银行绩效评估

1、第第10章、银行绩效评估章、银行绩效评估l金融机构作为一种特殊类型的企业，其经营目标自然是追求股东价值的最大化。在营运过程中，其各项财务指标如何？相互的结构、比例是否合理？盈利状况怎样？风险是否适度？这些问题都涉及金融机构的经营绩效，因此对金融机构进行业绩评估十分必要。第一节第一节 商业银行的会计报表商业银行的会计报表l会计报表的分析是评估商业银行业绩的基础。商业银行的会计报表主要包括：l资产负债表l损益表l现金流量表第二节、商业银行的价值衡量第二节、商业银行的价值衡量l尽管商业银行管理者的目标是多元化的，但从理论上讲，商业银行的目标可以界定为在风险可承受的范围内实现企业价值的最大化。金融机构

2、的价值可以看作银行为其股东的投资所带来的收益。l对金融机构价值的 总体评价一般有两种方法：经济学方法和市场价值分析法一、经济学衡量方法一、经济学衡量方法现值分析法现值分析法l金融机构的价值是金融机构股东对该机构的投资所能够获得的未来现金流的现值l金融机构股东未来收益的现值PV由预期的未来现金收入D、预期的未来使用期限N以及预期的折现率r等因素决定。其公式为：NnnnrDPV1)1 (二、市场价值分析法二、市场价值分析法这种方法是在假定金融市场充分有效的条件下，对金融机构价值或总体表现进行衡量。如果金融市场是完善和有效的，则在市场上交易的金则在市场上交易的金融机构股票的市场价格便可以充分反映金融

3、机融机构股票的市场价格便可以充分反映金融机构的真实价值。构的真实价值。简单地说，金融机构的股票价值是每股收益与该股票市盈率（P/E比率）的乘积.例如：某金融机构的市盈率为15，年每股收益为10元，则每股的价值为150元l作为上市公司的市场价格是可以随时获得的，因此市场分析法主要在于分析金融机构的税后净收入，税后净收入除以普通股股数就可得到每股收益，并由此计算出金融机构的价值第三节、银行绩效评估的方法第三节、银行绩效评估的方法l一、财务比率方法l是银行用一组财务指标来衡量银行的经营效率，财务比率按实现银行经营总目标的影响力因素分为四类，即盈利性指标、流动性指标、风险指标和清偿力指标l1、盈利性指

4、标：资产收益率、银行净利息差额率、非利息收入率、银行利润率、权益报酬率l2、流动性比率：现金资产比例、国库券持有比例、持有证券比例、总贷款/总存款比例、易变负债比例、短期资产/易变负债l3、风险指标：利率风险（利率风险缺口、利率敏感比例）、信用风险（贷款总损失/贷款余额、贷款净损失/贷款余额、低质量贷款/贷款总量、贷款损失准备/贷款损失净值、贷款损失保障倍数）l清偿力指标：净值/资产总额、净值/风险资产、资产增长率和核心资本增长率、现金股利/利润、l业绩评价指标必须通过比较才能发挥作用，业绩比较的形式主要有银行同业横向比较和纵向趋势比较二、二、CAMEL评估评估l美国银行评级制度称为美国银行评

5、级制度称为“骆驼评级体系骆驼评级体系”l1，C-CapitalAdequancyl2 ,A-Asset Qualityl3 ,M-Managementl4 ,E-Earnings l5 ,L-Liquidity三、净值收益率模型三、净值收益率模型杜邦分析法杜邦分析法l杜邦分析法是一种典型的综合分析法，考核的核心是净值收益率（ROE）l1、两因素的杜邦财务分析l2、三因素杜邦分析方法l3、四要素杜邦分析方法第四节金融机构收益与风险分析第四节金融机构收益与风险分析l金融机构的业绩主要取决于收益和风险这两大类因素金融机构总业绩权益资本收益率（ROE）风险（ROE的易变性）资本乘数资产收益率（ROA）

6、信贷风险利率风险流动性风险等各种风险一、金融机构主要的赢利指标及分析一、金融机构主要的赢利指标及分析l股权资本收益率ROE=税后净收入总的股权资本l资产收益率ROAROA=税后净收入总资产l净利息利润=（利息收入-利息支出）总资产l净的非利息利润=（非利息收入-非利息支出）总资产l净经营利润=（总经营收入-经营支出）总资产l股票每股收益=税后净收入在外普通股股数ROE=ROA总资产/总股权资本=ROA股本乘数金融保险企业财务制度中经营成果指标金融保险企业财务制度中经营成果指标l利润率=利润总额营业收入l资本金利润率=利润总额资本金l成本率=总成本营业收入l费用率=业务管理费（营业收入-金融机构

7、往 来利息收入）l赔付率=赔款保费收入主要盈利比例及其分解主要盈利比例及其分解lROE=ROAEM，EM为股本乘数lROA=PMAU，PM为利润边际额=税后净收入/总收入，即银行净收入；AU为资产使用率=总收入/总资产l因为银行净收入是银行总收入与银行成本及税收之差，利润边际额就成为衡量银行控制成本与降低纳税额的重要指标。利润边际额越大，则表明银行在降低成本方面的能力越显著。利润边际额由以下四个系数决定：l利息支出系数=利息支出/总收入l非利息支出系数=非利息支出/总收入l税收系数=所得税/总收入l呆账准备金系数=呆账准备金/总收入l这四个系数反映了银行成本与税收方面的综合情况。利润边际额与这

8、四个系数之和等于1。这四个系数数值越低，则利润边际额数值越高l资产使用率=利息收入/总资产+非利息收入/总资产其他一些指标其他一些指标l收益基础=收益性资产/总资产l净利息收入边际额=净利息收入/收益性资产=（利息收入-利息支出）/收益性资产l利息收支差额=利息收入/收益性资产-利息支出/付息性负债l经营效率=非利息收入/非利息支出按经风险调整的收益率（按经风险调整的收益率（Risk-Adjusted Rate of Return）-RAROC评价法评价法l长期以来，衡量企业盈利能力普遍采用的是股本收益率（ROE）和资产收益率（ROA）指标，其缺陷是只考虑了企业的账面盈利而忽略了未充分考虑风险

9、因素。银行是经营特殊商品的高风险企业，以不考虑风险因素的指标衡量其盈利能力，具有很大的局限性。目前，国际银行业的发展趋势是采用按经风险调整的收益率，综合考核银行的盈利能力和风险管理能力。按经风险调整的收益率克服了传统绩效考核中盈利目标未充分反映风险成本的缺陷，使银行的收益与风险直接挂钩、有机结合，体现了业务发展与风险管理的内在统一，实现了经营目标与绩效考核的统一。 l使用按经风险调整的收益率，有利于在银行内部建立良好的激励机制，从根本上改变银行忽视风险、盲目追求利润的经营方式，激励银行充分了解所承担的风险并自觉地识别、计量、监测和控制这些风险，从而在审慎经营的前提下拓展业务、创造利润。l在按经风险调整的收益率中，目前被广泛接受和普遍使用的是按经风险调整的资本收益率（Risk-Adjusted Return on Capital，RAROC）。按经风险调整的资本收益率是指经预期损失（Expected Loss，EL）和以经济资本（Capital at Risk，CaR）计量的非预期损失（ Unexpected Loss，UL）调整后的收益率，其计算公式如下：lRAROC = （收益预期损失）/ 经济资本（或非预期损失）EVA评价法评价法l经济增加值（EVA，economic value added）。它等