公允价值与新会计准则PPT课件

1、公允价值与新会计准则公允价值与新会计准则二二八年四月八年四月 北京北京中央国债登记结算有限责任公司 汇报要点汇报要点 n公允价值的发展公允价值的发展 1、公允价值在我国新会计准则中的应用 2、新会计准则采用公允价值计量金融资产的意义 3、我国新会计准则和IAS关于公允价值计量存在的问题n国际上国际上“公允价值公允价值”发展的新动向发展的新动向 1、 美国会计准则关于公允价值的新规定 2、 美国“公允价值质量等级”的积极意义 3、 美国“公允价值质量等级”存在的问题 n关于进一步发展公允价值的建议关于进一步发展公允价值的建议 汇报要点汇报要点 n公允价值的发展公允价值的发展 1、公允价值在我国新

2、会计准则中的应用 2、新会计准则采用公允价值计量金融资产的意义 3、我国新会计准则和IAS关于公允价值计量存在的问题n国际上国际上“公允价值公允价值”发展的新动向发展的新动向 1、 美国会计准则关于公允价值的新规定 2、 美国“公允价值质量等级”的积极意义 3、 美国“公允价值质量等级”存在的问题 n关于进一步发展公允价值的建议关于进一步发展公允价值的建议 自公允价值的概念引入国际会计准则（自公允价值的概念引入国际会计准则（IASIAS）后，公允）后，公允价值得到了飞速的发展。各个国家纷纷效仿价值得到了飞速的发展。各个国家纷纷效仿IAS 39, IAS 39, 在国家会计准则中引入了公允价值。

3、例如，欧盟要求在国家会计准则中引入了公允价值。例如，欧盟要求所有上市公司自所有上市公司自20052005年起采用国际会计准则。年起采用国际会计准则。我国财政部在借鉴我国财政部在借鉴IASIAS的基础上，在的基础上，在20062006年年2 2月月1515日颁日颁布的布的企业会计准则企业会计准则的第的第2222号号金融工具确认和计金融工具确认和计量量中采用公允价值。中采用公允价值。1. 11. 1公允价值在我国新会计准则的应用公允价值在我国新会计准则的应用我国新会计准则按照投资目的将金融资产划分为四类我国新会计准则按照投资目的将金融资产划分为四类：1. 11. 1公允价值在我国新会计准则的应用公

4、允价值在我国新会计准则的应用以公允价值计量且其变动以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产计入当期损益的金融资产持有到期投资持有到期投资贷款和应收款项贷款和应收款项可供出售金融资产可供出售金融资产按公允价值计量且按公允价值计量且其变动计入当期损益其变动计入当期损益交易性金融资产根据初始指定的金融资产按摊余成本计量按摊余成本计量按公允价值计量且按公允价值计量且其变动计入权益其变动计入权益金融资产四分类金融资产四分类我国新会计准则按照投资目的将金融资产划分为四类我国新会计准则按照投资目的将金融资产划分为四类：1. 11. 1公允价值在我国新会计准则的应用公允价值在我国新会计准则的应用以公允价值

5、计量且其变动以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产计入当期损益的金融资产持有到期投资持有到期投资贷款和应收款项贷款和应收款项可供出售金融资产可供出售金融资产按公允价值计量且按公允价值计量且其变动计入当期损益其变动计入当期损益交易性金融资产根据初始指定的金融资产按摊余成本计量按摊余成本计量按公允价值计量且按公允价值计量且其变动计入权益其变动计入权益金融资产四分类金融资产四分类公允价值的定义公允价值的定义新会计准则第22号第五十条规定：“公允价值，是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。”公允价值的确定公允价值的确定新会计准则第22号第五十一条规定 ：“存在活

6、跃市场的金融资产或金融负债，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值。活跃市场的报价指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平价值中实际发生的市场交易价格。”新会计准则第22号第五十二条规定 ：“金融工具不存在活跃市场的，企业应当采用估值技术确定其公允价值。”我国新会计准则关于公允价值的相关规定我国新会计准则关于公允价值的相关规定1. 11. 1公允价值在我国新会计准则的应用公允价值在我国新会计准则的应用以债券市场为例，截至以债券市场为例，截至20082008年年3 3月份我国债券托管量高达月份我国债券托管量高达1313万亿元。万亿元。其中，商业银行持有其中，

7、商业银行持有68%68%的债券，位于投资者的首位（图的债券，位于投资者的首位（图1 1）。从）。从商业银行的证券投资分类看，中国银行的债券投资已占据整个银商业银行的证券投资分类看，中国银行的债券投资已占据整个银行证券投资行证券投资99%99%的比例（图的比例（图2 2）。如果按照面额来计量债券的价值，）。如果按照面额来计量债券的价值，金融机构无疑隐藏着巨大的市场风险。金融机构无疑隐藏着巨大的市场风险。1.2 1.2 新会计准则采用公允价值计量金融资产的意义新会计准则采用公允价值计量金融资产的意义新会计准则实施后，大量的金融资产采用新会计准则实施后，大量的金融资产采用“公允价值公允价值”计量。其

8、中，招商银行采用计量。其中，招商银行采用“公允价值公允价值”计量的交易类计量的交易类金融资产和可供出售类资产已经占据金融资产金融资产和可供出售类资产已经占据金融资产62.58%62.58%比比例；中国银行占据例；中国银行占据47.15%47.15%的比例；工商银行和建设银行的比例；工商银行和建设银行达达20%20%的水平。的水平。1.2 1.2 新会计准则采用公允价值计量金融资产的意义新会计准则采用公允价值计量金融资产的意义与成本法相比，公允价值更加符合金融机构风险管理与成本法相比，公允价值更加符合金融机构风险管理的要求。市场的变化对于金融工具的影响可以立刻体的要求。市场的变化对于金融工具的影

9、响可以立刻体现，有效的揭示了隐藏的市场风险，使得金融机构更现，有效的揭示了隐藏的市场风险，使得金融机构更加重视风险管理和投资策略。加重视风险管理和投资策略。公允价值的应用是我国新会计准则的重大改革，对公允价值的应用是我国新会计准则的重大改革，对“交易类金融资产交易类金融资产” ” 和和“可供出售类可供出售类”金融资产使用金融资产使用公允价值计量，体现金融机构会计信息的公允价值计量，体现金融机构会计信息的“逐日盯市逐日盯市” （Mark-to-MarketMark-to-Market）。）。1.2 1.2 新会计准则采用公允价值计量金融资产的意义新会计准则采用公允价值计量金融资产的意义 我国新会

10、计准则和我国新会计准则和IASIAS都没有关于判断活跃市场的量都没有关于判断活跃市场的量化指标化指标；对债券市场每日的交易笔数、日交易量、换手率；对债券市场每日的交易笔数、日交易量、换手率和报价商数量等指标没有要求。会计报告人（和报价商数量等指标没有要求。会计报告人（reporting reporting entity)entity)可以自行判断市场的活跃程度选择可以自行判断市场的活跃程度选择“适合适合”自己自己的方法。由于判断标准不同，对同市场同品种的债券往往的方法。由于判断标准不同，对同市场同品种的债券往往产生不同的价格，造成公允价值计量的混乱。产生不同的价格，造成公允价值计量的混乱。1.

11、3 1.3 我国及我国及IASIAS关于公允价值计量存在的问题（关于公允价值计量存在的问题（1 1） 即便是活跃的市场，交易者为了隐藏亏损或利润也会即便是活跃的市场，交易者为了隐藏亏损或利润也会制造不公允的虚假价格。制造不公允的虚假价格。以央票为例，以央票为例，2 2年期附近央票的年期附近央票的交易不仅活跃而且价格长期存在。如果将这些价格确认为交易不仅活跃而且价格长期存在。如果将这些价格确认为公允价值，那么金融资产的价值就会被高估，银行可以隐公允价值，那么金融资产的价值就会被高估，银行可以隐藏亏损。藏亏损。市场价格市场价格严重高估严重高估1.3 1.3 我国及我国及IASIAS关于公允价值计量

12、存在的问题关于公允价值计量存在的问题 （2 2）市场价格市场价格严重低估严重低估 我国新会计准则和我国新会计准则和IASIAS都没有规定公允价值的提供方。都没有规定公允价值的提供方。也就是说，企业可以采用内部的估值技术进行产品定价。也就是说，企业可以采用内部的估值技术进行产品定价。这种这种“自己评价自己自己评价自己”的内部定价模式使得企业可以完全的内部定价模式使得企业可以完全利用会计准则的便利隐藏亏损或利润。利用会计准则的便利隐藏亏损或利润。1.3 1.3 我国及我国及IASIAS关于公允价值计量存在的问题（关于公允价值计量存在的问题（3 3）美国次贷危机：美国次贷危机：金融机构高估次债价格隐

13、藏亏损。据广泛报道，公允价值计量出现的问题是导致美国次债的导火索之一。美国美国瑞士瑞士瑞士信贷银行：瑞士信贷银行：内部交易员在债券方面”故意“错误登记价格，给公司造成28.5亿美元的损失。公允价值“内部定价”的随意性同时给企业带来了严重后果。公公允允价价值值1.3 1.3 公允价值错误计量导致的后果公允价值错误计量导致的后果 汇报要点汇报要点 n公允价值的发展公允价值的发展 1、公允价值在我国新会计准则中的应用 2、新会计准则采用公允价值计量金融资产的意义 3、我国新会计准则和IAS关于公允价值计量存在的问题n国际上国际上“公允价值公允价值”发展的新动向发展的新动向 1、 美国会计准则关于公允

14、价值的新规定 2、 美国“公允价值质量等级”的积极意义 3、 美国“公允价值质量等级”存在的问题 n关于进一步发展公允价值的建议关于进一步发展公允价值的建议 为了解决公允价值计量存在的漏洞，各个国家都在寻找新为了解决公允价值计量存在的漏洞，各个国家都在寻找新的方法。其中，美国财务会计制度委员会（的方法。其中，美国财务会计制度委员会（FASB) FASB) 于于20062006年年9 9月份发布月份发布美国财务会计准则公告第美国财务会计准则公告第157157号号- -公允价值公允价值计量计量进一步完善公允价值的计量方法和信息披露。进一步完善公允价值的计量方法和信息披露。 FASBFASB的举动已

15、引起国际会计准则委员会（的举动已引起国际会计准则委员会（IASB)IASB)的高度重的高度重视，成立课题小组并向世界各国征求意见。视，成立课题小组并向世界各国征求意见。 IASBIASB和和FASBFASB将共同合作发展一套高品质，能适用于全球市将共同合作发展一套高品质，能适用于全球市场的会计准则。场的会计准则。2. 2. 国际公允价值发展的新动向国际公允价值发展的新动向2.1 2.1 美国会计准则关于公允价值的规定美国会计准则关于公允价值的规定美国财务会计准则公告第美国财务会计准则公告第157157号号- -公允价值计量公允价值计量的新亮点是引用了的新亮点是引用了“公允价值质量等级公允价值质

16、量等级”，即根据市场活跃程度和公允价值的可靠性将，即根据市场活跃程度和公允价值的可靠性将金融资产分为三个等级。金融资产分为三个等级。一一级级资产资产二级二级资产资产三级资产三级资产存在活跃市场报价的资产存在活跃市场报价的资产存在活跃市场报价的类似资产存在活跃市场报价的类似资产不存在活跃市场报价的资产或类似资产不存在活跃市场报价的资产或类似资产做市商报价差异很大的资产或类似资产做市商报价差异很大的资产或类似资产不存在任何可观察信息的资产不存在任何可观察信息的资产市场法估值技术内部方法 从美林银行从美林银行20072007年末交易类金融资产（含衍生品合同）分布看出，一年末交易类金融资产（含衍生品合

17、同）分布看出，一级资产（通过市场价格直接获得的公允价值）占级资产（通过市场价格直接获得的公允价值）占1%1%，二级资产（利用，二级资产（利用估值技术获得公允价值）估值技术获得公允价值）95%95%，三级资产（内部方法定价）占，三级资产（内部方法定价）占4%4%。例：美林银行例：美林银行20072007年财务报表信息披露年财务报表信息披露 按照估值技术所需信息划分公允价值的层次，反映了依按照估值技术所需信息划分公允价值的层次，反映了依据不同层次信息所作的公允价值的可靠程度，即等级越据不同层次信息所作的公允价值的可靠程度，即等级越高，公允价值的计量就越可靠。高，公允价值的计量就越可靠。 投资者可以

18、根据估值本身制造的风险进行判断。投资者可以根据估值本身制造的风险进行判断。 美国会计准则的新思维告诉我们，公允价值质量的好坏美国会计准则的新思维告诉我们，公允价值质量的好坏直接关系到对金融资产的价值判断。公允价值计量不当直接关系到对金融资产的价值判断。公允价值计量不当可能带来新的风险，成事不足败事有余！可能带来新的风险，成事不足败事有余！2.2 2.2 美国公允价值质量等级的积极意义美国公允价值质量等级的积极意义 首先，一级和二级资产（即活跃市场与次活跃市场）的首先，一级和二级资产（即活跃市场与次活跃市场）的判断界线不清，没有使用具体的量化指标分类。判断界线不清，没有使用具体的量化指标分类。

19、其次，没有规定如何获取公允价值的方法，即对活跃市其次，没有规定如何获取公允价值的方法，即对活跃市场的场的“选价选价”和次和次/ /非活跃市场的非活跃市场的“估价估价”没有要求。会没有要求。会计报告人仍然可以使用自己的方法进行产品定价，公允计报告人仍然可以使用自己的方法进行产品定价，公允价值价值“高估高估”和和“低估低估”的问题没有得到根本性的解决。的问题没有得到根本性的解决。2.3 2.3 美国公允价值质量等级存在的问题美国公允价值质量等级存在的问题 汇报要点汇报要点 n公允价值的发展公允价值的发展 1、公允价值在我国新会计准则中的应用 2、新会计准则采用公允价值计量金融资产的意义 3、我国新

20、会计准则和IAS关于公允价值计量存在的问题n国际上国际上“公允价值公允价值”发展的新动向发展的新动向 1、 美国会计准则关于公允价值的新规定 2、 美国“公允价值质量等级”的积极意义 3、 美国“公允价值质量等级”存在的问题 n关于进一步发展公允价值的建议关于进一步发展公允价值的建议 根据我国新会计准则和根据我国新会计准则和IASIAS的规定，金融资产中的的规定，金融资产中的“持有持有到期投资到期投资”和和“贷款和应收款项贷款和应收款项”按摊余成本计量，没有按摊余成本计量，没有采用公允价值。我们建议将这两类资产按公允价值计量。采用公允价值。我们建议将这两类资产按公允价值计量。 由于公允价值可以

21、真实的反映金融资产的市场价值，如果由于公允价值可以真实的反映金融资产的市场价值，如果将金融资产全部按照公允价值计量，就可以更加有效的揭将金融资产全部按照公允价值计量，就可以更加有效的揭示金融机构潜在的市场风险，提高金融机构的会计信息质示金融机构潜在的市场风险，提高金融机构的会计信息质量。量。3.13.1关于公允价值进一步发展的建议之一关于公允价值进一步发展的建议之一解决公允价值计量混乱的有效途径之一是引用解决公允价值计量混乱的有效途径之一是引用“第三第三方估值方估值”，要求会计报告人将一级资产的，要求会计报告人将一级资产的“选价选价”和和二、三级资产的二、三级资产的“估价估价”与与“第三方估值

22、第三方估值”作比较，作比较，出现较大差异时在财务报表的信息披露中解释产生差出现较大差异时在财务报表的信息披露中解释产生差异的原因。异的原因。3.23.2关于公允价值进一步发展的建议之二关于公允价值进一步发展的建议之二 目前中国、韩国、马来西亚和菲律宾等亚洲新兴国家在采目前中国、韩国、马来西亚和菲律宾等亚洲新兴国家在采用用“第三方估值第三方估值”来解决公允价值计量存在的问题。来解决公允价值计量存在的问题。 我国银监会要求全国性银行和外资银行从去年我国银监会要求全国性银行和外资银行从去年1010月月8 8日起日起每日与中债收益率曲线比较，出现较大差异时解释原因。每日与中债收益率曲线比较，出现较大差

23、异时解释原因。 中国证监会要求全国证券投资基金从去年中国证监会要求全国证券投资基金从去年7 7月月1 1日起每日与日起每日与中债估值比较。在没有问题的情况下采用为其所持债券进中债估值比较。在没有问题的情况下采用为其所持债券进行会计核算。行会计核算。 3.23.2关于公允价值进一步发展的建议之二关于公允价值进一步发展的建议之二 因此，我们建议主管部门进一步完善新会计准则因此，我们建议主管部门进一步完善新会计准则中关于公允价值计量的规定并和国际会计准则委员会合中关于公允价值计量的规定并和国际会计准则委员会合作，将作，将“第三方估值第三方估值”的概念引入到国际会计准则中，的概念引入到国际会计准则中，

24、将我国的实践经验和将我国的实践经验和“第三方估值评价体系第三方估值评价体系”推荐给国推荐给国际会计准则委员会。际会计准则委员会。3.23.2关于公允价值进一步发展的建议之二关于公允价值进一步发展的建议之二3.3 3.3 第三方估值评价体系第三方估值评价体系透明性认可度物质基础影子小组历史性专业性中立性第三方估值第三方估值评价体系评价体系 与所估值的市场没有利益冲突，既非投资方又非筹资方；与所估值的市场没有利益冲突，既非投资方又非筹资方；既非买方又非卖方。这是保证估值机构估值产品既非买方又非卖方。这是保证估值机构估值产品“客观、客观、中立中立”的必要条件之一。的必要条件之一。3.3 3.3 第三

25、方估值的评价体系第三方估值的评价体系 中立性中立性 第三方估值机构使用的估值技术满足会计准则关于估值第三方估值机构使用的估值技术满足会计准则关于估值技术的规定。例如，估值技术的可靠性、市场参数的有技术的规定。例如，估值技术的可靠性、市场参数的有效性、是否定期修正估值技术并与市场价格进行对比等；效性、是否定期修正估值技术并与市场价格进行对比等； 第三方估值机构要熟悉并长期专注于市场；第三方估值机构要熟悉并长期专注于市场； 第三方估值机构有把握和分析所估值市场动态的能力；第三方估值机构有把握和分析所估值市场动态的能力； 第三方估值机构具有丰富经验、创新精神、高尚道德和第三方估值机构具有丰富经验、创

26、新精神、高尚道德和状态稳定的业务和技术团队。状态稳定的业务和技术团队。3.3 3.3 第三方估值的评价体系第三方估值的评价体系 专业性专业性 公开估值技术的基本方法；公开估值技术的基本方法； 公开每日估值的编制说明；公开每日估值的编制说明； 公开年度估值产品质量自检报告；公开年度估值产品质量自检报告； 建立质量监控体制，每日与市场成员公开交流意见，接建立质量监控体制，每日与市场成员公开交流意见，接受市场成员的质询；受市场成员的质询； 允许市场用户参观估值机构的每日估值分析会；允许市场用户参观估值机构的每日估值分析会； 估值机构需提供历史数据供用户检验。估值机构需提供历史数据供用户检验。3.3

27、3.3 第三方估值的评价体系第三方估值的评价体系 透明性透明性 估值机构或部门成立至少五年；估值机构或部门成立至少五年； 有三年以上估值历史数据供用户检验有三年以上估值历史数据供用户检验。3.3 3.3 第三方估值的评价体系第三方估值的评价体系 历史性历史性 估值机构拥有良好的声誉；估值机构拥有良好的声誉； 估值机构需要得到至少估值机构需要得到至少5050家以上的市场成员或行业自家以上的市场成员或行业自律性组织律性组织/ /监管部门的认可。监管部门的认可。3.3 3.3 第三方估值的评价体系第三方估值的评价体系 认可度认可度 估值机构要具备一定的物质基础，不会因为产品不成熟估值机构要具备一定的物质基础，不会因为产品不成熟或用户不理解（可能持续多年）而放弃或者倒闭；或用户不理解（可能持续多年）而放弃或者倒闭； 估值机构具备一定