冷冻烘培食品项目建设资金申请报告（范文参考）

1、泓域咨询 /冷冻烘培食品项目建设资金申请报告报告说明冷冻烘培食品指的是在烘焙过程中或是烘焙完成后进行冷冻处理，根据冷冻处理的阶段不同，可分为冷冻半成品和冷冻成品。冷冻烘培食品主要日通过冷冻方式进行运输，保存期可达到9个月左右，产品具有口感好、生产效率高、节约成本等优势，在烘焙产业备受青睐，行业得到快速发展。根据谨慎财务估算，项目总投资15489.12万元，其中：建设投资11885.36万元，占项目总投资的76.73%；建设期利息139.31万元，占项目总投资的0.90%；流动资金3464.45万元，占项目总投资的22.37%。项目正常运营每年营业收入30500.00万元，综合总成本费用2499

2、6.01万元，净利润4022.66万元，财务内部收益率19.67%，财务净现值3517.06万元，全部投资回收期5.78年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。该项目符合国家有关政策，建设有着较好的社会效益，建设单位为此做了大量工作，建议各有关部门给予大力支持，使其早日建成发挥效益。目录一、 项目名称及项目单位4二、 项目建设地点4三、 编制依据和技术原则4主要经济指标一览表5四、 主要结论及建议6五、 市场分析7六、 公司主要财务数据8公司合并资产负债表主要数据8公司合并利润表主要数据9七、 项目选址原则9八、 建设规模及主要建设内容9九、 公司经营宗旨10十、

3、 公司发展规划10十一、 项目运营期原辅材料供应及质量管理11主要原辅材料一览表12十二、 项目进度安排12项目实施进度计划一览表13十三、 劳动安全分析13十四、 员工技能培训15十五、 质量管理17十六、 建设投资估算18建设投资估算表19十七、 建设期利息19建设期利息估算表20十八、 流动资金21流动资金估算表21十九、 项目总投资22总投资及构成一览表22二十、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表23二十一、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28二十二、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表30二十三

4、、 财务生存能力分析31二十四、 偿债能力分析32借款还本付息计划表33二十五、 经济评价结论33二十六、 项目招标依据34二十七、 项目风险分析风险评估35二十八、 项目总结35一、 项目名称及项目单位项目名称：冷冻烘培食品项目项目单位：xx集团有限公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xx，占地面积约36.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要；2、中国制造2025；3、建设项目经济评价方法与参数及使用手册（第三版）；4、项

5、目公司提供的发展规划、有关资料及相关数据等。（二）技术原则1、严格遵守国家和地方的有关政策、法规，认真执行国家、行业和地方的有关规范、标准规定；2、选择成熟、可靠、略带前瞻性的工艺技术路线，提高项目的竞争力和市场适应性；3、设备的布置根据现场实际情况，合理用地；4、严格执行“三同时”原则，积极推进“安全文明清洁”生产工艺，做到环境保护、劳动安全卫生、消防设施和工程建设同步规划、同步实施、同步运行，注意可持续发展要求，具有可操作弹性；5、形成以人为本、美观的生产环境，体现企业文化和企业形象；6、满足项目业主对项目功能、盈利性等投资方面的要求；7、充分估计工程各类风险，采取规避措施，满足工程可靠性

6、要求。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积24000.00约36.00亩1.1总建筑面积39737.151.2基底面积14160.001.3投资强度万元/亩318.152总投资万元15489.122.1建设投资万元11885.362.1.1工程费用万元10408.122.1.2其他费用万元1134.542.1.3预备费万元342.702.2建设期利息万元139.312.3流动资金万元3464.453资金筹措万元15489.123.1自筹资金万元9803.083.2银行贷款万元5686.044营业收入万元30500.00正常运营年份5总成本费用万元24996.01"&quo

7、t;6利润总额万元5363.55""7净利润万元4022.66""8所得税万元1340.89""9增值税万元1170.34""10税金及附加万元140.44""11纳税总额万元2651.67""12工业增加值万元9065.01""13盈亏平衡点万元11961.70产值14回收期年5.7815内部收益率19.67%所得税后16财务净现值万元3517.06所得税后四、 主要结论及建议项目建设符合国家产业政策，具有前瞻性；项目产品技术及工艺成熟，达到大批量生产的

8、条件，且项目产品性能优越，是推广型产品；项目产品采用了目前国内最先进的工艺技术方案；项目设施对环境的影响经评价分析是可行的；根据项目财务评价分析，经济效益好，在财务方面是充分可行的。五、 市场分析冷冻烘培食品指的是在烘焙过程中或是烘焙完成后进行冷冻处理，根据冷冻处理的阶段不同，可分为冷冻半成品和冷冻成品。冷冻烘培食品主要日通过冷冻方式进行运输，保存期可达到9个月左右，产品具有口感好、生产效率高、节约成本等优势，在烘焙产业备受青睐，行业得到快速发展。随着经济快速发展，人均收入的增长，我国烘焙食品消费需求持续攀升，在2020年我国烘焙食品市场规模约为2624亿元。和西方国家相比，当前国内冷冻烘焙食

9、品在烘焙食品中占比较小，但随着饮食习惯和生活节奏的改变，预计未来国内冷冻烘焙食品市场规模持续攀升，我国冷冻烘焙食品市场容量在1000亿元以上。国内冷冻烘培食品主要有两种，分别是冷冻糕点和冷冻面包，糕点也可分为西式和中式。在当前国内市场中，冷冻高点市场份额占比更高，冷冻面包由于技术难度更高、对于运输温度要求严，因此目前市场占比较小。按照我国烘焙食品的发展、冷冻烘焙食品的渗透空间，若按照冷冻烘焙食品应用比例为21%计算，则在2020年国内冷冻烘焙食品市场规模约为100亿元，若到2025年冷冻烘焙食品应用比例达到40%，则届时市场规模约为289亿元。在市场竞争方面，当前冷冻烘培市场内的企业主要有立高

10、食品、威海佳康、新迪嘉禾、杭州洲际、济南高贝、南侨食品、上海丽昆、北京瑞家等众多企业。我国冷冻烘焙企业主要集中东部沿海，经济较为发达的城市，到目前为止仅有立高食品实现上市，也是行业龙头企业，市场占比达到12%。就总体发展来看，我国冷冻烘焙食品结构较为单一，主要以中式冷冻糕点为主，工艺较为复杂的，如甜甜圈等产品，产量较少。随着人均收入的增长，以及受西方文化的影响，面包在国内消费需求持续攀升，因此未来冷冻面包领域发展潜力较大。六、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额6404.355123.484803.26负债总额2701.132

11、160.902025.85股东权益合计3703.222962.582777.41公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入12551.5910041.279413.69营业利润2693.512154.812020.13利润总额2462.901970.321847.18净利润1847.181440.801329.97归属于母公司所有者的净利润1847.181440.801329.97七、 项目选址原则项目选址应符合城乡规划和相关标准规范，有利于产业发展、城乡功能完善和城乡空间资源合理配置与利用，坚持节能、保护环境可持续利用发展，经济效益、社会效益、环境效益三效统一，土

12、地利用最优化。八、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积24000.00（折合约36.00亩），预计场区规划总建筑面积39737.15。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx集团有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx冷冻烘培食品，预计年营业收入30500.00万元。九、 公司经营宗旨公司通过整合资源，实现产品化、智能化和平台化。十、 公司发展规划根据公司的发展规划，未来几年内公司的资产规模、业务规模、人员规模、资金运用规模都将有较大幅度的增长。随着业务和规模的快速发展，公司的管理水平将面临较大的考验，尤其在公司迅速扩大经营规模后，公司的组织结构和管理体系将进一步复

13、杂化，在战略规划、组织设计、资源配置、营销策略、资金管理和内部控制等问题上都将面对新的挑战。另外，公司未来的迅速扩张将对高级管理人才、营销人才、服务人才的引进和培养提出更高要求，公司需进一步提高管理应对能力，才能保持持续发展，实现业务发展目标。公司将采取多元化的融资方式，来满足各项发展规划的资金需求。在未来融资方面，公司将根据资金、市场的具体情况，择时通过银行贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式合理安排制定融资方案，进一步优化资本结构，筹集推动公司发展所需资金。公司将加快对各方面优秀人才的引进和培养，同时加大对人才的资金投入并建立有效的激励机制，确保公司发展规划和目标的实现。一方面，公司将继

14、续加强员工培训，加快培育一批素质高、业务强的营销人才、服务人才、管理人才；对营销人员进行沟通与营销技巧方面的培训，对管理人员进行现代企业管理方法的教育。另一方面，不断引进外部人才。对于行业管理经验杰出的高端人才，要加大引进力度，保持核心人才的竞争力。其三，逐步建立、完善包括直接物质奖励、职业生涯规划、长期股权激励等多层次的激励机制，充分调动员工的积极性、创造性，提升员工对企业的忠诚度。公司将严格按照公司法等法律法规对公司的要求规范运作，持续完善公司的法人治理结构，建立适应现代企业制度要求的决策和用人机制，充分发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用。公司将进一步完善内部决策程序和内部控制

15、制度，强化各项决策的科学性和透明度，保证财务运作合理、合法、有效。公司将根据客观条件和自身业务的变化，及时调整组织结构和促进公司的机制创新。十一、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xx集团有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、所有原材料及辅助材料，在进厂前必须进行严格的质量检验，其质量必须符合国家有关标准的要求，为确保最终成品的质量，原辅料购入需进行各项指标的检测，并按标准程序进行验收、入库贮存。2、本期工程项目还可根据具体订单的特殊要求，按照顾客的不同期望采

16、购不同的原辅材料，以确保产品质量和满足用户需求。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十二、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十三、 劳动安全分

17、析本项目的建设与经营一定要认真贯彻执行国家和行业有关劳动保护、安全生产与卫生法规标准，从生产工艺设计和设备选型中，特别关注生产安全与卫生可能发生的事故，并积极采取有效防范措施，确保生产经营活动的顺利进行。（一）设计标准及规定本项目根据国家现行关于加强防尘、防毒工作的有关规定，认真执行劳动保护设施“三同时”的原则。在生产过程中采用相应防范措施，使其达到工业企业设计卫生标准和工业企业设计噪音卫生标准。1、中华人民共和国安全生产法2、国务院关于防尘防毒工作的决定3、建设项目（工程）劳动安全卫生监察规定4、关于生产建设工程项目职业劳动安全卫生监察规定5、建设项目职业安全卫生“三同时”管理暂行规定6、生

18、产设备安全卫生设计总则GB508320087、工业企业设计卫生标准TJ367920088、工业与民用电力装置接地设计规范GBJ6520089、工业企业噪声控制设计规范GBJ878510、建筑抗震设计规范GBJ118911、建筑物防雷设计GB5008712、职业性接触毒物危害程度分级GB5044200813、生产性粉尘作业危害程序分级GB5817200814、工业企业设计防火规范GB50160200615、压力容器安全技术监察规程16、建设项目职业安全卫生监督的暂行规定17、工业企业职业安全卫生设计规范SH 30479318、工业企业采光设计标准GB/T50033200119、压力管道安全管理与

19、监察规定GB1501998（二）主要不安全因素及职业危害因素1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、生产过程中的不安全因素有：电气事故、机械伤害、操作事故、运输设备伤害等。3、生产过程中的主要职业危害有：粉尘、烟气、噪声、CO等。十四、 员工技能培训1、为了得到文化技术素质较高、操作熟练的操作人员和技术人员，必须高度重视对人员的培训工作，这是提高企业效益、保证安全生产的重要手段，也是提高企业管理水平和保证经济效益的重要环节，因此，项目建设单位应选择国内外同类型生产设备对操作技术人员进行培训，使其在上岗前熟悉操作，以保证设备顺利开车及安全生产。2、人员培训工作在设备安装前完成，以

20、便操作人员能在设备安装阶段熟悉现场配置和生产工艺流程，并作好单机试车、联动试车和投料试车的各项准备工作。项目人员的培训工作考虑在国内相似工厂进行。3、项目建设单位将对新增各类人员必须进行岗前培训和岗位技能培训，上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试，合格后方可上岗。4、新增员工在上岗前，由项目建设单位培训部门按岗位职责范围，统一组织进行岗前培训，届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国劳动法，请消防部门和电力部门讲授安全操作知识，同时加强公司经营理念综合培训，教育员工爱岗敬业，遵纪守法。5、本期工程项目需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操作人员和设备维修人员；新增人员岗前培训采用集中

21、授课，统一考核的方式，其培训内容及程序入厂军训企业文化（管理制度）培训法制培训消防、安全培训技术理论培训（设备操作程序及原理、加工工艺、检测方法、设备维修与保养，各种原材料、辅料、备品零部件的识别及使用方法）ISO9000质量管理体系培训考试、考核。6、项目建设单位将定期对全体员工进行法律法规的宣传教育，做到教育有计划、考核有标准、培训制度化，不断提高员工的业务素质，为企业的发展奠定良好的人力资源基础。十五、 质量管理（一）质量控制体系与标准公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，制定了完善的质量控制实施细则，明确了各

22、部门、各生产环节质量管理的职责，保证公司质量控制体系的正常运行。（二）质量控制措施为保证公司质量目标的实现，提高产品质量水平，公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的正常进行； 2、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为； 3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，保持公司产品质量在行业中的优势地位； 4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备了先进的检测设备、仪器，为保证产品

23、的质量提供了坚实的基础。十六、 建设投资估算本期项目建设投资11885.36万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计10408.12万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为5062.04万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为5027.63万元。3

24、、安装工程费估算本期项目安装工程费为318.45万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1134.54万元。（三）预备费本期项目预备费为342.70万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用5062.045027.63318.4510408.121.1建筑工程费5062.045062.041.2设备购置费5027.635027.631.3安装工程费318.45318.452其他费用1134.541134.542.1土地出让金571.23571.233预备费342.70342.703.1基本预备费197.93197.933.2涨价预备费14

25、4.77144.774投资合计11885.36十七、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款5686.04万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息139.31万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息139.31139.310.001.1.1期初借款余额5686.041.1.2当期借款5686.045686.040.001.1.3当期应计利息139.31139.310.001.1.4期末借款余额5686.045686.041.2其他融资费用1.3小计139.31139.310.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2

26、.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计139.31139.310.00十八、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3464.45万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产15799.6818230

27、.4020661.1224307.201.1应收账款7109.868203.689297.5010938.241.2存货5529.896380.647231.398507.521.2.1原辅材料1658.971914.202169.422552.261.2.2燃料动力82.9595.71108.47127.611.2.3在产品2543.752935.103326.443913.461.2.4产成品1244.221435.641627.061914.191.3现金1263.981458.431652.891944.581.4预付账款1895.962187.642479.332916.862流动负

28、债13547.7915632.0617716.3420842.752.1应付账款4877.205627.546377.887503.392.2预收账款8670.5810004.5211338.4613339.363流动资金2251.892598.342944.783464.454流动资金增加2251.89346.44346.45519.675铺底流动资金4739.905469.126198.347292.16十九、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资15489.12万元，其中：建设投资11885.36万元，占项目总投资的76.73%；建设期

29、利息139.31万元，占项目总投资的0.90%；流动资金3464.45万元，占项目总投资的22.37%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资15489.12100.00%1.1建设投资11885.3676.73%1.1.1工程费用10408.1267.20%1.1.1.1建筑工程费5062.0432.68%1.1.1.2设备购置费5027.6332.46%1.1.1.3安装工程费318.452.06%1.1.2工程建设其他费用1134.547.32%1.1.2.1土地出让金571.233.69%1.1.2.2其他前期费用563.313.64%1.2.3预备费342.70

30、2.21%1.2.3.1基本预备费197.931.28%1.2.3.2涨价预备费144.770.93%1.2建设期利息139.310.90%1.3流动资金3464.4522.37%二十、 资金筹措与投资计划本期项目总投资15489.12万元，其中申请银行长期贷款5686.04万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资15489.12100.00%1.1建设投资11885.3676.73%1.2建设期利息139.310.90%1.3流动资金3464.4522.37%2资金筹措15489.12100.00%2.1项目资本金9803.0863

31、.29%2.1.1用于建设投资6199.3240.02%2.1.2用于建设期利息139.310.90%2.1.3用于流动资金3464.4522.37%2.2债务资金5686.0436.71%2.2.1用于建设投资5686.0436.71%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十一、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入30500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入19825.0022875.0025925.00305

32、00.002增值税705.44838.27971.101170.342.1销项税2577.252973.753370.253965.002.2进项税1871.812135.482399.152794.663税金及附加84.65100.60116.53140.443.1城建税49.3858.6867.9881.923.2教育费附加21.1625.1529.1335.113.3地方教育附加14.1116.7719.4223.41（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项

33、税额-进项税额=1170.34万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用24996.01万元，其中：可变成本21444.60万元，固定成本3551.41万元。达产年项目经营成本24077.28万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第

34、4年第5年1原材料、燃料费13183.4815211.7017239.9320282.272工资及福利费1162.331162.331162.331162.333修理费309.62309.62309.62309.624其他费用2323.062323.062323.062323.064.1其他制造费用230.87230.87230.87230.874.2其他管理费用231.81231.81231.81231.814.3其他营业费用1860.381860.381860.381860.385经营成本16978.4919006.7121034.9424077.286折旧费628.69628.69628

35、.69628.697摊销费11.4211.4211.4211.428利息支出278.62278.62278.62278.629总成本费用17897.2219925.4421953.6724996.019.1其中：固定成本3551.413551.413551.413551.419.2可变成本14345.8116374.0318402.2621444.60（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加140.44万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营

36、业收入-综合总成本费用-税金及附加=5363.55（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=5363.55×25.00%=1340.89（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额5363.55万元，缴纳企业所得税1340.89万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=5363.55-1340.89=4022.66（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入19825.0022875.0025925.003050

37、0.002税金及附加84.65100.60116.53140.443总成本费用17897.2219925.4421953.6724996.014利润总额1843.132848.963854.805363.555应纳所得税额1843.132848.963854.805363.556所得税460.78712.24963.701340.897净利润1382.352136.722891.104022.668期初未分配利润0.001244.123042.755340.479可供分配的利润1382.353380.845933.859363.1310法定盈余公积金138.23338.08593.39936.

38、3111可供分配的利润1244.123042.755340.478426.8112未分配利润1244.123042.755340.478426.8113息税前利润2582.533839.825097.126983.06二十二、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=19.67%。本期项目投资财务内部收益率19.67%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值

39、（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=3517.06（万元）。以上计算结果表明，财务净现值3517.06万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.78年。本期项目全部投资回收期5.78年，要小于行业基准投资回收

40、期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0019825.0022875.0025925.0030500.001.1营业收入0.0019825.0022875.0025925.0030500.002现金流出11885.3619315.0319453.7623749.8025083.842.1建设投资11885.360.002.2流动资金2251.89346.452598.33866.122.3经营成本16978.4919006.7121034.9

41、424077.282.4税金及附加84.65100.60116.53140.443所得税前净现金流量-11885.36509.973421.242175.205416.164累计所得税前净现金流量-11885.36-11375.39-7954.15-5778.95-362.795调整所得税645.63959.961274.281745.776所得税后净现金流量-11885.3649.192709.001211.504075.277累计所得税后净现金流量-11885.36-11836.17-9127.17-7915.67-3840.40计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：27.04%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：19.67%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：8639.25万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：3517.06万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.06年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.78年。二十三、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看