中小企业筹资渠道和筹资方式存在的问题-

1、 2010年 第2期财经视点中小企业筹资渠道和筹资方式存在的问题文/朱敏摘 要:中小企业已经成为我国国民经济新的增长点,也是我国经济社会可持续发展不可或缺的重要生力军。然而,我国中小企业与发达国家相比还存在较大的差距,主要受筹集资金困难等问题影响。对于中小企业而言,筹资困难的问题往往影响企业的经营发展,而筹资渠道的确定和筹资方式的选择是筹集资金中最为重要的一环。因为筹资渠道和筹资方式的选择是否正确,关系到一个企业的生存和发展。因此,认真分析中小企业筹资存在的问题,选择适宜企业的筹资渠道和筹资方式,以尽可能低的代价和风险筹措所需资金。关键词:中小企业;筹集资金;筹资渠道;筹资方式中图分类号:F2

2、76.3 文献标识码:A 文章编号:1006-4117(201002-0052-01据统计,我国有中小企业1000万家,占全国登记企业总数的99.5%,可计入中小企业的个体工商户115万家。2004年上半年新增工作岗位的80%来自中小企业。近年,中小企业已经成为我国国民经济新的增长点,也是我国经济社会可持续发展不可或缺的重要生力军。然而,与世界先进国家和地区相比较,我国中小企业发展还有较大差距,主要有融资困难、技术设备落后、信息不畅,这些都严重地制约了中小企业的健康发展,影响了其潜力的充分发挥。资金是企业运营中不可或缺的血液,而资金紧缺又是企业在生产经营活动中最常遇见和最难解决的问题。特别是对

3、于中小企业而言,资金的筹集将影响中小企业的经营发展。企业资金的筹集关键在于筹资的数量、成本、渠道、方式和风险等。其中,筹资渠道的确定和筹资方式的选择是筹集资金中最为重要的一环,因为筹资渠道和筹资方式的选择是否正确,关系到一个企业的生存和发展。我国中小企业筹资受各方面条件影响,主要存在以下几点问题:一、客观环境方面1、长期以来所有制观念的影响,我国金融政策和金融体系中都是以国有企业特别是国有大型企业为主要对象实施的,没有专门针对中小企业的筹资服务体系。创造了30%GDP的国有企业获得了70%的银行贷款,而创造了70%GDP的非国有企业却只获得了30%的银行贷款。同时中小企业筹资规模一般较小、资信

4、度低,可供抵押物品少,资金需求量小但频率高,加上企业财务制度不健全等因素影响,致使在很大程度上限制了中小企业从银行或资本市场获得资金。2、目前,我国股市多为国有企业进行筹资,有较大的局限性,使得中小企业上市筹集资金困难重重。对于经济发展较为缓慢的镇,中小型企业上市筹集资金普遍存在困难。3、国家对于鼓励协助中小企业筹资的优惠政策及法律制度仍不够完善和规范,使得这些企业在筹措资金的道路上走得备感艰辛。国家在“抓大放小”过程中,对国有大型企业和企业集团逐步制定和实施了不少扶持政策,他们的资金筹集问题已得到不同程度的解决。但在搞活中小企业的问题上,虽然近年来逐步重视,却由于市场尚不完善等原因,各种配套

5、措施的契合度不够,没有引起足够的重视,还缺乏配套的为其提供金融服务的优惠政策。4、长期权益性资本严重缺乏。由于各地政府的努力,中小企业的融资困难有所缓解。但是现有金融体系只是对中小企业开放了短期信贷业务,中长期信贷和权益性资本的供给仍严重不足。特别是对于大量高科技创业型企业来说,最为缺乏的不是短期贷款而是中长期贷款和股权投资,但这类资本很难从正式金融体系中筹得。5、大中城市资金充裕,但县及以下地域资金匮乏。近年来,信贷资金的分布越来越向大城市集中,一些县以下地域甚至出现资金供给空白。对于经济发展缓慢地区的中小企业来说,资金的筹集更是难上加难。二、企业方面1、中小企业筹资渠道狭窄,筹资方式单一。

6、绝大多数中小企业主要是通过银行信贷的渠道筹集资金。2004年中国人民银行的一项调查显示,我国中小企业筹资供应的98.7%来自银行贷款。在县及以下经济不发达的地区多为中小型企业,以XX镇为例,该镇所辖企业均为中小型企业共有67家。据调查,其中70%的中小企业存在资金筹集困难的问题。解决资金筹集困难关键在于是筹资渠道和筹资方式选择这一环节。镇内企业对于资金的筹集主要是通过银行信贷的渠道,取得银行借款。然而通过银行信贷渠道筹集资金手续繁琐、周期长、风险较大,中小企业特别是个体私营企业主很难从银行及时获取短期借款,致使一些企业由于资金问题面临倒闭。筹资渠道窄、筹资方式单一,已成为制约这些地区经济和企业

7、发展的主要因素。2、中小企业信贷活动“两极分化”明显。效益好的中小企业,成为各金融机构争夺的客户;一些有发展潜力而目前状况并不十分好的中小企业,或者受到冷落,或者被苛刻和担保和抵押条件拒之门外;效益差的中小企业,也会因不符合贷款条件而无法获得银行贷款。3、企业管理人员素质较差。相对于大型企业而言,中小企业的经营管理者素质显得更为重要,直接关系着企业的生存和发展。我国中小企业中大多数乡镇企业的领导者为初中、高中、大专文化程度分别占56.3%、35.1%和7.2%,综合素质相对较差。这样,管理者中不能有效地管理企业,使得有的企业逃债、废债、脱壳经营、悬空银行债权,造成信贷资产流失,严重损害了企业信

8、誉形象,破坏了银企关系。随着市场经济的发展,中小企业成为我国国民经济的基础。中小企业间竞争越来越激烈,如何在竞争中生存,关键是企业如何筹集更多的资金,这关系到企业以后的生产经营和发展。因为不论何种渠道、方式,筹集资金所使用的费用和成本都是不一样的,且筹资的难易程度、风险程度不同。中小企业进行资金的筹集时,应通过认真分析,找出自身问题和原因,选择适宜企业的筹资渠道和筹资方式,以尽可能低的代价和风险筹措所需资金。作者单位:汝湖镇人民政府作者简介:朱敏,女,广东潮阳,现供职于汝湖镇人民政府,统计中级,无学位,研究方向:经济统计。参考文献:1周斌.O T C:中小企业国际筹资的重要途径.J.国际商务研究.1997年第6期2张承惠.推进制度创新 拓宽中小企业融资渠道.J.求是.2003年第24期 WWW.W8818.COM 2010.02 中小企业筹资渠道和筹资方式存在的问题作者:朱