股指期货合约细则交易细则ppt课件

1、股指期货及其交易制度什么是股指期货n股票指数期货股票指数期货是一种以股票是一种以股票价格指数作为价格指数作为标的物的金融标的物的金融期货期货股指期货的特点 股票价格指数期货具有股票和期货的双重属性。期货期货股票股票股指期货股指期货期货交易特点n1 保证金交易保证金交易 （杠杆交易）（杠杆交易）n2 双向操作双向操作n3 T+0制度制度n4 到期交割到期交割杠杆效应杠杆效应1保证金交易买入开仓买入开仓卖出平仓卖出平仓卖出开仓卖出开仓买入平仓买入平仓期货：期货：T+0制度；股票：制度制度；股票：制度T+0制度制度u期货合约有到期日，不能无限期持有到期交割到期交割 沪深300股票指数期货合约合约标的

2、合约标的沪深沪深300300指数指数合约乘数合约乘数每点每点300300元元合约价值合约价值沪深沪深300300指数点指数点300300元元报价单位报价单位指数点指数点最小变动价位最小变动价位0.20.2点点合约月份合约月份当月、下月及随后两个季月当月、下月及随后两个季月交易时间交易时间9:15-11:30, 13:00-15:159:15-11:30, 13:00-15:15最后交易日交易时间最后交易日交易时间9:15-11:30, 13:00-15:009:15-11:30, 13:00-15:00价格限制价格限制上一个交易日结算价的正负上一个交易日结算价的正负10%10%合约交易保证金合

3、约交易保证金合约价值的合约价值的12%12%交割方式交割方式现金交割现金交割最后交易日最后交易日合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延最后结算日最后结算日同最后交易日同最后交易日交易代码交易代码IFIF 股指期货的交易制度 保证金制度 每日结算制度 强制平仓制度 现金交割制度 持仓限额制度 大户持仓报告制度 涨跌停板制度 熔断机制 保证金存管制度相关细则尚相关细则尚在讨论中在讨论中 股指期货保证金初步定为8%，交易所和经纪公司将随着市场风险不断变化而适当调节一定保证金收取比例.每张合约所需保证金：1600*300*10%=48000元保证金制度保证

4、金制度 指会员或投资者可以持有的，按单边计算的某一合约持仓的最大数额。超出的持仓或未在规定时限内完成减仓的持仓，交易所可强行平仓。 持仓限额制度持仓限额制度u当投资者的持仓当投资者的持仓量达到交易所规量达到交易所规u 定的持仓报定的持仓报告标准的，应通告标准的，应通过会过会u 员向交易所员向交易所报告。报告。大户持仓报告制度大户持仓报告制度占用保证金可用资金强制平仓制度什么情况下会被强什么情况下会被强制平仓？制平仓？保证金存管制度保证金存管制度保证金监控中心保证金监控中心u股指期货按照当日沪深300期货市场最后一小时的成交价位的加权平均价计算结算价。每日结算制度每日结算制度开仓价开仓价结算价结

5、算价收盘价收盘价u现金交割制度：当合约到达交割日时，现金交割制度：当合约到达交割日时，以最后结算价将客户未平仓合约平仓，以最后结算价将客户未平仓合约平仓，盈亏于当日从客户保证金帐户中划转。盈亏于当日从客户保证金帐户中划转。u 最后结算价为当日沪深最后结算价为当日沪深300现货指数现货指数 u 价格最后两小时的算术平价格最后两小时的算术平均价。均价。 u股指期货采用现金交割方式，以开仓价股指期货采用现金交割方式，以开仓价u 和最后结算价的差额，计算交割损益。和最后结算价的差额，计算交割损益。现金交割制度现金交割制度股指期货涨跌停板幅度为前一日结算价股指期货涨跌停板幅度为前一日结算价的的10%涨跌停板制度涨跌停板制度u熔断：价格到达熔断点并持续一分钟后，熔断机制启动，成交价格被限制在熔断点之内。当熔断时间结束后，价格波动范围扩大到涨跌停板u股指期货的熔断点为前一日结算价的6%,熔断时间为10分钟熔断机制熔断机制股指期货交易流程开户流程下单指令类型市价指令市价指令限价指令限价指令取消指令取消指令结算 指根据交易结果和交易所有关规定对指根据交易结果和交易所有关规定对投资者的交易保证金、盈亏、手续费和投资者的交易保证金、盈亏、手续费和其他有关款项进行的计算、划拨。期货其他有关款项进行的计算、划拨。期货交易结算实行保证金制度、每日无负债交易结算实行保证金制度、每日无负债制度等。制