镇江关于成立显示屏公司可行性报告（参考范文）

1、MACRO.泓域咨询 /镇江关于成立显示屏公司可行性报告镇江关于成立显示屏公司可行性报告xx（集团）有限公司目录第一章 拟组建公司基本信息8一、 公司名称8二、 注册资本8三、 注册地址8四、 主要经营范围8五、 主要股东8公司合并资产负债表主要数据9公司合并利润表主要数据9公司合并资产负债表主要数据11公司合并利润表主要数据11六、 项目概况12第二章 公司筹建方案16一、 公司经营宗旨16二、 公司的目标、主要职责16三、 公司组建方式17四、 公司管理体制17五、 部门职责及权限18六、 核心人员介绍22七、 财务会计制度23第三章 市场预测29一、 进入本行业的行业壁垒29二、 行业概

2、况及发展趋势30三、 行业发展特点36第四章 项目建设背景及必要性分析39一、 行业发展的有利因素39二、 行业与上下游的关系41第五章 法人治理43一、 股东权利及义务43二、 董事46三、 高级管理人员52四、 监事54第六章 发展规划56一、 公司发展规划56二、 保障措施57第七章 选址方案分析60一、 项目选址原则60二、 建设区基本情况60三、 创新驱动发展64四、 社会经济发展目标64五、 产业发展方向65六、 项目选址综合评价67第八章 环保分析68一、 环境保护综述68二、 建设期大气环境影响分析69三、 建设期水环境影响分析72四、 建设期固体废弃物环境影响分析72五、 建

3、设期声环境影响分析73六、 营运期环境影响74七、 环境影响综合评价75第九章 项目风险分析76一、 项目风险分析76二、 公司竞争劣势83第十章 进度规划方案84一、 项目进度安排84项目实施进度计划一览表84二、 项目实施保障措施85第十一章 项目经济效益86一、 经济评价财务测算86营业收入、税金及附加和增值税估算表86综合总成本费用估算表87固定资产折旧费估算表88无形资产和其他资产摊销估算表89利润及利润分配表91二、 项目盈利能力分析91项目投资现金流量表93三、 偿债能力分析94借款还本付息计划表95第十二章 投资计划方案97一、 编制说明97二、 建设投资97建筑工程投资一览表

4、98主要设备购置一览表99建设投资估算表100三、 建设期利息101建设期利息估算表101固定资产投资估算表102四、 流动资金103流动资金估算表104五、 项目总投资105总投资及构成一览表105六、 资金筹措与投资计划106项目投资计划与资金筹措一览表106第十三章 总结评价说明108第十四章 附表110主要经济指标一览表110建设投资估算表111建设期利息估算表112固定资产投资估算表113流动资金估算表114总投资及构成一览表115项目投资计划与资金筹措一览表116营业收入、税金及附加和增值税估算表117综合总成本费用估算表117固定资产折旧费估算表118无形资产和其他资产摊销估算表

5、119利润及利润分配表120项目投资现金流量表121借款还本付息计划表122建筑工程投资一览表123项目实施进度计划一览表124主要设备购置一览表125能耗分析一览表125报告说明TN、STN及TFT型液晶显示器因其利用液晶分子扭转原理之不同，在视角、彩色、对比及动画显示品质上有高低程次之差别，使其在产品的应用范围分类亦有明显区隔。以目前液晶显示技术所应用的范围以及层次而言，主动式矩阵驱动技术是以薄膜式晶体管型（TFT）为主流，多应用于笔记型计算机及动画、影像处理产品。而单纯矩阵驱动技术目前则以扭转向列（TN）、以及超扭转向列（STN）为主，目前的应用多以文书处理器以及消费性产品为主。xx（集

6、团）有限公司主要由xxx集团有限公司和xxx有限责任公司共同出资成立。其中：xxx集团有限公司出资202.00万元，占xx（集团）有限公司20%股份；xxx有限责任公司出资808万元，占xx（集团）有限公司80%股份。根据谨慎财务估算，项目总投资24889.40万元，其中：建设投资19409.87万元，占项目总投资的77.98%；建设期利息191.22万元，占项目总投资的0.77%；流动资金5288.31万元，占项目总投资的21.25%。项目正常运营每年营业收入57900.00万元，综合总成本费用47120.24万元，净利润7881.59万元，财务内部收益率22.99%，财务净现值8214.5

7、4万元，全部投资回收期5.46年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。项目产品应用领域广泛，市场发展空间大。本项目的建立投资合理，回收快，市场销售好，无环境污染，经济效益和社会效益良好，这也奠定了公司可持续发展的基础。第一章 拟组建公司基本信息一、 公司名称xx（集团）有限公司（以工商登记信息为准）二、 注册资本1010万元三、 注册地址镇江xxx四、 主要经营范围经营范围：从事显示屏相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）五、 主要股东xx（

8、集团）有限公司主要由xxx集团有限公司和xxx有限责任公司发起成立。（一）xxx集团有限公司基本情况1、公司简介公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深

9、化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。2、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额8574.126859.306430.59负债总额4393.623514.903295.22股东权益合计4180.503344.403135.38公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入42275.2333820.1831706.42营业利润7267.945814.355450.95利润总额6888.685510.945166.51净利润5166.514029.883719.89归属于母公司所有者

10、的净利润5166.514029.883719.89（二）xxx有限责任公司基本情况1、公司简介公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平

11、台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。2、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额8574.126859.306430.59负债总额4393.623514.903295.22股东权益合计4180.503344.403135.38公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入42275.2333820.1831706.42营业利润7267.945814.355450.95利润总额6888.685510.945166.51净利润5166.514029.883719.89归属于母公司

12、所有者的净利润5166.514029.883719.89六、 项目概况（一）投资路径xx（集团）有限公司主要从事关于成立显示屏公司的投资建设与运营管理。（二）项目提出的理由随着电子信息产业的飞速发展以及人们对于消费电子产品的需求不断增加，液晶显示技术投入到应用的终端设备类型也将不断扩大；随着消费者对于液晶显示感官体验上的要求不断增多，优秀的显示效果必将促使技术不断革新，市场前景广阔。加快构建现代产业体系。主动融入全国、全省现代产业体系布局，培育拓展产业发展新空间。提升产业链现代化水平。主动对接长三角、全省产业链，重点打造高端装备制造、生命健康、数字经济、新材料四大产业集群，重点培育新型电力（新

13、能源）装备、汽车及零部件（新能源汽车）、高性能材料、医疗器械和生物医药、新一代信息技术、航空航天、海工装备、智能农机设备等八条产业链，推动产业链集群高质量发展。实施“链长制”，发挥龙头企业带动作用，积极参与跨区域产业协作，加快强链延链补链步伐。深度推动军民融合，全面拓展“军转民”“民参军”渠道，打造镇江产业特色品牌。围绕高端化、智能化、绿色化，推动传统产业转型升级。全力支持企业做强做大、做特做优，培育一批“链主”企业、“单项冠军”、“独角兽”、“瞪羚”企业。实施企业上市“扬帆计划”，引导企业用好资本市场，提高直接融资比重，推动上市公司量质齐升。始终把项目作为产业链建设的重中之重，加大招商引资力

14、度，提高项目建设实效。大力发展战略性新兴产业。瞄准产业趋势，立足现有基础，在航空航天、医疗器械和生物医药、高性能材料、人工智能、半导体及通信等领域重点突破，打造若干地标产业。大力培育新经济、新业态、新模式，加快发展总部经济，促进平台经济、共享经济健康发展。加快“数字赋能”，实施“互联网+”“智能+”“区块链+”行动，建设若干在国内具有一定影响力的综合性或行业性工业互联网平台，创建一批融合应用标杆。持企业兼并重组，有序出清僵尸企业。加快发展现代服务业。推动科技、金融、物流等生产性服务业向专业化和价值链高端延伸，促进健康、养老、体育等生活性服务业向高品质和多样化升级。开展先进制造业和现代服务业融合

15、发展试点，培育一批示范企业、平台和示范区。统筹文旅资源一体化发展，加快旅游产业创新发展。培育全景域旅游产品，提升文化休闲旅游品牌价值和品牌效应，促进旅游区扩容提质，创成省级全域旅游示范区。打造“吃住行游购娱”一体的休闲旅游模式，建设在全国具有影响力的文化旅游名城。（三）项目选址项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约63.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）生产规模项目建成后，形成年产xxx千套显示屏的生产能力。（五）建设规模项目建筑面积74694.28，其中：生产工程50585.47，仓储工程6209

16、.28，行政办公及生活服务设施6249.74，公共工程11649.79。（六）项目投资根据谨慎财务估算，项目总投资24889.40万元，其中：建设投资19409.87万元，占项目总投资的77.98%；建设期利息191.22万元，占项目总投资的0.77%；流动资金5288.31万元，占项目总投资的21.25%。（七）经济效益（正常经营年份）1、营业收入（SP）：57900.00万元。2、综合总成本费用（TC）：47120.24万元。3、净利润（NP）：7881.59万元。4、全部投资回收期（Pt）：5.46年。5、财务内部收益率：22.99%。6、财务净现值：8214.54万元。（八）项目进度规

17、划项目建设期限规划12个月。（九）项目综合评价经分析，本期项目符合国家产业相关政策，项目建设及投产的各项指标均表现较好，财务评价的各项指标均高于行业平均水平，项目的社会效益、环境效益较好，因此，项目投资建设各项评价均可行。建议项目建设过程中控制好成本，制定好项目的详细规划及资金使用计划，加强项目建设期的建设管理及项目运营期的生产管理，特别是加强产品生产的现金流管理，确保企业现金流充足，同时保证各产业链及各工序之间的衔接，控制产品的次品率，赢得市场和打造企业良好发展的局面。第二章 公司筹建方案一、 公司经营宗旨根据国家法律、法规及其他有关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则，充分运用经济组织形式的

18、优良运行机制，为公司股东谋求最大利益，取得更好的社会效益和经济效益。二、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调

19、控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、显示屏行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。4、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。5、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。三、 公司组建方式xx（集团）有限公司主要由xxx集团有限公司和xxx有限责任公司共同出资成立。其

20、中：xxx集团有限公司出资202.00万元，占xx（集团）有限公司20%股份；xxx有限责任公司出资808万元，占xx（集团）有限公司80%股份。四、 公司管理体制xx（集团）有限公司实行董事会领导下的总经理负责制，各部门按其规定的职能范围，履行各自的管理服务职能，而且直接对总经理负责；公司建立完善的营销、供应、生产和品质管理体系，确立各部门相应的经济责任目标，加强产品质量和定额目标管理，确保公司生产经营正常、有效、稳定、安全、持续运行，有力促进企业的高效、健康、快速发展。总经理的主要职责如下：1、全面领导企业的日常工作；对企业的产品质量负责；向本公司职工传达满足顾客和法律法规要求的重要性；2

21、、制定并正式批准颁布本公司的质量方针和质量目标，采取有效措施，保证各级人员理解质量方针并坚持贯彻执行；3、负责策划、建立本公司的质量管理体系，批准发布本公司的质量手册；4、明确所有与质量有关的职能部门和人员的职责权限和相互关系；5、确保质量管理体系运行所必要的资源配备；6、任命管理者代表，并为其有效开展工作提供支持；7、定期组织并主持对质量管理体系的管理评审，以确保其持续的适宜性、充分性和有效性。五、 部门职责及权限（一）综合管理部1、协助管理者代表组织建立文件化质量体系，并使其有效运行和持续改进。2、协助管理者代表，组织内部质量管理体系审核。3、负责本公司文件（包括记录）的管理和控制。4、负

22、责本公司员工培训的管理，制订并实施员工培训计划。5、参与识别并确定为实现产品符合性所需的工作环境，并对工作环境中与产品符合性有关的条件加以管理。（二）财务部1、参与制定本公司财务制度及相应的实施细则。2、参与本公司的工程项目可信性研究和项目评估中的财务分析工作。3、负责董事会及总经理所需的财务数据资料的整理编报。4、负责对财务工作有关的外部及政府部门，如税务局、财政局、银行、会计事务所等联络、沟通工作。5、负责资金管理、调度。编制月、季、年度财务情况说明分析，向公司领导报告公司经营情况。6、负责销售统计、复核工作，每月负责编制销售应收款报表，并督促销售部及时催交楼款。负责销售楼款的收款工作，并

23、及时送交银行。7、负责每月转账凭证的编制，汇总所有的记账凭证。8、负责公司总长及所有明细分类账的记账、结账、核对，每月5日前完成会计报表的编制，并及时清理应收、应付款项。9、协助出纳做好楼款的收款工作，并配合销售部门做好销售分析工作。10、负责公司全年的会计报表、帐薄装订及会计资料保管工作。11、负责银行财务管理，负责支票等有关结算凭证的购买、领用及保管，办理银行收付业务。12、负责先进管理，审核收付原始凭证。13、负责编制银行收付凭证、现金收付凭证，登记银行存款及现金日记账，月末与银行对账单和对银行存款余额，并编制余额调节表。14、负责公司员工工资的发放工作，现金收付工作。（三）投资发展部1

24、、调查、搜集、整理有关市场信息，并提出投资建议。2、拟定公司年度投资计划及中长期投资计划。3、负责投资项目的储备、筛选、投资项目的可行性研究工作。4、负责经董事会批准的投资项目的筹建工作。5、按照国家产业政策，负责公司产业结构、投资结构的调整。6、及时完成领导交办的其他事项。（四）销售部1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合

25、同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期

26、分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。六、 核心人员介绍1、潘xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。2、金xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月

27、至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。3、钟xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。4、周xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。5、邓xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任x

28、xx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。6、莫xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。7、袁xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。8、侯xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。七、 财务

29、会计制度（一）财务会计制度1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的财务会计制度。上述财务会计报告按照有关法律、行政法规及部门规章的规定进行编制。2、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，不以任何个人名义开立账户存储。3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税

30、后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。4、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。6、公司利润分配政策为：（1）公司应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持

31、连续性和稳定性，公司经营所得利润将首先满足公司经营需要。公司每年根据经营情况和市场环境，充分考虑股东的利益，实行合理的股利分配方案。（2）董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润

32、分配中所占比例最低应达到20%；公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。（3）在符合现金分红的条件下，公司优先采取现金分红的股利分配政策，即：公司当年度实现盈利，在弥补上一年度的亏损，依法提取法定公积金、任意公积金后进行现金分红，单一以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的10%。在公司当年未实现盈利情况下，公司不进行现金利润分配，同时需经公司董事会、股东大会审议通过。若公司业绩增长快速，并且董事会认为公司公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。独立

33、董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。董事会在决策和形成利润分配预案时，要详细记录管理层建议、参会董事的发言要点、独立董事意见、董事会投票表决情况等内容，并形成书面记录作为公司档案妥善保存。公司应当严格执行本章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对本章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足本章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东（包括股

34、东代理人）所持表决权的2/3以上通过。（4）股东违规占用公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。（二）内部审计1、公司实行内部审计制度，配备专职审计人员，对公司财务收支和经济活动进行内部审计监督。2、公司内部审计制度和审计人员的职责，应当经董事会批准后实施。审计负责人向董事会负责并报告工作。（三）会计师事务所的聘任1、公司聘用会计师事务所必须由股东大会决定，董事会不得在股东大会决定前委任会计师事务所。2、公司保证向聘用的会计师事务所提供真实、完整的会计凭证、会计账簿、财务会计报告及其他会计资料，不得拒绝、隐匿、谎报。3、会计师事务所的审计费用由股东大会决定。4、公司

35、解聘或者不再续聘会计师事务所时，提前20天事先通知会计师事务所，公司股东大会就解聘会计师事务所进行表决时，允许会计师事务所陈述意见。会计师事务所提出辞聘的，应当向股东大会说明公司有无不当情形。第三章 市场预测一、 进入本行业的行业壁垒1、原厂授权壁垒对电子元器件分销商而言，获得原厂授权的分销商在产品质量、供应保障、技术支持等方面较其他分销商更具有竞争力。由于电子元器件产业链上下游的信息不对称性，原厂对其授权分销商的在市场开拓能力、客户资源、技术服务能力、商业信誉和资金能力等方面的选择标准极其严格。原厂同时也对分销商的数量严格限制。电子元器件的质量和价格直接关系到电子产品的质量和成本竞争力，因此

36、，也是下游电子产品深度加工商采购时重点关注的因素。电子元器件分销商能够与上游供应商维持着长期紧密的战略合作关系，在进货价格和质量方面获得原厂的直接支持至关重要。由于原厂数量少，而分销商的数量众多，原厂通常有严格的授权管理体系，只有具备一定行业地位、业务能力、资金实力的分销商才能获得原厂的授权，因此是否取得原厂授权是分销行业的重要壁垒之一。2、资金壁垒电子元器件的上游原厂销售一般不给分销商提供信用账期，分销商一般需要给下游客户一定的信用账期，要求分销商拥有较为雄厚的采购资金。采购金额的大小取决于分销商备货数量及其资金周转能力的高低。资金实力是衡量分销商综合竞争力的重要指标之一，也是进入电子元器件

37、分销行业的重要壁垒之一。3、客户壁垒对电子元器件分销商而言，丰富而稳定的优质客户资源是其企业发展的基础。分销商通过对下游细分行业信息的分析，并通过技术支持等增值服务长期累积，获得一定数量的长期紧密合作客户后，就会形成客户资源优势。客户数量的积累需要较长时间的沉淀，若在客户数量上获得优势，就会形成分销商的核心竞争力之一。二、 行业概况及发展趋势我国是全球第三大液晶显示屏生产地区，全球市场占有率达20%以上。而在平板显示市场中，LCD液晶显示屏行业占据整体市场90%以上份额，且预计在未来较长时期内，LCD仍将是平板显示的主流显示器件。液晶显示屏的构造是在两片平行的玻璃基板当中放置液晶盒，下基板玻璃

38、上设置TFT（薄膜晶体管），上基板玻璃上设置彩色滤光片，通过TFT上的信号与电压改变来控制液晶分子的转动方向，从而达到控制每个像素点偏振光出射与否而达到显示目的。LCD的原理是在两块导电玻璃间填充液体水晶溶液，电流通过水晶溶液时改变水晶的排列顺序，使光线无法透过它们，在不同的电流电场作用下，液晶分子通过有规律的旋转排列，产生透光度的差别。两块导电玻璃通电时会形成电场，当电压改变时，液晶内部分子的排列状况随之发生变化，分子在不同角度下表现出不同的阻光和透光性，形成错落有致的图像。液晶这种独特的光电属性让液晶显示屏在显示领域称为非常有代表性的应用。而液晶显示技术的发展正好切合目前信息产品的潮流，无

39、论是直角显示、低耗电量、体积小、还是零辐射等优点，都能让使用者享受最佳的视觉环境。液晶显示器按照驱动方式可分为静态驱动（Static）、单纯矩阵驱动（SimpleMatrix）以及主动矩阵驱动（ActiveMatrix）三种。其中，被动矩阵型又可分为扭转式向列型（TwistedNematic；TN）、超扭转式向列型（SuperTwistedNematic；STN）及其它被动矩阵驱动液晶显示器；而主动矩阵型大致可区分为薄膜式晶体管型（ThinFilmTransistor；TFT）及二端子二极管型（Metal/Insulator/Metal；MIM）二种方式。TN、STN及TFT型液晶显示器因其利

40、用液晶分子扭转原理之不同，在视角、彩色、对比及动画显示品质上有高低程次之差别，使其在产品的应用范围分类亦有明显区隔。以目前液晶显示技术所应用的范围以及层次而言，主动式矩阵驱动技术是以薄膜式晶体管型（TFT）为主流，多应用于笔记型计算机及动画、影像处理产品。而单纯矩阵驱动技术目前则以扭转向列（TN）、以及超扭转向列（STN）为主，目前的应用多以文书处理器以及消费性产品为主。早期的TN-LCD（扭曲向列型液晶显示器）即为被动矩阵式LCD，其液晶分子的长轴沿偏光板平行平面连续扭转90度，在对液晶层施加电压后，液晶改变其排列方式失去旋光能力，配合上下两层偏光板即可实现黑白显示。早期计算器的显示屏幕即为

41、TN型LCD。STN-LCD（超扭曲向列型液晶显示器）是TN-LCD在显示领域的进一步发展，液晶分子的旋转角度大于180度，多为270度，显示效果更好，在STN-LCD上加上彩色滤光片即可显示彩色。目前，液晶显示的主流产品TFT-LCD（薄膜晶体管液晶显示器）作为一种主动矩阵式LCD，其工作原理是利用液晶的光电效应，通过薄膜晶体管（TFT）电路控制液晶单元的透射率及反射率，从而产生不同灰阶的一种平板显示技术。由于液晶材料本身并不发光，因此TFT-LCD是一种被动发光型显示，需要背光源。背光模组产生白色背光，通过偏振片转换成震动方向统一的线偏光，之后再通过TFT及液晶分子层。根据TFT层产生的不

42、同电压，液晶分子层会有不同的扭转角度，从而对线偏光进行极化，对震动方向进行扭转，然后通过滤波片产生不同的颜色，最后通过第二层偏振片（与第一层垂直），实现对光强的控制，最终通过红绿蓝三种不同颜色的光的强弱组合实现不同的颜色及灰阶。TFT-LCD显示屏据有更快的反应速度和更好的显示精确度，在手机、电脑、电视等产品上应用广泛。液晶显示屏生产按照不同的TFT驱动技术可以分为三类，即a-Si（非晶硅）、p-Si（多晶硅）和IGZO（铟镓锌氧化物）。非晶硅是目前大屏幕液晶显示采用驱动技术，成本相对低廉，但开口率低，屏幕亮度受到一定限制，多晶硅和氧化物技术可以突破非晶硅技术的部分局限性。多晶硅TFT-LCD

43、主要为LTPS（低温多晶硅），LTPS具有解析度高、反应速度快、亮度高和节省空间的优点。传统的非晶硅材料的电子迁移率只有0.5cm2/V.S，而低温多晶硅材料的电子迁移率可达50-200cm2/V.S，因此与传统的非晶硅薄膜电晶体液晶显示器相比，低温多晶硅TFT-LCD具有更高解析度、反应速度快、亮度高等优点，同时可以将周边驱动电路同时制作在玻璃基板上，达到在玻璃上集成系统的目标，所以能够节省空间和成本。IGZOTFT-LCD是通过在TFT-LCD的主动层上加上IGZO金属氧化层，氧化物自身的特质可以提高像素的响应速度，实现更快的刷新率，使得高分辨率在TFT-LCD中成为可能，但由于IGZO在

44、制作工艺上更加复杂，良率仍有待提升。纵观液晶显示屏行业，液晶技术发现于19世纪末，主要经历了五个发展阶段。其中1883年至1968年为材料基础理论和应用研究阶段，主要由德国和美国在推动；1973年至1985年为产业化初期阶段，日本厂商将其广泛应用于计算器、电子表、掌上游戏机等电子产品中，为液晶技术奠定了产业基础；1985年至1992年是液晶推广应用阶段；1992年至2003年是TFT-LCD液晶发展的成长期，在笔记本电脑、台式电脑显示器、手机，液晶产品逐渐取代传统CRT显像管显示屏，并战胜PDP等离子显示技术，成为市场主流；2004年至今，LCD跨入大尺寸发展期，世界液晶产业规模超过了1,00

45、0亿美元。20世纪90年代，全球LCD行业至今形成了韩国、台湾、日本三强鼎立的格局，出现了日本索尼、韩国三星、LG电子等世界液晶显示屏行业的龙头企业，在市场中占据主导地位。而我国作为世界最大的CRT、液晶电视制造国，却曾有一度“缺芯少屏”，以2010年为例，我国液晶显示面板进口额超过460亿美元。为了突破产业困局，从2009年起，国内液晶显示面板企业逆势扩张。2009年8月，我国液晶显示屏龙头企业京东方，宣布投资280.3亿元人民币，建设我国第一条8.5代液晶显示屏生产线。自此，我国LCD新产线陆续投产，出货量逐渐提升，发展迅速。液晶显示面板中的玻璃基板是生产TFT-LCD的重要原材料，在生产

46、液晶显示面板时，其使用的玻璃基板有一个固定尺寸，再进一步通过切割形成不同尺寸的液晶显示面板。根据经济切割尺寸的不同，液晶生产线被分为不同的世代。代线以上一般被用于切割电视液晶显示面板。从液晶显示面板生产线呈现由低世代到高世代进阶的发展态势，目前最高世代已达10.5代。随着智能手机、可穿戴设备、车载显示、AR/VR等搭载柔性显示的电子产品快速发展和普及，中小尺寸产品市场呈现旺盛的需求态势，预计2017年发展态势将稳中有升。IHS数据显示，从中小尺寸的供需比整体来看，2016年第三季度相比于同期趋于偏紧，供需比约41.1%。2016年第四季度继续走低偏紧，相比于第三季度供需比下降1%；2017年供

47、需比较2016年下降1.3%，有助于面板厂获利空间的进一步提升。智能手机面板方面，2017年智能手机终端需求保持正增长。群智咨询数据显示，2016年智能手机面板出货约17.61亿片，2017年全球智能手机面板的供应量将达到20.94亿片，成长约19%。全球大尺寸面板中国大陆的占比在不断提升，根据群智咨询公开数据，2016年全球液晶电视面板出货量达到2.58亿片，出货面积达到1.3亿平方米，年增8%。液晶显示屏尺寸结构不断调整，大尺寸面板迎来发展的春天。从全球各国面板市占率来看，中国面板厂出货量占全球30%，仅次于韩国排名全球第二，首度超越台湾的25.5%市占率，从各面板厂出货数量的表现来看，中

48、国大陆面板厂因高世代线产能持续扩充，打乱了全球液晶电视面板出货量的排名。高世代新产线的密集投放提升了内地面板企业的市场份额，未来大尺寸生产线的产能仍将不断放出，市场占有率的趋势将不断延续。三、 行业发展特点1、持续性高密度投资TFT-LCD生产线建设资金需求量巨大，一条大尺寸TFT-LCD生产线的投资额至少数十亿美元。产业规模领先的日本、韩国和我国台湾地区企业均拥有多条6代以上的大尺寸TFT-LCD生产线，企业已投资TFT-LCD生产线建设的累积资金都在百亿美元以上。目前我国的TFT-LCD生产线也投产迅速。国内已有多家面板生产企业。大尺寸方面，京东方有3条8.5代线，还有1条8.5代线和1条

49、10.5代线在建；华星光电有2条8.5代线，另有1条10.5代线在建；惠科有1条8.5代线在建；中国电子有1条8.5代线，另有1条8.6代线在建。此外三星和LG分别在苏州和广州各有1条8.5代线。中小尺寸方面，国内亦有多条生产线投产或在建，内地液晶显示屏企业在全球面板行业中已呈崛起之势。2、领先企业在上下游产业链建设上一体化程度高全球前5大TFT-LCD企业中，三星电子和夏普均为集团内上下游一体化企业；友达光电不生产最终产品，但其大股东明基是主要的终端产品生产商，许多企业都是在集团内配套；LG集团在上游原材料方面有较好的产业基础，近年来也在下游终端品牌产品领域迅速拓展。国内知名液晶显示屏生产企

50、业华星光电，其母公司TCL是大陆最具有影响力的智能产品制造商之一。3、重视企业整合和跨国合作TFT-LCD是资本、技术双密集型产业，生成、研发投入巨大，需要大规模市场开发和销售能力。面板企业进行水平、垂直整合和跨国合作有利于降低成本、控制风险、提升竞争力。为锁定市场，三星与索尼、夏普建立合资公司；为获得玻璃基材，三星与康宁建立合资公司，友达是通过持续合并而位居世界第三的。国内液晶显示器龙头企业京东方，更是在日韩台三强鼎力时期通过跨国并购整合资源突破重围，逐渐成长为实力卓群的液晶屏生产商。4、产能问题影响行业走势，价格因供求浮动明显由于LCD行业具有明显的周期性，以供求为核心，密集的新时代线投产

51、可能造成的产能问题不容忽视。随着2016年末开始出现的短期产能收缩导致面板价格的上涨，以及新时代线的不断投产，产能过剩问题可能凸显。而又由于液晶显示屏价格围绕供求上下波动，供不应求时带来的价格上涨态势随着产能扩大将趋于稳定，甚至下跌。价格因供求浮动明显。5、国内LCD行业上游配套有待完善虽然随着近些年国内LCD产业不断发展，液晶显示屏制造企业快速成长，打破原有被日韩企业及台湾厂商垄断的局面，国内LCD龙头企业如京东方、深天马等均不断加大生产线的建设及投产，但在整体平板显示市场，对于上游原材料的投资远不如显示屏制造。以2015年为例，我国在显示产业投资接近5,000亿元，其中有4,000亿元以上

52、都是显示屏投资，上游材料和装备的投资不到1,000亿元。上游配套已成为我国LCD产业发展的“短板”，生产液晶显示屏所必需的液晶材料、光学元件、基本部件等相关领域尚处于起步阶段。以偏光片为例，偏光片在显示屏物料成本中占有10%-15%的比重，但由于40%关键部件仍主要由国外生产，本土化自给率不足40%。关键材料和核心装备是我国液晶显示屏产业发展目前的瓶颈，上游配套有待进一步完善与提高。第四章 项目建设背景及必要性分析一、 行业发展的有利因素1、有利因素（1）国家产业政策支持行业发展行业是国家重点发展、大力扶持的产业，为了促进其发展，国家颁布了电子信息产业调整和振兴规、信息产业科技发展“十一五”规

53、划和2020年中长期规划纲要等一系列鼓励政策，在投融资、税收、产业技术、收入分配、人才和知识产权保护等方面提供了政策扶持保障，对于推动整个液晶行业的发展以及产业结构化调整升级起到了重要作用。并且随着LCD产业的日益扩大，产业链日趋完整，将更加有利于推动行业的持续快速发展。（2）行业将进一步规范发展随着电子产品深度加工商的不断发展壮大，其对电子产品分销商的正规化、技术支持力量等的要求也随之提高，原厂对其分销商的诉求也在不断上升，有资金实力且规范运用的分销商将获得更多的产品线授权、更大的市场份额。（3）产品应用范围广，市场前景宽阔随着电子信息产业的飞速发展以及人们对于消费电子产品的需求不断增加，液

54、晶显示技术投入到应用的终端设备类型也将不断扩大；随着消费者对于液晶显示感官体验上的要求不断增多，优秀的显示效果必将促使技术不断革新，市场前景广阔。2、特定风险（1）授权取消风险能否取得原厂的授权对于分销商的业务发展至关重要，分销商若无法持续取得重要产品的原厂授权，或已有产品授权被取消，可能对其业务经营造成重大不利影响。由于电子产品行业的原厂数量少、供应市场份额集中，产品型号众多、应用广泛，因此原厂在专注于研发、生产的同时，销售力量主要集中服务于其战略客户，其他的销售较多通过专业的分销商来完成。若分销商资金充裕，原厂很少会与分销商终止合作，且一般不与分销商争夺客户。（2）其他显示技术的革新随着各

55、类电子消费品、金融移动终端、家用设备等产品的不断发展及用户对产品个性化需求的提高，相应的对其显示特性的要求也越来越高。液晶显示技术需要不断改进以满足大众需求，适应市场的变化，目前已出现的OLED产品在技术的某些领域较LCD产品已有领先，如液晶显示技术不能不断更新，则对整体行业发展造成影响。（3）国内液晶显示产业链发展不全面LCD最主要的产品TFT型的液晶显示面板，其主要的构成包括了背光源，偏光板、彩色滤光膜、玻璃基板、薄膜晶体管、配向膜、液晶等等。这些LCD产业链的上游材料供应商目前本土化程度低，主要仍依赖进口，此现状不利于整体产业链的健康发展。（4）产能与供求导致的价格不稳定液晶显示屏产品价

56、格规律性波动，产能的投放或缩减往往对全行业带来较大的影响力。供需两端的错配是液晶显示屏价格涨跌的核心。随着产能的加大，已有的价格涨势可持续性不强，长期价格可能有走低风险，而液晶显示屏价格的高低，直接影响到分销商获利的程度。二、 行业与上下游的关系TFT-LCD产业链中，上游行业包含零组件、原材料与设备供应，主要有玻璃基板、彩色滤光片、偏光板、背光源、驱动IC等；中游的行业即为TFT-LCD面板和模组制造产业，下游行业则为应用产品的制造商，上中下游产业互相联动，互相支撑，互相依赖。在上游行业中，随着国产材料技术持续进步，市场份额逐步攀升，虽然上游原材料目前大多仍依赖进口，但是在液晶材料、基板玻璃、偏光片这三方面的主要材料上，已陆续取得了突破，市场不断开拓，技术持续提升。上游行业原材料的价格上升与下降，直接影响到LCD行业的生产成本，且成正相关关系。下游行业产品应用主要以手机、平板电脑、LCD-TV、监视器、笔记型计算机、掌上型计算机、信息家电等为主。下游行业的需求情况直接影响着LCD行业的需求。同时，LCD行业的技术进步，可刺激下游行业的产品研发，使下游行业产品不断革新，提高产业价值、产品价值及综合竞争力。下游行业的技术提升以及行业前景的不断优化，也为LCD行业创