中商盟恒安壹号保理基金(募集说明书)

1、汇融天下智慧 经略财富未来中商盟恒安壹号保理基金募集文件二零壹肆年柒月募集说明书【重要提示】本介绍文件仅提供一般性指引，在保密前提下向特定对象提供，不构成任何要约、邀请或建议。所有收到本介绍文件的对象应当对本介绍文件所涉及的任何信息保密，包括但不限于任何基本介绍、财务数据、合同条款等，严禁复制或披露给任何其他人士。如不愿意保守以上秘密信息，请勿阅读、复制及传播本介绍文件的任何内容，并将其退回管理人或销毁。管理人保留根据市场变化或其他原因可能调整投资计划/本计划书的权利。本资料不构成投资建议、投资承诺及其他任何形式的协议。关于本资料所述合伙企业的详细权利义务，将在正式合同中做出明确规定。投资者需

2、以人民币出资的方式投向合伙企业。投资者在投资之前，请仔细阅读本介绍文件的全部内容，全面认识投资收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。管理人将综合考虑投资者的财务状况及管理人管理合伙企业财产将恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。管理人因依约管理合伙企业财产所产生风险的，由合伙企业财产承担；管理人因违反协议、故意或重大过失处理事务不当使合伙人财产受到损失的，其损失部分由执行事务合伙人负责赔偿。管理人系依法成立的从事投资管理业务的主体，即深圳前海中商盟商业保理有限公司。根据中华人民共和国有关法律、法规，并结合有限合伙制度的独特优势，为了充分保障

3、投资者的收益，管理人经过认真调查与研究，通过科学分析与决策，特向投资者推出【深圳市中商盟恒安壹号投资企业(有限合伙)】。管理人保证所述内容真实、准确、完整。一：项目简介产品名称中商盟恒安壹号投资企业(有限合伙)产品类型结构化项目投资稳定收益型运作规模8000万 （劣后4000万:优先4000万）投资起点优先50万起（超出部分按10万整数倍递增）预期收益50万 （含） 100万 11.5%100万（含）300万 12.5%300万（含）500万 13.5%500万（含）以上 14.5%以上收益是指税后收益率投资期限12个月，项目方可提前6个月结束收益分配方 式产品收益分配方式为自成立后第三个月的

4、 10 号付息，如遇法定节假日，则顺延至下一个工作日,到期分配本金和剩余收益。投资标的应收账款、低风险现金业务 投资占比1、50%资金用于项目方的工程订单2、50%资金用于低风险业务（大型企业银行摆账、季末冲量、票据业务、现金赎楼、交易所短期债券、优质客户的银行过桥、银行理财、贸易项下结构化理财）基金管理人深圳前海中商盟商业保理有限公司投资顾问深圳中深商投资担保有限公司担保方式1、优先劣后1:1足额保障优先资金2、追加项目公司回购担保3、追加项目对应的应收账款质押，质押率不超过项目总额50%4、追加抵押物抵押担保5、追加担保公司无限责任担保运作项目主要论述 所募集的资金分两部分：50%资金用于

5、保理项目，50%资金用于风险较低的资金业务。1、 保理项目：针对项目公司承接的工程订单，我方会联合担保公司对订单内容进行审核，确保订单真实性，后分析项目运作时间、所要投入的资金、预计产生的利润等因素，根据实际情况投入一定比例的资金并约定一定的期限，待工程回款后优先扣除保理资金和利息等，余款允许项目公司自行支配。该部分资金由于可以充分使用（基本无闲置期），收益相对较高和稳定，根据订单合同和施工周期测算，该保理资金每月资金回报率平均1.5%2%。2、 低风险业务：主要运作于市场较低风险的业务品种包含贸易项下理财、货币基金、季末、大型优质企业银行摆账、现金赎楼、优质客户过桥等，该部分低风险业务资金安

6、全性高，流动性强，预计该部分资金回报率为每月1.2%-1.5%。投资资金保障措施1、 保理资金安全措施1、 合作项目公司的简介 项目公司为行业知名公司，在全国有7个生产基地，建筑面积合计20余万平方米，年销售收入10亿，已进行股份制并引入知名风投进行三次增资，正在进行IPO申请。公司与万科、保利、卓越、中海等知名公司保持稳定合作，2009年获评“2009年华商500强论坛最具成长性企业”、“深圳市重点民营企业”、“质量服务诚信AAA企业”上述可以看出，公司的整体经营、财务和施工经验等方面的实力很强。2、 合作时需对项目甲方（发包方或业主）进行筛选，要求甲方为万科、保利、卓越、中海等我方认可的优

7、质客户，确保回款的安全性。3、 单一项目合作时，我方投入的资金不超过订单金额的50%（其余部分由项目公司自行出资），项目回款时优先偿还保理资金，剩余款项允许项目公司自行支配。4、 保理资金将采用分散式投入方式，即单一项目所投入的资金不超过整个保理资金的25%（即1000万元），保理资金分散有利于缓解某个项目因项目回款导致的保理资金回款问题，降低保险资金集中风险。5、 保理资金将通过受托支付方式用于项目材料采购或工程款支付，确保资金用途的真实性，合同中需明确所购材料或工程款对应的项目。在合同签订时需设定回款专户，并在合同中约定甲方工程款需回至我方指定专户，未经我方认可甲方不得单方面变更，我方有效

8、控制回款风险。6、 项目公司就保理针对项目产生的应收账款质押给我方，确保整个项目的权益性。7、 物业抵押有效保障优先资金安全,物业概括：有效期50年，工业用地，占地面积：53333平方建筑面积：12402平方，标准化厂房（自用）。8、项目经理定期巡查项目情况完成项目进度备案。2、 低风险业务品种1、 贸易项下理财：结构化理财收益较高、周期较短。2、 票据业务：风险系数较低，银行间同业拆借利率差额为客户实现资 金周转提供便利。3、 金融月末冲量：优质大型客户存贷比，为达到一定比例而存款。4、优质客户过桥和现金赎楼：与一些银行、优质企业形成了良好的合作关系，可进行优质企业的过桥业务，该业务风险系数

9、较低。优先资金安全性分析1、 正常保理回款：我方对项目公司的挑选和订单审核均较严，并追加应收账款做质押，确保保理资金第一还款来源的安全性。2、 劣后资金兜底：由于整个保理资金的50%用于低风险业务，该业务资金回收风险较小，如果保理资金出现回款问题，低风险的劣后资金可以100%覆盖优先资金，确保优先资金的安全。3、 抵押物担保：此次保理基金追加抵押物担保，如果整个业务出现问题，我们可以通过变卖抵押物来偿还优先资金，增强了优先资金的安全性。 （抵押物概括：有效期50年，工业用地，占地面积：53333平方建筑面积：12402平方，标准化厂房（自用）项目公司2012-2013年投建3000万出证）4、

10、 担保公司担保：通过追加专业担保公司担保，进一步降低整个资金池的风险。合伙企业账 户账户名称： 深圳市中商盟恒安壹号投资企业(有限合伙) 账 号： 4420 1533 4000 5252 5793 开 户 行： 建设银行深圳东海支行 二：业务构架中商盟 + 劣后资金 有限合伙人 认购劣后4000万 认购优先4000 恒安一号 规模为8000万办理抵押 份额担保 回购委托 物业抵押（土地面积：53333平方建筑面积12400平方） 中深商担保公司为优先份额追加担保 中商盟保理公司订单确定 项目公司 为订单总额 承担无限连带 责任担保三：项目筛选订单方式恒安壹号 管理订单融资举例中商盟保理 融资主

11、体 订单监管 举例通过 为项目担保 审核不通过 撤回 中 深 商 审核担 保四：项目利润分析订单合同卓*蔚蓝城*订单金额1000万项目周期不超过4个月结算方式根据项目进度转账付款项目定金100万（10%）项目毛利30%项目净利润10%项目支出原材料、工程队、其它项目方利润测算：项目公司出资20%左右（100万定金+100万） 保理基金出资项目50%（ 500万） 项目总金额1000万项目净利润100万项目周期以4个月计算：1、项目公司净利润=项目净利润100万-保理出资金额的成本500万*4*0.015=70万2、项目公司的资金回报率：净利润70万/出资额100万=70%3、 保理公司项目回报

12、率：项目固定成本+项目公司管理费用4、项目营业收入利润率：项目公司整个项目可以获得净利润70万元，则销售利润率为70/1000*100%=7%，在项目资金外部解决的情况下可以获得7%的销售利润率是比较高的，项目公司比较乐于接受。总结：从项目公司的生产到交货过程中，我们通过以上计算方式可以分析出，在项目应收账款确认的情况下，项目方和平台方的利润都有体现，同理项目方可以借助平台的资金运作，在分析出大的宏观环境的情况下可以做大做强，而平台金融依托项目方管理和经营安全系数越高和规模越大。五：项目案例1、保利·A2地块铝门窗2、水榭花都期-铝门窗 3、中海国际社区二期一区4、花样年别样城二期5

13、、卓越龙华金利居铝门窗六：项目公司介绍成立于2003年4月10日，总部设在深圳，注册地址位于深圳市宝安区，公司注册资金人民币10200万元。目前在国内外建立了多家分支机构，并在珠三角、华中、华东、华北、东北、西南等区域设有一流的生产运营基地，在中国北京、上海、天津等地设有专业的营销中心。公司总部下设经营管理部、设计开发部、评估审算部、质检部、技术服务部、人力资源部、财务中心采购物流部、生产工厂、项目管理中心、高端门窗事业部等数十个专业部门，另设企业战略发展中心和幕墙装饰工程事业部，充分考虑到企业发展的历史，以现实为起点，构想未来的发展方向。坚持专业化发展，依托技术领先、服务领先、品质领先、成本

14、领先之竞争优势，深耕本土市场，区域性辐射发展，同时坚持国际化经营战略，积极开拓以香港、澳门、新加坡等为主的东南亚市场。公司成立以来，在国家市政重点工程、五星级酒店、交通枢纽、高技术含量的装饰工程等众多领域，取得行业突出成绩。先后完成了数百个铝合金门窗、塑钢门窗和幕墙工程项目，其生产能力和营运规模均处于行业前茅。产品除遍布深圳、广州、东莞等珠三角地区及整个大中华区。公司所承接的一系列难度大、规模大、影响大的门窗幕墙工程，成为专业精品、行业典范。2009年获评“2009年华商500强论坛最具成长性企业”、“深圳市重点民营企业”、“质量服务诚信AAA企业”，成为“世界杰出华商协会理事长单位”，被选为

15、“深圳市顾客满意产品”，2009年9月1日，由中国建设银行深圳分行推荐，深圳市总商会核准，*公司加入深圳“重点民营企业池”。2010年获评“中国房地产低碳行动十佳建材商”与“万科东海岸项目年度优秀合作伙伴”、“万科千林山居项目质量安全管理先进单位”的荣誉。荣获“知名地产政府建房首席合作伙伴”、“中国首席门窗幕墙生产运营商”、“工程产业集成供应链运营商”、“最佳商业模式未来之星奖”等一系列荣誉。保障房建设是近几年房地产行业新的增长点，*股份适应市场和国家建设的需求，积极支持推动保障性住房建设。成为首批入选“保障房精品工程首选品牌”的门窗幕墙行业企业。2012年*股份与吉林市政府等地方政府签订了保

16、障房战略合作协议。提前锁定了*股份在未来保障房建设中的增长点。自2011年5月至2012年10月，累计吸收VC投资1.5亿元，2013年2月完成股份制改造，由原来的“有限责任公司”变更为“非上市股份有限公司”计划2014年9月前上报IPO材料。公司营业额： 2011年3.73亿元，2012年5.85亿元，2013年8.5亿元左右。一直保持较高的增长速度，截止2013年末公司总资产10.2亿元，负债率40%。A:公司股权结构：B:项目基地和办事处部署图：在中国深圳、珠三角、华中、华东、华北、西南、东北等区域均设有七个一流的生产运营基地（深圳基地老工厂总建筑面积：16199.82，其中办公、宿舍2

17、890、厂房13309.82新工厂近30000；东莞基地总建筑面积：28120，其中厂房16108、办公、宿舍12012；四川什邡基地总用面积：135223.58平方米，其中一期：59989.36、二期75234.22；湖北钟祥基地：占地总面积150亩，一期80亩；吉林基地总用地面积：69802，其中一期36402、二期33400；天津基地总用地面积：62376.2，其中一期35559.96、二期26816.24，目前都已全部投产），并在全国一二线城市共建有31个分处，版图覆盖全国，迄今为止，已扩建办公楼和加工厂近20余万平方米。如图：（红色代表生产基地蓝色代表办事处）三：生产基地实景图：1、

18、深圳生产基地2、东莞市生产基地3、四川什邡市生产基地4、吉林磐石生产基地5、天津市生产基地6、江苏南通生产基地7、湖北钟祥生产基地七:保理公司介绍深圳前海中商盟商业保理有限公司是一家注册在前海经济合作开发区的商业保理公司，注册资本10000万元，致力于打造应收账款融资、资信评估、信用风险担保、账款催收于一体的专业性金融机构。 中商盟商业保理以风控为核心，业务为导向，为广大的中、小、微企业提供保理融资服务，解决企业在发展过程中所需的流动资金需求，优化运营资金，大幅减小融资成本和运营成本，并提供多样的增值服务。 中商盟商业保理总部设在深圳，团队由众多金融、信息技术、以及营销专业人才组成，与众多世界

19、级的金融界、咨询界以及信息技术界合作伙伴建立了长期的战略合作关系。保理作为一个在国外发达国家非常成熟的服务于中小企业融资的行业，也开始为越来越多国内企业家们所认识和熟悉。据中国服务贸易协会商业保理专业委员会不完全统计，2013年国内商业保理业务量预计突破200亿元，随着国家各级主管部门的重视、商业保理配套产业政策的日臻完善以及参与队伍的日益壮大，商业保理业迎来了春天！中商盟保理公司秉承以点辐面为思想,专注于产业链投融资,借助平台运作能力和风险把控能力为产业的做大做强而努力,已合作有保利花样年中海万科卓越中信等知名地产商的在建工程有限合伙设立深圳市中商盟恒安壹号投资企业（有限合伙）（以下简称“本

20、合伙企业”），是由深圳前海中商盟商业保理有限公司发起设立的收益权投资有限合伙，组织形式为有限合伙企业。本合伙企业由一名普通合伙人（GP）和不超过四十九名有限合伙人（LP）共同组成。管理人为普通合伙人，担任本合伙企业的执行事务合伙人，负责本合伙企业的经营管理，对本合伙企业债务承担无限连带责任，投资者通过认购合伙企业资金份额，入伙后即成为有限合伙人，不执行合伙事务，仅以其出资额为限对合伙企业债务承担有限责任。本有限合伙企业计划募集投资金额为人民币【8000】万元其中项目管理方深圳前海中商盟保理有限公司认购【1000】万作为劣后资金，剩余劣后资金由其他投资机构认购【3000】万。市场募集优先资金为【

21、4000】万，全部用于项目公司保理业务和低风险资金业务并从中获取投资收益和到期退出提前赎回及有限合伙份额转让本合伙企业存续期内合伙人不得提前退出，但可按有限合伙份额转让规则向其他合伙人或第三方转让全部或者部分合伙份额，但需提前 15 天通知执行事务合伙人。合伙企业管理人在了解有限合伙人的流动性需求后，可协助有限合伙人在金融市场上寻找第三方进行有限合伙份额转让或由合伙企业管理人同意直接受让有限合伙份额。有限合伙的费用和税费本合伙企业成立前的所有筹办费（包括但不限于律师费、注册登记费、推广宣传费、托管费等）由普通合伙人代为支付；按照国家有关规定可以在合伙企业资产中列支的其他费用税费本合伙企业运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行认购条件及认购流程a) 资格：中国境内具有完全民事行为能力的自然人、法人或者依法设立b) 资金合法性要求：投资者保证投资资金是其合法所有的可支配财产。投资者需准备材料：（1）投资者仔细阅读募集说明书，如有任何疑问，基金管理人将作详尽解答。（2）机构投资者认购需