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文档简介

1、7K 电站的收购及风险管 一理精编关于水电站的收购及风险管理地点：福建三明市水电站工程收购程序与风险管理关系图、收购阶段的风险管理及考前须知1、工程调查阶段是投资商产生投资意愿或获取信息后， 为了 详细了解工程的概况，主动采取的行动，这一阶段的工作在整个收购行动过程中十分关键，该阶段的成果是后续工作的决策依据。如果调查研究不够深入细致，获取的信息不能反映工程的真实情况，其后果是致命的。A、 包括产业政策、金融政策、电力销售政策和工程运行管 理政策。B、具体工程的工程概况-一水能指标、财务指标、电力销 售 政策。C、 其它信息-一如产权性质、产权边界是否清晰、历史遗留 问题是否存在、工程是否存在

2、法律纠纷等。备注：调查研究阶段的风险一般主要表现为信息获取 不完整 或信息采集方法不科学。决策者无法全面了解工程 情况，导致投资失误。该阶段应通过咨询、集体讨论、个别访谈等方 式向水电站行业主管部门、水电政策研究咨询 机构、金融机 构、投资工程相关单位和个人获取宏观产业 政策和工程历史 情况。对于工程资料的选择应以官方的设 计文件、批文、合 同为准，同时应进行必要的工程所在地 投资环境考察和评价。二、工程筛选阶段。定性分析、定量分析和技术分析。1、定性分析主要是工程外部环境变化情况。如国家水电政策的演变。地方政府对投资商的态度。电力销售情 况的 政策。电价政策的变化等。2、定量分析主要是水文参

3、数重新计量电能，按先行电价水平计算发电收入， 测算工程的投资回报率和投资回 收期。3、技术分析主要是工程工程是否存在重大缺陷。如机组选型是否适宜、设备运行是否正常、设备维护工作是 否到 位、记录是否完整、水工建筑物是否运行良好、 大坝和 引水设施是否存在病危渗漏情况等。三、工程谈判 谈判工作其实是双方努力寻求一个平衡点，一旦平衡 点 达成，就意味着谈判工作的结束。1、收购价格和收购款项支付方式。2、工程后有情况的维持和改善。3、工程完整性和无缺陷承假设。4、违约条款。 工程谈判风险主要是双方为了尽快达成一致意见，谈 判 仓促完成，致使遗漏重大问题。 1、款项的支付。 2、项 目后有 状况约定不清。 3、管理团队的去留。 4、工程相关 利益人关系 的维持和转移等。 5、违约条款约定不清晰。四、工程转让 谈判完成，完成工程转让工作后，就意味着整个工程 收 购工作的结束。 其是只有进入正常运营阶段才能认定收 购工作 的结束，因为完成工程转让最大的意义在于产权的 转让，但项 目所发挥的效益不仅仅局限于产权本身， 因些 从工程转让到项 目正常运营才是重要环节。

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