黄金基本面分析

1、黄金基本面分析- 影响黄金价格的因素赵佳垚BrandQQ：1610130432微信号：一、供给因素：1、地上的黄金存量；2、年供求量；3、中央银行的黄金抛售；目前世界黄金总存量约为16多万吨。平均每个地球人约30克，大约是1盎司。黄金是不可再生的资源。黄金是不可再生的资源。1 1、地上的黄金存量：、地上的黄金存量：中国黄金人均存量不足4克，远远低于世界平均水平。20112011年全球黄金需求升至年全球黄金需求升至4 4，067.1067.1吨，创下自吨，创下自19971997年以来年以来的最高点。的最高点。供应方面，金矿年产量创新高，达到供应方面，金矿年产量创新高，达

2、到2 2，809.5809.5吨，但吨，但满足满足不了需求不了需求，必须依靠再生金来弥补。，必须依靠再生金来弥补。世界首饰金消费前十位国家（吨）世界首饰金消费前十位国家（吨）2 2、年供求量：、年供求量：世界各国官方持金（2012年2月）国家 官方黄金储备(吨) 黄金储备占外汇储备总额之比(%) 美国 8133.5 8133.5 75.5 德国 3401 72.6 IMF 2814 意大利 2451.82451.8 72.2 法国 2435.4 71 中国 1054.11054.1 1.7 瑞士 1040.1 14.3 俄罗斯 851.5 8.6 日本 765.2 3.3 荷兰 612.5 6

3、1 印度 557. 7 9 欧洲央行 502. 1 35 中国台湾 423.6 5.7 葡萄牙 382.5 88.9 委内瑞拉 365.8 63.8 沙特 322.9 3.1 英国 310.3 17 黎巴嫩 286.8 32.1 西班牙 281.6 39.5 奥地利 280 56.9 各国央行自各国央行自20102010年开始持续增持，会引起黄金价格的不断上涨！年开始持续增持，会引起黄金价格的不断上涨！3 3、中央银行的黄金储备：、中央银行的黄金储备：1、黄金实际需要量（首饰业、工业等）的变化2、保值需求3、投资需求二、需求因素：（1 1）黄金实际需求量的变化。）黄金实际需求量的变化。二、需求

4、因素二、需求因素： 首饰首饰 建筑装潢建筑装潢 化工行业化工行业 制造、航空航天等制造、航空航天等工业。工业。 医用。医用。（2）保值的需要黄金储备一向被央行用作防范国内通胀、调节市场的重要手段。对于普通投资者，投资黄金主要是在通货膨胀情况下达到保值的目的。在经济不景气的态势下，由于黄金相对于货币资产保险，导致对黄金的需求上升，金价上涨。例如：在二战后的三次美元危机中，由于美国的国际收支逆差趋势严重，各国持有的美元大量增加，市场对美元币值的信心动摇，投资者大量抢购黄金，直接导致布雷顿森林体系解体。二、需求因素二、需求因素：（3 3）投资需求）投资需求投资者根据国际国内形势，利用黄金市场上的金价

5、波动，投资者根据国际国内形势，利用黄金市场上的金价波动，加上黄金期货市场的交易体制，大量加上黄金期货市场的交易体制，大量“沽空沽空”或或“补进补进”黄金，人为地制造黄金需求假象。在黄金市场上，几乎每黄金，人为地制造黄金需求假象。在黄金市场上，几乎每次大的下跌都与对冲基金公司借入短期黄金在即期黄金市次大的下跌都与对冲基金公司借入短期黄金在即期黄金市场抛售和在黄金期货交易所构筑大量的空仓有关。在场抛售和在黄金期货交易所构筑大量的空仓有关。在19991999年年7 7月份黄金价格跌至月份黄金价格跌至2020年低点的时候，美国商品期货交年低点的时候，美国商品期货交易委员会（易委员会（CFTCCFTC）

6、公布的数据显示在）公布的数据显示在COMEXCOMEX投机性空头接投机性空头接近近900900万盎司（近万盎司（近300300吨）。吨）。二、需求因素二、需求因素：1、黄金与美元的关系2、黄金与石油（黑金）的关系三、其他因素：1、黄金与美元的关系： 自确定了美元为国际结算货币后，黄金以美元结算，美元的走势是影响金价最重要的因素。长趋势上看，美元将持续贬值，金价长期趋势是上涨的。 少数时期，黄金和美元也可能同时上涨和下跌。金价长期趋势得益于美元的贬值影响美元的主要因素： 非农数据-非农就业人口。 美联储会议。 国内生产总值（GDP) 消费者物价指数（CPI） 失业率 采购经理人指数（PMI）地缘政治形势（国际货币体系）。油价极易受到国际地缘政治形势不稳定的影响，而这种不稳定同样对金价产生影响。通胀。油价上涨是通胀的最重要推手，而黄金是规避通胀的工具。经济形势和汇率变动。油价波动影响世界经济尤其是