有限责任公司改制并上市一般程序和规定

1、有限责任公司变更股份公司并上市的一般规定与程序一、国内企业改制的主要方式。按照公司法的规定，企业改制为股份有限公司主要有发起设立和募集设立 两种模式。募集设立乂分为定向募集设立和公开募集设立两种方式,1994年国家体改委 发文停止审批定向募集股份有限公司;1998年11月，按照中国证监会提出的关于企 业先改制后发行的要求，公开募集设立方式也于98年底之后就不再实施。募集设立 的方式已经被停止采用。发起设立乂可以分为新设成立和有限公司整体变更两种方式。新设成立是指按照公司法的规定，由2家以上的发起人各自出资设立一个 新公司有限公司整体变更是指有限公司符合公司法关于设立股份有限公司的条 件要求时，

2、III有限公司的股东作为发起人，以有限公司经审讣的净资产等额折股，将 有限公司变更为股份有限公司。设立股份公司后，有限公司不复存在，原有限公司的 所有资产、债权债务等全部山股份公司承继。需要注意的是:有限公司整体变更和有限公司整体改制的区别，整体变更为整 体改制的一种形式，但整体改制还包括其他形式。两者区别具体如下：(1) 整体变更是以审汁后的净资产折股，而不是以评佔值验资后折股;但整体改 制一般以评估值验资、折股；(2) 整体变更的悄况可以连续汁算业绩;而以评佔值验资调账的整体改制则不 能连续计算原有业绩;(3) 整体变更前的企业形式是有限责任公司，而整体改制前的企业形式可以是 有限责任公司

3、，也可以是国有企业、集体企业、事业单位；(4) 整体变更的债权债务山变更后的股份公司自然承继,但整体改制的债务转 移需要获得债权人的同意；(5) 整体变更是将原有限责任公司的所有资产纳入股份公司的范围，而整体改 制也可能剥离非经营性资产，只将经营性资产纳入股份公司范围。如果本公司欲尽快上市,那么适宜采用有限责任公司整体变更方式，以本公司 经审讣的净资产折股，以便可以连续计算原有限责任公司业绩，以满足相关法规中关 于主体资格存续3年以上的要求和最近3个年度的财务要求。-1 -如果本公司不急于上市,那么适宜采用有限责任公司整体改制方式，对公司资 产进行评估(特别是公司已经拥有土地证的土地使用权)，

4、以评估值进行账务调整;可 以对公司资产进行剥离、重组等。以上行为发生后均视为新设股份公司，需要在观 察3年后才能申请公开发行。二、有限责任公司整体变更的条件有限责任公司整体变更时，按照公司法第77条、第78条的规定,需要符 合下列条件和要求：1、股东人数符合法律要求有限责任公司原股东应当在2人以上，其中须有过半数的股东在中国境内有住 所(有限责任股东人数50人以下，股份有限公司发起人股东人数2200人)。2、原有限责任公司经评佔、验资后的净资产额和社会公开募集的股本达到法 定资本最低限额公司法第81条要求设立股份有限公司的注册资本最低额为500万元人民 币或法律、法规另行规定的最低限额。但根据

5、中国证监会公布的2006年5月18 0 开始实施的首次公开发行股票并上市管理办法规定，公司发行前的注册资本至 少达到人民币3000万元。3、股份发行筹办事项符合法律规定股份的发行必须公开、公平、公正的原则，必须同股同权、同股同利。同次发 行的股份每股发行的条件和发行价格必须相同，任何单位和个人所认购的股份，每股 应支付相同的价格。如果采取募集方式公开发行股票,事前经国务院的批准（授权中 国证监会审核批准）。有限责任公司原股东筹办公司变更事项,必须严格按照公司 法、证券法及其他相关法律的规定进行。4、原股东必须重新制定公司章程，采取募集方式设立的经创立大会通过重订或变更公司章程是公司整体变更的必

6、要条件和程序，新的公司章程必须山 有限责任公司原股东同意并签名盖章，并经创立大会通过。5、有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构股份有限公司的名称必须标明“股份有限公司”或“股份公司”字样。股份 有限公司必须设立股东大会、董事会、监事会、经理等规范的组织机构。6、有公司住所公司的场所和住所不同，公司的住所仅指公司的主要办事机构所在地,公司的 经营场所比住所更广泛，它包括公司的住所和公司从事经营活动的其他地点。三、有限责任公司变更股份公司的程序时间要求:从启动到股份公司成立一般超过3个月。具体工作：（一）尽职调查对于改制项U,我们需要关注有限公司成立以来的合法性、企业业务状况和发 展前景

7、，具体包括以下儿个方面：1、股本形成过程的合法性从有限公司设立开始，需要关注设立时出资方式（系以现金、实物资产、无形 资产等），除以现金出资外，实物资产出资的需要进行审计、评估等相关手续;无形资 产出资的需要履行相关手续，如技术认定、评估，以土地出资的需要经过土地评估机 构的评估，并需要经国土管理部门的确认（现阶段拟上市公司已不允许以商标、商誉 等无形资产出资）在有限公司持续经营过程中，会出现增资扩股、股权转让等，每一 次股权变动时的法律文件（董事会和股东会决议、验资报告、工商变更登记等）是否 齐备，行为是否合法。2、资产形成过程的合法性有限公司持续经营过程中，主要的经营性资产的形成过程。3、

8、经营状况1）经营业绩的真实性2）关联交易惜况3）财务制度状况4）财务数据的真实性5）特定行业经营的合法性。如医药行业，是否具备药品生产许可证书、药品批 准文号等;房地产行业是否具备房地产开发资质；工程建筑企业是否具备工程建筑资 质；通信设备制造企业是否具备入网许可证是否等等。6）公司研究开发能力和核心技术情况7）业务发展前景需要调阅的资料须为原始资料（二）进行企业规范工作（三）企业聘请中介机构企业需要聘请财务顾问，负责改制方案的拟定、法律法规咨询、上市前的辅 导、中介机构关系的协调以及相关文件资料的制作等等。同时聘请有证券从业资格 的会计师事务所和律师事务所协助改制工作。（四）确定改制方案在财

9、务顾问的主持和统一协调下，会同企业以及会计师、律师共同探讨论证改 制方案，包括发起人及其出资方式的确定、股本结构设置、财务审计、资产评估、 财务制度建立、资产处置（包括非经营性资产的剥离、土地使用权的处置、商标使 用权的处置等等）、人事劳资制度建立等等。董事会负责拟定公司整体变更的方案。公司整体变更方案一般应当包括下列 内容：1、变更企业的基本情况（如：企业简况、企业财务状况等）；2、变更的必要性 和可行性;3、变更后的公司名称、注册资本和经营范围;4、变更的方式;5、将原有 限责任公司股东的投资份额转换股份有限公司股份的方式和依据以及发起人的姓 名、出资方式、持股数额及持股比例;6、变更后的

10、职工情况;7、变更公司章程的声 明;8、有关公司变更的其他条款。（五）进行增资扩股或股权转让工作如果企业在需要对股本数量、发起人数量、股权结构等进行调整，或需要引进 战略投资者，或实施管理层持股（员工持股）等等,则需要进行增资扩股或股权转让工 作。（此阶段工作需要在有限责任公司时完成。增资扩股或股权转让工作完成后，需 要到注册的工商局进行变更登记，完成以上手续后方可进行改制）。进行改制时不符合股份公司关于必须有2个以上的发起人的数量要求和股权 结构要求，需要通过引入新股东将股东进行调整，可以采取以下方式:增资扩股（增量 调整）、股权转让（存量调整）、两种方式同时进行。增资扩股方式:1、按照原出

11、资比例增加出资额;2、邀请出资，改变原出资比 例。邀请对象是可以是原股东或者原股东以外的人。根据海威本公司实际情况适应 采用第二种方式，邀请原股东以外的人进行增资。对新引进的高级人才则可采用存 量转让方式进行。股权转让方式:1、股东将股份转让给其他现有股东;2、股东将股份转让给其 他现有股东之外的投资者。引进投资者、管理层持股、员工持股均属于以上两种方式，具体采用那种方式 需公司决定。特殊规定:1、公司如果考虑建立高管人员激励机制和员工持股问题，可以考虑在这个阶 段引入。根据证监会的要求，管理层持股和员工持股作为发起人不得以工会、持股 会等作为主体，可以采用成立投资公司和基金的方式进入公司。2

12、、单个发起人持股、联合出资合并持股及一致行动人持股占公司总股本的比 例不能超过80%;主发起人不得联合直接或者间接控股的公司共同出资组建股份公 司。3、公司是以上市为目地进行的改制，需要注意增资扩股或股权转让的规模。 公司的股东和高管人员变动比例也不可太高，否则会影响在同一管理层下经营业绩 的可比性。证监会关于在公开发行前股权变动的规定： 公司最近36个月在连续12个月内发生累计达50%或者单次达30%以上的， 但累汁不超过80%或者单次不超过60%的重大股权变动,应自变化之日起至少独立运 行一个完整会计年度后，方可提出发行上市申请。 公司最近36个月在连续12个月内发生股权变动累计超过80%

13、或者单次超 过60%的，应自变化之日起至少独立运行二个完整会计年度后,方可提出发行上市申 请。 公司山于前述股权变动导致实质性控股股变更、主营业务变更或者累计 2/3以上管理层（包括董事、监事、总经理或副总经理、财务负责人、技术负责 人、董事会秘书）发生变动，发生变更三种情形之一的，应自变化之日起至少独立运 行24个月后，方可提出发行上市申请。4、发起人可以工业产权或者是非专利技术等无形资产出资的金额不得超过股 份公司注册资本的20%o（六）进行审计确定改制基准日，山具有证券从业资格的会计师对企业进行审计。一般惜况下, 需要对企业进行两年乂一期的审计。评估也一样。（七）召开董事会和股东会，审议改制事项，签署发起人协议，修改公司章 程。（八）名称预先核准到当地工商行政管理局办理股份有限公司名称预先核准程序。在办理名称预 先核准程序时，应提交发起人协议、董事长签署的名称预先核准申请表、董事会决 议等文件。（九）办理国有股权