第十一讲国际金融法

1、第十一章第十一章 国际金融法国际金融法第一节第一节 国际货币制度国际货币制度 一、现代国际货币制度的形成与发展 1、国际货币法律制度的含义： 国际货币法律制度是指依国际条约及国际惯例而形成的货币安排，主要涉及国际货币的确定、各国货币之间的汇兑关系、国际收支的调节及国际结算方面的国际法原则和规则。 1944年7月，44个国家在美国新罕布什尔州举行的“布雷顿森林会议”中，签订了基金协定。次年12月协定生效，创立了国际货币基金组织（IMF），宣告产生战后的国际货币法律制度，即“布雷顿森林体制”。 2、布雷顿森林体制 布雷顿森林体制建立了一个以美元为中心的国际货币法律制度，其主要内容如下： (1)采取

2、黄金美元本位制，布雷顿森林体制以黄金储备为基础，以美元为主要国际货币，实行“双挂钩”制，即美元与黄金挂钩，确认黄金官价为35美元1盎司黄金；其他成员国的货币和美元挂钩，以美元定值本币。 (2)确定可调整的固定汇率制，各国应维持本币对美元汇率在平价上、下各1的幅度内浮动。 (3)设立资金支持制度，即设立基金组织向发生逆差成员国提供资金支持的制度。 (4)力图取消经常项目的外汇管制，除协定规定的例外外，各成员国不得限制经常项目的支付指国际收支中经常发生的，不以移转资本为目的交易项目的支付，它应包括但不限于：A.与对外贸易包括服务在内的其他经常性业务和正常的与银行短期信贷相关的支付；B.贷款利息和其

3、他投资所得的支付；C.非巨额债务之偿还或直接投资的贬值；D.用于家庭生活的汇款。经常项目支付相对的是资本项目的支付。 1973年由于美元危机，布雷顿森林体制彻底崩溃。 3牙买加体系 1978年4月，修改原基金协定的牙买加协定生效，其对原基金协定有关国际货币法律制度规定的修改，主要表现在以下三个方面： (1)取消固定汇率制，允许各成员国自由选择汇率安排； (2)实现黄金非货币化，废除黄金官价，各成员国可按市价进行黄金交易； (3)创设特别提款权充当国际主要储备资产。 基金协定关于汇率安排的准则 1、基金协定关于成员国一般义务的规定 基金协定第4条第1款对“成员国的一般义务”规定如下： “鉴于国际

4、货币制度的主要目的是提供一个便利国与国之间商品、劳务和资本的交流和保持经济健康增长的体制，鉴于主要目标是继续发展保持金融和经济稳定所必要的有秩序的基本条件，以保证有秩序的外汇安排，并促进一个稳定的汇率制度，尤其是，各成员国应该： 尽量以自己的经济和金融政策达到促进有秩序的经济增长这个目标，既有合理的价格稳定，又适当照顾自身的状况； 努力通过创造有秩序的基本的经济和金融条件和不会产生反常混乱的货币制度以促进稳定； 避免操纵汇率或国际货币制度来妨碍国际收支有效的调整或取得对其他成员国不公平的竞争优势； 奉行同本款所规定的保证不相矛盾的外汇政策。” 该款第1段是对成员国一般义务的规定；第2段第1、2

5、项涉及成员国的国内经济政策，并无强制约束力，但第3、4项规定的成员国义务则是强制性的。 2、基金协定关于监督制度的规定 基金协定第4条第3款规定了基金组织监督国际货币制度、保证其有效运行的职能，为此，基金组织应对各成员国的汇率政策实行严密的监督，并应制订具体原则，以在汇率政策上指导所有成员国。 为实施该款的规定，基金组织执行董事会就监督成员国的汇率政策提出了三条原则：第一,成员国有义务不得为妨碍国际收支的有效调整或从其他成员国取得不公平的竞争利益而操纵汇率或国际货币制度；第二,成员国为消除外汇市场上的混乱状况时，须对外汇市场进行干预；第三,成员国在采取干预政策时，应合理照顾其他成员国的利益，包

6、括货币受到干预的国家的利益。 基金协定第4条第3款还规定，基金组织制定的监督汇率政策的原则应当尊重成员国国内的社会和政治政策，在有关原则的执行中应对各成员国的具体情况给予应有的注意，尤应考虑发展中国家的特殊情况。 此外，出于监督各成员国汇率政策的需要，在基金组织提出要求时，各成员国应就汇率政策问题同基金组织进行磋商，即所谓“第4条磋商”。 基金协定关于汇兑措施的规则 1基金协定关于一般义务的规定 基金协定第8条第2款第1项规定，成员国应取消经常项目下的外汇管制，但是，除第14条项下过渡办法之外，成员国仍可在下列三种情形下维持外汇管制：第一，对于国际资本流动，成员国无需经基金组织同意，仍可实行管

7、制；第二，如某一成员国货币依据基金协定第7条规定被宣告为“稀缺货币”如基金组织认为对某成员国货币的需求明显地严重威胁基金组织供应货币的能力时，应正式宣告该货币为稀缺货币。 如果一成员国因为持续顺差，导致其在基金组织的本币头寸持续减少，可宣布该成员国货币为稀缺货币，可以暂时限制该货币的自由汇兑。但至今尚无宣告某一成员国货币为稀缺货币的先例；第三，经基金组织同意，在特殊情况下，成员国仍可对经常性国际交易的支付或转移实行限制 此外，对于某些外汇管制措施，如成员国要求其居民持有的外汇须按市场价格强制卖给本国货币当局等，基金组织认为也不应纳入第8条项下“外汇管制”的范畴。同时，基金协定第8条第3款规定，

8、除非获得基金组织同意，否则成员国不得施行歧视性货币安排和采取复汇率制度。 一旦成员国接受基金协定第8条的全部义务，便成为所称的“第8条成员国”。截至1999年10月，已有146个成员国成为“第8条成员国”，我国于1996年12月1日正式通知基金组织，接受第8条义务，成为“第8条成员国”。 2基金协定关于过渡办法的规定 根据基金协定第14条规定的过渡办法，一成员国可对经常项目的支付和转移加以适当限制，只要这些限制与不断改变得环境相适应，但该成员国得每年与基金组织就保留各种限制措施进行磋商，即为“第14条磋商”。在过渡安排下，成员国不得采取新的限制措施。 一俟情势许可，“第14条磋商国”即应取消外

9、汇管制。特殊情况下，基金组织认为此类成员国已具备了适当条件，可通知其放宽或取消限制。限制一旦取消就不得重新启用，除非报经基金组织同意。如一成员国退出“第14条磋商国”成为“第8条成员国”，就不得重回第14条的过渡安排。截至1999年10月，尚有36个成员国选择第14条的过渡安排。 3、基金协定关于成员国外汇管制法的域外效力的规定 ：基金协定第8条第2款第2项规定：“有关任何成员国的汇兑契约，如与该国安排本协定所施行的外汇管制条例相抵触，在任何成员国均属无效。此外，各成员国得相互合作采取措施，使彼此间的外汇管制条例更为有效，但此措施应符合本协定。”该项规定实为要求一成员国承认其他成员国外汇管制法

10、的域外效力一般一国的公法只具有“域内效力”，即只能管辖本国境内的人、物和行为，如一国法律具有“域外效力”，则意味着将本国境外的人、物或行为纳入本国立法的适用范围。 基金协定关于资金支持的制度 1基金组织的贷款种类及资金来源 基金组织采取“购买与购回机制”即成员国用本国货币向基金组织交换它们所需的外汇，此为“购买”或“提取”，该成员国还款时，用外汇买回本国货币，称为“购回”。 分设普通资金账户及其他特殊基金和账户向成员国提供贷款。 (1)普通资金账户内的贷款：基金组织普通资金账户的资金来源主要是各成员国认缴的份额及基金组织的借款，基金组织最主要的借款来源是“借款总安排”由美国、日本、法国、英国、

11、意大利、加拿大、荷兰、比利时、瑞士、沙特阿拉伯及德国和瑞典的中央银行联合提供，始于1962年。 和“新借款安排”1997年设立，已有25个成员国愿意提供460亿美元的贷款。 基金协定没有规定基金组织借款的上限。 普通资金账户的贷款分为两类：一类是普通贷款，包括储备贷款储备贷款可达借款国在基金组织认缴份额的25，成员国支取储备贷款相当于动用资金的国际储备，是无条件的。 和信用贷款成员国用完储备贷款额度之后，可申请利用信用贷款，额度为全认缴额的100，分为四档，每档各25，贷款条件逐档趋严。 用于解决成员国国际收支逆差的短期资金需要，贷款期限一般为35年，利率随贷款期限的加长而增加，成员国普通提款

12、权的多少取决于其在基金组织份额的大小；另一类是特别贷款，为满足成员国解决国际收支困难的不同需要，基金组织另创了普通资金账户的各种特别贷款，原来主要有补偿和应急贷款、缓冲库存贷款、中期贷款、扩大资金贷款、体制转型贷款等，后又设立了“补充储备贷款”和“临时信贷额度”，用以帮助成员国突发性的金融危机。 (2)普通资金账户之外的贷款 为解决发展中国家资金普遍不足的问题，基金组织另设其他基金和账户，向发展中国家提供特殊种类的贷款，包括 “信托基金”布雷顿森林体制崩溃后，实行“黄金非货币化”，基金组织将部分黄金出售，用所得的收入加上捐款，在1976年设立了“信托基金”，向低收入发展中国家成员国提供贷款，于

13、1981年全部发放完毕。 结构性调整贷款和追加结构性调整贷款20世纪80年代设立的向出现长期国际收支逆差的低收入发展中国家成员国提供资金支持。 近年来新设的“减贫和开发贷款近年来设立的以低息的方式向低收入成员国提供贷款和“严重负债穷国启动计划近年来设立的向低收入成员国提供的捐助，以帮助其减轻外债负担。 2基金组织的贷款方式及贷款条件 (1)备用安排的定义：指只要成员国遵守与基金组织达成的有关执行标准和其他条件，在其经济状况和经济政策不受基金组织进一步审查的情况下，可在既定的时间内分期从基金组织提取特定额度的贷款，是基金组织为满足紧急情况下利用基金组织的资金而创立的支用条件较为灵活的贷款方式。

14、(2)备用安排的贷款程序：在借款国发生国际收支困难时，应该国要求，基金组织与之磋商之后，达成一份名为“意向书”基金组织和借款国磋商达成的关于贷款条件规定的文件，在意向书中，基金组织要求借款国实施经济调整计划，乃至进行立法、司法和行政制度等方面的改革，以作为发放贷款的条件，但意向书不是一个国际合约，形式上是以借款国的名义出具的的文件，基金组织再以意向书为基础作出向借款国提供贷款的备用安排。 基金协定关于国际储备的规定 1、国际储备的定义 国际储备是一国政府用于弥补国际收支逆差、维持汇率稳定、偿还对外债务以及应付其他各种紧急支付而持有的，为各国所普遍接受的流动资产。目前，国际储备资产形式主要有黄金

15、、外汇储备、成员国在基金组织的储备头寸特指成员国在基金组织所缴份额中的外汇部分、基金组织为向其他各成员国提供贷款而换购的该成员国货币额以及该成员国向基金组织提供的贷款和特别提款权（Special Drawing Right，简称SDR）。 2、 特别提款权的概念 特别提款权是基金组织于1968年创设的，按各成员国认缴份额的比例分配的一种使用资金的权利，它在成员国在基金组织账户上一种用数字表示的人为资产。 其特点是： 成员国分得特别提款权无须再向基金组织缴交任何其他资金；成员国在需要时，可以无条件地使用特别提款权； 特别提款权归成员国长期所有特别提款权采用“一篮子”货币定值，篮子货币每5年调整一

16、次，均为世界最主要的货币，各主要货币涨跌互相抵消，使特别提款权较能保持币值的稳定。从1981年起篮子中的货币是：美元、德国马克、日元、法国法郎和英镑。 3、特别提款权的分配 基金组织按各参加国的基金份额比例无条件地分配特别提款权给参加基金组织特别提款权账户并履行义务的成员国。 4、 特别提款权的使用 特别提款权作为一种国际储备，各成员国可以凭此向基金组织提用资金，改善国际收支逆差，还可用以偿还基金组织的贷款、用于援助捐赠、偿还债务的担保等等。此外，特别提款权作为一种币值稳定的计价和定值单位，被广泛用于跨国清算、贷款协议等的定值、国际民商事责任索赔的计算标准，以及一些实行钉住浮动汇率制国家的基准

17、货币。 第二节第二节 国际汇率制度国际汇率制度 一、汇率的概念 汇率是一国货币折算成他国货币的比价，汇率可表现为一国货币的对外价格。汇率有不同的分类方法。 （1）按时间来划分：即期汇率和远期汇率。 A.即期汇率指目前的汇率，用于外汇的现货买卖。它是外汇买卖双方成交当天或两天以内进行交割时使用的汇率，也叫现汇汇率。B.远期汇率是在未来一定时期进行交割，而事先由买卖双方签订合同，达成协议的汇率。到了交割日期，由协议双方按预订的汇率、金额进行交割。期限一般有1个月、3个月、6个月。C.即期汇率和远期汇率之间有一定的差额，称为远期差价。这种差额用升水、贴水和平价来表示。升水是表示远期汇率比即期汇率贵，

18、贴水则表示远期汇率比即期汇率便宜，平价表示两者相等。 （2）基本汇率和套算汇率。 基本汇率指一国选择一种国际经济交易中最常使用、在外汇储备中所占的比重最大的可自由兑换的关键货币作为主要对象，与本国货币对比，订出汇率，这种汇率就是基本汇率。 套算汇率指制定出基本汇率后，本币对其他外国货币的汇率就可以通过基本汇率套算出来，这样得出的汇率就是套算汇率，又叫做交叉汇率。 （3）固定汇率和浮动汇率。 固定汇率和浮动汇率是两种不同的汇率制度。 A.固定汇率。是指汇率受国家法律管制，国家以法律形式规定外汇汇率，只在一定幅度内波动，即“官方汇率”。 B.浮动汇率。是指本币汇率不是法律、行政限制，而是随市场供求

19、关系浮动。 根据政府是否干预，可将浮动汇率分为：自由浮动与有管理的浮动。我国目前实行的是后者。 按浮动方式分为：单独浮动与钉住浮动，前者是指一国货币不与其他国家货币发生固定联系，汇率随外汇市场总的情况单独浮动。后者是选定一种外国货币随之浮动。 浮动汇率指汇率水平完全由外汇市场上的供求决定，政府不加任何干预的汇率制度。 （4）官方汇率和市场汇率 官方汇率是由一个国家的外汇管理机构制定并公布的汇率。 市场汇率是在外汇市场上由外汇供求自行决定的汇率。 （5）单一汇率和复汇率。 单一汇率指一种货币(或一个国家)只有一种汇率，这种汇率通用于该国所有的国际经济交往中。 复汇率是指一种货币(或一个国家)有两

20、种或两种以上汇率，不同的汇率用于不同的国际经贸活动。复汇率是外汇管制的一种产物。 （6）名义汇率和实际汇率。 名义汇率是指包括通货膨胀率影响在内的汇率。 实际汇率指剔除了价格因素的汇率。一般讲实际汇率等于名义汇率减去通货膨胀率。 （7）开盘汇率和收盘汇率。 开盘汇率指一个外汇市场在一个营业日刚开始营业、进行外汇买卖时用的汇率报价。 收盘汇率指一个外汇市场在一个营业日的外汇交易终了时的汇率报价。第三节第三节 国际融资制度国际融资制度 一、商业银行贷款与法律制度 （一）概念与特征 国际商业银行贷款又称“国际商业贷款”，“国际银行贷款”，它是指一国的商业银行(或国际金融机构)作为贷款人以贷款协议方式

21、向其它国家的借款人提供的商业贷款。国际商业银行贷款是国际贷款中的最典型形式，并在国际性贷款总量中占有重要比重。国际商业银行贷款的基本特征： (1)商业银行贷款和贷款人和借款人除须为不同国家的当事人外，原则上不受特定身份的限制。 (2)商业银行贷款的利息率通常以国际金融市场利率为基础，一般是按照伦敦银行6个月期的同业拆放利率再加一定的加息率或利差，该利差除考虑贷款金额、贷款期限和借款人资信条件外，主要依据金融市场的供求关系确定。 (3)商业银行贷款主要为定期贷款和中短期贷款，其贷款期限通常为1年至10年，其计息和付息多以6个月为一期；也有些商业银行贷款采取短期循环信贷方式，多数为转期贷款。 (4

22、)商业银行贷款用途不受特定范围限制，但贷款人基于贷款偿还安全原则、贷款协议合法原则不违反贷款人经营能力原则往往要求在贷款协议中载入贷款用途条款，该协议经当事人协商签署后，自应按约履行。 (5)商业银行贷款原则上首先受到意思自治原则和相关国家国内法的支配，(通常为贷款人所在国)及司法管辖，其次它要考虑国际不惯例的要求，其贷款协议中通常含有法律适用条款和司法管辖条款，这与政府贷款和国际金融机构贷款有所不同。 二、贷款之种类： 1、单一贷款与银团贷款 （1）银团贷款：几家银行联合向某公司贷款，或寻找一代理行。如前面所言之成都自来水六厂BOT融资中，便是两家银行组成国际银团，然后还找一家代理行。 代理

23、行在这里起着协调各方关系的作用。 有时，还存在担保人。 （2）项目贷款： 对一个特定工程项目进行的贷款： 对于特定项目贷款：存在有追索担保的贷款和无追索贷款。 前述自来水六厂的有限追索问题就是当股东（法国、日本公司）无法偿还贷款时，贷款银行可以对项目所产生的收益用来抵偿贷款本息。 2、政府贷款和国际组织贷款 这种方式不常见，于吾等亦无涉。上海地铁一号线是一次政府贷款。美日英法德加西7个国家15个地铁公司来抢生意，为拿到生意，各国政府纷纷承诺进行政府间的贷款。 国际组织贷款，如前所述，IMF、IBRDIFC等机构予以的贷款。这种贷款常常需要政府进行担保。国际金融公司一般不要求政府担保。 （二）国

24、际贷款合同 国际贷款合同是：规定贷款双方权利义务关系的协议。虽然具体的融资协议之间又有一定差异，但有一些共同条款： 1、陈述和保证：陈述是：在融资协议中，借款人说明与协议有关的重要法律事实。 2、先决条件：限定贷款协议生效的条件。主要是限定借款人实施每一笔提款的先决条件，涉及整个协议义务履行的先决条件。 3、约定事项。 是应贷款人要求，借款人允诺在融资期间承担一定的作为和不作为义务，主要有： 消极担保条款，平等位次条款，财务约定条款，借款用途条款，资产处置条款，借款人不得擅自出租、出卖其资产。合并条款 4、违约及救济。 （1）违约，包括：先期违约，实际违约。 先期违约是指：即借款人虽未实际违约

25、，但是从某些事实推断，借款人在融资协议期满时将违约。对于先期违约，贷款人应提前采取救济措施。例如连锁违约，凡借款人对其他债权人的违约，也视为对贷款人的违约，借款人丧失清偿能力，抵押品损毁，借款人经济状况发生重大不利变化。 实际违约是指，借款人已经违反协议规定。指到期不能还本付息，在宽限期内仍未履行这一义务，陈述与保证失实，违反约定事项，已对贷款人造成事实损害。 （2）对借款人违约可以采取的救济措施有： 对尚未提取的贷款终止提款权， 对已经提取的贷款“加速到期”，要求提前还款，对逾期偿还的贷款要求支付约定的利息。 5、债权担保。 信用担保。保证，备用信用证， 物权担保。浮动设押担保。 三、与国际

26、金融有关的多边协议。 WTO金融服务贸易规则框架由以下文件组成： （一）服务贸易总协定。 服务贸易总协定（简称GATS），它是调整所有的服务贸易的一般规则，其中第2条最惠国待遇，第3条透明度，第8条垄断及专有服务，第11条支付和转移，第12条为保证国际收支平衡而实施的限制，这些条款对金融服务贸易的调整，更有针对性，大为主要。 （二）服务贸易总协定金融服务贸易附件一。 服务贸易总协定（GATS）金融服务贸易附件一，是服务贸易总协定（GATS）重要组成部分，要求各成员一体遵守，它包含了调整金融服务的基本规则： （1）它正确处理了金融服务贸易规则与服务贸易总协定（GATS）的关系，把这类服务贸易的调

27、整纳入服务贸易总协定（GATS）框架，并对服务贸易总协定（GATS）在金融服务贸易领域适用涉及的重要概念，规则作出符合该部门特点的解释。 （2）是确定了服务贸易总协定（GATS）的调整范围，将银行、保险、证券服务都纳入调整范围， （3）允许各成员为维护国内金融稳定，而采取的审慎措施，是政府采取的货币政策，信用政策，和外汇政策措施。 （三）金融服务附件二。 金融服务附件二，是不具有一般行为规则性质的技术性规定，允许各成员在这一期间继续谈判、修改、完善或撤销原来作出的金融服务具体承诺。金融服务附件二提供了使金融服务谈判继续进行的程序和可能性，第一次以部长会议决议形式改变了WTO协议规定的修改具体承

28、诺的程序。 （四）关于金融服务的谅解。 关于金融服务的谅解简称“谅解协议”，由美国、欧共体、日本等主要发达国家提出建议，并在乌拉圭回合谈判结束时，作为最后文件被通过的。 根据该文件规定，其实施不得与服务贸易总协定（GATS）条款冲突，不得损害乌拉圭回合谈判参加各方，以服务贸易总协定（GATS）第3部分的方式作出具体承诺的权利，即各成员有权选择以服务贸易总协定（GATS）第3部分，而不是以谅解协议为基础作出具体承诺，不必承担更高水平的市场开放义务。 （五）服务贸易总协定第2议定书。 服务贸易总协定（GATS）第2议定书，是90个WTO成员谈判达成的关于金融服务具体承诺的临时协议。 （六）服务贸易

29、总协定第5议定书。 服务贸易总协定（GATS）第5议定书，即由70个成员（鸥盟15国算一个成员），于1997年12月12日达成正式的金融服务贸易协定，包括美国、欧盟在内的56个国家提交了经过改善的金融服务具体承诺表，和16份服务贸易总协定（GATS）最惠国待遇保留清单，从1994年乌拉圭回合谈判结束，到第5议定书生效，在金融服务领域作出承诺的成员已达104个。 四、巴塞尔协议 （一）概述。 巴塞尔协议全称是关于统一国际银行的资本计算和资本标准的建议。1987年12月10日，国际清算银行在瑞士巴塞尔召开了包括美国、英国、法国、联邦德国、意大利、日本、荷兰、比 利时、加拿大和瑞典（“十国集团”）以

30、及卢森堡和瑞士在内的12个国家中央银行行长会议。 会上通过了巴塞尔协议，该协议对银行的资本比率、资本结构、各类资产的风险权数等方面作了统一规定。 （二）巴塞尔协议的基本目的有两个。 一是鼓励银行实行谨慎的流 动性管理，加强国际银行体系的健全性和稳定性； 二是逐步消除 目前国际银行业不公平竞争的基础，统一各国银行监管的标准，建立公正的国际性银行管理体制。 （三）巴塞尔协议的主要内容： 1、资本的定义。 巴塞尔委员会将资本分为两层： 一层为“核心资本”，包括股本和公开的准备金，这部分至少占全部资本的， 另一层为：“附属资本”，包括未公开的准备金、资产重估准备金，普通准备金或呆帐准备金，带有股本性质

31、的债券和次级债券。 2、资产的风险数。 风险加权计算是指根据不同类型的资产和表外业务的相对风险大小，赋予它们五种不同的加权数，即0、10%、20、50和100，风险越大，加权数就越高。银行的表外业务应按“信用换算系数”换算成资产负债表内相应的项目，然后按同样的风险权数计算法计算。 3、资本比率的标准。 巴塞尔协议规定，到1992年底，所有签约国从事国际业务的银行其资本与风险加权资产的比率应达到8，其中核心资本至少为4。过渡期和实施安排。巴塞尔协议规定，从1987年底到1992年底为实施过渡期，1992年底必须达到的资本对风险加权资产的比率目标。巴塞尔协议是国际银行业统一监管的一个划时代文件，它

32、可以说是国际金融界的“神圣公约”，适用于所有从事国际业务的银行机构。 （四）巴塞尔协议的主要成就。 巴塞尔协议从以下两个方面结束了国际金融领域无法律秩序的历史： 1、巴塞尔协议对国际金融关系的主体，特别是对从事跨国业务的国际银行资格提出了法律性要求。按照协议，银行资本与风险资产的比率总的要求不得低于8%，这一标准是到1993年底从事跨国业务的商业银行必须达到的。 2、巴塞尔协议对国际金融关系的客体，通过巴塞尔体制的实施确定了国际监管对象。协议规定出风险权数的资本比率，将银行资本同信贷风险与国家汇划风险挂钩，从而改变了以往商业银行发放贷款不加控制的状态。 （五）巴塞尔协议对我国金融业有什么影响？

33、 巴塞尔协议已经和将继续对我国金融业发生深刻的影响： 1、我国向国外借款等融资数量相对受到限制。巴塞尔协议规定经济合作与发展组织国家作为资信较高的组别国家，对它们给予较低的风险权数和优惠待遇，优惠组以外的国家则给予较高的风险权数。我国被列为优惠组以外的国家，因而今后我国从国外融资的成本可能增高。 2、巴塞尔协议使我国的海外经营活动面临挑战。如果一国没有对其本国的银行按该协议要求实行监管，或者被认为没有这样做，则该国银行在他国的业务活动则有可以受到歧视性待遇。因此，如果我国不按协议要求，对银行实行监管，会使我国银行业在国际业务的竞争中处于不利的地位。 3、巴塞尔协议对我国金融机构的资产负债管理将产生重大影响。尽管我国银行的资产结构与西方有较大差别、但巴塞尔协议的原则仍是我国银行资产负债管理的基础，这就对我国银行业的管理提出更高要求，我国现在进