用的能力变弱,企业支付的利息费用的能力变弱,企业对到期债务的偿还能力下降。企业对到期债务的偿还能力下降。结论:总的
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